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養老行業盈利模式范文第1篇

保險公司正在養老產業跑馬圈地。近年來，不斷有保險公司通過建設養老社區的方式，對接養老保險，以期進一步擴大公司的養老業務。

截至2015年二季度末，保險業共有9家保險公司已投資或計劃投資25個保險養老社區項目，計劃投資金額612億元。如果截止到最新日期，投入的金額已達到上千億元。

泰康人壽、合眾人壽兩家保險公司均在全國范圍內展開了養老社區的布局，泰康人壽選擇北上廣等一線城市進行開發，而合眾人壽則偏好沈陽、南寧等二三線城市。

中國人壽、新華保險等保險公司也紛紛涉足這一領域，與養老社區掛鉤的新型養老保險產品正處于申報過程中。

與其他社會機構相比，保險公司投資建設養老社區優勢十分明顯，首先是在客戶導入上有所優勢，保險公司可以根據保單來鎖定客戶；其次由于在客戶管理方面有數據優勢，因此在定位定價方面也較為準確，利于良性發展。

不過，值得記者注意的是，養老社區屬于重資產，回報時間較長，對于一家以盈利為導向的公司來說，盈利壓力一直懸在頭頂。投入數百億元何時能盈利？如何盈利？這些都成為保險公司發展養老社區的障礙。

泰康人壽專注高端社區

在眾多保險公司中，泰康在養老社區的投入已經有10年的時間，泰康之家的養老社區主要采取醫養結合的模式，為社區居民及周邊社區提供醫療服務，形成預防―治療―康復―護理的一站式閉環式。

《投資者報》記者近日通過泰康之家的客服中心了解到，要想入住泰康之家，主要有兩種方法，一種是購買泰康人壽幸福有約系列的保險產品，同一投保人的投保金額必須超過200萬元，才能獲得入住泰康之家的資格。另一種方法則是花費20萬元押金再加上購買65萬元～200萬元的樂泰卡即可入住。入住后每位老人每個月還需要繳納5000元～15000元不等的月費，此外，一些醫療服務也需要額外收費。

合眾、新華多家加緊布局

與泰康之家有所不同，合眾人壽開發的合眾優年生活養老社區價位稍低，購買50萬元到75萬元的保險就享有入住資格。定位于中高端人群。合眾人壽相關人士對《投資者報》記者表示，目前武漢、南寧、沈陽三個地區的養老社區已投入運營。

近年來，合眾人壽不斷擴大養老社區的版圖，甚至延伸到國外，據合眾人壽方面介紹，2015年至今，公司已花費1.5億美元收購了美國的15家養老社區。

據合眾人壽提供給《投資者報》記者的最新數據顯示，截至2016年9月，合眾養老社區對接產品的保費收入達36.7億，占總保費收入的22%，可謂十分可觀。

除泰康人壽、合眾人壽外，新華保險也在加緊養老社區的布局，在2015年年報業績會上，新華保險董事長萬峰表示，“目前新華投資的養老項目有三個，分別為海南博鰲休閑度假養老社區、北京豐臺蓮花池介戶型的養老公寓，以及北京延慶城區的活躍型的養老社區。其中，海南博鰲一期工程在2016年春節期間已經部分投入運營。”此外，國壽、太保等養老社區項目也正在積極推進中。

盈利周期過長

值得關注的是，截至目前險企介入養老產業仍沒有形成一個行業行為，由于前期資金投入巨大，因此只有一些經濟實力雄厚的大中型壽險公司愿意試水。但各險企的養老社區已經形成了一定的差異化，首先在客戶入住門檻上，泰康、國壽、合眾等均優先采取對接保單方式引入，新華及太保則采取直接交費的方式。其次，在價格定位上，泰康、新華等均定位于高端群體，而合眾的價格則相對平民化。

毫無疑問，人口老齡化為養老產業帶來了巨大的市場需求，一些成熟的養老社區入住率高達100%，甚至出現排長隊的現象。據《投資者報》記者了解，目前大中型險企投資建設的養老社區首年入住率均超過30%，一年后甚至可達80%～90%。

市場狀況良好，使得保險公司愿意投入數百億元砸入養老社區這片藍海，泰康之家上海養老社區一個項目就投入了40余億元，全國7個項目投資總額約為203億元，合眾武漢優年生活社區投資也近百億。但何時能收回成本，獲取利潤呢？

近年來，不僅是保險行業，甚至很多房地產大亨也開始涉足養老社區產業，但至今為止業界并沒有成功的盈利案例。由此看來，養老社區前景誘人，但要從中獲利并非易事。

泰康人壽董事長陳東升曾對媒體坦言稱，一個成熟的養老社區要做到收支平衡需要6-8年，真正實現盈利要8-10年的時間。

合眾人壽方面則對《投資者報》記者表示，“我們認為，養老社區盈利的基礎是優質服務。”合眾人壽下階段將兼顧發展中高端服務及中端養老社區服務。

養老行業盈利模式范文第2篇

本文從兩個方面分析了廣州市民間資本進入養老服務產業的可行性。第一方面從資本構成和產業的盈利模式；另一方面從政策的支持方面提出一系列的改善建議。從而從內因到外因兩方面綜合分析，給投資者指出資本的增值方向和盈利性，同時給相關職能部門提供一系列可參考的政策建議。

【關鍵詞】養老服務 民間資本 可行性分析

近來，“人口老齡化”、“養老金儲備不足”、“延遲退休”等一個個新聞熱詞，一次次觸痛了人們本就脆弱的神經。

“十二五”時期是我市加快轉變經濟發展方式的關鍵時期，也是應對人口老齡化挑戰、推動老齡事業發展的重要戰略機遇期。而且，近幾年，我國各級政府也在大力加大對養老服務的支持力度和財力投入。養老服務雖然取得了一定的進展，但是從總體上來看，我國對于社會養老問題及對老年人的服務方面，還存在很大的發展空間。這其中，一個重要的環節還是資源的投入，而從政府方面來看，預算投入的增加根本比不上人口老齡化發展的程度。再加上2008年以來的全球經濟危機，政府財政稅收減少，對于養老服務產業的投入力度也受到了限制。所以，在此時此刻，我們來討論引進民營資本進入養老服務領域，應該是十分適宜的。

