定性財務預警分析方法
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定性財務預警分析方法范文第1篇
【關鍵詞】物資公司財務風險預警體系
隨著經濟的發展，信用交易已經成為不可或缺的經濟手段，企業處于一種信用交易的鏈條中，其生產經營所面臨的財務風險不斷加大，包括物資公司在內的企業如何對財務風險進行有效的預警便成為一個尤為重要的問題。
一、物資公司財務風險預警的內涵與作用
物資公司財務風險預警，是指根據物資公司的財務特征，通過科學的預測方法對企業財務可能面臨的的風險進行分析，并提前發出警告，幫助企業提前采取應對措施，有效的化解或者降低風險，促進企業持續健康發展。
建立和完善財務風險預警體系，一方面，可以有效的保障物資公司財務安全，通過構建全面、可操作的指標體系，運用科學的方法對物資公司的財務狀況進行監測，并及時的做出評價，可以有效的挖掘出企業財務方面可能存在的安全隱患，從而有利于企業及時采取應對措施，提高了財務安全性。另一方面，可以有效的促進企業生產經營特別是各項戰略的順利實施。企業生產經營活動特別是戰略性的活動必須有財務支持，而財務風險預警體系則可以幫助物資公司合理的安排各項資金，一定程度上提高資金的保障水平。
二、物資公司財務風險預警指標體系設計
參考裴玉（2006）等研究所提出的財務風險預警指標，本文認為，財務風險所包含的不應該局限于財務領域，還包括企業的籌資能力、市場信譽等內容，因此，可以從財務指標與非財務指標兩個角度來設計預警指標體系。
（一）財務指標
財務指標主要包括償債能力（包括短期償債能力和長期償債能力）、運營能力、獲利能力、發展能力四大類的指標，在具體的運用當中，根據物資公司的實際情況，需要將這些指標進一步細化，并根據公司數據的可獲得性等進行處理，以便保證預警指標體系的正常觀測。當然，對于個別短期數據難以收集但又非常重要的指標，可以采取季度、半年度的方式來進行觀測，這樣就可以構建一個相對完善的指標體系。
（二）非財務指標
非財務指標既包括物資公司內部管理指標，也包括公司與關聯企業關系的評價指標，其中內部管理指標主要反映物資公司的管理狀況，可以從內部決策的程序是否科學、內部控制體系是否完善、物資公司領導者的領導水平等方面來考察，與關聯企業的關系主要用于反映物資公司在可能遭受財務風險時，關聯企業遵守合約的可能性。
由于非財務指標多為一些定性的指標，在進行預警時需要有效的轉化為定量的指標，在具體的實施過程中，可以借用評語集{1,2,3,4,5}={差，較差，一般，較好，好}來對上述指標進行評價，以此來進行量化。
物資公司財務風險預警模型，看可以借鑒管理評分法等定性分析方法，也可以借鑒Z得分模型、PLM模型、Logit回歸模型、神經網絡模型等定量分析方法，考慮到便于操作以及定性指標定量化處理的需求，可以通過模糊綜合評價法與人工神經網絡評價法進行集成，具體的預警過程如下。
（一）構建預警指標體系并對指標進行無量綱化處理
由于本文的各種指標都是正指標類，因此可以利用二次拋物偏大型分布來進行處理，以Xmax、Xmin分別表示某指標X的最大值和最小值，Xi表示實際值，則在Xi小于等于Xmin函數值為0，Xmax等于Xmin函數值為1，否則等于[(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）]2。
（二）構建模糊綜合評價矩陣
對于經過無量綱化處理的各項指標，可以采取線性遞增函數來表示模糊矩陣中的隸屬度，以rij表示因素i獲得第j（1＜j＜5）等級評價隸屬度，在這里，可以用線性遞增函數來更為精確的進行描述，當Xi小于等于Xmin隸屬度為0，Xmax等于Xmin隸屬度為1，否則等于(Xi-Xmin)/（Xmax-Xmin）。這樣計算出來的rij就構成了一個模糊矩陣。
（三）利用人工神經網絡模型進行風險預警
