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次貸危機的危害范文第1篇

一 、熟悉掌握進口刺繡設備性能，保證設備盡快投產(chǎn)

1988年公司投資145萬美元引進了2臺當時國際最先進的刺繡設備—瑞士蘇拉集團生產(chǎn)的saurer-1040自動飛梭彩繡刺繡機。1989年7月我從山東農(nóng)業(yè)機械化學院機械工程系畢業(yè)后分配到石島刺繡廠大機繡車間工作。我有幸參加了兩臺saurer-1040飛梭刺繡機的設備安裝調(diào)試工作，與瑞士蘇拉工程師一起按操作規(guī)程逐個部位檢查校對，并參入了蘇拉公司驗收備忘錄，設備保修，備件供應協(xié)議的談判商定工作。在車間實習期間我翻譯了《saurer-1040飛梭刺繡機操作安裝方法》《pentamat自動刺繡位置器選擇使用說明》，并交給車間班組長，保全工學習使用。我參加與刺繡機配套的專用生產(chǎn)設備，絡簡機.、表線機、中央空調(diào)器的安裝調(diào)試工作。在進口刺繡機的安裝、調(diào)試過程中，我充分發(fā)揮所學機械工藝與設備的專業(yè)知識，與瑞士高級工程師提皮鈕斯，香港華嘉技術(shù)顧問洪申生先生一起克服重重困難，為刺繡機的順利試車，正常運轉(zhuǎn)創(chuàng)造條件。1989年11月當時在煙臺，威海地區(qū)我們是第一家引進彩繡刺繡機的工廠，無經(jīng)驗可借鑒。設備油的采購方面出現(xiàn)了新的問題，國外技術(shù)資料要求按iso國際準化標準用vg68#抗磨機械油，它的參數(shù)是40度下運動粘度55-75mm2/s,然而國內(nèi)的機械油，液壓油的參數(shù)是在50度下測試的運動粘度指標，國外與國內(nèi)的參數(shù)不相符。按蘇拉刺繡機要求每八小時啟動油泵噴油一次，要求主軸上各個凸輪、滾輪、上必須噴到油。如果油的粘度太大，油嘴噴不出油，霧化效果不好，不能形成扇形的霧化油膜，會導致凸輪面的磨損。因為機上使用的油必須滿足說明書上的技術(shù)要求，否則蘇拉工程師堅決不允許開機試車。此時從瑞士進口vg68機油成本太高且時間也來不及。我們成立了機械油攻關(guān)小組，與煙臺油廠的技術(shù)員做實驗調(diào)配機油，經(jīng)我們十幾次的試驗選定用國產(chǎn)hj68#機械油與32#抗磨液壓油按4:1比例調(diào)和，在蘇拉機上噴霧試驗，霧化效果很好，各個轉(zhuǎn)動部件均能得到，蘇拉工程師終于同意了我們的油調(diào)配方案。

二、精修瑞士蘇拉1040飛梭刺繡機直流電機，減少停機時間，提高生產(chǎn)效率

這兩臺蘇拉刺繡機采用24 v 直流無級調(diào)速帶自動剎車裝置， 當時最先進的主電機。可實現(xiàn) 0-180轉(zhuǎn)無級調(diào)速， 92年那時該型電機在煙臺、威海地區(qū)沒有一家電機廠給你修理，電機燒壞后只能送到上海進口電機廠修理。修理時要提前預約，派專人住到上海等候，最快需15天左右才能修好，且維修費很高，每臺電機需 1.5萬元。1992年5月一臺主電機燒壞，無法運轉(zhuǎn)了，我去聘請山東黃海造船廠電修車間的高級工程師和高級技師兩名師傅來廠會同我廠技術(shù)人員，對瑞士直流電機會診。我們在一起查詢許多國外直流電流的說明書，查找有關(guān)直流電機的技術(shù)參數(shù)，最后確定按以下方案修理(1)卸下電機外殼抽出轉(zhuǎn)子，高速精車銅頭。表面車平后用細砂紙拋光。（2）用鋼片消除銅頭上各銅片間隙里銅粉、臟污。(3)銅頭上涂抹牙膏用絲綢布手工打磨拋光，使銅頭表面粗糙度達到 1.6。(4)將主電機安裝上機將碳刷先輕輕地固定，讓其與銅頭在空載狀況下研磨12小時，隨時觀察兩個碳刷與銅頭打出火花是否均勻，一切合格后，方能投入正常運行。我們采取方案修理進口主電機獲得圓滿成功，到目前為止這兩臺蘇拉1040刺繡機已運轉(zhuǎn)了二十四年，經(jīng)過我們這一批工程技術(shù)人員一次又一次精心保養(yǎng)，主電機沒有進行一次大修，為企業(yè)節(jié)省了大量的修理費。同時也創(chuàng)造同型主電機在中國北方地區(qū)工作時間新的紀錄，據(jù)我所知中國長江以北地區(qū)用同型同時引進的主電機的蘇拉刺繡機只有我公司還在正常運轉(zhuǎn)，其他廠都進行升級改造或已報廢，膠東地區(qū)比我廠晚兩年的蘇拉機；招遠淸韻家紡、威海銀潔四臺機均重新改造了。多年以后蘇拉集團的技術(shù)顧問對我司的設備保養(yǎng)工作，給予夸獎和認可。

三、以我執(zhí)著的精神，百折不撓的毅力，扎實的機械知識，向國外客戶索賠，并最終贏得勝利

我司于1991年11月份從西德、日本引進了一批釘扣、鎖眼機、萬能機等服裝專用設備，當時委托香港華魯絲綢公司進口，設備到廠后我與威海商檢局兩位工作人員驗貨，包裝完好無損，第二天開箱安裝設備時，我發(fā)現(xiàn)有10臺西德百福pfaff-118萬能繡花機，存在質(zhì)量問題與我廠要求的技術(shù)參數(shù)不等。我馬上電話聯(lián)系絲綢公司進口科及香港華魯?shù)念I(lǐng)導，向他們反映情況，希望百福公司退貨，傲慢的老外根本不理我方的合理要求，一口回絕。公司開辦公會討論此事，與國外客戶打索賠官司，不容易也不現(xiàn)實，廠長們不抱希望。廠長還是責成我去處理此事，爭取有一個好的結(jié)果。我馬上