接下來本文從三個方面來討論廣州市民間資本進入養老服務產業的可行性。

一、廣州民間資本及養老行業現狀

廣州作為一線城市，也是中國金融業的發祥地之一，正面臨著世界經濟格局深刻調整帶來的新的時代機遇，要想抓住機會，將廣州建設成為全國區域金融中心，還要面臨許多挑戰，而其中，金融資本市場的重要組成部分——民間資本的有序管理、健康發展是廣州能否實現突破的極為重要的部分。

據測算，2011年6月末廣東省民間資本的總體規模為：全省中小企業和個人民間融資總量為1.19萬億元，占同期銀行業金融機構貸款余額5.57萬億元的21.4%，其中，中小企業民間融資總額約為5407億元，個人民間融資總額為6526億元。2011年末廣州市小額貸款公司累計貸款2660筆，共33.63億元，平均每筆126.43萬元，此數據僅僅是登記在冊的小額貸款公司的融資情況，而“陽光背后”的民間融資規模必定十分龐大。

廣州政府與2012年6月在長堤大馬路大三元酒家舊址開辦了首個民間金融街。建設廣州民間金融街，是廣州貫徹落實省委、省政府決策部署的具體體現，也是廣州建設區域金融中心的重要舉措。隨著廣州民間金融街的誕生，必將進一步規范民間金融借貸服務，推動中小微企業加快發展，開創出新型城市化發展道路新路徑。

同時，廣州也將面臨著入住老人供不應求的緊張局勢，正因為如此，廣州養老院建設的需求日益增大，養老產業得到政策的極大優惠和鼓勵，政府大力支持建設非營利性的養老機構。廣州市政府表示，將加大力度推近廣州養老院服務體系建設，進一步規范養老院的管理和建設制度，預計在2015年實現“9064”養老計劃。

綜合以上兩方面的因素，我們可以明顯的看到，廣州民間資本活躍，而且金額充足，而同時，當地的養老服務行業也具備巨大的需求潛力。故而，如果能夠正確的引導這些資金進入該行業，一定能夠獲得資金的盈利和社會和諧的雙贏態勢。

二、養老服務產業盈利模式分析

資本能夠進入那個領域，關鍵一點還是看這個行業是否具備長期、穩定的盈利性。有句俗話叫做“無利不起早”，所以，我們必須要找到廣州市民間資本進入養老服務領域的贏利點，并且對其經營模式給出一些引導和建議。

根據對多家養老院的經營模式研究，目前大致的收費方式有以下幾種：

第一，租賃式收費：按照出租的經營模式，入住敬老院的老人按每月或按每年交納房租費用。此費用一般和其他服務費一起收取。

第二，產權式收費：開發商建設產權式小區，老人（或任何人）一次性購買，并擁有產權。如果是投資客，也可以不居住，然后直接委托養老機構來運營。此類經營模式的案例有：北京曜陽、武漢僑亞，這種經營模式是目前筆者認為具備很大發展潛力的社區養老院模式。社區養老類似于居家養老，但是又略有不同。社區就是把家庭養老和機構養老的最佳結合點集中在社區，讓老人住在自己家里，在繼續得到家人照顧的同時，由社區的有關服務機構和人士為老人提供上門服務或托老服務。它吸收了家庭養老和機構養老方式的優點和可操作性，把家庭養老和機構養老的最佳結合點集中在社區。是針對中國社會轉型期在21世紀上半葉所面臨的巨大老齡化問題所提出的一種新型養老方式。

第三，集資式收費：交納大量的押金，免費居住一定時間，到期后押金全部返還。典型機構：北京太申祥和山莊。

第四，押金抵房費：多交納押金，利用利息來沖抵一部分的房費。典型機構：北京壽山福海。

第五，會員式收費：一次交納多年的費用，按照居住時間扣除相關費用。典型機構：上海親和源。

三、加強政策支持力度的措施建議

為了使民間資本能夠順利的開展養老服務產業的相關經營活動，還需要有政策的支持，在一些經營方式、準入門檻等方面，良好的政策支持是可以取得事半功倍的效果。以下是具體的幾點建議：

第一，鼓勵民間資本參與基本養老服務；對于政府舉辦的特別是新建的養老機構或服務設施，可以鼓勵民間資本參與。當然前提是要明確產權，參與形式可以通過公開招標，以聯營、承包、合作等方式，交給專門的服務機構進行生活、醫療和護理等的運營管理。第二，落實民間資本參與養老服務產業的優惠政策。開展養老服務經營活動，通常會涉及到有關土地、公用水電等資源。政府對民間資本舉辦養老機構提供養老服務的，在土地利用規劃中應該予以適當的考慮。另外也可以給予適當補貼或者建設補貼。

參考文獻

[1]廣州市人民政府金融工作辦公室.《廣州金融白皮書2012》.

[2]李小安.民間資本：中小企業融資的現實選擇[J].金融經濟，2006（6）：16-17.

[3]徐龍志，趙凱，吳春梅.充分發揮內生性民間金融對民營企業的支持作用[J].江淮論壇，2006（2）：26-29.

