前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇初創企業的財務制度范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

初創企業的財務制度范文第1篇

【關鍵詞】財務制度 制度作用 影響因素

財務制度，它是企業一項重要的內部管理制度，它是規范企業同各方面（政府、所有者、債務人、勞動者等）經濟關系的法律、法規、準則以及辦法的總稱。

一、良好的企業財務制度在企業日常經營中的作用

1、減少道德風險和逆向選擇，降低成本。現代企業理論認為，由于人與委托人利益目標不一致，使得在兩權分離下掌握企業控制權的人存在著道德風險和逆向選擇，如何保證委托人利益，避免委托關系的斷裂，協調人利益與委托人利益關系，就需要借助一系列制度安排。財務制度則是調整財務資本委托人和人之間利益的制度安排。

2、提供激勵與約束相容的機制。財務制度通過財務契約的安排，使各利益主體的利益目標轉變為企業現實經營活動的動力，財務制度就是激勵機制發揮作用的主要表現形式。激勵機制固然重要，但若沒有相應的約束機制與之相配合是難以起到應有效果的。正式約束包括財務法規、財務治理結構等。非正式約束主要是指道德約束，即依靠社會輿論、社會道德的力量，依靠人的信念、習慣、傳統和教育，引導人們區分善與惡、公正與偏見、誠實與虛偽等道德觀念來評價企業財務行為，使財務行為合理化。

3、財務制度具有很強的協調能力。在兩權分離的情況下，自然會產生所有者與經營者、所有者與債權人之間的利益沖突。企業財務制度的基本功能之一就是規范所有者、債權人、經營者之間的財務關系，并在財務治理結構中設計一套有效的信息溝通制度，以減少各利益主體間的信息不對稱，降低契約成本、提高企業價值。

那么企業如何設計良好的企業財務制度，企業設計良好的財務制度應考慮哪些因素呢？筆者認為企業財務制度的設計首先應遵循同時適應外部環境和內部環境的原則，以下就制約企業財務制度設計的宏觀、微觀因素作些簡單分析。

二、建立良好的企業財務制度的因素

1、宏觀因素。置身于市場經濟中的企業管理屬于受宏觀管理調控、指導下的微觀管理，必須在國家財經法規政策的指導下進行，因此國家的財經法規和國家政策是企業制定內部財務制度的根本制約和導向因素。其中《企業法》和《公司法》制約內部財務制度對企業財務權限的安排，《證券法》影響企業籌資和投資制度，《稅法》和《票據法》指導企業的稅收安排和發票管理制度，《會計法》規范企業的會計財務責任，《企業破產法》影響企業清算制度的設計，《企業財務通則》則給出企業財務制度設計的總框架。此外，經濟發展狀況、政府的經濟政策、國民經濟的發展規劃和產業政策、經濟體制改革和經濟周期等外生變量同樣影響企業財務制度的設計，它們對企業的投資、籌資和分配等相關制度有一定的引導作用。

國家制度結構中其他制度安排亦制約企業財務制度的設計，如所有權制度影響企業的產權性質，財政制度影響企業稅收制度的安排，金融制度影響企業的籌資制度（即資本結構）安排，就業制度影響企業的組織成本，產業發展制度影響企業的投資制度安排，而教育制度影響企業人力資本成本，具體而言即管理層及財務人員的素質。上市公司的財務制度還應遵守證監會的有關規定，如《上市公司治理準則》、《上市公司章程指引》等。

2、微觀因素。企業所處的宏觀環境對所有企業的影響是均質的，而微觀因素則是解釋各企業內部財務制度設計的自變量。企業設計財務制度時需注意其生產經營的特點和內部管理要求。總的來看影響企業財務制度設計的微觀因素包括以下幾個方面：

（1）產權特征。企業的產權特征決定其財務制度的權力安排。出資者擁有財產所有權，該所有權又派生出一系列其他權利，如個人財產占有權、使用權等。這些權利的衍生與發展，又將派生出更復雜的權利結構，而這種權利結構的制度化方式就是一系列關于出資者與其他行為主體有關責、權、利安排的契約總和。當前企業的產權結構趨于多元化，法人財產權與經營權的分離等都制約著企業財務制度的設計。

（2）組織形式。企業的組織形式包括獨資企業、合伙企業及公司制企業。不同的組織形式所涉及的財務管理內容有所不同，相應地，財務制度設計亦有所不同。公司制企業因涉及多元的利益關系人，故其內部財務制度需協調各利益相關者間的財務關系，統一財務目標，規范收益分配和風險分擔標準，并明晰決策權、監督權和執行權，制度設計較為復雜。而獨資、合伙制企業的財務活動和財務關系較為簡單，其財務制度設計也相對簡單。

（3）治理結構。企業法人治理結構力圖通過所有者與經營者、經理層等多層委托關系，從責、權、利相匹配及信息不對稱等方面，形成一個能相互制約、降低成本、提高決策效率、并合理配置企業剩余索取權和控制權的組織體系。此時的財務治理結構在企業治理結構中起核心作用，依據財務治理結構設計的企業財務制度必須能夠體現股東、董事會與經理層等利益相關者之間的激勵與約束關系。企業治理結構不同，各利益相關者的財權制衡體系必然存在差異。財務制度為了配合這種制衡關系必須進行個性化設計，其中以治理結構最為復雜的公司制企業財務制度最具代表性。

（4）經營方式。當前企業的經營方式多種多樣，如股份經營、承包經營、租賃經營、委托經營和聯合經營等多種形式。不同經營方式反映了不同的經濟關系，設計財務制度時需分析在不同的經營方式下，企業由誰經營、對誰負責，以界定經營責任和利得。

（5）企業規模。企業規模的大小直接影響財務制度設計的復雜程度。企業將不同的分工組織在一起，其中必然涉及協調、監督、管理、決策和搜集內外信息等各項工作，這些工作隨企業規模的增大而增多。通常情況下，大規模企業往往具有較復雜的組織結構和經營內容，等級層次繁多，財務活動和各種財務關系復雜，資金流量大，難于管理。尤其是大型的企業集團，實行多層次的授權，建立了一系列監督管理制度，這些都需要健全的內部財務制度予以配合。小規模企業的生產經營內容較為單一，經營活動范圍較小，相應理財活動也比較簡單，因而其財務制度也相對簡單。