轉(zhuǎn)貼于

去威海商檢局請求復驗設備，請他們出具品質(zhì)檢驗證書，以此向西德百福公司索賠。帶上這份證書我去青島踏上了慢慢地與老外打官司的征程，歷時三個月，經(jīng)過十幾次的談判，與省絲綢、華魯?shù)慕?jīng)理反復提方案，并請山東省貿(mào)易會仲裁。我用所學的機械知識與他們據(jù)理力爭，最終迫使百福公司同意我司的要求，全部更換10臺pfaff-118萬能機，最終以我靈活的談判才能，執(zhí)著的精神，百折不撓的毅力，扎實的機械知識贏得了這場國際官司，為企業(yè)挽回了7.5萬元的經(jīng)濟損失。

四、積極參加引進日本多頭電腦繡花機的立項、可行性研究報告、談判 、設備安裝調(diào)試工作

我司于1991年為了提高刺繡設備性能，擴大生產(chǎn)規(guī)模，決定引進日本的多頭電腦繡花機。我積極協(xié)助設備廠長編寫項目建議書，可行性研究報告，到威海審批，參與田島、百靈達公司業(yè)務談判。設備到廠后負責設備吊運卸車，送入車間安裝調(diào)試。同時參加電腦繡車間1200平方米中央空調(diào)的管道設計、敷設，空調(diào)器安裝試車等，順利地交付使用。1991年我運用網(wǎng)絡計劃技術(shù)，指導設備科人員安裝240臺高速平縫機及其專用設備，節(jié)省工期20天，使這些縫制設備提前投入使用，為企業(yè)多創(chuàng)產(chǎn)值50萬元。我編寫的《運用網(wǎng)絡技術(shù)，加快設備安裝進度，提高投資效益》獲得威海市現(xiàn)代化管理成果一等獎。

五、大膽采用國外先進的激光熔覆工藝，修復大型凸輪、連桿、齒輪等，為進口設備的修理開辟了新的途徑

2005年9月蘇拉刺繡機機頭上雙面凸輪，輪面有12mm寬，0.8mm深的磨痕，由于瑞士沒有提供該齒輪的機械圖紙，威海地區(qū)的加工廠不能加工這種大型復雜的球墨鑄鐵雙面齒輪。從國外購件太貴，這一套齒輪、角度連桿、齒輪等需8萬元人民幣。根據(jù)我所學機械工藝方面的專業(yè)知識，查閱國外的技術(shù)資料，我決定采用國外先進的修復工藝激光溶覆復合沉積等高科技術(shù)，對雙面凸輪面、齒條、齒輪的齒面、已磨損、劃傷的部分進行修復再造。該工藝的特點是工件主體在修復過程中處于常溫狀態(tài)，不產(chǎn)生內(nèi)應力，無熱變形，無裂紋、無退火軟化現(xiàn)象的潛在危險。當時這種修復工藝在我們同類工廠都沒有試過，存在很大風險，經(jīng)請示總經(jīng)理同意，我與威海萱寧表面工程公司簽訂修復作業(yè)合同，到北京的廠進行修復，僅用三天的時間就修好運回工廠。修復后圖輪面的表面硬度hrc-80nrl-6500mmbwn-3000mn。該套零件安裝就位后，刺繡機運轉(zhuǎn)一切正常，修復工藝取得圓滿成功。這套零件已安全運轉(zhuǎn)了兩年多。此次應用激光噴覆工藝修復凸輪為工廠節(jié)省了6萬元修理費。

次貸危機的危害范文第2篇

關(guān)鍵詞：次貸危機；傳導機制；影響；措施

次貸危機從爆發(fā)至今已經(jīng)有兩年多的時間，目前進入了后危機時代。此次次貸危機給美國經(jīng)濟以及世界經(jīng)濟都帶來巨大的沖擊，其危害也不僅僅局限于在金融機構(gòu)和資本市場的損失，而是演變成為次貸危機造成的貨幣市場緊縮對其他資本市場的溢出影響，進而波及到整個金融體系，使之處于癱瘓狀態(tài)。

在經(jīng)濟一體化和金融全球化的背景下，中國經(jīng)濟和世界經(jīng)濟息息相關(guān)，融合也日益緊密。中國資本市場和世界金融市場的聯(lián)系也日益增強。眾所周知，美國在全球金融貿(mào)易體系中占有主導地位，次貸危機必然會通過對美國的影響向其他國家經(jīng)濟體延伸。次貸危機引發(fā)的全球經(jīng)濟波動和金融危機，正通過國際貿(mào)易途徑、國際投資途徑以及國際資本市場進行波及和蔓延，通過匯率機制、資本流動機制、利率機制、資產(chǎn)價格機制以及預期機制進行傳導，向中國的資本市場尤其是股票市場發(fā)生著間接影響。

一、次貸危機主要蔓延和波及的途徑

而且根據(jù)國際金融理論和危機傳導理論，金融危機通常進行國際傳導的途徑通常有三條，即國際貿(mào)易、國際投資、國際資本。通過這三條途徑，金融危機將其引致的風險和效應蔓延到發(fā)生危機的經(jīng)濟體之外，繼而引發(fā)全球性的金融危機，甚者演變?yōu)榻?jīng)濟危機。此次次貸危機也正是通過國際貿(mào)易、國際投資、國際資本市場這三條主要的途徑向外傳導，先因次貸危機在美國爆發(fā)，然后蔓延到歐洲、亞洲等地區(qū)。由房貸市場、資本市場延伸到整個金融市場、甚至實體經(jīng)濟，繼而傳導到中國金融市場，尤其是中國的資本市場。

次貸危機通過國際貿(mào)易途徑對中國的影響主要分為直接影響和間接影響兩個方面。直接影響是指對中美雙邊貿(mào)易的影響，尤其是對中國出口貿(mào)易方面的影響較大。間接影響是指美國次貸危機對世界多邊貿(mào)易產(chǎn)生影響，可能會間接影響中國與美國或者其他國家的雙邊貿(mào)易。