養老行業盈利模式范文第3篇

關鍵詞：商業銀行；盈利模式；利差主導型

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2014）10-0063-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2014.10.14

一、我國商業銀行盈利模式的現狀

隨著我國經濟的持續快速發展，我國銀行業取得了舉世矚目的跨越式發展，與世界發達經濟體同業之間的差距在不斷縮小。但不可否認，與世界一流銀行相比，我國商業銀行的盈利模式仍然較為單一，尤其是在盈利結構、盈利能力以及多元化盈利模式等方面仍存在明顯的差距。

（一）我國商業銀行發展現狀及特點

商業銀行作為我國金融體系的重要部分，近年來，通過不斷改革創新和開拓進取，取得了較快的發展。但與正在發生顯著變化的經營環境相比，商業銀行的盈利模式仍然是單一的利差型，主要依賴于存貸款業務發展，中間業務結構簡單、品種較少。同時，受到市場準入、分業經營與存貸款政策等多種因素的影響，最終導致我國商業銀行盈利模式仍是利差主導型[1]。隨著我國金融市場的不斷發展，商業銀行也隨著時間的推移產生了自己的特征，總結起來主要有以下幾方面。

1.公司治理結構方面。我國商業銀行與國際先進商業銀行存在較大的差距，且受體制等限制和制約較多，導致整體經營效率相對低下，難以形成有效的激勵約束機制。自2003年以來，國有商業銀行開始了股份制改革，促使商業銀行向著現代公司治理結構不斷邁進。但要真正實現產權清晰、權責明確、經營高效等商業銀行的經營目標還“任重道遠”。

2.混業經營方面。大多數國外商業銀行采取了混業經營的模式，銀行、證券、保險等領域的資源和市場可以共享，協調發展。雖然我國商業銀行己經有了“新突破”，例如銀行也可出資組建基金管理公司等，但是對商業銀行風險防范的考慮，實行了嚴格的分業經營制度。

3.金融產品創新方面。雖然部分商業銀行有所建樹，出現了向著技術含量更高，產品特性更強，需求層次更多的發展趨勢。但與國外同業相比，我國商業銀行的金融產品在很大程度上表現為對同業產品的復制性和對存貸業務的依賴性，缺少自主創新成分。

4.盈利模式方面。雖然我國商業銀行的各項業務發展迅速，但利差收入仍是收入的首要來源，利差收入中又以批發銀行業務收入為主，非利息收入占比偏低。因此，利差盈利模式在我國商業銀行的經營中占據主導地位。

（二）我國商業銀行利差主導型盈利模式

我國商業銀行作為國家經濟活動中最主要的貨幣中介機構，其在經濟活動中扮演著非常重要的角色[2]。中國銀監會2013年度監管統計數據顯示，截至2013年末，我國銀行業金融機構資產總額為151.35萬億元，比上年增長13.3%。其中，大型商業銀行占比43.3%，遠大于其他類型銀行。截至2013年末，我國商業銀行平均資產利潤率為1.3%，與上年同期下降0.01個百分點；平均資本利潤率為19.2%，比上年同期下降0.7個百分點；累計實現凈利潤1.42萬億元，比上年同期增長14.5%。以五大國有銀行為例，2013年實現凈利潤8627.23億元，相當于平均每天賺23.6億元。

數據顯示，我國商業銀行利潤增長主要依靠三個方面：第一，信貸利差基本穩定，可以源源不斷的獲得較為穩定的利差收入；第二，貨幣供應和信貸投放大量增加，生息資產規模明顯增長；第三，重視信貸風險防范，主要表現在撥備覆蓋率下降、貸款損失準備減少和不良資產水平較低。為了開辟新的利潤增長點，我國商業銀行在中間業務、零售業務和私人銀行業務等非利差主導型盈利模式上取得了一定發展，但效果還不夠理想，2013年末，非利息收入占比僅為21.15%，占比仍然偏低。

二、我國商業銀行盈利模式轉型面臨的挑戰

近年來，得益于中國改革發展、經濟增長以及銀行自身的努力，我國商業銀行經歷了持續多年的快速發展，遠高于經濟增速，但高速增長的盈利模式面臨著諸多方面的挑戰。

（一）利率市場化加速對現有盈利模式形成沖擊

在2013年中國財富500強所創造的利潤中，銀行業利潤總額占比達到50.2%，而美國這一比例僅為23.7%。2008年至2013年的五年間，我國銀行業金融機構資產總額從63.15萬億元上升至151.35萬億元，增長了2.4倍；稅后利潤更是從0.58萬億元增加到1.74萬億元，上升了3倍。隨著利率市場化的不斷加速，這種利差主導型的盈利模式難以為繼。2013年7月，中國人民銀行決定，全面放開金融機構貸款利率管制，進一步動搖了銀行的定價地位。根據美國利率市場化進程中存貸款利差的變化情況，估算出我國銀行業利潤將會少25%左右。

（二）經濟增速放緩對經營效益形成壓力

2014年上半年，我國GDP增長僅為7.4%。雖然二季度在“微刺激”的帶動下，內需各部分有所企穩。但是7月投資和消費均有不同程度的放緩，規模以上工業增加值環比增速為0.68%，是3月以來最低的環比增速，而房地產市場仍舊低迷，這些同時表明下半年經濟再現下行壓力。從中長期來看，中國經濟已經進入“中速”發展時代；從短期來看，中國經濟下行風險猶在。這將不斷減少了銀行利潤增長的機會，同時對銀行資產質量帶來較大壓力。

（三）金融脫媒趨勢不斷侵蝕銀行傳統業務

隨著我國金融體制改革與發展，“金融脫媒”越來越突出，銀行業面對著前所未有的競爭環境。在金融體系中的功能和作用上，雖然各類金融機構不盡相同，但在各方面與商業銀行形成競爭。同時，互聯網金融創新更是不斷蠶食銀行傳統。余額寶、財富通等貨幣基金的橫空出世，侵蝕了銀行的傳統存款業務；阿里貸、人人貸等網絡貸款的層出不窮，侵蝕了銀行的傳統貸款業務。支付結算領域的競爭更為激烈。截至2013年末，取得《支付業務許可證》的第三方機構已達250家，總體交易規模達到17.9萬億元，同比增長43.2%；第三方移動支付市場更是異軍突起，總體交易規模達到1.22萬億元，比上年增長707%。

