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金融投資風險評估范文第1篇

金融投資風險系數評估技術

1金融投資風險評估的常用技術

1.1均值―方差評估技術

均值―方差評估技術是一種用平均值來評估產品的預期收益，用方差來評估投資過程中風險系數的理論。每一個風險產生的概率所形成的數學期望如下：E（r）=。

此公式表示第i種證券投資的預期效益可能發(fā)生的概率值，E（r）則表示為預期收益。

金融投資風險的大小與也與很多不確定的因素有關，這些無法確定的因素產生風險的可能性大小可以用發(fā)生的損失距離期望的偏差來確定，這個偏差就叫做風險度。風險度的測量可以運用標準差和方差以及變異系數等與之相關的數學指標來進行。方差公式如下：。

標準差公式如下：。標準差是方差的平方根。即標準差越大風險度也就越大。但是方差、平均值等作為絕對數來說，其數值的大小與各個單位的標志值差異值也有關系，不一樣的樣本數據之間可比性程度一般較低。為了解決這一問題，需要運用變異系數來衡量離散程度。變異系數等于標準差除以平均值，換算成公式就是V=σ/E（X）。變異系數的大小與資產組合的風險之間成正比。對于n個資產之間的組合形式，其方差的計算公式如下：

在此公式中x1+x2+...+xn=1，xi則代表第i中資產組合的投資比例數。整個公式所要表達的意思是，資產組合的方差是各個資產的獨立方差與它們彼此協(xié)方差的加權平均值。若組合投資足夠分散，那么投資的風險則主要由資產之間的協(xié)方差決定。

1.2β系數評估法

β值也是評估系統(tǒng)風險的一個重要指標。它表示的是風險資產的預期收益值和其所需要承擔的市場風險之間的線性關系。公式如下：。在這個公式里，E（ri）代表了金融機構的預期收益值，rf則代表了金融機構無風險資產的收益值。

為了能夠方便計算，常用的評估法是經過調整的β系數和收益率計算方式。即，收益率=（股票利潤收入+股票買賣價差）/股票買進的價格=[±（最高價格-最低價格）]/[（最高價格+最低價格）/2]+1/市場利率。

1.3風險價值度評估方法

風險價值度英文縮寫為VaR，它嘗試為資產組合形式研究出一個單一的風險度量值，并且這一度量值還要能完全體現出金融機構的整體風險。VaR的操作模式是：確定有x%的勝算在T時間段內讓損失小于V0。此處的變量V即為資產組合的VaR，它是兩個變量T時間段和x%（置信區(qū)間）的函數。它對應的是在N天時間內x%的勝算下最大的交易損失值。

2金融投資風險評估技術在應用中的問題及注意事項

2.1存在的問題

2.1.1評估滯后。上文中提到的β系數評估方法、VaR評估方法以及均值―方差評估方法，其基礎均為已經存在的歷史數據。通過這些數據去對金融機構未來的投資風險做出評估。雖然歷史和未來有著某種必然的關聯性，但是光靠歷史數據來評估未來風險顯然是不夠準確的，也必然會存在很大的偏差。這種評估的滯后性最有可能導致最后評估結果的失真。

2.1.2風險測度不全面。所有的風險評估方法都需要先選擇樣本數據，那些被選的樣本數據代表了整個的樣本總體，因此樣本的數量多少與樣本的選擇方法直接影響了最終的風險評估結果。若選擇的樣本無法代表樣本總體的特征則會導致對投資風險的測度不夠全面的問題。在眾多的評估方法中，β系數評估法只測度了系統(tǒng)性風險，而對非系統(tǒng)性風險并沒有進行評估。因此算是風險測度不全面的典型之一。

2.1.3不同的方法間數據結論存在沖突。在金融投資風險評估的過程中，不同的評估方法評測出的數據，由于理論基礎和樣本數據之間存在的差別，導致評估結果的各數據之間存在著一定的矛盾和沖突。

2.2金融投資風險評估技術在應用過程中應該注意的事項

2.2.1定性與量性分析相結合。在風險評估過程中，定性與量性分析相結合能夠有效提高風險評估的準確性。因為量性分析邏輯性、嚴密性較強，其特有的逼真模型能夠持續(xù)反映出各種風險的趨勢，但也有其局限性所在，比如忽略了一些無法量化的重要因素對投資風險的影響。而此時定性分析則能夠迅速彌補定量分析的這個不足之處。

2.2.2綜合運用多種評估方法，提高風險評估的準確度。在對金融投資進行風險評估時，所采用的每一種方法都有其優(yōu)勢與不足。僅用其中一種方法做出的風險評估，顯然沒有多種方法相結合做出的評估準確率高。因此應該多提倡多種方法相結合的金融資產投資風險評估技術。