次貸危機通過國際投資途徑的傳導主要是指在投資關(guān)系上的改變，即中國資本對海外投資和外資對中國資本市場的投資方面的改變。一方面，受次貸危機影響，中國資本海外投資風險加大，海外投資收益及前景不容樂觀；另一方面，美國次貸危機的發(fā)生之后，美元持續(xù)貶值。為尋求避險和更高的投資收益，原本投資于美國資本市場的大量資金可能會從美國市場撤離而轉(zhuǎn)向中國。這兩種沖擊都反映在上市公司的股票上，從而將影響并傳導到整個股票市場。這給中國股市帶來強烈市場波動，也給投資者帶來心理恐慌。

次貸危機通過資本市場途徑傳導只要是指次貸危機引發(fā)的心理恐慌，這種心理認為次貸危機會進一步惡化，會進一步影響資本市場，而中國近期股票市場的低迷不振的表現(xiàn)就是這種心理性沖擊最好的證明。

二、次貸危機的影響向中國資本市場的傳導機制

以上三種方式是次貸危機主要蔓延和波及的途徑，而其次貸危機的影響向中國資本市場的傳導機制主要有匯率機制、資本流動機制、利率機制三個方面。

(一)匯率機制

自從美國爆發(fā)次貸危機以來，美國經(jīng)濟持續(xù)低迷，回升無力，失業(yè)率居高不下。而美國對華貿(mào)易逆差更是呈現(xiàn)出逐年擴大的趨勢。美國認為這是中國政府對人民幣匯率操縱的結(jié)果。人民幣被嚴重低估，大量的廉價中國商品不斷流入美國市場，這不僅是美國貿(mào)易產(chǎn)生逆差的根本原因，而且還是美國國內(nèi)失業(yè)率高居不下的主要原因。次貸危機的爆發(fā)使美國加大對人民幣匯率的施壓程度。總之，次貸危機引致的美元貶值同時也帶來人民幣升值問題的巨大壓力，這對中國的出口貿(mào)易不利。

(二)資本流動機制

正如上文所講，次貸危機帶來中國資本的海外投資和外資對中國資本市場的投資方面的改變。一方面，受次貸危機影響，中國資本海外投資風險加大，海外投資收益及前景不容樂觀。另一方面，美國次貸危機的發(fā)生之后，美元持續(xù)貶值。為尋求避險和更高的投資收益，原本投資于美國資本市場的大量資金可能會從美國市場撤離而轉(zhuǎn)向中國。這也將影響股市的波動。

(三)利率機制

為緩解通貨膨脹的壓力，各國為應對通脹而普遍加息、收緊銀根的行為，最終必然會加大企業(yè)的融資成本、使其業(yè)績受到影響，這種影響必然通過其上市的股票價格的變動予以體現(xiàn)。

三、次貸危機對我國的啟示

盡管次貸危機給我國金融市場帶來了一定的負面影響，加劇了房地產(chǎn)的市場危險。但是從另一個角度來看，美國次貸危機給我國帶來了許多的積極影響。比如說，次貸危機給還在金融創(chuàng)新領(lǐng)域摸索前進的中國帶來許多彌足珍貴的啟示。同時，也給我國金融創(chuàng)新樹立一個很好的示范作用。

(一)在金融創(chuàng)新中要時刻謹記“謹慎”原則

我們要適度發(fā)展虛擬經(jīng)濟，但是也必須符合實體經(jīng)濟發(fā)展的需要。我國的金融創(chuàng)新要從基礎(chǔ)做起，堅決不能被巨大的利潤遮住雙眼而忽略了其背后的風險。

(二)銀行監(jiān)管要加緊

我們要重視放松監(jiān)管所帶來的市場風險。加強對人的監(jiān)管和制約，必要的時候采用立法執(zhí)法等手段防患于未然，避免金融危機在中國發(fā)生。

(三)處理好房地產(chǎn)市場發(fā)展過度泡沫化的問題

房地產(chǎn)市場發(fā)展過度泡沫化蘊藏著極大的風險。次貸危機的發(fā)生警示我們：當資產(chǎn)價格處于上升時往往看不出風險的大小。而當資產(chǎn)價格下降時，風險會迅速沿著信用鏈條向外蔓延。我國又采取銀行和房地產(chǎn)共生增長的模式，房地產(chǎn)市場泡沫化的風險問題更應該引起我們的重視。所以我們要以次貸危機為鑒，處理好房地產(chǎn)市場發(fā)展過度泡沫化的問題。

總之，次貸危機的爆發(fā)帶給我們許多啟示，世界經(jīng)濟也進行了調(diào)整。這對于我國來說，即是一個機遇，也是一個挑戰(zhàn)。人才大量流動有利于我們引進外國先進技術(shù)。只要我們及時發(fā)現(xiàn)問題，果斷采取措施，調(diào)整政策，積極應對挑戰(zhàn)，我國一定能保持經(jīng)濟平穩(wěn)快速發(fā)展。

參考文獻：

[1]黃小軍，陸曉明，吳曉暉，對美國次貸危機的深層思考[J]，國際金融研究，2008，(5)

次貸危機的危害范文第3篇

關(guān)鍵詞:次貸危機；金融風波；宏觀調(diào)控

2007年4月，美國新世紀金融公司申請破產(chǎn)，標志著次貸危機正式爆發(fā)。一年來這場危機的影響愈演愈烈，形成一種“蝴蝶”效應，引發(fā)了國際金融風波，導致全球鬧股災。次貸危機造成美國的壞賬是4600億美元，由于美國把壞賬證券化，經(jīng)過金融機構(gòu)的炒作，現(xiàn)在擴展到全球，波及到許多國家的金融機構(gòu)和銀行，估計最終損失要達到1.2萬億美元，其損失和危害正在逐步顯露。這件事遠遠沒有結(jié)束，預計美國次貸危機對全球的影響將持續(xù)到2008年10月末或年末，才能最終見底。美國一打“噴嚏”，全世界都跟著“感冒”，這就是金融國際化和經(jīng)濟全球化帶來的傳感效應。