（四）準入制度的放松倒逼銀行增強自身競爭力

隨著銀行業準入制度的不斷放松，加劇了我國銀行間競爭的激烈程度。自2006年開始，我國銀行業全面對外資銀行開放，逐漸加大了國內銀行業市場的競爭。但是為了履行當初的入世承諾，對外資銀行及機構投資者的管制和限制逐步放松和減少，特別是近期新的QDII2和RQFII試點的推行。同時，2012年4月，前國務院總理明確提出“中央己統一思想要打破銀行壟斷，民營資本進入金融領域就是要打破壟斷”，支持和鼓勵民營資本進入金融領域。2014年7月，中國銀監會正式批準深圳前海微眾銀行、溫州民商銀行和天津金城銀行等三家民營銀行的籌建申請。民營銀行的開閘，大大加劇了我國商業銀行競爭的激烈程度。

三、我國商業銀行盈利模式轉型面臨的機會

我國商業銀行面臨挑戰的同時也存在著諸多機遇。面對新的變化和趨勢，商業銀行需要通過轉型來不斷確立新的盈利機會。

（一）公司業務的機會分析

1.對于大型企業而言。大型企業的規模和地位決定了仍是銀行最大的客戶群體，具有全面的金融需求。預計2015年，我國銀行從大型企業客戶中收益超過1萬億元。商業銀行對大型企業金融服務應向資本市場和投資銀行服務轉型，其重點是建立綜合營銷機制，加大作協力度和提高決策效率，加強個性化金融方案的定價能力。

2.對于中型企業而言。銀行對其定價能力較具有相對優勢，而中型企業本身也潛力巨大，是有待挖掘的寶藏，預計2015年，我國商業銀行從中型企業的收益規模將超過9000億元。中型企業業務轉型的關鍵在于風險控制。因此，要針對中型企業的特點，建立健全不同于大型企業的風險政策、方法和工具。

3.對于小微企業而言。小微企業在促進經濟增長、增加就業機會等方面有顯著作用，也是金融支持實體經濟的重點對象。小微企業業務轉型的關鍵在于要向批量處理的零售模式轉變，建立健全適合于小微企業的風險管理政策、方法和工具，避免小微企業升級為中型企業后的客戶流失等。

（二）零售業務的機會分析

1.互聯網金融和移動金融的快速發展，帶來了服務渠道和模式的變革。2013年末，我國網民數量已達6.18億人。互聯網金融和移動金融將是未來銀行的必爭之地，其轉型的關鍵在于要利用互聯網和大數據來提高精準營銷能力，以客戶需求為驅動提高快速迭代創新能力，讓客戶在不同的渠道上享受一致的服務體驗等。

2.私人銀行客戶以其高收入將成為銀行業新的利潤增長點。據2014年波士頓咨詢公司財富報告顯示，2013年中國有百萬富翁家庭237.8萬個，較去年增加了82%。私人銀行業務轉型的根本在于建立健全高效的服務平臺和運行機制，滿足客戶財富管理、隱私保護、投資理財等特殊金融需求等。

3.消費金融在中國經濟轉型中將越來越重要，其中，個人住房信貸仍占主導地位，信用卡分期等消費信貸也發展較快。但在具體的發展過程中，應吸取以往部分產品資產質量不高的教訓，找準細分市場，完善風險控制，熟悉風險與收益的平衡。

（三）金融市場等業務

1.資產管理業務已經成為一個龐大的市場。2013年末，全國理財資金賬面余額達到10.24萬億元，理財產品來源廣泛；保險業資產總額、托管證券市值及信托資產規模分別為8.29萬億元、15.36萬億元、10.91萬億元，資產管理需求旺盛。因此，構建資產管理平臺，有效銜接供給和需求，提高資產配置能力，尤其是發揮銀行的專業優勢，提高在資產托管和養老金等領域的資產管理能力。

2.金融機構業務包括為海外銀行和小型銀行提供拆借、清算、支付、現金管理等服務，預計到2015年，金融機構客戶將帶來超過800億元的收入，貢獻45%的金融市場和投資銀行收入。應將金融機構客戶服務放在更加重要的位置，梳理和整合相應的管理流程和資源，研發和優化相關的服務和產品，適應高效運作和頻繁交易等要求。

3.人民幣國際化將為國內銀行帶來巨大商機。在支付結算市場，預計2015年人民幣貿易及投資相關的結算量將達到9萬億元；在人民幣清算服務上，未來海外人民幣必然將在境內進行最終結算；在人民幣交易上，資本項目的放開必將誕生人民幣在案市場。對于人民幣國際化帶來的盈利機會，我國商業銀行應加強研究分析，創新服務和產品，提前謀劃布局，把握市場先機。

四、我國商業銀行盈利模式轉型的建議

基于對我國商業銀行面臨的挑戰和機會的分析，結合我國商業銀行發展現狀和特點，本文認為推動盈利模式轉型的措施有以下七個方面。

（一）加快公司業務盈利模式的轉型

1.針對大型企業客戶。重點發展資本市場和投資銀行業務，牢牢把握債券發行、股票承銷和并購重組、資產證券化等新機會；提供綜合金融服務，提高綜合定價能力，促進交叉銷售；以大型企業為核心，同時拓展上下游客戶，帶動中小企業和個人客戶的發展。

2.針對中型企業客戶。將其作為獨立的客戶群進行經營管理，充分發揮銀行對中型企業的定價優勢，不斷提高中型企業客戶的貢獻度；創新中型企業信貸和風險政策，完善風險工具和手段，抓住中型企業關鍵風險點；幫助中型企業轉型，立足傳統商業銀行業務及部分投行業務，為中型企業提供全面的金融解決方案。

3.針對小微企業客戶。優化完善小微企業經營模式，堅持向零售化和批量營銷轉型，切實提高小微企業經營能力；充分借助政府、協會、產業群等優勢，引入風險池等緩釋手段，不斷提高小微企業風控能力；圍繞小微企業發展周期，在發展初期協助引入風險基金、創業基金，在成熟期拓展其上市融資的機會，促進小微企業健康成長。