（6）行業特征。企業因行業的差異導致內部財務制度的設計重點不盡相同。如商品流通企業的流動資產較多，固定資產較單一，故財務制度設計應側重于流動資產管理；金融企業因涉及大量流動資金，故資金管理應為其財務制度設計的重點，且眾多的分行和支行管理也需要有不同的財務制度加以規范；有些高新技術企業則因無形資產（專利權等）在企業的重要地位而需著重設置無形資產管理制度。另外，不同行業的業績評價標準存在區別，因而財務制度中財務分析和業績評價指標體系設計需考慮各種行業的特點。

除了上述因素外，不同的成長階段、不同的公司章程也會導致不同的企業財務制度設計。當以一元產權為主體、采用獨資企業的組織形式、企業組織結構簡單且處于初創期時，財務制度設計的復雜程度應較低；當具有二元產權主體、采用合伙制的組織形式、職能型組織結構且處于成熟期的中型規模企業，其財務制度設計相對復雜；當有多元產權主體、采用公司制的組織形式且處于成長和成熟期的大規模企業，其財務制度設計復雜程度最高。

【參考文獻】

[1] 龔洪文：企業內部財務制度的主要內涵.財會月刊，2005，3。

[2] 王隸華：21世紀財務管理的環境變遷及其發展趨勢.齊魯論壇，2006,5:3-5。

[3] 陳郁編:企業制度與市場組織--交易費用經濟學文選,上海：上海三聯書店、上海人民出版社,1996,10。

[4] 向銳、王華：“論企業財務制度的終止.當代財經，2004，12。

初創企業的財務制度范文第2篇

關鍵詞：中小企業；會計管理監督職能；公司內部治理

2008年的金融危機給中小企業造成了巨大的損失，對傳統的公司治理方式方法形成了巨大沖擊。那么，中小企業應如何結合自身的特點、發揮會計管理監督職能、提高應對危機能力、完善公司內部治理目標就成為中小企業契需解決的問題。

一、中小企業的公司治理現狀及問題

1.家族式管理模式，股權結構高度集中，企業的所有權、經營權和監督權三權合一。我國的中小企業大部分是民營企業，其中家族企業占有很大的比重。這種股權結構在中小企業初創時期效率很高，能對市場做出快速反應并靈活決策。隨著企業的壯大，快速成長的企業對人才的需求激增，非家族成員進入管理層，卻得不到相應的重要崗位和報酬，由于無法實現個人價值而離職，造成企業人才流失。

2.管理層激勵方式缺乏科學的考核機制。中小企業在激勵的執行上隨意性強，所有者具有絕對的決定權，忽視各層級員工的個人訴求，導致員工積極性下降。

3.財務制度不完善或形同虛設。多數中小企業的財務部門只具備核算職能，不參與企業任何控制和管理，對管理層不具備話語權，企業管理者對資金使用隨意，不遵循財務制度，企業與家族的財產互相使用，造成整個企業財務管理混亂，使得會計信息難以正確反映企業真實的財務狀況和經營成果，無法發揮會計的管理監督職能，造成決策失誤和管理低效，形成企業發展的瓶頸。

4.缺乏內部控制制度。受家族式企業管理思想制約，多數中小企業是以業主為核心的家長式單一管理，這種模式使得中小企業崗位分離制度、稽核制度、財務審批制度等基本制度方面嚴重缺乏或者根本沒有。

二、發揮會計管理監督職能，完善中小企業內部治理

中小企業的公司內部治理應從會計的核算、管理和監督職能出發。這里的會計核算管理監督職能不僅指日常的會計業務核算和對財務信息的監督，還應包括企業的成本控制、費用監督、利潤預算、經營規劃、薪酬規劃和內部控制制度建設與實施。

1.加強對中小企業管理者的培訓，使其加強內控意識，提高管理水平。中小企業管理者對內部控制的重視程度，會在極大的程度上影響其內部控制的有效性。中小企業業主多數是白手起家，創業初期全憑自己一人打拼，在進行管理時多是憑借自己的直覺和經驗，獨斷獨行，這種方式在創業初期問題不大，甚至有利于快速決策，提高效率。但在企業發展壯大后，隨著企業資產規模、經營規模的擴大，業務的復雜程度提升，單憑一人之力已無法勝任，因此必須加強對中小企業管理者的培訓，提高管理水平和控制意識，從而從根本上在企業樹立內控思想，加強內控建設。

2.重視企業財務治理，強化財務制度建設。從公司內部治理來看，高質量的會計信息有利于對企業內部各級員工進行監督和評價，從而有利于企業設計和實施有效的激勵機制，提高公司的凝聚度和向心力，調動各級員工的工作積極性和潛力，從而為企業創造更高的效益，加快企業的發展步伐；公司治理結構完善程度也制約了會計信息質量的高低。很難想象，一個管理混亂，缺乏控制機制的企業能夠提供高質量的會計信息。因此，必須重視企業財務治理，強化財務制度建設。首先，嚴格按照國家會計制度，重新設計企業財務控制流程。現實中，許多中小企業的財務控制流程根本不存在，財務部門只發揮了會計的事后核算職能，沒有發揮會計的事前、事中的預算監督職能，導致采購、生產、銷售各環節的失控，進而影響企業的成本控制、費用監督、利潤預算等。同時，也使得企業的薪酬激勵機制無法真正實現。因此，中小企業必須切實建立全方位的財務控制體系，將企業納入會計的監督職能之下。其次，強化內部審計職能，設立內部審計機構。多數中小企業以業主為核心，在財務治理時應充分考慮這一特點，讓業主參與企業財務治理，強化財務治理中激勵約束機制。同時，強化內部審計職能，設立內部審計機構。處于快速發展階段的中小企業，為了確保會計信息的真實有效，企業經營方針的貫徹落實，必須建立行之有效的內部審計制度。考慮到成本效益問題，小規模的企業也可以設置內部審計人員。最后，提高財務人員職業道德意識，規范財務工作秩序。中小企業要采取多種途徑努力提高現有人員的業務素質和職業道德意識，不斷提高其工作質量，從而嚴格執行財經紀律，充分發揮會計的管理監督職能，實現公司內部治理的目標。

參考文獻：

[1]馮黎.基于公司治理的中小企業會計信息質量改進研究.財務與金融，2010.06

[2]劉秋連.我國中小企業公司治理現狀及對策.合作經濟與科技，2012.12.