一、美國次級貸款的內(nèi)容和特點

次級房產(chǎn)貸款簡稱次貸，是一種房地產(chǎn)抵押的按揭貸款。美國的房地產(chǎn)抵押貸款分為三級市場，第一級是優(yōu)級房貸市場，第二級是次優(yōu)級房貸市場，第三級是次級貸款市場。次貸政策對中低收入的購房者很有誘惑力，因為它具備了三個特點：一是次貸低首付，有的次貸甚至沒有首付，這對中低收入者特別具有吸引力。一般的按揭貸款都要有首付，大概占總額的20%—40%，而次級貸款的低首付特點則激起了人們的購房欲望。二是次貸期限長，有的20年還本息，還款周期長使貸款者壓力小。三是次貸利息前低后高，即前2年是低息，后18年是高息，越到接近20年的時候利息越高。這三個特點使得中低收入者踴躍貸款購房，房地產(chǎn)價格漲得很快，一套豪宅最高達到幾百萬美元以上。

美國開辦次級貸款的初衷是好的，旨在解決中低收入者買房難問題。這項措施啟動后，美國的私人住房率提升了6個百分點，為1000萬中低收入者解決了住房問題。在美國，孩子18歲以后基本自立了，剩下父母構(gòu)成了家庭的小型化。次級貸款政策迎合了美國人的生活習慣，并較好地滿足了美國人的購房欲望。但市場經(jīng)濟的供求規(guī)律是不可違背的，次貸刺激了房市，也毀了房市。因為當時美國的房地產(chǎn)價格暴漲，信貸雙方都有一個心理底線，即最后實在不行就賣房子還貸款，反正也賠不上，結(jié)果恰恰就在這里面出了問題，房價連跌了40%，房地產(chǎn)市場因此潰不成軍，終于爆發(fā)了次貸危機。

二、誘發(fā)次貸危機的原因

從根本上講，次貸危機是金融炒作的結(jié)果。美國金融是全球一體化的龍頭，很多銀行都在發(fā)行貸款證券（英文縮寫是MBS），形成債務后再賣債券（英文縮寫是CDO），經(jīng)過金融機構(gòu)的炒作，波及到全球形成了一個債務鏈，債務鏈一斷，便產(chǎn)生一種多米諾骨牌式的連鎖效應，造成了全球性的金融風波。探求原因，主要是三個因素集合造成的。

（一）宏觀調(diào)控力度不當。美聯(lián)儲為了有效調(diào)控經(jīng)濟，格林斯潘首先是在2003年之前多次降息，從5%降到1%。降息使貸款成本下降，誘使很多人靠次貸買房，促成了房地產(chǎn)“泡沫”。而后美聯(lián)儲為了治理通貨膨脹，又連續(xù)13次調(diào)高了存貸款利息，到2006年初由最初的1%調(diào)到了5.3%。因為利息高了，還貸的成本也就高了，本金滾利息，越滾越大，加重了還貸者的壓力。美聯(lián)儲主導貸款利息前降后升的“U”型走勢種下了禍根，致使很多人次貸低息買房，而后又高息還款難，最終引發(fā)了危機。

（二）房地產(chǎn)市場失衡。美國房地產(chǎn)從2006年開始降溫，“泡沫”破裂后，房地產(chǎn)價格大跌，原來售價100萬美元的房子，現(xiàn)在只能賣到60萬美元左右，出現(xiàn)了房地產(chǎn)全面縮水和下跌的局面。這使最終指望賣房子還貸款的人始料不及，房價下跌到賣房子也還不上貸款的地步，次貸危機終于浮出了水面，引發(fā)了金融風波。

（三）金融機構(gòu)推波助瀾。金融機構(gòu)為了追求利益最大化，便競相炒作房地產(chǎn)貸款的證券和債券，炒來炒去，炒得擴大化了，波及到全球，把很多國家和銀行都卷了進去，從而引發(fā)世界性的金融波動和風險。

美國次貸危機是歷史的巧合。現(xiàn)在設想：如果美聯(lián)儲當年不加息，貸款的利息也就不會這么高；如果美國的房地產(chǎn)價格還在漲，房主還貸就不會出問題；如果只是單純?yōu)榱舜碳し抠J，沒有證券商、銀行家從中炒作金融衍生品，也就不會引發(fā)全球的金融危機。而現(xiàn)實的結(jié)果恰恰是這三個問題匯集在一起“交叉感染”，其結(jié)果必然引發(fā)美國的次貸危機。事出有因，絕非偶然，偶然寓于必然之中，這就是歷史的辯證法。

三、次貸危機的后果和危害

美國的次貸危機就像計算機病毒一樣，馬上蔓延到全球金融系統(tǒng)的各個角落，帶來了全球性的諸多問題，包括現(xiàn)在的股災和金融風波。

（一）次貸危機引發(fā)美元貶值。美國處于世界霸主地位，小布什希望美元貶值，貶值后會刺激外貿(mào)出口，降低進口，減少美國的外貿(mào)逆差，這是他的基本立足點。美元貶值以后，美國可以多印美鈔向全球輸送通貨膨脹，歐盟、日本、俄羅斯、中國都出現(xiàn)了反應，物價上漲、經(jīng)濟放緩。比如人民幣升值的問題，美元和人民幣的匯率從2005年7月21日晚上19:00開始升值，到目前已累計升值了18.2%，匯率已突破7元的大關(guān)。到2008年年末，人民幣與美元的比率將升到6.6元，接著繼續(xù)再升到5元，2020年最后升到4元左右。人民幣升值的另一個原因是壓縮出口、增加進口，降低外貿(mào)順差和外匯儲備。美國打壓人民幣升值意在減少它的外貿(mào)逆差，內(nèi)外的原因兼有，就像“天平”的兩端，一端是美元貶值，另一端人民幣就要升值，這是一個聯(lián)動的過程。美元貶值帶動人民幣的升值加快，為全球輸送通貨膨脹，現(xiàn)在俄羅斯的物價漲得也很厲害，歐盟、日本、新加坡、韓國也都受到影響，物價都在上漲。所以，面對物價上漲，中央提出“兩個防止”，加大宏觀調(diào)控力度，利用財政、稅收、貨幣政策等多種經(jīng)濟杠桿調(diào)控物價和股市，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，大力推進節(jié)能減排，確保經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