利用人工神經網絡模型進行風險預警，實際上是將上述評價的各種因素指標看作是輸出該指標最終評價值的非線性映射，因此，輸入值就是各指標的5個評價值，隱含神經元也可以設為5個，輸出為[0,1]之間的代數值，得分越高表示財務越安全。當然，在具體的運算過程中，可以利用軟件編程如VB編程的方法來進行運算，這樣可以提高運算效率，防止出錯。
同時，在進行神經網絡運算之前，還需要財務專家等參與評價來構建一個樣本集，這樣便于形成一個相對權威的樣本供神經網絡學習，便于下一步預警結果的計算。
四、完善物資公司財務風險預警體系的思考
完善物資公司財務風險預警體系，需要注重定性分析與定量分析的結合，注重參與預警分析主體的選擇和預警過程的控制，注重預警結果的運用。
（一）注重定性分析與定量分析的結合
首先，要注重定性分析，財務風險的產生不一定來自于物資公司內部，還可能來自于宏觀環境的變化，因此，要高度重視從宏觀的角度，從公司制度的角度來分析各種可能引起財務風險的因素，這樣才能更好的進行風險預警。其次，要注重定量分析，要不斷的完善評價指標體系，不斷完善評價方法，提高預警的及時性與科學性。
（二）注重參與預警分析主體的選擇和預警過程的控制
首先，要注重預警分析主體的選擇，不僅要吸收財務部門工作人員參與到預警分析中，還要吸收物資公司高層管理人員、一定數量的財務管理專家參與到預警分析中來，避免分析結果的片面性。其次，要注重對預警過程進行控制，這包括對預警指標進行科學合理的解釋，為預警分析提供準確的原始數據等，以此來提供預警的準確性。
（三）注重預警結果的運用
推動財務風險預警，就是要為物資公司的決策提供參考。因此，要高度重視預警結果的運用，財務部門在進行預警分析的基礎上，要通過形成完整的預警分析報告，對未來可能出現的財務風險進行分析，并提出相應的對策建議，供公司決策參考。
參考文獻
[1]裴玉.企業財務風險預警體系分析[J].特區經濟，2006（6）：340-341.
定性財務預警分析方法范文第2篇
關鍵詞:財務預警系統;預警方法;沃爾比重評分法
abstract: short-term financial early warning system that takes cash flow as the core puts forward short-term quantitative early warning method of rolling cash budget ,and sets forth long-term financial early warning method from three aspects: qualitative, quantitative, qualitative and quantitative analysis. i apply waldo proportion score to financial early warning in order to make it become a method of combination of qualitative and quantitative analysis.
key words:financial early warning system; early warning methods; waldo proportion score
財務預警系統是以企業信息化為基礎,對企業在經營管理活動中的潛在風險進行實時監控的系統。財務預警系統的構建對完善現代企業的管理制度具有重大現實意義,尤其在全球金融危機背景下,建立科學的財務預警系統對于企業防范風險顯得更為重要。本文根據企業財務預警機制理論內涵的本質要求,以理論上的科學性和現實的可操作性為基本要求,從短期預警和長期預警兩個方面著手,利用定性、定量和定性與定量相結合的預警分析方法,建立能有效預測企業財務危機的預警系統。
一、短期財務預警系統的構建