2.2.3對VaR評估方法進行壓力測試。它一共有兩個步驟，一是產生極端市場變化的合理情景；二是在產生的不同情景之下對產品組合進行定價。風險管理過程中的重要組成部分之一即壓力測試，它能夠促使金融機構開始考慮那些在VaR評估方法中被忽視的卻又經常出現的極端情景。一旦這些情景被審定，金融機構就能立刻采取行動來降低這些不利因素對自身所產生的影響。

3結束語

金融投資風險評估技術的準確性高低直接關系到金融機構最后的投資結果，關系到國家和人民的財產安全及保障。只有充分運用現有的金融投資風險評估技術，充分發(fā)輝它們的優(yōu)勢，彌補它們的不足，避開其中的劣勢，注意每個評估方法之間的相互結合運用。才能做出相對準備的投資風險評估結果和判斷。

參考文獻：

[1]鄭浩.金融投資風險評估的技術與應用研究[J].金融視線，2013.

金融投資風險評估范文第2篇

金融投資作為公司的一種理財行為，它是一個商品經濟的概念，它是在經濟的發(fā)展過程中，隨著投資概念的不斷豐富和發(fā)展，在實物投資的基礎上形成的，并逐步成為比實物投資更受人們關注和重視的投資行為。國內國際上主要的金融投資產品有：基金、股票、債券、黃金、外匯、期貨、權證、理財產品等。金融投資又可分為長期投資、短期投資、直接融資、間接融資等。通過金融投資，為企業(yè)閑置資金尋找獲取收益的機會。分散企業(yè)經營風險；提高資產的流動性，增強企業(yè)的償債能力。對企業(yè)來說，金融投資既可用作套期保值，又可用作投機牟利。不同的投資方式具有不同的投資風險，金融投資具有很大的不確定性，有關企業(yè)應該提前對風險進行風險衡量和風險評價，做好準備，避免投資失誤，促進企業(yè)獲得更大的經濟效益。但是當前有些企業(yè)在金融投資風險評估中存在一些問題，不利于企業(yè)的風險估算。所以有關企業(yè)應該認識到風險評估的重要性，加強對各種風險的估算，最終促進投資者和被投資者的雙贏。

1 企業(yè)金融投資風險的種類

金融投資風險大體可以分為系統(tǒng)性風險和非系統(tǒng)性風險。

1.1 系統(tǒng)性風險

系統(tǒng)性的風險是指在證券買賣市場上，因為某些事件在一個領域內對所有參與投資的企業(yè)都會造成影響的風險，整個國內或者國際市場都可能會受到影響，客觀原因致使證券價格發(fā)生變化，從而影響到企業(yè)投資管理與經濟效益。在企業(yè)金融投資過程中這種風險往往不可避免，影響力較大，波及范圍廣。

1.2 非系統(tǒng)性風險

非系統(tǒng)性的風險是指一些特別事件的發(fā)生可以影響某種投資方式的收益，導致投資者遭受利益損失的可能性。比如說，某家企業(yè)因為其內部的管理者貪污舞弊、投資失誤或者發(fā)生一些不利于本公司發(fā)展的事件，損害了公司的名譽和利益，導致金融投資者不再購買他們公司的股票，使得股票價格大幅度下跌，最終導致企業(yè)出現經濟危機。造成非系統(tǒng)性風險發(fā)生的因素有很多，具有可分散性特點。有關企業(yè)金融管理者應該高度重視，注重改革創(chuàng)新，有效采取風險控制措施。

2 金融投資風險評估中存在的問題

2.1 境外融資中存在的問題

近幾年來，我國企業(yè)的發(fā)展投資越來越趨向于境外融資的發(fā)展，境外融資的投資方式在我國企業(yè)的發(fā)展過程中是非常重要的，我國企業(yè)也非常重視這方面的發(fā)展，投資了大量的人力物力以及財力來發(fā)展境外融資，并且企業(yè)境外融資的方式和途徑也很多，通過采用境外融資方式，企業(yè)的發(fā)展從本質上有了質的提升，從而提高企業(yè)在國際市場的影響力，國際市場也認可國內企業(yè)的實力和聲譽，從而更樂意和國內企業(yè)合作。需要注意的是，國外的整個金融投資市場與國內還是存在區(qū)別的，不同的投資存在不同的風險，而有些風險企業(yè)不能有效掌控與管理，在采用境外融資方式時同樣存在一些問題，阻礙企業(yè)融資發(fā)展的腳步，有關企業(yè)應該提高重視程度，合理進行境外融資，加強風險評估。