（二）次貸危機引發(fā)石油價格上漲。美元貶值之后，美國、紐約和倫敦的期貨石油價格最高接近每桶150美元（七桶為1噸），一噸是1000美元左右，折合人民幣6800元左右。石油是全球的軟黃金，經(jīng)濟高速發(fā)達之后，石油更是經(jīng)濟血脈。目前，我國每年石油的消耗量是2.7億噸，僅次于美國，是世界第二大石油消耗國。如果石油漲價，會引發(fā)我國很多產(chǎn)品漲價，中國的物價就會形成“井噴”效應。現(xiàn)在中石化、中石油天天向發(fā)改委反映，我國一半的石油靠進口，如果石油不漲價，就會出現(xiàn)倒掛和虧損，發(fā)改委只好讓財政給其補貼120億元，讓其別漲價。2007年我國物價上漲，工業(yè)品是石油領(lǐng)頭漲，副食品是豬肉領(lǐng)頭漲。由于我國壟斷產(chǎn)業(yè)太多，資源管理不到位，產(chǎn)品成本降不下來，電力、石油、煤碳等資源性的行業(yè)都提出要求漲價，但老百姓又怕漲價，這使國家發(fā)改委一手托兩家，處在兩難的選擇中，即一手托企業(yè)要漲價，一手托民眾怕漲價。若經(jīng)濟問題弄不好，則會引發(fā)社會問題和政治問題，影響社會的穩(wěn)定與和諧。

（三）次貸危機引發(fā)很多國家經(jīng)濟減速。由于美元貶值，石油漲價，美國經(jīng)濟發(fā)展開始減速。2007年美國GDP增長率為2.2％，比2006年下降了1個百分點；2008年第一季度GDP增長率為0.4％，第二季度預計只有1％，預計2008年全年美國GDP增長率為1.5％左右，最悲觀的是高盛公司預測只有0.8％。美國、日本、歐盟被稱為世界經(jīng)濟發(fā)展的“三大引擎”，現(xiàn)在都在減速，而金磚四國（中國、印度、俄羅斯、巴西）正在崛起，將引領(lǐng)世界經(jīng)濟發(fā)展的新潮流。

四、全球金融系統(tǒng)的新特征

通過分析美國次貸危機和全球的金融風波，發(fā)現(xiàn)世界金融系統(tǒng)出現(xiàn)了很多新的特征，需要我們?nèi)パ芯亢桶盐铡?/p>

（一）金融系統(tǒng)的整體性。世界經(jīng)濟全球化首先表現(xiàn)為貨幣的國際化和金融系統(tǒng)的一體化。現(xiàn)在看，全球的金融系統(tǒng)是連為一體的，已經(jīng)形成一個聯(lián)動互補的新格局，一個地方出問題，馬上會引起連鎖反應。這需要我們整體把握金融系統(tǒng)的形勢和走向，不要孤立地片面地看待經(jīng)濟問題。

（二）金融資本的流動性。全球的金融資本近100萬億美元，西方發(fā)達國家資本過剩，大概有8萬億美元的流動資本掌握在一些金融大鱷的手里，在世界各地尋找機會進行投機炒作。其中，有一個金融大鱷叫索羅斯，他的手里有上千億美金的“熱”錢，1997年，他看到亞洲的金融市場剛開放并很脆弱，便到泰國的金融市場攪動一番后抽資脫逃，致使泰銖當天貶值，并引發(fā)了整個東南亞的金融風險，中國的香港也深受其害。國際游資多了以后就會到處竄，像老鼠一樣哪有窟窿就往哪里鉆，所以金融系統(tǒng)開放后要更加注意安全性。現(xiàn)在看，幾次大的金融危機都是國際游資投機形成的。比如1997年泰銖貶值引發(fā)的東南亞金融風險，1998年俄羅斯的金融危機，1999年巴西的金融風波等，都是國際游資的流動帶來的后果。在我國，這些國際游資基本上會炒四個“市”，都很有規(guī)律。第一步是炒期貨市場，通過賭博抬價，把國家的物價系統(tǒng)搞亂；第二步是炒股票市場，把股市烘起來，出現(xiàn)股市“泡沫”，到高位之后再抽資逃跑，套住的是中國的股民散戶；第三步是炒房地產(chǎn)市場，形成房地產(chǎn)“泡沫”后再抽逃；還有一些高手進行第四步，即炒外匯市場，在匯率浮動中掙錢。這些金融大鱷在期市、股市、房市和匯市這“四市”上做文章，投機炒作到一定程度，把老百姓和股民的錢換成美元揣走了，留下的是金融災難，這已成為一種定式和基本規(guī)律。

（三）金融體系的脆弱性。某個環(huán)節(jié)有了風吹草動，馬上形成一種“蝴蝶”效應，整個金融系統(tǒng)就會產(chǎn)生連鎖反應，因為它是一體化和全球化的，這種大趨勢無法遏制。雖然次貸危機本身僅僅幾千億美元，但全球都受影響。我國的股市離美國很遠，但也受到了波及。股民是炒信心、炒預期，如果信心和預期都沒了，股市也就跌慘了。現(xiàn)在看，這次次貸危機迅速蔓延，形成一種災難，就是由全球金融系統(tǒng)的脆弱性和敏感性帶來的。

（四）金融波動的周期性。金融系統(tǒng)的運行具有周期性，只有認真了解和把握，才能未雨綢繆，駕馭金融形勢的變化。從學習馬克思的《資本論》開始，我們就知道資本主義有經(jīng)濟危機，危機時會出現(xiàn)牛奶過剩倒到海里、產(chǎn)品積壓賣不動、工廠倒閉、工人失業(yè)和物價飛漲等現(xiàn)象，這是那個年代初級階段的經(jīng)濟危機，是一種生產(chǎn)過剩型的危機，這是即時危機的基本特征。經(jīng)濟發(fā)展到今天，實現(xiàn)了經(jīng)濟全球化和資本國際化，無論哪個國家、哪個地方發(fā)生經(jīng)濟危機，首先表現(xiàn)為金融危機，所以金融的安全性至關(guān)重要。由過去的生產(chǎn)過剩型危機轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谖C，這是世界資本主義經(jīng)濟危機的新規(guī)律。我國改革開放30年，也出現(xiàn)了一些周期性的規(guī)律，比如經(jīng)濟過熱，基本上是8－10年出現(xiàn)一次。1982-1984年，我國出現(xiàn)第一次經(jīng)濟過熱，進行了治理整頓；1994年，出現(xiàn)第二次經(jīng)濟過熱，進行了第二次治理整頓；2006年末，出現(xiàn)第三次經(jīng)濟過熱。我國股市也呈周期性變化，基本上是五“熊”三“牛”，股票行情是“橫有多長、豎有多高”，這些都是辨證的。現(xiàn)在需要我們掌握的是周期性，準確把握經(jīng)濟走向和規(guī)律，從而做到未雨綢繆，提高駕馭市場經(jīng)濟的能力，永遠立于不敗之地。