[3]劉雙華.探索民營企業如何發揮會計職能.財會探析，2013.32期.

初創企業的財務制度范文第3篇

Abstract: Not only the American loan initiation's finance “the Tsunami”, lets the Chinese Enterprise is specially the small and medium-sized enterprise must face the stock test, moreover must face long-term financing to be impeded, fund deficient test. Industry small and medium-sized enterprises and so on steel and iron, non-ferrous metal, excavation receive in a big way. Therefore, the research supports the small and medium-sized enterprise healthy development the strategy to become the community attention the key point.

關鍵詞：企業 融資 對策

Key word: Enterprise financing countermeasure

一、構建多層次直接融資體系

一是企業要明晰產權。減少集體、政府所占的股份，擴大個人股份比重，實現規范的股份制運作。二是發展資本市場。我國要循序漸進地建立以創業板市場為主導，覆蓋風險投資市場、三板市場、公司債券市場的多層次資本市場，以適應不同發展階段的企業融資要求。例如，高成長性企業通過二板市場融資，而處于萌芽階段向初創階段發展的中小企業，不具備主板市場和二板市場上市的條件，需要在場外交易市場和債券市場融資以滿足資金需求。三是發展多種投資。引導創業投資和風險投資基金流入高新技術中小企業，鼓勵發展天使資金等私人權益的資本市場，幫助企業解決資金及發展戰略問題。

二、拓寬間接融資渠道

一是企業應強化全面管理理念。加強內部管理，提高自身積累、資金運用能力，加強財務管理、主動提供真實可靠的財務信息、緩解信息不對稱矛盾，加強信用觀念、提高信用等級、贏得信貸支持。

二是政府應解決擔保體系建設中的問題。應完善擔保業各項法規和配套措施，規范管理運作、強化風險控制，解決擔保基金的法律人格、持續發展及投向的不確定性等問題。應建立政府、銀行、企業聯合支持的擔保、再擔保基金，明確協作銀行與擔保機構的關系和風險分攤比例，實現銀行、企業、擔保機構三方的風險與利益共擔機制。

三是規范和發展中小金融機構，發揮城市銀行與信用社的作用。這類機構容易了解地方中小企業的經營狀況、發展前景和信用水平，具有決策靈活、交易成本低、與客戶地域經濟聯系密切等特點和比較優勢，容易化解由于信息不對稱或不完全而導致的信貸風險。中小金融機構通過運用多種金融工具和管理知識為中小企業提供理財與咨詢等全方位服務，積累經驗、提高質量，實現向綜合性金融服務轉變的目標。

四是引導非正規融資活動步入法制化。將民間金融如各種基金、私人錢莊、企業集資等納入有組織、有管理的金融系統，加強監管，使其走出地下、合法地為中小企業服務。

三、改善企業自身融資條件

一是建立現代企業制度。要吸收現代企業制度和管理制度，改變家族式管理方式，建立符合現代市場經濟要求的企業組織形式；要明晰產權關系，實現治理結構合理化；要強化內部管理，健全各項管理制度，提高企業管理水平。

二是規范財務制度，多元化融資。要規范財務制度，加強對財務與金融知識的學習，增加信息透明度，提高資金使用效率；要改善內源融資條件，促進融資結構合理化、多元化，提高融資效率和效益。

三是走專業化、聯合協作的發展道路。要根據行業和區域特點，采取與大企業聯合、小企業之間聯合的形式擴大企業規模，增強抵御市場風險的能力；要切實轉換經營機制，注重市場調查與產品開發、強化生產經營各個環節的管理，提高市場競爭力、提高信用等級。

四是推進中小企業信用制度建設。要研究適合中小企業特點的信用登記、信息征集、信用評級、信息及獎懲機制；要建立中小企業信用信息平臺，實現管理監督社會化；要加強信用文化建設，培育企業家的信用意識，提倡和宣揚信用觀念，改善銀企關系。

初創企業的財務制度范文第4篇

關鍵詞：中小企業融資信用擔保

中小企業是推動國民經濟發展，構造市場經濟主體，促進社會穩定的基礎力量。在經濟結構調整、擴大社會就業，增加財政收入等方面發揮著重要的作用。但我國中小企業在發展過程中卻受到很多因素的制約，而融資難是中小企業發展中面臨的最突出問題。我國中小企業已進入增長發展階段，如何改善融資環境，拓寬融資渠道已成為當務之急。

一、中小企業融資難的原因

1、政府扶持力度不夠

政府部門對中小企業扶持力度不夠，長期以來，國家扶持政策一直向大企業傾斜，盡管近年來，為了扶持中小企業的發展，政府出臺了一系列政策和措施，包括籌劃推出中小創業板、增加中小企業貸款規模、財政支持擔保機構建設、采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等優惠政策。但這些政策和措施在實際當中往往無法實現，不能從根本上解決中小企業融資不足的問題。

2、金融體系不健全

（1）缺乏與中小企業相匹配的中小金融機構。在我國目前的銀行組織體系中，還缺乏專門為中小企業融資服務的政策性銀行，民生銀行原來的初衷是為民營企業和中小企業服務的，可是現在它已經和其他股份制商業銀行沒有什么區別了，由于資金、服務水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴格，限制了中小企業的融資。

（2）國有銀行惜貸嚴重。中小企業大多處于初創期，數量多,規模小,所面臨的經營風險和淘汰率高，投資回報相對較低。導致中小企業貸款的不良率及違約率均高于一般企業的平均水平。而作為銀監會評價銀行資產質量的最重要指標是不良率的高低。致使銀行對中小企業貸款更加謹慎，也使得中小企業貸款成本的增加，貸款更是難上加難。