2.2 評估人員的專業(yè)水平不夠

對于一個企業(yè)來說，對金融投資風險進行評估是企業(yè)管理的一個重要組成部分，但是往往評估工作不能夠順利進行。現如今，受社會風氣等因素的影響，一些單位在進行招聘工作的時候不能夠嚴格按照招聘標準進行，從而使一些沒有資歷、能力較低的人員進來魚目混珠，這些工作人員的不達標工作勢必會影響到企業(yè)金融投資風險管理工作。同時，由于招聘的工作人員有的并不是專門從事風險投資評估的，這就導致他們盲目的開展工作，有些管理人員都沒有足夠的責任心，以一種應付工作的態(tài)度進行工作，在風險評估過程中，他們不能夠以認真負責的態(tài)度來對待自己的工作，在評估之前一般很少做市場調研，調研力度不夠，不能系統(tǒng)而又準確地了解不同公司的發(fā)展狀況，導致評估工作開展得并不夠全面，投資評估風險也就比較高，非常容易給投資者造成經濟損失，這是企業(yè)金融投資風險評估常會出現的過錯。

3 提出有效方法促進企業(yè)金融投資風險的科學評估

企業(yè)金融投資風險的評估包括風險衡量和風險評價兩個方面，在實務中風險衡量和風險評價有時是同時進行的。

3.1 加大市場調研力度

有關投資者在進行投資前應該對投資目標進行詳細的了解，掌握其目前發(fā)展近況、資金總額、發(fā)展趨勢與發(fā)展前景、面臨的問題等，然后綜合考慮，做出相應投資。所以，有關投資企業(yè)應該重視市場調研工作的進行，加大市場調研力度，專門安排工作人員或者部門，收集與統(tǒng)計相關資料，分析研究，掌握實際情況。只有對金融投資市場有一個整體的了解與把握，才能對投資風險有正確的評估。

3.2 完善企業(yè)投資風險評估的制度規(guī)范

企業(yè)會計管理部門對于企業(yè)經濟管理的作用十分重要。為了促進企業(yè)金融投資風險的評估，降低投資風險，有關企業(yè)應該加強對公司內部會計部門的管理，完善企業(yè)投資風險評估的制度規(guī)范。對于企業(yè)來說，要想規(guī)范企業(yè)內部的會計管理部門，就必須在公司內部建立對財務部門管理和監(jiān)督的內外部審計機制，而且這種監(jiān)督機制不僅僅是為了限制部分會計部門工作人員的權利，他們要負責對公司各個部門進行督察，因此，企業(yè)必須盡快地完善自己企業(yè)內部的監(jiān)督管理機制。同時，企業(yè)內部也應該進行明確分工，不斷地強化會計部門工作人員所需要承擔的責任，讓他們重視自己企業(yè)的經濟管理，不斷地提高自己的從業(yè)態(tài)度。對于會計部門，他們應該快速完善企業(yè)內部對于金融投資風險評估的相關制度，保證會計工作的每一個細節(jié)和程序都能在嚴格的監(jiān)督之下進行，只有在這種情況下，公司金融規(guī)劃才能被更好地進行。

3.3 估計損失發(fā)生的頻率和損失程度

在對金融投資的風險進行衡量時，首先要收集和整理過去曾經發(fā)生損失的資料，然后再對經常發(fā)生事故的數據進行統(tǒng)計，有效利用數學概率統(tǒng)計數據將損失發(fā)生的頻率表現出來，認識到風險的發(fā)生頻率。而損失的程度包括經濟損失大小和時間的長短。有關企業(yè)應該利用數據將損失金額和維持時間表現出來，對投資風險損失程度有個整體的把握。有關企業(yè)通過結合概率理論的方法對某種特定的或者是幾個風險事故發(fā)生損失的頻率和風險造成損失的程度進行估算，從而促進企業(yè)金融投資的成功。

金融投資風險評估范文第3篇

關鍵詞：金融風險 金融投資風險 控制

風險作為金融市場中的存在的一個必要的個體，應當重視，特別是金融市場中的投資風險，金融市場中的投資風險導致了金融市場面臨一個較大的風險，因此，本文從金融投資風險的誘因出發(fā)，探討金融投資風險的控制。

一、金融投資風險的成因

企業(yè)的金融投資風險的成因有很多方面和表現的形式，最主要的有四點，分別是：金融投資風險與金融商品的銷售者之間的聯系以、金融投資風險與投資過程中利率的變化、匯率的變化以及在金融投資過程中所要面臨的市場變動。下將一一列出，作以說明：