（二）加快零售業務盈利模式的轉型

1.大力發展互聯網金融和移動金融。將銀行服務與互聯網緊密結合起來，充分發揮銀行的資金、信息和信用媒介的傳統優勢；把銀行服務與智能手機的應用緊密結合起來，實現任何時間、任何地點的在線金融服務。

2.大力發展私人銀行業務。在服務理念上，從產品銷售向財富規劃轉型，實現“融資”與“融智”并重，提高差異化服務能力；致力于私人銀行客戶的隱私保護和資產增值，建立面向客戶的投行、信托等綜合服務平臺，拓展增值服務領域；同時嫁接零售、對公和資產管理等渠道和業務，促進交叉銷售。

3.把握消費金融發展機會。適應經濟結構轉型、收入分配改革和擴大內需等變化，充分把握消費金融需求，科學分析個人貸款及信用卡分期等產品的風險及機會，嚴格防范欺詐和違規支用風險。

（三）不斷提高風險管理水平

1.樹立正確的風險收益平衡的觀念。站在風險和收益相匹配的角度，處理好收益的當期性和風險的滯后性之間的矛盾。以我國整體風險水平為標準，各銀行統一的風險偏好，清晰、一貫地加以傳導，并維持和諧穩定局面。

2.研究制定面向不同客戶和產品的風險策略。在統一風險偏好的前提下，針對不同客戶和產品，明確相應的風險政策，制定相應的授信、審批標準。

3.研究制定科學的資產負債結構策略，優化和完善信貸管理體制機制，強化流動性缺口管理，提高全行整體流動性管理水平。

（四）加快提高資產管理能力

1.加快風險計量工具的開發和應用，提高決策的效率和效果。針對不同類型客戶和客戶的不同生命周期建立相應的風險計量模型，并嵌入業務流程，形成體系化的運行模式。結合互聯網技術和大數據技術，建立相應的風險計量模型，適應新的市場發展需要。

2.積極打造資產管理平臺，提高資產管理能力，滿足公司、養老金、個人及私人銀行等各類客戶的理財需求。發揮集中運營的優勢，充分調動保險、信托、基金等子公司的作用，并依托第三方，建立統一的資產配置及管理平臺，拓展業務范圍，豐富資產供給。

3.研究成立資產管理公司或資產管理業務部門，整合本行及子公司的資產管理業務及能力，不斷優化與資產管理相關的風險體系，提高運作效率和風險控制能力，適應監管要求的變化。

（五）加強提高產品創新能力

1.制定產品創新規劃，明確產品創新戰略。建立清晰的產品創新策略，堅持“自主創新、引領為主”，強化產品組合創新，充分體現差異化的要求，不斷提升產品品牌價值。

2.確定產品創新的重點。牢牢把握國家經濟轉型主脈，充分發揮整合與聯動的優勢，全力搶占互聯網金融、移動金融、鏈式金融等創新領域。尤其是要加大小微企業、財富管理、投資銀行等戰略新興業務的創新力度，不斷提升綜合金融服務水平。

3.建立有利于產品創新的體制機制。切實發揮相關職能機構的組織、推動和協調作用，充分調動各級行的積極性，逐步形成產品研發和需求驅動相結合的創新責任體系。對于重大產品研發，組建銀行跨部門的任務型團隊，加強協作，提高效率。加大產品創新激勵力度，加強產品創新隊伍建設，培育以鼓勵創新為核心要素的產品創新文化。■

參考文獻：

養老行業盈利模式范文第4篇

此次老博會，在應對人口老齡化，大力發展老齡服務事業和產業，以實際舉措加快推進老齡產業的社會化、市場化進程等方面，起到了積極的推動作用。而隨著中國人口老齡化問題的日益加劇，養老產業的發展愈加贏得市場的青睞。根據國家發改委預測，我國老齡產業到2020年和2030年的市場規模將分別是8萬億元和22萬億元，對GDP的拉動作用分別是6個百分點和8個百分點，產業前景非常可觀。然而，近年來，養老產業內部出現了較大的分化。作為該產業中最大的兩個板塊，醫療保健呈現出較快的增長趨勢，而養老地產則尚處于市場環境的形成過程之中。

養老醫療：概念持續走強

近期，政府在醫療政策方面的扶持動作頻繁，涉及醫療器械國產化、分級診斷治療、健康與養老服務工程建設。10月9日衛計委提出，我國將逐步建立符合我國國情的分級診療制度。

目前，我國醫療器械行業潛力巨大。資料顯示，從投資案例數量上看，2014年該行業的交易數量是2011年的2.58倍，占全部醫療健康產業交易金額的比例從2011年的2.46%上升到17.51%。從市場結構來看，基礎醫療器械占整體市場的75%，為國內企業提供了廣闊的市場空間。經過多年的發展，國內企業在中低端市場已具備了明顯的競爭優勢。而隨著老齡化加速，未來醫療器械行業平均增速將高于藥品行業。

養老地產：尚處于觀望階段

養老產業中，養老地產是重要的組成部分之一。然而，有業內人士指出，國內養老地產市場尚未成型，諸多企業都是在摸著石頭過河，由于其發展模式的不明確、收益率的不確定以及相關政策法規的缺失，都將給養老地產的發展前景帶來諸多變數。

該業內人士同時表示，目前，國內養老地產的模式主要包括以保險資金為開發主體推出的養老機構，如養老院；開發商推出的養老地產項目，如北京的萬科幸福匯；慈善機構與企業合作，將公益性與市場化運作相結合，如中國紅十字基金會與哈工大集團在深圳合推的曜陽老年公寓項目。然而，無論哪種模式，養老地產目前尚未形成可復制的成熟模式。

在此背景下，我國養老地產的成功案例寥寥無幾。有房地產專業人士告訴記者，在計劃開發養老地產的上百家企業中，真正能做好的不到10%，另外有60%的企業根本沒有想好自己要做什么。“我們沒有專業的養老地產設計機構，沒有專門的為養老地產提供養老服務的機構，還是照傳統的房地產模式來運營，這怎么可能成功呢？”