（3）缺乏健全的直接融資渠道。雖然中小企業創業板早在籌劃之中，卻遲遲沒有推出，而可為中小企業提供融資服務的證券交易市場和風險投資市場尚未列上議事日程.這類小型資本市場的缺乏,使中小企業失去了直接融資的主要渠道。

（4）信用擔保制度不完善。發展擔保業對緩解中小企業融資難有一定促進作用，但目前政策性擔保機構少，多數民營擔保機構沒有得到財政支持。此外，擔保機構與中小企業之間協調難,一方面由于征信體系不健全，與銀行一樣，擔保機構也要面對甄別客戶信用風險、貸款定價等問題，結果增加了融資環節和融資成本。另一方面擔保公司對申請擔保企業的審查苛刻。由于擔保人資產抵押及企業自身信用擔保的苛刻條件，使較多的中小企業難以享受到政策的優惠，許多無法獲得銀行貸款的中小企業同樣無法獲得擔保公司的擔保。實際上中小企業常常因為無法找到合適的擔保者而逼迫放棄貸款.

3、中小企業自身的原因

（1）中小企業規模小，抵御風險能力差。大多數中小企業成立時間不長，底子薄，規模較小，自有資本偏小，基礎比較差，生產技術水平落后，產品結構單一且科技含量低，抵御風險能力差，經不起原材料或產品價格的波動，經營風險大，同時也給銀行帶來了較大的貸款風險，不利于中小企業的融資。

(2)財務制度不健全，信息不對稱。據調查，我國有50%以上的中小企業財務制度，管理制度不健全，許多中小企業的經營管理者自身素質低，缺乏管理知識，治理混亂，多頭開戶，多頭貸款，財務報告不真實，通常是上報主管部門一套，稅務部門一套，銀行的又是一套，常常令專門搞企業財務的信貸員也難識“廬山真面目”，增加銀行對企業貸款的風險。

二、解決中小企業融資難的對策

1、充分發揮政府的的作用。中小企業規模小，抵御風險能力差，融資難，因而需要政府適當的扶持。（1）構建完善的法律保障體系。政府應盡快指定有關部門組織制定有關中小企業貸款的法律或規定，通過立法為解決融資難題提供法律上的支持。（2）完善為中小企業提供融資服務的金融機構。借鑒發達國家的成功經驗，可以成立專門的中小企業融資的政策性的金融機構（如中小企業政策性銀行），優化中小金融機構法人治理結構。（3）完善我國對中小企業資金的扶持政策。政府部門主要以稅收優惠、財政補貼、貸款援助等方式給予資金上的支持。

2、完善信用擔保機制。（1)完善中小企業貸款抵押制度,加強抵押物市場建設。(2)完善中小企業擔保體系，要簡化中小企業貸款抵押手續和條件，允許以固定資產和無形資產為抵押；建立政府貸款擔保基金，為經過其評估發展良好的中小企業提供政府擔保；建立中小企業共同擔保基金，由政府加以引導，從而可以調劑各企業間的擔保資源。（3）完善中小企業信用評估機制。擔保信用制度的建立，將對中小企業信貸資金規模擴張起到積極作用。但為了防范信用擔保風險，應強化信用評估機制，一方面應強化對信用評級機構的約束，防止信用評估機構監督不力；另一方面應對中小企業進行約束，可以建立中小企業資信檔案，對中小企業的經營信用、資本信用、質量信用、完稅信用、個人行為信用進行追蹤分析。

初創企業的財務制度范文第5篇

財務管理制度學習心得一

《高級財務管理》是我們會計學專業的必修課，由張延波老師主編，課程中心內容主要是企業集團相關的財務管理策略與政策以及如何規范集團財務決策與控制而進行的全面系統研究。其具體總結為以下幾方面：

一、企業集團最大的優勢與成敗因素

企業集團最大的優勢體現為資源的聚集整合性與管理的協同性以及由此復合而生成的集團整體的競爭優勢。作為管理總部的母公司必須能夠充分發揮主導功能，并通過集團組織章程、發展戰略、管理政策、管理制度等的制定，為集團整體及其各階層成員企業的協調有序運行確立行為的規范與準則;任何一個企業，若想加入集團，取得成員資格，必須首先以承認集團的組織章程、發展戰略、管理政策、管理制度，服從集團整體利益最大化目標，接受管理總部的統一領導為前提，否則就不能被接納為成員企業。

企業集團的成敗因素在于能否確立起兩條交互融合的生命線：具有競爭優勢的產業發展線與高效率的管理控制線。兩條管理控制線依存互動，構成了企業集團生命力的保障與成功的基礎。

二、企業集團治理結構與財務管理體制

企業集團母公司或管理總部要想對子公司等成員企業進行有效的治理，確保財務戰略與財務政策的貫徹實施，必須能夠對子公司等成員企業保持有效的控制權為前提。在以資本為紐帶的母子公司制的企業集團里，控制權研究的實質是產權結構或股權結構。在有關股權配置方面，母公司面臨著一個兩難的選擇：充分發揮資本杠桿效應與確保對子公司的有效控制。彼此間存在著一個度的把握。同時，母公司欲對子公司實施有效的控制，一個基本前提是，母公司必須是子公司的第一大股東，包括絕對第一大股東與相對第一大股東兩種不同的情形。而不同情形的第一大股東身份，控制權的穩定性、遭受的權力制衡程度以及資本杠桿效應也就各不相同。

財務管理體制是企業管理當局或集團總部為界定各方面財務管理的責權利關系，規范理財行為所確立的基本制度，簡稱財務體制，包括財務組織制度、財務決策制度、財務控制制度三個主要方面。