1.與金融商品的銷售者之間的聯系。金融投資過程中最首要的風險就是與金融商品的銷售者相關聯的風險。所謂的與金融商品銷售者之間的風險指的是，金融投資過程中所產生的收益的原因主要來自于金融商品的銷售者，金融商品的銷售者對于金融投資的結果會產生較大的影響，特別是金融商品的銷售者的信用是在金融投資風險中較為重要的一點，因為金融商品銷售者的信用會直接影響大金融商品的投資結果。因此在與金融商品的銷售者之間達成協(xié)議的時候不應當于單一的一家銷售商簽訂相關的銷售協(xié)議，應當分散進行，與多家銷售商進行銷售協(xié)議的簽訂，避免于單一的銷售商聯系在一起。

2.在金融投資過程中的利率變動。實際上，金融投資所獲得的利益是與利率的變化息息相關的。利率的上調，會使得金融投資的資產價值下降；利率的上調，會使得金融投資資產的價值上升，因此，金融投資是與投資過程中的利率的變動緊密相連的，即在投資過程中的利率變動會直接的影響到金融投資的結果，利率也是金融投資過程中所要考慮的一個必要的因素。因此，投資者在進行金融風險投資的過程中應當調整好所要投資的資產與貨幣之間的比例關系，時刻關注國家對于自己所投資的金融商品的利率做出的調整和變動，提高所要投資的金融商品對于利率的變動的反應程度，避免因為利率的變動使得金融投資過程中面臨著極大的風險，不利于金融投資者的投資。

3.在金融投資過程中的匯率變動。一個國家匯率的變動會對相關的投資者在金融投資上增加一定的風險。隨著經濟的發(fā)展越來越多的金融投資者已不滿足于在自己國內進行相關的金融投資，一些投資者開始轉向國外的金融行業(yè)，并對國外的金融行業(yè)進行相關的投資，由于一些國家的匯率是不穩(wěn)定的，會隨著市場經濟的變化而發(fā)生變動，因此在投資過程中所要面對的匯率風險是不可避免的。由于會受到金融風暴的沖擊，因此，一個國家的匯率不可能保證相對的穩(wěn)定，致使投資者在金融投資中面對著較大的風險。而匯率的變化會對企業(yè)的管理和經營的結果產生較大的沖擊，使得企業(yè)的生產經營受到阻礙，從而影響金融投資的收益。

4.在金融投資過程中所要面對的市場變動。在金融投資的過程中，投資者除了要關注所要投資商品的風險外，還應當關注金融投資過程中所面對的市場變動。金融市場的市場變動及市場變動所產生的風險是金融投資過程中所要面對的又一個重要的因素。金融市場的的風險的產生分為兩個不同的部分，一部分是，金融風險只是對于一些商品的投資者及商品的投資產生一定的風險；另外一部分是，金融風險對于較大范圍內都會產生影響，甚至是整個世界的金融市場，因此在金融投資風險中，對于市場風險的調控和管理是非常重要的，投資者應當謹慎的選擇所要投資的商品，并對商品的未來所要發(fā)生的對于金融投資所產生的風險做出及時的規(guī)劃和管理，積極的應對金融投資過程中所要面臨的問題。

二、金融投資風險的控制與管理

由于金融投資的過程中一定會出現相應的風險，而且這種風險是不可避免，所以對于金融投資風險的控制與管理并不是為了避免金融投資風險的產生，而是為了使金融投資風險在發(fā)生是能夠做出積極的應對措施，從而減少在金融投資過程中產生的損失。因此為了加強對于金融投資風險的管理與控制，本文主要做出以下幾點歸納總結，來探討如何對金融風險投資進行控制：

1.對于金融投資過程中的風險進行評估。對于金融投資過程中的金融風險的評估是對與金融投資風險的控制與管理中的非常重要的一步，因為對于金融投資過程中的金融風險的評估是為投資者在金融風險投資過程中所做的決策的一個非常重要的依據，對于金融投資風險的評估可以使得投資者在投資是面對外界的一些不利于金融投資的因素得到合理的控制，可以減少在金融投資過程中所要面臨的風險和損失。而且由于風險的變化是持續(xù)不斷的，因此對于風險評估也要不斷的更新變化。只有根據外界所產生的風險時刻作出判斷和評估，才能使得投資者在金融投資過程中所要面臨風險對自身投資的的金融商品的損害降到最低。