同時，記者通過相關渠道了解到，近年來，貼著“養老”標簽的騙局已是屢見不鮮，部分不法地產商打著“養老”的金字招牌來圈地甚至集資，成為其賺錢的工具。

本次老博會上，保利地產（600048）董事長宋廣菊表示，未來保利地產將在全國每個省會城市落地國際化的養老機構，帶動保利地產居家養老、社區養老、機構養老“三位一體”中國式養老發展。此外，對于養老產業的盈利模式，已經初步建立模型，爭取用3-5年的時間提高服務水平實現盈利。作為地產龍頭企業，保利的本次表態無疑是為養老地產的發展注入了新鮮血液。

上市公司積極布局養老產業鏈

養老行業盈利模式范文第5篇

關鍵詞：金融危機；商業銀行；盈利模式；轉型

文章編號：1003－4625(2009)06－0056－05 中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A

一場由美國次級抵押貸款市場危機引起的金融風暴席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場并逐漸向全球漫延，其波及范圍之廣、影響程度之深、沖擊強度之大，為上個世紀30年代以來所罕見。這場危機引發了我們對國際金融市場的重新認識，也迫使我們對我國金融業的發展重新予以思考。本文通過對我國商業銀行和國際商業銀行盈利模式的對比分析，結合我國轉軌階段的實際情況，提出了在轉軌經濟條件下，既能有效避免國內金融危機的產生和國際金融危機的沖擊，又能快速提升我國金融業的戰略競爭力的政策建議。

一、全球金融危機及對我國銀行業的戰略思考

(一)此次金融危機暴露出的美國金融業的主要弊端

1.金融過度創新并脫離實體經濟。大量的次級貸款通過證券化過程，派生出次級抵押貸款支持證券(Mortgage Backed Securities，MBS)。在MBS.的基礎上，經過進一步的證券化，又衍生出大量資產支持證券(Asset Backed Securities，ABS)，其中，包括大量個性化的擔保債務憑證(CollateralizedDebt Ob~gation,CDO)、信貸違約掉期(Credit DefaultSwap,CDS)等。金融機構在CDO和CDS等衍生品交易中，還往往運用高杠桿比率進行融資。于是基于1萬多億美元的次級貸款，創造出了超過2萬億美元的次級債(MBS)，并進一步衍生和創造出超萬億美元的CDO和數十萬億美元的CDS，金融創新的規模呈幾何級數膨脹，而這一切均建立在質量根本無法保證的次級貸款上，從而將整個金融市場暴露在一個前所未有和無法估量的系統性風險之下。

2、金融監管失控。出于對自由經濟的推崇，長期以來，國際金融監管對一些金融創新總是聽之任之，對部門龐大而迅速擴張的“非正式機構”(包括許多非銀行金融機構在內)――有時被稱為“隱形的銀行業”、如CDS和CDO等金融衍生工具完全通過場外交易市場(0TC)在各機構間進行交易，沒有任何政府監管，沒有集中交易的報價和清算系統，金融市場和監管當局根本無法做出全面監督和風險預警。同時對一些商業銀行參與金融衍生品交易也未做出及時必要的限制，致使風險在整個金融業內得到積聚和迅速放大。

(二)對我國銀行業的戰略思考

1、我國銀行業要不要繼續推進金融創新?美國發生了金融危機，使得人們一提到金融創新就談虎色變。對此我們必須看到，在金融創新上我國與美國的問題正好相反，美國是金融創新過剩而金融資源不足，而我國問題的癥結在于金融市場發育滯后，金融創新嚴重不足，從而造成了金融資源的大量閑置及配置不當。這種金融發展與經濟發展嚴重不適配的狀況，實際上已經成為我國經濟發展和經濟運行質量改進的瓶頸制約。顯然，積極推動金融創新，依然是我們推動金融改革和發展的重中之重。

2、要不要推進商業銀行的綜合化經營?有人認為，綜合化經營在本次金融危機中起到了明顯的放大效應。我們認為，這只是其中的一個方面。綜觀在此次危機的金融業，損失最慘重的是獨立的投資銀行如五大投行以及固守基礎銀行業務、規模較小的銀行，因為它們沒有足夠的規模和多樣化的業務，來消化抵押貸款和公司債券違約不斷增加所帶來的損失，而真正實行綜合化經營的大銀行相對穩健得多。綜觀匯豐、瑞銀、渣打、三菱日聯、摩根大通、蘇格蘭皇家銀行、德意志銀行等等，這些國際大型銀行大多具有上百年的悠久歷史，其間經歷了無數次經濟周期和數次金融危機，但他們一直屹立不倒，并保持著旺盛的生命力和活力，這與他們的綜合化經營從而有效地規避風險不無關系(美國花旗銀行最近股價暴跌，瀕臨破產的邊緣，是其對金融衍生品的過度投機所致)。無可諱言，從經營管理、風險控制、產品創新、國際化水平等方面比較，我們仍與國際一流銀行存在較大差距，國際競爭能力總體有待提高。尤其是在最近十多年的經濟全球化、金融自由化大潮中，國際大銀行主要是通過強強聯合、大規模的兼并收購加快“跑馬圈地”的步伐，迅速成為業務網絡遍及全球并覆蓋所有金融領域的綜合化金融巨擘。高速成長中的中國自然成為其全球化布局中的一個重要戰略陣地。如何與這些強大的國際競爭對手同臺共舞是國內每一家銀行都在思考的問題。我們不能由于金融業的分業經營而僥幸地躲避了本次金融風暴就沾沾自喜，如何摒棄驕傲心態、樹立危機意識、在成功模仿的背后進行原生態的創新、尋找新的盈利模式不能不說是擺在中國金融業面前的重要課題。

二、中國銀行業盈利模式的現狀與差距

商業銀行的盈利模式是指商業銀行在一定經濟與市場環境下，以一定資產和負債結構為基礎的主導財務結構。從利潤結構的角度劃分，商業銀行的盈利模式可分為利差主導型和非利差主導型兩種。當前，我國商業銀行盈利模式與西方國家相比尚有很大差距。