從美國看市場經(jīng)濟的優(yōu)勢有兩個基本特征：第一，用市場法則和價值規(guī)律優(yōu)化資源配置，提高資源的使用效率。第二，產(chǎn)權(quán)多樣化，鼓勵競爭，為經(jīng)濟發(fā)展提供不竭動力。但是，市場經(jīng)濟也有負面效應，會周期性地出現(xiàn)一些問題。在計劃經(jīng)濟年代，經(jīng)濟的主要危險是通貨膨脹，因為當時是短缺經(jīng)濟，經(jīng)常供不應求，物價自然就會上漲。市場經(jīng)濟有通脹，也有緊縮，二者交替進行，但主要危險是通貨緊縮，即生產(chǎn)過剩、物價低迷、消費不足。在1998-2005年期間，我國經(jīng)歷了8年的通貨緊縮，經(jīng)濟為此付出了很大代價。目前，我國又一次進行宏觀調(diào)控，防止通貨膨脹，但要注意調(diào)控的節(jié)奏和力度，要點剎車，不能急剎車，急剎車容易造成翻車。如果長期過度地緊縮銀根，那么到2009年末，我國有可能重新滑入通貨緊縮，5年內(nèi)經(jīng)濟將無法有大的發(fā)展。不能一放就脹，一緊就縮，這幾年我國一直是這么周而復始地走這條路，現(xiàn)在要注意掌握調(diào)控的力度。如果再次出現(xiàn)1998年的那種通貨緊縮，我國就難辦了，因為我國人口基數(shù)太大，再加上弱勢群體多，如果經(jīng)濟沒有一定的發(fā)展速度，那么很難保就業(yè)、保穩(wěn)定，這是我國的特殊國情決定的。

參考文獻:

[1]論美國次級抵押貸款危機的原因和影響［J］.經(jīng)濟學動態(tài),2007(9).

[2]從次貸危機看美國樓市與中國樓市的關(guān)系［J］.中國金融,2007(18).

[3]論我國的資產(chǎn)泡沫與金融風險［J］.福建論壇(人文社會科學版),2008(2).

[4]金融危機后的貨幣政策操作——東亞國家的經(jīng)驗及啟示［J］.金融研究,2007(5).

次貸危機的危害范文第4篇

通過分析美國次貸危機和全球的金融風波，需要我們研究和把握金融系統(tǒng)的整體性、金融資本的流動性、金融體系的脆弱性和金融波動的周期性等新特征，從而做到未雨綢繆，提高駕馭市場經(jīng)濟的能力。 關(guān)鍵詞:次貸危機;金融風波;宏觀調(diào)控 2007年4月，美國新世紀金融公司申請破產(chǎn)，標志著次貸危機正式爆發(fā)。一年來這場危機的影響愈演愈烈，形成一種“蝴蝶”效應，引發(fā)了國際金融風波，導致全球鬧股災。次貸危機造成美國的壞賬是4600億美元，由于美國把壞賬證券化，經(jīng)過金融機構(gòu)的炒作，現(xiàn)在擴展到全球，波及到許多國家的金融機構(gòu)和銀行，估計最終損失要達到1.2萬億美元，其損失和危害正在逐步顯露。這件事遠遠沒有結(jié)束，預計美國次貸危機對全球的影響將持續(xù)到2008年10月末或年末，才能最終見底。美國一打“噴嚏”，全世界都跟著“感冒”，這就是金融國際化和經(jīng)濟全球化帶來的傳感效應。

一、美國次級貸款的內(nèi)容和特點 次級房產(chǎn)貸款簡稱次貸，是一種房地產(chǎn)抵押的按揭貸款。美國的房地產(chǎn)抵押貸款分為三級市場，第一級是優(yōu)級房貸市場，第二級是次優(yōu)級房貸市場，第三級是次級貸款市場。次貸政策對中低收入的購房者很有誘惑力，因為它具備了三個特點：一是次貸低首付，有的次貸甚至沒有首付，這對中低收入者特別具有吸引力。一般的按揭貸款都要有首付，大概占總額的20%—40%，而次級貸款的低首付特點則激起了人們的購房欲望。二是次貸期限長，有的20年還本息，還款周期長使貸款者壓力小。三是次貸利息前低后高，即前2年是低息，后18年是高息，越到接近20年的時候利息越高。

這三個特點使得中低收入者踴躍貸款購房，房地產(chǎn)價格漲得很快，一套豪宅最高達到幾百萬美元以上。 美國開辦次級貸款的初衷是好的，旨在解決中低收入者買房難問題。這項措施啟動后，美國的私人住房率提升了6個百分點，為1000萬中低收入者解決了住房問題。在美國，孩子18歲以后基本自立了，剩下父母構(gòu)成了家庭的小型化。次級貸款政策迎合了美國人的生活習慣，并較好地滿足了美國人的購房欲望。但市場經(jīng)濟的供求規(guī)律是不可違背的，次貸刺激了房市，也毀了房市。因為當時美國的房地產(chǎn)價格暴漲，信貸雙方都有一個心理底線，即最后實在不行就賣房子還貸款，反正也賠不上，結(jié)果恰恰就在這里面出了問題，房價連跌了40%，房地產(chǎn)市場因此潰不成軍，終于爆發(fā)了次貸危機。

二、誘發(fā)次貸危機的原因 從根本上講，次貸危機是金融炒作的結(jié)果。美國金融是全球一體化的龍頭，很多銀行都在發(fā)行貸款證券(英文縮寫是MBS)，形成債務后再賣債券(英文縮寫是CDO)，經(jīng)過金融機構(gòu)的炒作，波及到全球形成了一個債務鏈，債務鏈一斷，便產(chǎn)生一種多米諾骨牌式的連鎖效應，造成了全球性的金融風波。探求原因，主要是三個因素集合造成的。