同時，風險評估實際上也為企業(yè)進行合理的風險和利益的配置提供了一個相對可靠的依據。因為投資者之所以要進行金融風險的評估是因為投資者要獲得最大的收益，但是由于收益總是伴隨著風險，因此要想獲得最大的投資收益，投資者就要面臨著非常大的風險，因此，根據所做出的金融投資風險的評估對金融投資過程中所產生的風險和利益進行合理的配置，可以使得金融投資風險得到合理的控制，從而使得投資者在金融投資的過程中能夠獲得最大的投資收益。但是僅僅依據所做出的金融投資風險評估做出相應的風險和利益的配置是不夠的，投資者還應當根據自己投資的金融產品的自身屬性對風險和收益配置做出有利于自身發(fā)展獲利的組合，那么投資者在金融投資過程中就可以利用所做出的風險收益的組合對于自身投資的金融商品作出合理的規(guī)劃和資源配置，使得投資者在面臨著風險投資過程中的風險時，做出相應合理的對策，使得自身受到的損害降到最低。

2.對于金融投資過程的風險進行分類的控制。在金融市場上不同商品的種類和性質不一樣，其所面臨的風險的種類也是多種多樣的，甚至是對于同一種風險，它們對于風險所做出的反應也是不同的，因此，應當對于金融投資過程中的風險進行分類的控制，只有這樣才能使得投資者在投資過程中面對風險時，收到的損害可以降到最低。

對于金融投資過程中的風險進行分類的控制，具體的做法是將金融投資的商品的各個風險進行評估和預測，并針對在投資過程中所要面對的風險做出合理的應對策略，做出適應投資的不同的金融商品的風險應對策略。但是在現實社會中，很多的投資者并不清楚金融投資過程中的風險問題，大量的將所有的資金全部投入一個金融商品，但是這樣的做法是錯誤的，這樣不但會增加所要投資的金融商品的風險，還會使得投資者自身遭受極大的損失。正確的做法是，將資金用于不同的金融商品進行投資，建立一個投資組合，并對投資組合中的每種金融商品所要面對的風險進行一個評估和預測，根據市場利率，或者是匯率的變化等，對金融商品做出一個合理的預估，并根據對于金融商品的評估，做出相應的投資計劃，可以減少投資者在投資過程中所要面對的風險問題，使得投資這在金融投資過程中的風險降到最低。

由此可見，對于金融投資過程中的風險進行合理的控制是要從不同的方面著手進行的，投資者在投資的過程中不僅要對于自身的金融投資的商品進行合理的評估還要對于不同的金融投資進行分類的控制，避免過于單一的投資，這樣會加大投資的風險，應當采取多樣化的投資組合策略，對于所要投資的金融商品進行合理的控制，分散資金的聚集，從而可以使得投資的所要面臨的金融投資風險降低，使得金融投資的風險得到合理的控制。在金融投資的過程中投資者所要面臨的投資風險是不可避免的，最重要的是，我們應當思考如何才能將投資者的金融投資風險降到最低，使得投資者在投資的過程中獲得最大的收益。合理的對于金融投資過程中的風險進行控制是投資者在金融投資過程中獲得最大利益的最根本的一個因素，因此，投資者為了使自己在投資過程中獲得最大的利益，應當對于金融投資的商品的風險進行合理的評估，并且分散自己的資金，建立一個比較容易獲利并且能使金融投資風險降到最低的投資組合，這樣才能使得自己獲得最大的利益。

三、結束語

本文主要概述了金融投資過程中所要面臨的風險，及對于投資者在金融投資過程中所要面臨的風險所做出的合理的建議，即應當分散在金融投資過程中投資這所面臨的投資風險，投資者所要面臨的投資風險是不可避免的，因此應當合理的對于投資的金融投資風險做出相應的規(guī)劃、管理，這樣才能使得投資者在金融投資中的風險得到控制，降到最低。

參考文獻：

[1]趙德志.中國宏觀金融風險的統(tǒng)計度量與分析[D].東北財經大學碩士論文，2006，（12）

金融投資風險評估范文第4篇

關鍵字：房地產風險、風險評估、層次分析法

中圖分類號： F293 文獻標識碼： A

一、引言

房地產行業(yè)是一個高風險的行業(yè)，風險因素復雜，難以量化。從國家的政策走向看，房地產仍是主要的調控對象， 2011年開始全國大中城市實施限購；2013年“國五條”出臺，其中針對“二手房交易收取20%的個人所得稅”；2013下半年十八屆三中全會確定對居住房產征收房產稅等一系列政策，不斷調控市場，抑制需求。面對政策的不確定和多變性，房地產開發(fā)的風險也日趨增加。

在這種背景下，引入房地產投資風險評估，運用定量的方法確定房地產開發(fā)中的關鍵風險因素，幫助決策者有效地規(guī)避風險，提高決策者的能力和水平，改進項目管理水平，減少項目運營風險，提高房地產產項目的投資效益，為政府完善政策、科學決策提供重要依據，進而有利于建立穩(wěn)定、繁榮和諧的房地產市場。

