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【摘要】

互聯網金融雖然是一個新鮮事物，但其發展速度很快，而相關監管制度和法律規制的滯后性導致其風險多發，市場亂象紛呈，本文對此進行了研究，淺議了互聯網金融的規制路徑，僅供參考。

【關鍵詞】

互聯網金融；監管；規制；風險

金融的主要作用從本質上來看就是配置時間、信用和風險這三類資源，幫助個人、企業甚至國家在短時間內獲得收益，但是在光芒背后隱含的卻是不容忽視的風險因子[1]。互聯網金融不僅存在傳統金融行業的風險，還有獨屬于自身的風險因素，十三五期間正是我國金融改革的關鍵時期，互聯網金融在此前集中爆發了諸多問題，因而互聯網金融風險規制十分必要而且緊迫。

一、研究背景及意義

2015年央行等十部委出臺文件進行了規范，指明互聯網金融是一種新型金融業務模式，屬于互聯網與傳統金融行業相融合的新領域。具體指利用信息技術和互聯網技術實現資金支付、融通、投資、信息中介等金融業務模式，互聯網金融正式合法化。近些年來互聯網金融發展十分快速，并且在金融領域中逐步成為有力的補充，比如P2P網貸，截止2016年底，全網平臺數量6635家，其中正常運營平臺2307家，問題平臺2456家，此外還有作為觀察的平臺1872家，具體可參考第一網貸《2016年全國P2P網貸行業大數據報告》。又如眾籌平臺截止2016年底，全國正常運營平臺427家，可參考界面新聞的文章《互聯網金融現狀及2017年展望》。然而2017年正是深化金融市場改革，切實防控金融風險的關鍵時期，多部門聯合出臺系列辦法，改善互聯網金融治理，防止監管套利，實現銀行業金融機構和互聯網金融包容有序發展。但是不可否認的是，當前互聯網金融領域亂象紛呈，專項整治工作顯然任重而道遠，從這個角度來說，研究關于互聯網金融規制具有重要意義，并且十分緊迫。

二、互聯網金融風險規制路徑研究

互聯網金融風險規制需要明確一定的邏輯，從互聯網金融的發展來看，應遵循三個層面的邏輯，即創新邏輯、監管邏輯以及整治邏輯[2]。對于創新邏輯來說主要是從基于信息技術的創新驅動理解，監管邏輯則是平衡市場各方利益，而整治邏輯在于解決問題的機制和風險管理。這三個層面是遞進的，只有以創新邏輯為基礎才能建立起完善的監管邏輯，并通過監管形成整治邏輯。簡單來講，整個風險規制的邏輯應是“治病救人”，最終目的是要保護和支持互聯網金融健康有序可持續發展。所以互聯網金融風險規制，上述三個邏輯缺一不可，而且要正確理解。比如說2016年初集中爆發的諸如E租寶等事件，雖然涉案人員美其名曰互聯網金融創新，但是本質上是一種非法集資模式，并不是互聯網金融，而當時缺乏有效的監管措施。且互聯網金融正式合法化并未度過一個長期的沉淀過程，所以在后續的整治過程中牽一發而動全身。從這個角度來說，筆者認為互聯網金融風險規制邏輯的重點要理清其在發展過程當中的三個層面的邏輯，并由此形成科學化的規制路徑。筆者認為可從兩個層面來看。一方面理清需求主體，當傳統金融領域無法滿足主體需求時，應自動轉向互聯網金融，以便滿足需求。另一方面，應保障定價機制以及融通機制的合理合法性，理論同實踐結合，從而確定風險差異，直觀反映每筆記錄。結合上文，從互聯網金融的發展，互聯網金融風險規制范式則能比較容易地概括出來。首先金融脫媒可以說是互聯網金融的主要實現方式，以高資產凈值的方式將小微初創的融資者或是非專業資產展示出來。從而將融通機制以及定價機制合理合法化，進而解決投融資雙方信息不對稱現象，并能夠實現資源的有效配置。同時脫媒也體現出其信用風險，并起著決定性作用，可以說是其規制路徑當中的標準范式。所以結合當前互聯網領域的專項整治形勢，當前國家正在加強互聯網金融領域的監管力度，但這是一個新的課題，監管和法律法規相對與互聯網金融的發展明顯是滯后的。所以當前其風險規制路徑關鍵還是在于制度建設，以法律法規的制定為基礎，明確法律底線，結合有力監管與專項整治將互聯網金融領域有序化。所以筆者認為重點還是在于監管，這并不是要打壓其發展，而是要保證其健康有序。首先，強化過程監控。可通過設定進入門檻（如注冊條件）并執行信息披露制度。過程監控依托信息技術，構建監控平臺，建立數據庫，運用大數據技術實現統一監控管理。日前中國消費者報披露消息稱全國互聯網金融監測預警平臺將建立，以此來提高互聯網金融常態化監測和風險識別水平，當前已有一些預警平臺，但是針對性不同，因而統一的監測平臺的建立十分必要，緊守不發生系統性風險的底線。其次，強化自律管理。嚴格執法、處罰公開公正，自然退出，追責公開透明。從目前的形勢來看，已形成一定的自律管理機制，并在不斷完善制度框架的過程當中，把行業自律機制的積極作用發揮出來。規范市場行為，推動信息共享，保護合法權益，從這一角度來說中國互聯網金融協會責任重大。最后，強化信息披露，始終將消費者權益放在首位，保護消費者，消除信息不對稱[3]。消費者只有充分了解互聯網金融，才能更好地進行辨別，這需要從業者信息公開，合同上要注明各類信息，同時普及金融知識，樹立風險意識。這種方式能夠有效控制以高回報誘惑消費者的非法集資行為，從而在根上實現市場化監管。從當前國家金融領域改革所采取的措施中可見一斑。

三、結束語

互聯網金融作為一種新型金融模式，相比傳統金融領域來說，存在共同的風險因素，同時還具備特殊風險。近些年來，互聯網金融市場快速膨脹，但卻缺乏有效的法律規制和監管，導致市場亂象紛呈，研究互聯網金融風險規制路徑十分必要而且重要。本文的研究內容僅為個人意見，起拋磚引玉之用，望與業內同仁共同探討，努力促進互聯網金融的健康有序發展。

參考文獻：

[1]李鑫,王禮力,魏姍.農村金融區域發展差異及其影響因素[J].華南農業大學學報(社會科學版),2014(01).

[2]毛茜,趙喜倉.科技金融創新與我國經濟增長效應研究[J].科技進步與對策.

[3]廖偉凡.淺析經濟法在我國宏觀經濟調控中的地位和作用[J].云南社會主義學院學報.

作者:孔德宏 單位:河北工業職業技術學院