由于企業理財的對象是現金及其流動,就短期而言,企業能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現金用于各種支出。通過對現金流量的分析,評價企業當前及未來的償債能力和支付能力,預測可能存在的財務風險,從而為其科學決策提供充分、有效的依據。
1.從現金的來源分析現金流量短期預警作用
企業的現金來源主要包括經營活動現金流入,投資活動現金流入和籌資活動現金流入。企業不可能長期依靠投資活動現金流入和籌資活動現金流入維持和發展。良好的經營活動現金流入才能增強企業的盈利能力,滿足長短期負債的償還需要,使企業保持良好的財務狀況。此外企業的發展也不能僅依賴外部籌資實現,厚實的內部積累才是企業發展的基礎。一旦企業經營活動現金流入出現異常,其賬面利潤再高,財務狀況依然令人擔憂。
2.從現金使用的主要方向分析短期預警作用
在公司正常的經營活動中,現金流出的各期變化幅度通常不會太大,如出現較大變動,則需要進一步尋找原因。投資活動現金流出一般是購建固定資產或對外投資引起的,此時就要視企業經營者決策正確與否而定。籌資活動的現金流出主要為償還到期債務和支付現金股利。債務的償還意味著企業未來用于滿足償付的現金將減少,財務風險隨之降低。但如果短期內,籌資活動現金流出占總現金流出比重太大,也可能引起資金周轉困難。
企業真正能用于償還債務的是現金流量,現金流量和債務的比較可以更好地反映償債能力。反映流動性的財務預警指標主要有現金流量比和現金負債總額比。現金流量比是現金流量分析中的最核心指標,是評估企業短期償債能力的最細致的財務比率。它克服了傳統比率分析中流動比率指標的缺陷,能動態、歷史地觀察企業短期償債能力。獲現能力是指經營現金流入與投入資源的比值。反映獲取現金能力的財務預警指標主要有每股營業現金流量和全部資產現金回收率。這兩項指標越高,說明資本、資產獲得現金能力越強。
企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力來源于現金流量和支付現金需要的比較,現金流量超過需要,有剩余現金,則適應性強。反映財務彈性的財務預警指標主要有現金股利保障倍數和現金派現率。收益質量主要是分析會計收益和凈現金流量的比例關系。從現金流量的角度來看,評價收益質量的財務預警指標主要有營運指數和盈余現金保障倍數。
短期財務預警主要采用定量預警方法,利用單變量或多變量模型預警方法并結合上述四組指標進行預警。單變量或多變量模型預警方法將在長期財務預警方法中闡述,這里重點說明編制滾動式現金流量預算進行短期財務預警分析。滾動預算又稱連續預算或永續預算,是指在編制預算時,將預算期與會計年度脫離,隨著預算的執行不斷延伸補充預算,逐期向后滾動,使預算期永遠保持為一個固定期間的一種預算編制方法。與傳統的定期預算方法相比,按滾動預算方法編制的預算具有透明度高、及時性強、連續性好,以及完整性和穩定性突出等優點。滾動預算按其預算編制和滾動的時間單位不同可分為逐月滾動、逐季滾動和混合滾動三種方式。將滾動式現金流量預算配合每日現金收支報表及每周(或每十日)現金收支預估表,即可以構成一個較為完整的短期財務預警系統,使公司經營者及財務管理人員能盡早得知潛在的現金缺口而采取相應的措施。
二、長期財務預警系統的構建
(一)以償債能力為核心的預警指標體系
獲利能力從長期而言是企業在未來經營中產生現金的能力,是企業財務實力中最重要且最可靠的一類指標。財務預警時可選用總資產報酬率和成本費用利潤率兩項指標。償債能力指標用來分析企業償還債務的能力。當企業缺乏償債能力時,會產生資金不足、對債權人利息和本金延期支付現象,容易引發財務危機并導致破產,財務預警時主要選用長期債務與營運資金比和資產負債率兩項指標。資產負債率是長期財務預警的核心指標,反映總資產中有多少是借款籌來的,體現企業長期償債能力。在投資報酬率大于借款利率時,借款越多獲利越多,同時財務風險也越大。而舉債比率過小,則不利于企業擴大生產規模。按通行標準,資產負債率一般為40%-60%,過高或過低都對企業發展不利。