三、企業集團財務戰略

財務戰略的目標定位必須依托企業集團的戰略發展結構規劃;在不同的發展階段財務戰略實施策略也不相同。1、初創期財務戰略定位：在集團初創階段財務實力相對較為脆弱，為了更好地聚合資源并發揮財務整合優勢，應保持穩健原則。初創期財務戰略管理的主要特征主要表現為穩健與一體化。2、發展期財務戰略定位：應當采取穩固發展型的財務戰略。3、成熟期財務戰略定位：由于市場份額較大地位相對穩定，經營風險相對較低，應當采取激進的籌資、扎實的成本控制、高股利、現金性分配戰略。4、調整期財務戰略定位：采取財務資源集中、高負債率籌資、高支付率分配戰略。

四、企業集團預算控制和投資政策

預算控制不僅以市場預測為基礎，而且更進一步針對預測的結果及其可能的風險事先制定相宜的應對措施，從而使預算本身便具有了一種主動的反風險的機制特征。透過預算控制的循環過程，企業集團將日益發現諸多裨益的取得已不單純地源于預算編制本身，而更主要地來自預算實施過程中不斷出現的問題以及因此不得不在強化溝通與協調過程尋得的答案。

投資政策是管理總部基于集團戰略發展結構目標規劃，而對集團整體及各成員企業的投資及其管理行為所確立的基本規范與判斷取向標準，是企業集團財務戰略與財務政策的重要組成部分，主要包括投資領域、投資方式、質量標準、財務標準等基本內容。

五、企業集團固定資產投資政策

在技術革命不斷進步、競爭風險日趨激烈的當今經濟社會，一個企業集團能否擁有先進的、高科技含量的固定資產，直接就意味著是否占據了市場競爭的制高點。同時企業集團還必須明確的是，即使是當前市場上最先進的設備，一旦投資形成，便意味著該設備的技術性能在未來一個相當長的時間內始終停滯于當前水平上，在技術革命不斷進步的沖擊下，其原有的技術領先優勢將會隨著時間的推移不斷衰減，甚至淪為劣勢地位。為此，要求企業集團必須樹立危機意識可創新觀念，不斷優化固定資產投資結構，更新技術性能，以持續技術領先優勢推動強勁的市場競爭優勢。因而，關注技術進步，鼓勵并融通財力支持成員企業加速機器設備等經營性固定資產的更新換代，是企業集團制定內部折舊政策必須考慮的一個首要因素。

六、企業集團無形資產投資政策

無形資產主要包括商標、品牌、技術專利、專營特許權、商譽等。作為一種特殊資本，無形資產主要地表現在觀念形態上──存在的非實體性。在現代市場經濟社會，商標、品牌等無形資產是企業進軍市場的旗幟，和競爭制勝的王牌在激烈的市場競爭中，哪個企業或企業集團擁有了馳名商標、品牌，也就意味著居于了競爭的優勢，對市場空間的擴大和占有率的提高發揮著巨大的功效。

當今的國際社會業已進入了一個知識與技術不斷創新的時代。能否在培育、創造和創新的過程中，切實有效地維護自身的知識產權與技術專利，成為企業集團及其競爭對手保持并擴大競爭優勢的關鍵。

七、企業集團融資政策與管理策略

融資政策是管理總部基于集團戰略發展結構的總體規劃，并確保投資政策及其目標的貫徹與實現，而確定的集團融資活動的基本規范與取向標準，是企業集團財務政策的重要組成部分。

滿足投資需要，是企業集團融資管理的指導原則。要求總部在融資政策的制定上，必須以推動投資政策的貫徹實施為著眼點。應當在集團戰略發展結構的總體框架下，根據與集團核心能力、主導產業或業務相關的投資領域、投資方式、質量標準與財務標準的基本規范，通過計劃的形式，對集團整體及子公司等的融資規模、配置結構、融資方式以及時間進度等事先做出統籌規劃與協調安排，從而在政策上保障融資與投資的協調匹配。

依據融資政策以及目標資本結構規劃，管理總部必須將未來計劃期內融資的總規模、來源性質、期限結構、時間進度等通過預算的形式確定下來，并對必需的融資成本、風險以及質量特征實現加以規范，然后通過預算的細化，對融資活動進行具體的落實并控制實施。

八、企業集團納稅計劃與股利政策

納稅是企業取得并保持法人資格與權利地位的先決條件。納稅計劃不能以利用法律的紕漏為著眼點，更不能以偷逃稅款為手段，而應當從法律意識出發，將稅收的杠桿導向功能引入企業集團的管理理念與經營機制，實現集團組織結構的優化調整、籌資與投資活動的合理規劃以及收益、成本、風險的最佳匹配。

股利政策最為核心的內容就是在遵循股東財富與企業價值最大化目標的基礎上，正確處理好稅后利潤在股利派發與企業留存彼此間的分割關系問題。在有關股利政策是否影響企業市場價值的認識上，分為股利無關理論與相關理論兩種。現金股利是企業以現金方式支付的股利。在現金股利的決策上，除了需要考慮上述一般因素的影響外，還必須密切結合企業自由現金流量狀況來進行。股票股利是企業將股利折成股票而向股東進行分配的形式。股票股利一般是經由無償贈送紅股，即留存收益轉贈資本的途徑實現的。嚴格地講，那種通過資本公積金轉贈資本而贈與股東的股票不屬于股利分配的范疇。

母公司股利政策的制定，不能只是單純地站在母公司自身及其股東的立場，還必須同時兼顧子公司等成員企業的利益期望，必須協調處理好母公司與子公司以及子公司等相互間的利益關系問題;不僅如此，作為集團的管理總部，母公司還必須從一個更高的層面，即管理戰略角度，對集團整體的股利政策進行統一規劃，以規范各成員企業的收益分配行為能夠建立在有利于整體戰略目標不斷推進的框架結構范疇之內。

通過對《高級財務管理》的學習，使我著重掌握到如何運用會計政策與財務管理策略把財務管理與企業集團治理結構模式有機結合起來;明白了企業集團治理結構模式構成財務利益主體之間的責、權、利的劃分，以及采取什么手段實現相互間的制衡。

然而企業集團治理結構模式是企業財富創造的基礎和保障;財務管理則是在既定的治理模式下，財務管理者為實現財務的目標而采取的行動，這是財富創造的源泉和動力，它們兩者間的聯結點在于企業財務戰略管理層次。

企業集團的董事會作為一個整體在集團的財務戰略管理上完成的是批準和監控功能，總經理等高層執行人員則是注重于財務戰略的提出和實施。企業集團治理結構的各個層次完全融入到整個財務戰略管理的全過程。

那么企業集團治理結構與財務管理在戰略層次上會有什么樣的影響呢?