(一)宏觀調(diào)控力度不當。美聯(lián)儲為了有效調(diào)控經(jīng)濟，格林斯潘首先是在2003年之前多次降息，從5%降到1%。降息使貸款成本下降，誘使很多人靠次貸買房，促成了房地產(chǎn)“泡沫”。而后美聯(lián)儲為了治理通貨膨脹，又連續(xù)13次調(diào)高了存貸款利息，到2006年初由最初的1%調(diào)到了5.3%。因為利息高了，還貸的成本也就高了，本金滾利息，越滾越大，加重了還貸者的壓力。美聯(lián)儲主導貸款利息前降后升的“U”型走勢種下了禍根，致使很多人次貸低息買房，而后又高息還款難，最終引發(fā)了危機。

(二)房地產(chǎn)市場失衡。美國房地產(chǎn)從2006年開始降溫，“泡沫”破裂后，房地產(chǎn)價格大 跌，原來售價100萬美元的房子，現(xiàn)在只能賣到60萬美元左右，出現(xiàn)了房地產(chǎn)全面縮水和下跌的局面。這使最終指望賣房子還貸款的人始料不及，房價下跌到賣房子也還不上貸款的地步，次貸危機終于浮出了水面，引發(fā)了金融風波。

(三)金融機構(gòu)推波助瀾。金融機構(gòu)為了追求利益最大化，便競相炒作房地產(chǎn)貸款的證券和債券，炒來炒去，炒得擴大化了，波及到全球，把很多國家和銀行都卷了進去，從而引發(fā)世界性的金融波動和風險。 美國次貸危機是歷史的巧合。現(xiàn)在設想：如果美聯(lián)儲當年不加息，貸款的利息也就不會這么高;如果美國的房地產(chǎn)價格還在漲，房主還貸就不會出問題;如果只是單純?yōu)榱舜碳し抠J，沒有證券商、銀行家從中炒作金融衍生品，也就不會引發(fā)全球的金融危機。而現(xiàn)實的結(jié)果恰恰是這三個問題匯集在一起“交叉感染”，其結(jié)果必然引發(fā)美國的次貸危機。事出有因，絕非偶然，偶然寓于必然之中，這就是歷史的辯證法。 三、次貸危機的后果和危害 美國的次貸危機就像計算機病毒一樣，馬上蔓延到全球金融系統(tǒng)的各個角落，帶來了全球性的諸多問題，包括現(xiàn)在的股災和金融風波。

(一)次貸危機引發(fā)美元貶值。美國處于世界霸主地位，小布什希望美元貶值，貶值后會刺激外貿(mào)出口，降低進口，減少美國的外貿(mào)逆差，這是他的基本立足點。美元貶值以后，美國可以多印美鈔向全球輸送通貨膨脹，歐盟、日本、俄羅斯、中國都出現(xiàn)了反應，物價上漲、經(jīng)濟放緩。比如人民幣升值的問題，美元和人民幣的匯率從2005年7月21日晚上19:00開始升值，到目前已累計升值了18.2%，匯率已突破7元的大關(guān)。到2008年年末，人民幣與美元的比率將升到6.6元，接著繼續(xù)再升到5元，2020年最后升到4元左右。人民幣升值的另一個原因是壓縮出口、增加進口，降低外貿(mào)順差和外匯儲備。美國打壓人民幣升值意在減少它的外貿(mào)逆差，內(nèi)外的原因兼有，就像“天平”的兩端，一端是美元貶值，另一端人民幣就要升值，這是一個聯(lián)動的過程。美元貶值帶動人民幣的升值加快，為全球輸送通貨膨脹，現(xiàn)在俄羅斯的物價漲得也很厲害，歐盟、日本、新加坡、韓國也都受到影響，物價都在上漲。所以，面對物價上漲，中央提出“兩個防止”，加大宏觀調(diào)控力度，利用財政、稅收、貨幣政策等多種經(jīng)濟杠桿調(diào)控物價和股市，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，大力推進節(jié)能減排，確保經(jīng)濟又好又快發(fā)展。

(二)次貸危機引發(fā)石油價格上漲。美元貶值之后，美國、紐約和倫敦的期貨石油價格最高接近每桶150美元(七桶為1噸)，一噸是1000美元左右，折合人民幣6800元左右。石油是全球的軟黃金，經(jīng)濟高速發(fā)達之后，石油更是經(jīng)濟血脈。目前，我國每年石油的消耗量是2.7億噸，僅次于美國，是世界第二大石油消耗國。如果石油漲價，會引發(fā)我國很多產(chǎn)品漲價，中國的物價就會形成“井噴”效應。現(xiàn)在中石化、中石油天天向發(fā)改委反映，我國一半的石油靠進口，如果石油不漲價，就會出現(xiàn)倒掛和虧損，發(fā)改委只好讓財政給其補貼120億元，讓其別漲價。2007年我國物價上漲，工業(yè)品是石油領(lǐng)頭漲，副食品是豬肉領(lǐng)頭漲。由于我國壟斷產(chǎn)業(yè)太多，資源管理不到位，產(chǎn)品成本降不下來，電力、石油、煤碳等資源性的行業(yè)都提出要求漲價，但老百姓又怕漲價，這使國家發(fā)改委一手托兩家，處在兩難的選擇中，即一手托企業(yè)要漲價，一手托民眾怕漲價。若經(jīng)濟問題弄不好，則會引發(fā)社會問題和政治問題，影響社會的穩(wěn)定與和諧。

(三)次貸危機引發(fā)很多國家經(jīng)濟減速。由于美元貶值，石油漲價，美國經(jīng)濟發(fā)展開始減速。2007年美國GDP增長率為2.2%，比2006年下降了1個百分點;2008年第一季度GDP增長率為0.4%，第二季度預計只有1%，預計2008年全年美國GDP增長率為1.5%左右，最悲觀的是高盛公司預測只有0.8%。美國、日本、歐盟被稱為世界經(jīng)濟發(fā)展的“三大引擎”，現(xiàn)在都在減速，而金磚四國(中國、印度、俄羅斯、巴西)正在崛起 ，將引領(lǐng)世界經(jīng)濟發(fā)展的新潮流。[中 華 勵 志 網(wǎng) ZHLzw.Com] 四、全球金融系統(tǒng)的新特征 通過分析美國次貸危機和全球的金融風波，發(fā)現(xiàn)世界金融系統(tǒng)出現(xiàn)了很多新的特征，需要我們?nèi)パ芯亢桶盐铡?/p>