經營能力指標是衡量企業運用其資源效率的指標,反映了企業對資產的管理能力,如果經營能力不佳,可能預示著企業日后發生財務危機的可能性。財務預警時可選用總資產周轉率和應收賬款周轉率兩項指標。企業理財的目標是財富最大化,一個有遠見的經營者決不會只把眼光停留在目前的運營狀況,企業的發展潛力亦不容忽視銷售增長率,故選擇銷售增長率和凈資產成長率兩項指標作為反映企業發展潛力的財務預警指標。
(二)長期財務預警方法
1.定性預警分析方法
(1)專家調查法。企業組織各領域專家運用專業方面的知識和經驗,根據企業的內外環境,通過直觀的歸納,對企業過去和現在的狀況、變化、發展的規律,從而對企業未來的發展趨勢做出判斷。由于這一方法的成本較高,大部分企業只采用其中的標準化調查法,即通過專業人員、咨詢公司、協會等,就企業可能遇到的問題加以詳細調查與分析,形成報告文件供企業經營者參考。
(2)“四階段癥狀”分析法。企業財務運營情況不佳,甚至出現危機肯定有特定的癥狀,而且是逐漸加劇的。人們的任務是及時發現各個階段的癥狀,對癥下藥。企業財務運營病癥大體可分為四個階段,見下圖。如企業有相應情況發生,一定要盡快弄清病因,采取有效措施,擺脫財務困境,恢復財務正常運作。這一方法的原理類似于診斷病人,根據病人的癥狀,如咳嗽、發燒等查找病因,并予以治療。這一方法直觀明了,簡單易行,尤其適合企業進行自我診斷。但階段劃分比較困難,要求診斷者具有豐富的經驗。
2.定量預警分析方法
(1)單變量模型。單變量模式分析模型是以單個財務比率的分析考察為基礎的,財務比率按其預測能力有先后順序之分,在預警指標體系的八項指標中,對企業財務最具長期預測能力的指標是資產負債率和總資產報酬率,其他六項指標可以作為輔助指標,因為企業良好凈收益和債務狀況應該表現為企業長期的、穩定的狀況。具體操作時,將各項評價指標劃分為安全區、預警區、危機區三個區域,確定安全區、預警區、危機區的臨界值。實際值與臨界值相比確定預警指標所處區域,從而判斷企業面臨風險的程度。單變量模型分析較為簡單,但不能綜合說明公司整體財務狀況,運用這種方法可能出現對于同一公司、不同的預測指標得出不同結論的情況,因此單變量分析方法只能作為多變量分析方法或綜合分析方法的輔助。
(2)多變量預測模型。多變量預警模型是一種綜合評價企業風險的方法,當預測企業是否面臨財務失敗時,只需將多個財務比率同時輸入模型中,模型會通過計算得到一個結果,然后根據結果就可以判別企業是否會面臨財務失敗或破產。從上世紀六十年代開始,國內外許多學者通過大量的實證研究,取得了相應成果,形成一些較有代表性的預警模型,例如美國的愛德華•阿爾曼(altman)的z計分模型,日本開發銀行的多變量預測模型,中國臺灣陳肇榮先生多元預測模型等。多變模式從總體宏觀角度檢查企業財務狀況是否呈現不穩定的現象,提前做好財務危機的規避或延緩危機發生的準備工作。當然,由于企業規模、行業、地域、國別等諸多差異,企業不應拘泥于任何經驗數據,而應根據實際情況設計符合企業要求和特點的總體財務失敗預警系統。
3.沃爾比重評分法
沃爾比重評分法是指將選定的財務比率用線性關系結合起來,并分別給定各自的分數比重,然后通過與標準比率進行比較,確定各項指標的得分及總體指標的累計分數,從而得出企業財務狀況的綜合評價,繼而確定其信用等級。該種評分方法主要用于企業財務狀況綜合評價中,將其作為一種財務預警方法,與其作為財務狀況綜合評價方法的主要區別是:預警時得分越大表示財務危機發生的可能性越大,而財務狀況綜合評價方法中的評分越高表示財務狀況越好。
沃爾比重評分法的基本步驟包括:
(1)選擇評價指標并分配指標權重。指標的選擇應遵循科學性、全面性、可比性、可操作性、協調性、經濟性的原則。長期預警可選擇如前所述的指標體系,并參照有關資料,結合企業的特點及所處行業情況,確定各項指標的權重,對企業影響較大的指標可賦予其較大的權重,所采用的短期預警的指標權重之和,應為100%。此步驟應采用定性分析方法。