它主要體現在以下方面：

①企業集團治理主體的形成及選擇對財務戰略導向具有決定性的作用;②企業集團治理主體的安排將影響財務戰略主體的動力;③財務戰略從其與環境的關系上可以分為外向交易型財務戰略和內向管理型財務戰略，財務戰略主體通過不斷的外向交易型財務戰略選擇和實施，可以達到局部調整財務治理結構的目的，而外向交易型財務戰略的開展又依賴于企業可利用的財務市場治理機制，內向管理型財務戰略則是基礎和保障;④在組織結構上，企業集團治理結構作為一個整體構成企業財務管理的決策層，總經理等高級執行人員則是決策層和下層人員的聯系紐帶;⑤企業集團治理和財務管理的系統化關系可以概括為在企業層次上，企業集團治理作為基本構架規定了財務管理的導向和原則。但在具體的操作層次上，財務管理的微觀活動在日積月累的作用下，會對企業集團治理起到調整的作用。正如錢德勒所說：當管理上協調比市場機制的協調能帶來更大的生產力，較低的成本和較高的利潤時，現代多單位的工商企業就會取代傳統的小公司。

我們應該知道企業集團治理結構的相關利益主體不僅是一種經濟關系，而且這種經濟關系都是通過契約紐帶連接起來的，要使契約有效，當出現財務契約預期的情況時要明確誰有決策權，這就是企業集團治理結構對權力配置所要解決的問題。它包括兩個方面的內容：

一是所有權同企業集團治理結構的權力配置。企業集團治理結構是在既定所有權前提下安排的，所有權形式不同，企業集團治理結構中的權力配置也不相同。如在股權集中情況下，企業集團治理結構中的所有權決定控制權或者說所有權同控制權結合較緊，而在股權高度分散的情況下，所有權同控制權相分離。

二是企業內部剩余控制權的配置。企業集團治理結構對股東、董事和經理人員之間配置剩余控制權，股東擁有最終控制權，董事和經理分享剩余控制權。這兩個方面實際上就是我們通常所說的所有者財務與經營者財務問題，企業集團治理結構的核心就是明確劃分股東會、董事會、監事會和經理人員各自的權、責、利界區，形成相關利益主體之間的權力制衡關系，確保財務制度的有效運行。

如果企業只擁有權益資本，則經理人員承擔破產風險的機會比較小，企業即使經營業績差些，也不會有財務違約情況，從而形成不了對企業經理人員的壓力。但是，若在企業資本結構中融入了債務資金，一方面可約束經理人員將現金用于盈利能力較差的投資或低效率的擴張行為，另一方面，償債的壓力致使經理人員為了避免清算失去權力而設法提高資本收益率。正是由于債務資金的這些作用，所以債權人的權益保護倍受關注，盡管各國的債權人保護制度不同，但對企業注資份額較大的債權人來說，都會采取積極的干預策略，來制約經理的行為。

作為企業集團治理結構實現的前提：界定清晰的財務主體，建立激勵約束相容機制;由于公司內部之間存在著信息不對稱，這種信息不對稱導致了經理人員的機會主義與偷懶行為，損害了股東的利益。在財務方面主要表現有：利用虛假財務信息，誤導投資者和債權人財務決策，加大股東的投資風險;運用股東對經理人員日常財務經營決策不得干涉的要求，經理人員通過增加其在職消費或與其他人進行合謀行為謀取自身利益而損害股東利益;或者因作出錯誤的財務決策，以損害公司的利益。這些行為，將會制約分層財務決策機制的順利實施，為此，必要通過在公司內部建立激勵約束相容機制，協調各層之間的利益關系，以實現股東利益最大化的財務目標。

由此可見，股東會、董事會、監事會和經理層之間的分層財務決策機制構成了企業集團治理結構的主要內容，它們之間各司其職，互相制衡。其中，財務戰略決策權掌握在股東會和董事會，日常財務決策權和財務執行權掌握在經理人員手中，而財務監督權在公司內部則是分散配置的。

所以建立健全的企業集團治理結構，有利于提高公司財務決策效率，完善公司企業集團治理結構，加速現代化企業制度的建設。它對于我國企業財務制度創新，提供了一種全新的思路。目前我國企業普遍存在的財產所有者缺位、出資者所有權與企業法人財產權不分，就是因為沒有構筑合理的產權結構;企業財務經理人員出現逆向選擇、道德風險以及內部人控制等現象，就是因為沒有對財務經理人員建立相應的激勵約束機制，包括報酬激勵約束、控制權激勵與約束、聲譽激勵與約束、市場激勵與約束等主要機制;而企業內部財務決策失效甚至失誤，就是因為沒有建立相應的分層財務決策機制，包括財務戰略決策與財務戰術決策機制，集權型、分權型、集權分權結合型等權力配置模式。

因此企業財務制度創新的目的，就是要建立高效、富有活力、激勵約束相容的企業集團治理結構。

作為一名合格的財務人員，在企業日常的會計工作中，對具體經濟業務只掌握基本的會計處理方法是遠遠不夠的，必須通過對《高級財務管理》等課程的學習，理論結合實際，分析運用相關的制度和政策才能把財務工作做得更好。

財務管理制度學習心得二

本學期我們財務管理專業在馬德林老師的指導下學習了《高級財務管理》這門課，獲益匪淺。

由于馬老師在國外學習第七周才回來，所以我們的課程也是從第七周正式開始。前面幾周，我們都在好奇高級財務管理到底是一門怎樣的課程，真是千呼萬喚始出來，馬老師循序漸進地慢慢走近神秘的《高級財務管理》課程的學習中，老師將這門復雜的課程學習內容用最簡單明了的案例教授給我們,使我們從各個角度了解了財務管理這門課程。下面談談我個人學習這門課程的一些心得體會吧。