(一)經營范圍和業務品種較少，盈利模式比較單一

西方國家商業銀行經營范圍和業務種類比較繁多，尤其是實行混業經營以來，商業銀行的金融產品日新月異，層出不窮。如素有“金融百貨公司”之稱的美國銀行業，其中間業務的范圍涵蓋傳統的銀行業務、信托業務、投資銀行業務、共同基金業務和保險業務。以美洲銀行為例，其非利差收入構成主要有以下11項內容：存款賬戶服務費、銀行卡服務費、信托服務費、其他服務費、交易收入、私有權益投資服務費、貸款銷售服務費、證券銷售服務費、其他收入、分支機構及業務銷售收入、投資銀行費等。目前，世界銀行業開發出來的中間業務有3000多種，而我國中間業務品種僅有260多種。這些中間業務產品中實際經常運用的還不多，且主要經營的業務大都還停留在籌資功能強、操作簡單的勞務型、低收益業務上，服務質量也存在著一定的不足之處。

(二)業務規模和收入水平較低，盈利模式再造任重道遠

根據國外發達國家的經驗，中間業務收入一般會占到商業銀行全部業務收入的40％以上，歐美等國家更是高達50％左右。如美國銀行中間業務收入占比平均在50％以上，其中花旗集團中間業務收入平均占比為61.85％，屬于同行業最高，

中間業務收入占據了它們總收入的半壁江山。而我國中間業務開展得比較早、業務較大的中國銀行中間業務收入占總收入的平均水平也才13.99，與國外水平相差近三四倍。從表1、表2中我們可以看出，無論與不同地區的商業銀行相比，還是與不同國家的商業銀行相比，無論與金融業發達的國家和地區相比，還是與發展中的國家和地區金融業相比，中國商業銀行的利息收入均是最高的。中國商業銀行要想擺脫單一的利差主導型的盈利模式，成功實現盈利模式的再造可以說還任重道遠。

(三)技術含量不高，盈利模式的創新性不夠

從整體上看，西方國家中間業務的品種及技術含量明顯優于我國，尤其20世紀80年代后，西方國家創新出大量的期權、期貨等金融衍生產品，而我國目前的金融衍生產品仍比較缺乏，只有少數的幾種衍生產品，以智力投入為主，技術含量高、盈利潛力大的中間業務如信息咨詢、資產評估、租賃、各類擔保貸款、投標承諾、個人理財業務等還不足，高收益且具有避險功能的金融衍生工具業務剛剛起步，有的甚至是一片空白。從表3中可以很直觀地看出，大多數商業銀行咨詢顧問類、擔保承諾類等業務收入明顯偏少。

(四)重規模，輕效益，規模擴張式的盈利模式十分明顯

我國商業銀行非利差業務發展長期處于從屬地位，各商業銀行開展非利差業務的主要目的很大程度上為了推進存貸款等傳統業務的發展，只是把非利差業務當成了吸收存款、穩定客戶的一種獲取間接收益的手段。此外，伴隨著經濟金融的快速發展，非利差業務競爭日益激烈，部分商業銀行為爭奪客戶、搶占市場，不惜血本參與市場競爭，形成整個市場收費過低或干脆不收費，最終造成片面追求擴大規模，搶占市場份額，出現了業務量增長與收入增長不同步的怪現象。在資本高度密集的上海，2006年上半年中間業務量達54.74萬億元，而收入卻僅為29.97億元，業務量與收入之比高達18265:1，即平均18265元的業務量才能有1元錢的中間收入。在別的地區，單位業務量的創收能力更是低下。

三、影響我國商業銀行盈利模式轉型的因素分析

(一)轉軌經濟與內部治理結構

我國的轉軌經濟特征十分明顯。經過多年的改革，我國商業銀行內部治理結構取得了明顯成效。但是，國有商業銀行公司治理、經營機制和增長方式、分析管控和業務創新能力與國際先進銀行相比還有很大差距，有效的激勵和約束機制還沒有真正建立。一是所有者實際缺位，委托機制效率低。二是存在“內部人控制”問題。如銀行經理人員的任免、升遷等問題。正是由于事實上的內部人控制難以成為法律上的內部人控制，即剩余控制權和剩余索取權嚴重不匹配，很容易產生機會主義行為，甚至“合謀”現象。三是缺乏有效的制衡與激勵機制。

(二)規模效應與內部管理

銀行規模效應是指隨著銀行業務規模、人員數量、機構網點的擴大而發生單位運營成本的下降以及收益上升的現象，它反映了銀行經營規模與成本、收益的變動關系。但規模效應與銀行的內部管理高度相關，科學合理的管理水平有利于規模效應的發揮，否則就會出現規模不經濟現象。由于體制和自身經營管理的原因，我國商業銀行走的是一條粗放型經營之路。主要表現在盲目擴張，只講業務數量，不注重業務質量，從而出現高投入低產出，高速度低效益。如圖1所示，我國銀行總資產收益率(ROA)水平普遍低于美國主要銀行。

(三)成長經濟與創新機制

商業銀行的成長經濟是指商業銀行充分利用自己的資源優勢開展研究和開展活動，有能力、有條件以較低的成本為客戶提供創新性的系列化金融產品，從而獲得競爭優勢的一種經濟。成長經濟的核心是業務創新。近年來，現代商業銀行在金融衍生產品的創新上面臨著很多問題，像“千行一面”的產品同質化問題、“現金+酒精”的惡性營銷問題、“復雜理財產品賣給非專業投資者”的誤導銷售問題等等。究其根本原因，就是對多元化、多偏好的市場需求理解得不細、不深、不積極，金融創新在某些方面甚至偏離了實際需求，沒有取得明顯的競爭優勢。