(2)將指標劃分安全區、預警區、危機區三個區域,確定各項評價指標安全區、預警區、危機區的臨界值安全區表示企業經營處于正常狀態,指標值正常。預警區表示企業經營處于警戒狀態,指標處于臨界狀態,它可能在短期內轉為危機,也可能轉為安全,提醒經營者是否考慮對該指標及有關部門采取措施。危機區表示企業經營處于極不正常狀態,經濟效益差,指標值極差,提醒經營者應檢查具體指標值,找準問題,對癥下藥,采取有效措施,使經營狀態恢復到正常狀態。對于各項指標,首先應先確定一個標準值,即正常值,這個值可以是公認的值,如資產負債率一般為40%-60%;也可以是同行業中的平均值,如成本費用利潤率;也可能是一個極值,如資產報酬率的最小值是貸款利率。其次是確定區域的臨界值(界限值)及預警控制范圍,這項工作可結合企業的特點,采用定性與定量相結合的分析方法來進行。
(3)對各項評價指標計分并計算綜合分數。先對各財務指標進行評分,而后根據各指標的權重計算加權總得分,公式如下所示:
t=x1×r1+x2×r2+……xn×rn
其中,t為總得分,x1,x2……xn 為各指標得分(可以100計),r1,r2,……rn為指標權重(可以%計)。在計算總評分時,各個指標得分計算比較關鍵,將實際值與臨界值相比確定其得分。
(4)實際值與臨界值相比確定預警指標所處區域,從而判斷企業面臨風程度實際操作時,不僅可根據總得分所歸屬的財務風險區間進行風險預警,還可根據各指標所屬的財務風險區間進行風險控制。企業經營者在了解經營狀況時,如果發現本月份經營出現警告,則應具體查閱明細指標狀況,以查找出現問題的原因、部門,采取相應措施以解決問題,進行有效控制。
參考文獻:
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定性財務預警分析方法范文第3篇
1在企業中，財務風險預警體系主要構成
1.1進行財務預警的組織機構在企業中，進行財務預警的組織機構是由企業內部對管理比較熟悉的人員、企業經營者以及現代管理人員共同組成的，若是有必要還應該進行相關專家的聘請。這個機構不在企業整體控制之內，僅僅對企業高層的管理人員負責，其不會對企業日常經營管理進行干涉，所以企業在進行相關機構建立的時候，應該堅持獨立職責和專人負責的原則，從而保證財務預警組織機構不會受到其他機構的影響，將其作用真正的發揮出來。
1.2識別財務風險對于企業而言，其存在的風險主要包含了財務風險以及經營風險，企業存在經營風險是因為企業經營管理以及市場都會有一定的變動，這會給企業的盈利帶來不確定性。財務風險本身是由財務信息、股東權益記憶償債能力等變動所帶來的風險，主要包含惡劣投資風險、收益分配風險、投資風險以及資金回收風險等。而進行財務預警體系的建立能夠很好的對企業存在的潛在風險進行預知。所以，預警體系應該重視企業內外數據信息的收集，通過數據分析和核算來識別評價潛在的風險。
1.3進行財務風險的分析和處理在進行財務風險識別的情況下，還應該對其進行分析，通過分析能夠去除那些對企業財務造成影響比較小的信息，然后著重研究風險比較大的信息，并根據其存在原因進行風險規避措施的制定，降低企業損失的出現概率。為了保證企業制定的財務風險預警體系運轉的有效性，相關部門應該重視經營數據的提供，經營管理者也應該重視財務指標數據和實際數據的對比，這樣才能夠針對風險的不同來進行預防策略的制定，降低財務風險出現的概率。
2企業進行財務預警體系構建的一些策略
2.1保證財務預警指標選擇的正確性
企業在進行財務預警指標選擇的時候，應該從定量以及定性方面來進行考慮。其中定性指標能夠很好的將企業實際的生產經營變化反映出來，給企業穩定發展造成很大的影響，定性指標主要包含了行業特征、企業經營方式、企業管理水平、市場狀況。而定量指標主要對企業財務情況以及實際的發展情況進行反映，主要包含了企業獲利方面的能力、企業資產運營方面的能力、企業進行債務償還方面的能力以及企業的發展潛力指標等。企業在進行指標選擇的時候，必須對指標存在的關聯性進行考慮，重視定性指標和定量指標之間的補充，這樣才能夠更好的將公司財務情況反映出來。