一、對財務控制的進一步認識財務控制作為現代企業管理水平的重要標志，它是運用特定的方法、措施和程序，通過規范化的控制手段，對企業的財務活動進行控制和監督，現就財務控制的作用談一點自己的看法。財務控制必須以確保單位經營的效率性和效果性、資產的安全性、經濟信息和財務報告的可靠性目的。財務控制的作用主要有以下三方面，一是有助于實現公司經營方針和目標，他既是工作中的實時監控手段，也是評價標準;二是保護單位各項資產的安全和完整，防止資產流失;三是保證業務經營信息和財務會計資料的真實性和完整性。財務控制的局限性：良好的財務控制雖然能夠達到上述目標，但無論控制的設計和運行多么完善，它都無法消除其本身固有的局限，為此必須對這些局限性加以研究和預防。局限性主要有三方面：一是受成本效益原則的局限;二是財務控制人員由于判斷錯誤、忽略控制程序或人為作假等原因，導致財務控制失靈;三是管理人員的行政干預，致使建立的財務控制制度形同虛設。

二、CFO在現代企業中的作用越來越明顯隨著經濟全球化進程的加快，公司經營管理環境的變化，以及信息技術的廣泛應用，CFO(首席財務官)更多地參與公司戰略規劃，預算的編制與實施，業績管理，重大購并等重要領域活動，他們作為CEO(首席執行官)的真正合作伙伴，列入高層管理者的行列。新形勢下CFO的作用和技能的變化是建立在企業管理環境變化的基礎上。

在現代企業中，CFO應具有全局和未來意識，積極參與企業戰略的制定。以往的企業管理是將企業的活動分成多種職能如生產、財務、市場營銷等，對不同的職能實行不同的管理，即所謂的職能管理，這種職能管理使得傳統的財務總監的工作局限于財務會計部門的工作，對企業財務部門以外的生產經營活動不熟悉也不關注。而戰略管理是以企業的全局為對象，根據企業總體發展的需要而制定的，管理的是企業總體的活動，所追求的是企業總體效果及長遠利益。企業戰略管理涉及到大量的資源配置問題，有些資源要在企業內部進行調整，或者從企業外部進行籌集，財務總監應具有對企業的資源進行統籌規劃和合理配置的能力，同時，在未來迅速變化和競爭性的環境中，還應經常考慮對未來的變化采取預應性的措施，對年度預算作必要的調整，以保證企業戰略目標的實施和實現。

現代企業的CFO還應具有風險的識別和控制能力。企業財務風險是指企業經營成果的不確定性。隨著企業參與市場的程度不斷加深，市場機會越多，風險也就越大。影響企業財務經營成果的因素可分為市場因素和非市場因素，即企業財務風險由市場風險和非市場風險組成。市場風險主要包括資本市場、原材料市場、勞動力市場以及產品銷售市場等風險，非市場風險主要包括企業交易對手的信用、企業內部管理、交易法律合同等風險。隨著高新技術和資本市場的發展，國際資本流動的加快，企業在研究開發投資項目方面的不確定性和風險增大，發展的機會增多，要求管理者有更多的靈活性、選擇性和創新性。新形勢下的CFO要從傳統的財務工作中脫離出來，要有敢于揭示會計數據背后的問題和風險的勇氣，要報喜也要報憂，同時也要有足夠的信心去處理和解決公司的問題和隱患，避免公司錯失經營發展中的良機。

此外，CFO必須具有團隊工作的能力，處理好與CEO合作與監督的關系。傳統的財務總監的工作重點是在會計核算工作上，由會計工作的核算型向管理型的轉變，CFO已進入公司的決策層，參與公司對外投資、資金使用的調度、貸款擔保、資產重組等重大經營決策活動，在加強財務預算管理、內部會計控制等方面發揮著重要的作用。CFO利用自己的專業經驗、分析能力、所擁有的信息優勢和特殊組織地位，在多功能的團隊中扮演著重要角色。CFO的職能和作用要得到很好的發揮，很重要的方面就是處理好與CEO之間的合作與監督的關系。CFO首先應該是CEO的得力助手與合作伙伴，在日常管理中表現為上下級關系，在涉及到重大決策需要與董事會或股東溝通時，CFO則成為CEO的合作伙伴。現代企業的發展要求二者之間建立良好的關系，保持工作目標的一致性并加強合作。

三、企業集團最大的優勢與成敗因素企業集團最大的優勢體現為資源的聚集整合性與管理的協同性以及由此復合而生成的集團整體的競爭優勢。作為管理總部的母公司必須能夠充分發揮主導功能，并通過集團組織章程、發展戰略、管理政策、管理制度等的制定，為集團整體及其各階層成員企業的協調有序運行確立行為的規范與準則;任何一個企業，若想加入集團，取得成員資格，必須首先以承認集團的組織章程、發展戰略、管理政策、管理制度，服從集團整體利益最大化目標，接受管理總部的統一領導為前提，否則就不能被接納為成員企業。企業集團的成敗因素在于能否確立起兩條交互融合的生命線：具有競爭優勢的產業發展線與高效率的管理控制線。兩條管理控制線依存互動，構成了企業集團生命力的保障與成功的基礎。

四、企業集團治理結構與財務管理體制

企業集團母公司或管理總部要想對子公司等成員企業進行有效的治理，確保財務戰略與財務政策的貫徹實施，必須能夠對子公司等成員企業保持有效的控制權為前提。在以資本為紐帶的母子公司制的企業集團里，控制權研究的實質是產權結構或股權結構。在有關股權配置方面，母公司面臨著一個兩難的選擇：充分發揮資本杠桿效應與確保對子公司的有效控制。彼此間存在著一個度的把握。同時，母公司欲對子公司實施有效的控制，一個基本前提是，母公司必須是子公司的第一大股東，包括絕對第一大股東與相對第一大股東兩種不同的情形。而不同情形的第一大股東身份，控制權的穩定性、遭受的權力制衡程度以及資本杠桿效應也就各不相同。財務管理體制是企業管理當局或集團總部為界定各方面財務管理的責權利關系，規范理財行為所確立的基本制度，簡稱財務體制，包括財務組織制度、財務決策制度、財務控制制度三個主要方面。