二、風險評估

風險評估是指應用各種風險評估技術和方法，對在房地產項目開發(fā)過程中可能遭遇到的風險及其影響進行估計和評價的過程。風險評估是制定風險應對措施的依據，是風險管理決策的基礎，是風險管理的關鍵環(huán)節(jié)。

風險評估的主要任務：一方面可以有效的識別風險，判斷項目的可實施性，從而使得投資者進行正確的決策；另一方面通過風險評估，識別風險類型，抓住主要風險，為投資者實施項目提前制定好應對措施。

三、層次分析法在房地產風險評估中的應用

1、層次分析法的基本原理

層次分析法（Analytic Hierarchy Process，簡稱AHP法）是美國數學家A.L.Saaty教授于1980年在他的《層次分析法AHP》一書中第一次提出來的。AHP最大的長處是可以處理定性與定量相結合的問題，可以將決策者的主觀判斷與政策經驗導入模型，并加以量化處理。

在AHP法中首先要明確所要解決問題的目標，然后利用數學手段確定每一層各因素相對重要性的權值，再把上一層信息傳遞到下一層，最后給出各因素相對重要性的總排行。根據總排序（及權值）確定出各因素相對目標的影響程度，以此分析確定影響項目風險隱患的因素，實施有效的控制。

（1）因素集的建立

建立所研究問題的遞階層次結構。遞階層次結構的最高層一般是決策目標：決策層；往下一層就是準則層。遞階層次結構的最低層通常是備選方案，這些備選方案通過子準則、準則與決策目標建立聯系。

（2)因素兩兩比較評分和判斷矩陣。

工程項目風險評價模型確定后，請具有項目風險管理經驗的人員對各風險因素進行兩兩比較評分。

以"金融風險"中各組成因素的權系數的確定為實際判斷對象，說明判斷矩陣權系數的確定過程，其相對重要程度評判結果見表1.

表1 評判結果

備注：1，i因素與j因素同樣重要；3，i因素比j因素略重要；5，i因素比j因素稍重要；7，i因素比j因素重要得多；9，i因素比j因素重要很多；2，4，6，8，i與j兩因素重要性比較結果處于以上結果的中間。

（3）一致性檢驗

第一，計算判斷矩陣的最大特征根λmax。

由于

= 3.0183

第二，一致性檢驗

計算一致性指標 CI，CI=(λmax-n)/(n-1)=（3.0183-3）/(3-1)=0.009

計算一致性比例 CR，CR = CI/RI，如果 CR< 0.1，就可以人為判斷矩陣的一致性是可以接受的，其中隨機一致性指標RI由表2查得，對于此判斷矩陣 CR = 0.009/0.9 = 0.01 < 0.1 ，所以接受.

表 2 隨機一致性指標 RI 數值

（4）把所求出的各子因素相對風險程度值統(tǒng)一起來，即可求出該項目活動中風險所處的水平以及發(fā)生概率的大小；把項目的所有風險活動都如此分析評估，并把各項目的風險程度統(tǒng)一起來，就可得出項目的風險水平，由此判斷該項目的風險程度。

四、結語

近年來房地產的快速增長，一方面給開發(fā)商帶來了巨大的利潤，另一方使其風險加劇，本文從房地產投資企業(yè)的角度出發(fā)，對房地產投資風險評估進行分析。運用層次分析法定量的分析房地產風險，能有效的幫助房地產開發(fā)企業(yè)識別主要風險，有效控制風險。

參考文獻

[1] 張勇.淺析房地產開發(fā)企業(yè)資金風險及其控制[J].財政監(jiān)督2011（20）37-38

[2] 劉彬.淺析房地產開發(fā)項目風險管理[J].管理科學，2010(08)183-184

[3] 薛楠.我國房地產開發(fā)項目風險管理研究[D].碩士學位論文，2010,32-36

金融投資風險評估范文第5篇

當前我國對石油的需求與日俱增，國內石油資源嚴重不足，石油缺口日益增大，對外依存度不斷上升，2011年達到56.3%。面對日益尖銳的石油供需矛盾，我國石油企業(yè)積極開拓國際石油市場，至今已形成一定規(guī)模。海外油氣投資與國內油氣投資相比，具有高風險性，具體表現為綜合性風險高、投資回收期長、不確定性高等特點。由于石油行業(yè)高投入、高風險的特點，國外的大型石油公司已建立了比較完善的風險管理體系，而我國石油企業(yè)的風險管理才剛剛起步，海外油氣投資既缺乏經驗又缺乏有效的風險管理。目前，國內關于海外油氣投資風險管理的研究思路比較單一，一方面從定性角度對風險分類識別，另一方面從定量角度通過構建數學模型進行風險評估。海外油氣投資風險管理尚未形成完整體系，缺乏系統(tǒng)性與可操作性。基于目前海外油氣投資風險管理和理論研究的現狀以及存在的問題，十分有必要對海外油氣投資風險管理進行系統(tǒng)的體系構建，該體系的構建具有重要的理論與現實意義。因此，本文確定了海外油氣投資風險管理的體系的構建原則與思路，通過對海外油氣投資風險管理進行流程設計與組織設計，提出配套措施，構建了完整的海外油氣投資風險管理體系，以期對中國石油企業(yè)海外油氣投資風險管理起到一定借鑒作用。