2.2進行財務信息識別方法的建立
2.2.1將單變量分析法利用進去通過財務指標能夠對企業財務風險的情況進行預測，企業財務預警體系能夠通過財務信息數據以及企業財務報表情況，通過計算來得出企業資產凈利率、企業現金流量債務比、企業資產負債率等一系列的指標，然后將指標和臨界值進行一定的比較，判斷數值是不是真正的達到了預警值。這種方法雖然操作的時候比較的簡單，但是一次僅僅只能進行一個指標的分析，很難實現企業財務風險的綜合預測。
2.2.2利用多變量綜合分析法進行財務信息的分析企業通過各個財務指標來進行多元線性判定模型的建立，并通過數值來進行企業財務風險的判斷，這種方法本身是一種綜合性很強的方法，能夠很好的將企業的財務風險反映出來，并及時采取應對措施。
2.3進行財務信息控制制度的完善，做好企業信息化管理財務控制的有效性能夠保證企業財務信息是真實可靠的。企業在進行財務風險預警體系建立的時候應該重視財務信息控制制度的完善，不斷提高預警信息的實際傳遞效率，保證決策者能夠盡快的得到相關的信息，并將其運用到企業決策中去，提高決策的科學性和有效性，幫助企業更好的成長。
2.4進行風險意識的樹立，提高財務人員整體素質對于企業發展而言，風險防范意識提高是非常重要的，所以，企業必須真正的重視財務預警體系構建，企業也應該重視宣傳工作，幫助員工進行風險意識的樹立，確保企業員工在工作的時候能夠處理好細節，降低風險出現的概率。現在很多企業中財務人員的素質比較差，這對財務預警機制的功能發揮是非常不利的，所以應該重視財務人員素質的提高，將培訓和人才引進等手段更好的利用進去。
3結論
定性財務預警分析方法范文第4篇
[關鍵詞]財務風險 預警機制 定量分析 定性分析
財務風險是指企業因無力支付到期債務或者費用的經濟現象,實質上也是指企業對自身財務狀況失去控制的現象。作為一種信號,財務風險可以全面地反映企業經營狀況,而預警機制的構建在企業財務風險防范中發揮著重要的作用。具體來講,預警機制是在企業財務風險中的作用以及如何充分利用預警機制來防范企業財務風險是一項值得探討的課題。
一、預警機制在企業財務風險防范的作用
企業財務風險的形成是企業長期的財務經營矛盾日益累積的結果,在這一過程中,預警機制在財務風險防范中發揮著先期預兆的作用,具體來講:一是企業財務結構的明顯惡化。通過預警機制,企業財務結構的惡化能夠通過以下四個方面來體現,即籌資結構、投資結構、生產結構以及支出結構;二是企業信譽不斷降低。對于企業來講,信譽是一種重要的無形資產,一旦信譽出現問題,其籌資能力就會大大降低,相應地企業發生財務風險的概率就會加大;三是企業市場競爭能力減弱。市場競爭力主要通過企業產品所占的市場份額及盈利情況來決定的,一旦企業市場競爭能力降低,企業就不能按照計劃和目標組織經營管理,就有可能導致財務方面的風險;四是關聯企業經營惡化,趨于倒閉。由于經營管理的需要,關聯企業之間會形成緊密的債權債務關系,所以關聯企業經營的惡化有可能會導致本企業的財務危機。企業在構建財務風險的預警機制之后,就會及時地從上述的各個方面來發現財務風險的前期預兆,采取有效的措施,從而將財務風險消滅在萌芽階段。
二、充分發揮預警機制作用的對策建議
構建企業財務風險的預警機制能夠有效地防止財務風險的發生和蔓延,如何充分地發揮預警機制作用具有重要的實際意義,而充分發揮預警機制作用的關鍵在于構建高效的財務預警機制。企業財務風險的預警機制構建方法主要有如下兩種:
(一)定量分析方法
定量分析方法分為單變量模型和多變量模型兩種。
單變量模型是指通過單個財務比率變化趨勢來預測財務風險的模式。根據財務預警指標的選擇原則,以下三個方面可用來確定財務預警指標:一是償債能力。這一相關指標在預測企業財務風險方面發揮著極為重要的作用。實際上,企業財務風險最為直接的表現即為現金支付能力喪失,資金變現能力變差,總的現金凈流量為負。償債能力的具體指標又包括利息保障倍數、有形凈值債務率、存貨周轉率、應收帳款周轉率、速動比率及流動比率;二是獲利能力。長遠來看,一個企業盈利能力良好才是遠離財務風險的關鍵,其具體指標包括總資產報酬率、成本費用利潤率及銷售利潤率;三是發展能力,及能夠反映企業積累及可持續發展的能力,該指標越好說明企業發展狀況越好,具體指標包括資本保值增值率和銷售增長率。