五、企業集團財務戰略

財務戰略的目標定位必須依托企業集團的戰略發展結構規劃;在不同的發展階段財務戰略實施策略也不相同。1、初創期財務戰略定位：在集團初創階段財務實力相對較為脆弱，為了更好地聚合資源并發揮財務整合優勢，應保持穩健原則。初創期財務戰略管理的主要特征主要表現為穩健與一體化。2、發展期財務戰略定位：應當采取穩固發展型的財務戰略。3、成熟期財務戰略定位：由于市場份額較大地位相對穩定，經營風險相對較低，應當采取激進的籌資、扎實的成本控制、高股利、現金性分配戰略。4、調整期財務戰略定位：采取財務資源集中、高負債率籌資、高支付率分配戰略。

六、企業集團預算控制和投資政策

預算控制不僅以市場預測為基礎，而且更進一步針對預測的結果及其可能的風險事先制定相宜的應對措施，從而使預算本身便具有了一種主動的反風險的機制特征。透過預算控制的循環過程，企業集團將日益發現諸多裨益的取得已不單純地源于預算編制本身，而更主要地來自預算實施過程中不斷出現的問題以及因此不得不在強化溝通與協調過程尋得的答案。投資政策是管理總部基于集團戰略發展結構目標規劃，而對集團整體及各成員企業的投資及其管理行為所確立的基本規范與判斷取向標準，是企業集團財務戰略與財務政策的重要組成部分，主要包括投資領域、投資方式、質量標準、財務標準等基本內容。

七、企業集團固定資產投資政策

在技術革命不斷進步、競爭風險日趨激烈的當今經濟社會，一個企業集團能否擁有先進的、高科技含量的固定資產，直接就意味著是否占據了市場競爭的制高點。同時企業集團還必須明確的是，即使是當前市場上最先進的設備，一旦投資形成，便意味著該設備的技術性能在未來一個相當長的時間內始終停滯于當前水平上，在技術革命不斷進步的沖擊下，其原有的技術領先優勢將會隨著時間的推移不斷衰減，甚至淪為劣勢地位。為此，要求企業集團必須樹立危機意識可創新觀念，不斷優化固定資產投資結構，更新技術性能，以持續技術領先優勢推動強勁的市場競爭優勢。因而，關注技術進步，鼓勵并融通財力支持成員企業加速機器設備等經營性固定資產的更新換代，是企業集團制定內部折舊政策必須考慮的一個首要因素。

八、企業集團無形資產投資政策

無形資產主要包括商標、品牌、技術專利、專營特許權、商譽等。作為一種特殊資本，無形資產主要地表現在觀念形態上──存在的非實體性。在現代市場經濟社會，商標、品牌等無形資產是企業進軍市場的旗幟，和競爭制勝的王牌在激烈的市場競爭中，哪個企業或企業集團擁有了馳名商標、品牌，也就意味著居于了競爭的優勢，對市場空間的擴大和占有率的提高發揮著巨大的功效。

當今的國際社會業已進入了一個知識與技術不斷創新的時代。能否在培育、創造和創新的過程中，切實有效地維護自身的知識產權與技術專利，成為企業集團及其競爭對手保持并擴大競爭優勢的關鍵。

九、企業集團融資政策與管理策略融資政策是管理總部基于集團戰略發展結構的總體規劃，并確保投資政策及其目標的貫徹與實現，而確定的集團融資活動的基本規范與取向標準，是企業集團財務政策的重要組成部分。

滿足投資需要，是企業集團融資管理的指導原則。要求總部在融資政策的制定上，必須以推動投資政策的貫徹實施為著眼點。應當在集團戰略發展結構的總體框架下，根據與集團核心能力、主導產業或業務相關的投資領域、投資方式、質量標準與財務標準的基本規范，通過計劃的形式，對集團整體及子公司等的融資規模、配置結構、融資方式以及時間進度等事先做出統籌規劃與協調安排，從而在政策上保障融資與投資的協調匹配。依據融資政策以及目標資本結構規劃，管理總部必須將未來計劃期內融資的總規模、來源性質、期限結構、時間進度等通過預算的形式確定下來，并對必需的融資成本、風險以及質量特征實現加以規范，然后通過預算的細化，對融資活動進行具體的落實并控制實施。

十、團隊合作的收獲

整體上來說，高級財務管理這門課上課形式很好，不像別的課程都是老師一個人講，這門課老師和同學都上去講。通過這種學習方式，同學們可以更加深刻的學習，學到真正屬于自己的東西來。

而且通過小組合作，我們每個人也學到了很多，比如說團隊合作能力，與別人交流學習的能力，同時也收獲了深厚的友誼。以上只是能歸納出來的心得體會，這門課對我的影響潛移默化的也許更多。我覺得學習任何課程，那些一開始沒有認識到的收獲可能在以后的人生中對你產生更大的影響。總之，學習了《高級財務管理》這門課，真的是受益匪淺。

財務管理制度學習心得三

在這一學期的高級財務管理學習當中,老師將這門復雜的課程學習內容用最簡單明了的案例教授給我們,使我們從各個角度了解了財務管理這門課程.下面我將從課程內容方面對這學期的財務管理課程進行總結.

高級財務管理這門課一共通過5個案例分析來講解企業5種情況，企業的戰略目標，企業緊縮，破產重組，公司并購，私募股權融資。

企業戰略目標讓我們明白了，一個偉大的企業都具有一個偉大的戰略目標。

企業緊縮告訴我們企業在體積臃腫效率低下或經營不善資金緊張的情況下需要實施緊縮政策或出售部分資產換取運作資金，如：首旅集團旗下的中國康輝旅行社的MBO

企業在沒有認識到自身臃腫，擴張的滿目，效率的底下，資金緊張等，且沒實施有效的緊縮政策那么破產重組將是我們的下個課題。如：五谷道場的盲目擴張至使企業資金鏈斷裂，后通過破產重組最終度過難關。