二、海外油氣投資風險管理體系構建框架

（一）海外油氣投資風險管理體系構建原則 具體如下：

（1）整體性原則。風險管理部門是海外油氣投資風險管理的主要部門，但僅僅依靠風險管理部門是無法完成的，需要公司各部門的共同參與，將風險管理結合到公司所有管理與生產經營活動中。

（2）動態(tài)性原則。海外油氣投資風險管理體系應充分反映海外油氣投資動態(tài)變化的特點，體現其發(fā)展趨勢。做到事前、事中、事后管理相結合，當內、外部環(huán)境改變時，管理體系也應隨之改變，能較好地描述、度量和管理系統(tǒng)的發(fā)展趨勢。

（3）理論性與操作性相結合原則。構建海外油氣投資風險管理體系，一方面要總結出普遍適用性的理論，在總體上進行把握，以便風險管理體系能在整個行業(yè)推行。另一方面，要結合公司具體情況，注重該體系的可操作性。

（4）定性分析與定量分析相結合原則。海外油氣投資風險管理是一個多層次、系統(tǒng)性的綜合管理。一方面要在宏觀上進行把握，進行定性分析。另一方面，通過數量化佐證以衡量風險程度，并注意統(tǒng)計口徑的一致性和可比性，從而保證結果的準確性。

（二）海外油氣投資風險管理體系構建思路 構建海外油氣投資風險管理體系，首先對海外油氣投資風險管理進行基本流程設計，然后進行組織體系設計，在此基礎上，形成海外油氣投資風險管理的的完善流程，并輔以相應配套措施，構建海外風險管理的完整體系。

三、海外油氣投資風險管理體系構建

（一）海外油氣投資風險管理基本流程設計 海外油氣投資風險管理基本流程以既定的目標和環(huán)境為依據，通過分析和評估項目風險因素，最終達到決策目的。該流程包括三個方面，即海外油氣投資風險識別、海外油氣投資風險評估與海外油氣投資風險控制。

（1）海外油氣投資風險識別。海外油氣投資風險識別是管理者搜集相關信息，綜合分析企業(yè)內外部環(huán)境各要素，對潛在的和已經存在的風險進行判斷，確定風險評價指標要素的過程。海外油氣投資風險識別應遵循全面周詳、綜合考察、系統(tǒng)化制度化、科學量化等原則。本文從內外部兩個層面對海外油氣投資企業(yè)所面臨風險進行識別，從自然、政治、經濟、社會四個方面對企業(yè)外部環(huán)境進行分析，從而發(fā)現企業(yè)所面臨的和潛在的外部風險；通過對海外油氣投資企業(yè)各級管理人員以及員工進行頭腦風暴法，以期對內部風險達到最優(yōu)分析。在此基礎上，得到評價指標及主要影響因素，如表1所示：

（2）海外油氣投資風險評估。作為海外油氣投資風險管理中重要的一環(huán)，海外油氣投資風險評估以定量的方法對風險進行分析，通過收集評價指標數據，結合數學和統(tǒng)計學等知識，對各風險要素發(fā)生的概率進行預測，并對風險損失程度進行估計，把風險數據轉化為風險決策信息，為風險管理者采取措施提供客觀可信的依據，其基本過程如圖1所示。

下面以委內瑞拉某項目為例進行風險評估：

（3）海外油氣投資風險控制。海外油氣投資風險控制是指風險管理者通過采取各種措施和方法，消滅或減少風險事件發(fā)生的各種可能性，或者減少風險事件發(fā)生時造成的損失。常用的風險控制技術有風險規(guī)避、損失控制、風險轉移和風險保留。根據確定的項目風險等級確定其可控性，并選擇風險控制的方法。如表2 所示。

針對海外油氣投資具體風險，提出風險控制措施，一般來說，政治風險的控制措施主要有建立健全政治風險評估體系，投保相關海外投資保險來轉移風險，開展石油外交等。經濟風險的控制方式有加強國際油價研究，利用合作、合資等投資方式，合理利用國際金融市場和實行外幣集中管理等。可以采用恰當的股權結構，塑造良好企業(yè)形象等方式化解社會風險。通過加強企業(yè)的內部管理，建立健全預算管理體系，明確績效考評激勵機制，嚴格授權審批制度來控制企業(yè)的管理風險。組織風險的控制措施主要有優(yōu)化組織結構，使組織扁平化；明確員工權責，將不相容職務分離。通過加強技術革新，提高員工技能等化解技術風險。