所謂多變量模型是指運用多種財務指標加權匯總產生的總判別值來進行財務風險預測的模式。當前,在實踐中效果較好的多變量預測模型是Z指標模型。該模型由美國學者奧特曼(Altiman)創立,雖然在實踐中的效果較好,但是其仍存在一定的局限性,例如沒有體現出宏觀經濟環境變量的相關信息,沒有考慮現金流量等,使得預測的準確程度受到較大影響;此外,鑒于東西方經濟發展水平和體制的差異,Z指標模型在我國的使用效果不如西方,因此其在我國的運用需要進行相應的修正。
(二)定性分析法
在企業的經營管理過程中,存在著一些難以量化的非財務信息,而這些信息也會對企業的持續經營產生重要的影響,所以在財務風險預警機制中除了需要定量分析的方法之外,還應該結合定性分析的方法,以全面地防范企業財務風險。定性分析可以主要從以下幾個方面來實施:一是宏觀經濟狀況。國家宏觀政策的調整、宏觀經濟環境的變化會給企業帶來重要的影響;二是行業發展狀況,不同的行業財務風險發生的機制和特征不同;三是市場發展狀況,只有符合市場需求的產品生產企業才能在競爭中立于不敗之地;四是企業經營狀況,經營品種和模式單一的企業往往會有較大的發生財務風險的可能性;五是企業管理水平,管理不善也是導致企業財務風險的重要因素之一。
此外,企業要想更加有效地防范財務風險,還應該正確地把握經營負債額度,注重核心業務的發展,控制資金回收的速度,加強企業的投資管理等等。只有從各個角度和層面構建企業財務風險的預警機制,才能實現企業有效防范財務風險的目標。
三、結語
通過上文的分析,我們知道預警機制在防范企業財務風險過程中發揮著重要的前期預兆作用,有助于企業及時采取相關的防范措施,將財務風險消滅在萌芽狀態。同時,企業通過定量分析、定性分析等方法構建長期高效的預警機制,能夠充分發揮財務風險預警機制在企業經營管理中的重要作用,保證企業在激烈的市場競爭中獲得持續發展。此外,應該注意的一點是我國企業財務風險預警機制的構建應該結合我國的國情和企業的實際,不可照搬西方的理論體系,而應該著力構建一套卓有成效的財務風險預警機制。
參考文獻:
[1]王竹南. 基于數據挖掘的上市公司財務風險預警研究[D]. 武漢理工大學, 2007
定性財務預警分析方法范文第5篇
財務預警及企業財務風險預警系統概述
財務預警指的是在財務會計信息的基礎上，通過設置并觀察一些敏感性預警指標的變化，對企業可能或者將要面臨的財務危機和所實施的實時監控和預測警報，以規避或降低可能出現的損失。財務危機具有較長的潛伏期，并非短期形成，一旦企業發生了財務危機，不僅會給金融機構及投資者帶來巨大損失，甚至有可能爆發金融危機，因此，企業進行財務危機預警，對控制風險，減少損失乃至規避金融危機，提高企業經濟效益和競爭能力具有重要的意義。
企業財務風險預警系統是一個很復雜的大系統，包括財務信息系統、風險預警系統和危機消除系統三個部分，其中財務信息系統是整個預警系統的基礎，主要是搜集相關企業財務方面的信息，并對其進行初步整理，以形成由于的財務信息。風險預警系統由財務指標計算系統、財務風險綜合評價和預測系統、財務風險報警系統三個部分組成。企業財務風險預警系統建立后，根據預警指標系統，可以按企業現實中存在的差距，找到企業內部的薄弱環節，同時還可以對企業進行動態的監測和管理，從動態中發現問題、解決問題，從而實現動態調控，將問題解決在萌芽狀態。
我國企業在構建和使用財務預警模型中存在的問題