(四)范圍經濟與監管模式

范圍經濟要求商業銀行必須進行綜合化經營，分業經營勢必影響范圍效應的發揮。我國目前仍執行著分業經營和分業監管的路子，這種目前相對較嚴的分業監管體系使許多金融產品面市比較困難。例如利率衍生品，由于涉及多個市場，不同的監管部門需要進行事先協調，在相關政策未出臺之前，商業銀行便無法嘗試。再如QDII，由于政策規定只能投資風險較低品種，在人民幣已經進入長期升值通道的背景下，其收益率較低，投資者缺乏認同，商業銀行積極性不高。相反，市場最需要的一些人民幣衍生產品還要繼續等待有關政策的出爐。

(五)政策效應與制度偏差

政策效應是政策對商業銀行的引導效應。良好的政策可以發揮有效的政策效應，反之則會起到抑制和阻礙作用。近年來，我國商業銀行非利息收入占比一直較低，這與我們的制度設計偏差不無關系。以利率政策為例，一方面1993年以來，通過多次的存貸款利率調整，我國的存貸款利差逐步拉大(見圖2)；另一方面我國放開金融機構信貸利率上浮空間，但同時限制存款利率上浮，結果使存貸利差持續保持在高位，使得商業銀行能夠坐享豐厚利潤。持續實行較大的存貸利差，不僅不利于推動商業銀行的業務轉型，同時也將保護銀行壟斷，不利于銀行改革和效率提高，也不利于從根本上提高中國銀行業的國際競爭力和抵御風險的能力。

(六)短缺效應與信貸擴張

我國是一個發展中國家，資金短缺的效應將長期存在。由于資金的稀缺性，經濟高增長必然形成了對商業銀行信貸的高需求，我國的市場融資結構一直延續著銀行主導型的融資模式。如表4所示，2007年9月底，我國銀行信貸資產仍占全部金融資產的63％，遠高于美國、日本、英國等國家。這種間接融資模式為主的融資方式，使得個人和企業的資金需求主要通過銀行信貸的方式來解決，這也一定程度上助長了銀行謀取存貸利差的積極件。

(七)協同效應與金融市場

金融市場作為一個系統，對商業銀行的業務互補和產品交叉及風險規避非常重要，一個健全的金融市場可以對商業銀行產生明顯的協同效應。總體上來說，與西方主要金融市場相比還存在較大差距。一是非銀行中介發展水平較低。如國外的保險公司、互助儲蓄銀行、儲蓄貸款協會、信用合作社、養老基金會、財務公司、投資基金、信托公司、證券公司、租賃公司、消費信貸機構和郵政儲金局等等，非銀行中介種繁多，功能齊全，它們的產生，既推動了金融創新，也帶動了融資機構、渠道及形式和品種日益多樣化，給金融業發展注入了活力。二是貨幣市場起步晚、發展慢。主要表現

在：規模較小，市場參與主體較少。票據市場建立較早，但一直未形成規模，仍以同業拆借和債券回購市場為主；各個子市場之間、同一子市場在區域間嚴重分割，二級市場缺位，相應減少了其為非金融部門提供貸款的能力，同時也降低了銀行自身的贏利。三是我國在資本市場發展上也存在先天不足和后天發育不良問題。這都使得商業銀行難以開發有效的市場避險金融創新產品，制約了商業銀行盈利模式轉型。

四、推進我國商業銀行盈利模式轉型的政策建議

(一)必須繼續推進我國商業銀行公司治理結構

要充分考慮我國的文化傳統、經濟環境、政治環境等各種因素，形成獨具特色的公司治理結構。當前要特別注重建立完善股東大會、董事會、監事會、經營管理層之間相互制約的關系，改變經營管理層權力過分集中的現狀；要落實董事會成員的培訓制度和議事規則，充分發揮董事會在商業銀行治理中的關鍵作用；要優化對職業經理群的激勵與約束機制，防止剩余索取權與控制權的錯位等等。

(二)必須注重我國商業銀行的內控機制建設，提高經營管理水平

商業銀行要建立科學的決策體系、內部控制機制和風險管理體制，加快推進機構扁平化和業務垂直化管理，建立市場化人力資源管理體制和有效的激勵約束機制，實施審慎的財務和會計政策，嚴格信息披露制度。

(三)必須構建和完善有利于我國商業銀行盈利模式轉型的政策法律體系

當前，要逐步取消嚴格分業的法律限制；其次要加快我國利率化市場建設，迫使商業銀行在經營指導思想、資金管理、利率風險管理等方面做相應的轉變和創新，使商業銀行的經營管理、自我控制約束能力、防范風險能力能與利率市場化進程相適應，通過金融服務產品創新，增加盈利能力。

(四)必須建立健全金融監管模式

在目前情況下，應考慮建立在銀監會、保監會和證監會三足鼎立格局上的牽頭監管人制度。牽頭監管人的作用是：1、從整體上對全能銀行集團的風險進行監管；2、在不同的監管部門之間收集和監管信息；3、組織跨機制的監管活動，通過組織現場監管、聯合檢查、聽證會等形式，發揮必要的溝通和協調作用，避免對商業銀行多元化經營的監管疏漏和重疊。

(五)必須大力發展金融市場

在發展思路上，要積極引進新的債券發行主體、新的債券品種，如資產抵押或擔保的債券。應擴大金融債券的發行范圍，允許商業銀行發行大額可轉讓存單。要適時推出債券衍生產品工具，應對利率市場化進程，在為投資者提供規避風險的投資品種的同時為全能銀行奠定基礎條件。

(六)必須營造有利于金融創新的環境

要加強對現有法規制度的檢討和更新。監管部門充分聽取市場的呼聲，及時進行梳理和調整，消除制度對創新的不合理束縛，加速培育制度健全，運行透明，健康而富有活力的金融市場基礎環境。同時，增強市場中的金融知識產權保護意識和制度建設，增強自主創新的制度保障，形成鼓勵創新、保護創新、持續創新的良好氛圍。要增進公眾對現代金融的理解，培育金融消費者成熟的風險意識、合規意識和商品意識。