（二）海外油氣投資風險管理組織設計 海外油氣投資企業(yè)風險管理內部組織構架的設計主要涉及兩個方面，即海外油氣投資企業(yè)縱向組織構架與橫向組織構架。

（1）海外油氣投資企業(yè)縱向組織構架。通過在避稅島設立子公司，建立層層嵌套的公司構架，這種設計不僅可以節(jié)稅，同時利用子公司有限責任的屬性，可以實現“防火墻”功能，有效切斷項目上的風險與損失向上傳導到母公司。其基本構架如圖2所示。

（2）海外油氣投資企業(yè)橫向組織構架。企業(yè)橫向組織構架即公司風險管理部門設置，包括三個層級：第一層級為董事會，對風險全面負責。第二層級為風險管理委員會、審計部門與總經理。其中風險管理委員會是風險管理核心部門，不僅應包括董事、高級管理人員、風險部門經理， 還納入財務、法律、市場等部門的管理人員。第三層級為風險管理部門、其他職能部門以及各具體項目部門，負責具體的風險管理。其橫向組織構架如圖3所示。

（三）海外油氣投資風險管理完善流程設計 在海外油氣投資風險管理基本流程設計與海外油氣投資風險管理組織構建的基礎上，形成了海外油氣投資全面風險管理的最終流程。如圖4所示。

四、海外油氣投資風險管理體系構建保障措施

（一）識別并有效利用外部力量 海外油氣投資風險管理外部力量主要體現在政府、社會、中介機構、東道國等方面，企業(yè)應有效識別并利用這些外部力量以引導風險管理。

（1）遵守政府法律法規(guī)。政府通過立法引導并監(jiān)督企業(yè)建立風險管理機制，國資委《中央企業(yè)全面風險管理指引》和證監(jiān)會《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》是我國風險管理的直接法規(guī)和制度。國資委《中華人民共和國企業(yè)國有資產法》、《企業(yè)國有資產監(jiān)督管理暫行條例》等是國有資產監(jiān)管的法律法規(guī)，初步形成國有資產監(jiān)管的法規(guī)體系。

（2）注重社會要求。由于股市的發(fā)展，社會對企業(yè)風險管理的關注度不斷提升，促使企業(yè)風險管理的規(guī)范披露。

（3）利用中介機構的專業(yè)技能。近年來，一些國際和國內的會計師事務所以及咨詢公司對全面風險管理做了大量研究和推廣工作。主要做法是為企業(yè)做有償咨詢項目，通過管理者訪談等方式，為企業(yè)梳理出一些風險點，提出改進建議，并推薦一個全面風險管理體系理論框架。

（4）遵守東道國的法律法規(guī)。境外許多項目是與東道國政府或企業(yè)進行合資經營，因此東道國的法律法規(guī)對企業(yè)具有約束作用，其中關于風險管理的要求對合資經營企業(yè)具有相當效力。

（二）風險事前、事中、事后管理相結合 強化事前風險管理。主要是在海外投資項目投資開發(fā)前與風險未發(fā)生前進行預先管理，描述與度量項目失敗的可能性，反映可能影響項目的所有風險事件綜合產生的結果。企業(yè)風險管理中心應在于風險信息的收集加工，通過對企業(yè)外部投資環(huán)境的風險識別與評估，以確定是否達到投資標準，達到可控制標準才可進行投資。

（1）注重事中風險管理。指海外投資項目運行過程中的風險管理，這一階段企業(yè)應將風險管理常態(tài)化，階段性地對項目內外部風險進行識別與綜合評估，針對重大風險提供不同的風險管理策略，進行比較篩選，選擇最優(yōu)的風險管理策略并最終實施。

（2）加強事后風險管理。產生全面風險管理報告，重點在于對前期風險識別、評估與控制方案的評價，針對風險解決程度對風險管理方案進行修正完善，提供壓力測試和回溯測試。通過責任追溯員工考核，進行獎懲激勵。

綜上所述，海外油氣投資具有高風險性，海外油氣投資風險管理具有特殊性，構建完善的海外油氣投資風險管理體系是必要而可行的。在一定原則指導下，通過對海外油氣投資風險管理進行科學的流程設計與組織設計，構建完整的海外油氣投資風險管理體系，具有系統(tǒng)性與可操作性。對于規(guī)避海外投資風險，進行投資決策，實現綜合效益最大化具有重要意義。