首先，由于我國企業對財務預警模型的運用仍處于早期的不成熟階段，大多照搬國外的研究成果及統計數據，導致財務預警模型不能完全適用我國企業所面臨的實際發展環境，畢竟我國國企業還存在著規模較小、法人治理結構不完善、會計準則尚未完全與國際接軌等諸多問題，與國外成熟的金融環境大相徑庭，模型本身的發展和創新方面比較弱。其次，大部分企業缺乏財務預警模型相關的人員和技術，致使企業的財務預警系統自成體系不能得到及時維護與更新，且財務預警系統的構建及使用僅由財務部門單獨完成，財務預警模型不能及時與其他業務信息系統交換數據，無法在第一時間反映企業的現實狀況，導致財務預警模型的時效性較差，準確性不高。再次，我國企業沒有結合自身的實際需要，靈活設計、改進、選擇合適的財務指標，致使財務預警模型中少了現金流量指標這個極其重要的指標，這恰恰是企業能否構建合理的財務預警模型的關鍵。第四，非財務指標和定性分析方法使用不夠。
相關對策
擴寬數據渠道。企業在構建了財務預警模型之后，往往需要通過統計數據來確定其有效性。此時大多數企業使用的是我國證券市場上的上市公司的財務報表數據，而我國證券市場的發展較美國還很不成熟，樣本容量小，上市公司法人治理結構有待進一步改善。統計數據的缺乏是我國金融市場的硬傷，因此企業的財務預警模型不能簡單地套用國外的理論，僅僅依靠上市公司的資料來確定合適的系數值，而應當努力拓寬數據的渠道，諸如從非上市企業等方面著手，從更廣的范圍來提高財務預警模型預測的準確性和穩定性。
將企業所有管理信息都納入財務預警模型中。財務預警模型是一種數據化和信息化企業的管理方式，它是通過對企業各方面信息的全面分析，將企業存在或將要產生的財務失敗風險信息提前告知企業經營者和其他利益相關者的一套工具。財務預警模型的構建及使用不應由財務部門單獨來完成，而應當及時與企業的其他業務信息系統緊密聯系，將企業內部其他的管理信息，諸如生產、銷售、采購等全方位實物量信息也納入到財務預警模型系統當中，實現企業內部的資源共享和功能的集大成者，反映企業與同行業相比的差異情況，提供有可能出現財務危機的信息，真正發揮其財務危機預警的重要作用，將其視為企業診斷的重要工具，以此為企業管理層的決策提供依據，選擇合適的財務指標。由于我國的社會經濟背景與西方大相徑庭，因此完全復制西方的財務預警系統研究成果之辦法不可取，我國企業應結合我國的經濟環境及時代要求，根據自身的發展環境及實際需要，對財務預警模型加以改進，合理調整相關權數，淘汰不適用的財務指標，增加能反映企業實際問題的新指標，研究出適合國內企業的評價標準。西方的Z值模型和ZETA模型中的多個重要指標中沒有現金流量這一指標，而現金流量指標是反映企業財務狀況的重要指標，是企業能否構建合理的財務預警模型的關鍵，企業的現金流入與且企業的盈利能力、財務狀況成正比，關系著企業的生存和發展，因此我國企業應結合自身情況，靈活設計、改進、選擇合適的財務指標，增加企業的現金流量指標，同時增加盈利能力、成長能力、營運能力、償債能力等指標，使財務預警模型能從各個角度全方位地反映企業的財務狀況。此外，一旦原始的財務指標適應不了我國企業的實際情況，也可以將其進行重新組合成一組新的、互相無關的幾個綜合指標，來代替原始的指標，并從中選取其中盡可能多地反映原來指標信息的綜合指標參與模型的計算，以確保財務比率指標的科學性，使其更具備實際運用的價值。
增加非財務指標和定性分析方法的使用。財務預警模型中使用財務指標較能直觀地反映企業的綜合財務狀況，使用數學模塊對公司可量化數據進行分析的定量分析法也能使得財務預警信號較為客觀和精確，然而由于我國資本市場起步較晚，企業信息的公開披露制度和披露質量標準還不完善，將財務指標作為唯一的判別依據有可能導致財務信息失真，造成決策信息混亂，而定量分析方法也存在著靈活性較差的缺陷，因此，企業應增加非財務指標和定性分析方法的使用，分析出企業生存環境的變化、企業管理者的風險意識高低、財務人員素質、人員流動狀況、顧客滿意度、財務人員的認識深淺等非量化因素，才能對財務的風險預測有一個比較系統的分析，才能得出一個比較正確的結論，使財務風險評價結果的更為全面和準確。
參考文獻
[1]彭韶兵刑精平：《公司財務危機論》，清華大學出版社，2005.09