(一)金融系統(tǒng)的整體性。世界經(jīng)濟全球化首先表現(xiàn)為貨幣的國際化和金融系統(tǒng)的一體化。現(xiàn)在看，全球的金融系統(tǒng)是連為一體的，已經(jīng)形成一個聯(lián)動互補的新格局，一個地方出問題，馬上會引起連鎖反應。這需要我們整體把握金融系統(tǒng)的形勢和走向，不要孤立地片面地看待經(jīng)濟問題。

(二)金融資本的流動性。全球的金融資本近100萬億美元，西方發(fā)達國家資本過剩，大概有8萬億美元的流動資本掌握在一些金融大鱷的手里，在世界各地尋找機會進行投機炒作。其中，有一個金融大鱷叫索羅斯，他的手里有上千億美金的“熱”錢，1997年，他看到亞洲的金融市場剛開放并很脆弱，便到泰國的金融市場攪動一番后抽資脫逃，致使泰銖當天貶值，并引發(fā)了整個東南亞的金融風險，中國的香港也深受其害。國際游資多了以后就會到處竄，像老鼠一樣哪有窟窿就往哪里鉆，所以金融系統(tǒng)開放后要更加注意安全性。現(xiàn)在看，幾次大的金融危機都是國際游資投機形成的。比如1997年泰銖貶值引發(fā)的東南亞金融風險，1998年俄羅斯的金融危機，1999年巴西的金融風波等，都是國際游資的流動帶來的后果。在我國，這些國際游資基本上會炒四個“市”，都很有規(guī)律。第一步是炒期貨市場，通過賭博抬價，把國家的物價系統(tǒng)搞亂;第二步是炒股票市場，把股市烘起來，出現(xiàn)股市“泡沫”，到高位之后再抽資逃跑，套住的是中國的股民散戶;第三步是炒房地產(chǎn)市場，形成房地產(chǎn)“泡沫”后再抽逃;還有一些高手進行第四步，即炒外匯市場，在匯率浮動中掙錢。這些金融大鱷在期市、股市、房市和匯市這“四市”上做文章，投機炒作到一定程度，把老百姓和股民的錢換成美元揣走了，留下的是金融災難，這已成為一種定式和基本規(guī)律。

(三)金融體系的脆弱性。某個環(huán)節(jié)有了風吹草動，馬上形成一種“蝴蝶”效應，整個金融系統(tǒng)就會產(chǎn)生連鎖反應，因為它是一體化和全球化的，這種大趨勢無法遏制。雖然次貸危機本身僅僅幾千億美元，但全球都受影響。我國的股市離美國很遠，但也受到了波及。股民是炒信心、炒預期，如果信心和預期都沒了，股市也就跌慘了。現(xiàn)在看，這次次貸危機迅速蔓延，形成一種災難，就是由全球金融系統(tǒng)的脆弱性和敏感性帶來的。

(四)金融波動的周期性。金融系統(tǒng)的運行具有周期性，只有認真了解和把握，才能未雨綢繆，駕馭金融形勢的變化。從學習馬克思的《資本論》開始，我們就知道資本主義有經(jīng)濟危機，危機時會出現(xiàn)牛奶過剩倒到海里、產(chǎn)品積壓賣不動、工廠倒閉、工人失業(yè)和物價飛漲等現(xiàn)象，這是那個年代初級階段的經(jīng)濟危機，是一種生產(chǎn)過剩型的危機，這是即時危機的基本特征。經(jīng)濟發(fā)展到今天，實現(xiàn)了經(jīng)濟全球化和資本國際化，無論哪個國家、哪個地方發(fā)生經(jīng)濟危機，首先表現(xiàn)為金融危機，所以金融的安全性至關(guān)重要。由過去的生產(chǎn)過剩型危機轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谖C，這是世界資本主義經(jīng)濟危機的新規(guī)律。我國改革開放30年，也出現(xiàn)了一些周期性的規(guī)律，比如經(jīng)濟過熱，基本上是8-10年出現(xiàn)一次。1982-1984年，我國出現(xiàn)第一次經(jīng)濟過熱，進行了治理整頓;1994年，出現(xiàn)第二次經(jīng)濟過熱，進行了第二次治理整頓;2006年末，出現(xiàn)第三次經(jīng)濟過熱。我國股市也呈周期性變化，基本上是五“熊”三“牛”，股票行情是“橫有多長、豎有多高”，這些都是辨證的。現(xiàn)在需要我們掌握的是周期性，準確把握經(jīng)濟走向和規(guī)律，從而做到未 雨綢繆，提高駕馭市場經(jīng)濟的能力，永遠立于不敗之地。

從美國看市場經(jīng)濟的優(yōu)勢有兩個基本特征：

第一，用市場法則和價值規(guī)律優(yōu)化資源配置，提高資源的使用效率。

次貸危機的危害范文第5篇

【關(guān)鍵詞】 美國次貸危機 商業(yè)銀行監(jiān)督體系

美國的次貸危機引發(fā)的全球金融海嘯已經(jīng)大大的超出了預期,并且徹底改變了美國金融體系的構(gòu)架。從長期來看,美國次貸危機的深入發(fā)展可能導致全球經(jīng)濟秩序的變化,對全球的貿(mào)易體系和貿(mào)易格局將產(chǎn)生深遠而不確定的消極影響,美國和世界范圍的金融結(jié)構(gòu)、監(jiān)督體系以及國際間的協(xié)調(diào)需要一個比較長的調(diào)整適應階段。

1 美國次貸危機產(chǎn)生的根源

1.1 信用風險的發(fā)生是次貸危機產(chǎn)生的關(guān)鍵原因

信用風險的產(chǎn)生動搖了美國金融體系的基礎(chǔ)。此次美國次貸危機是因為債券市場和衍生品市場引發(fā)的,但是基礎(chǔ)卻是美國的次級住房按揭貸款,導火索和根源都是貸款這個基礎(chǔ)資產(chǎn)的風險集中爆發(fā)。由于以美國為代表的當今世界經(jīng)濟是基于契約和信用基礎(chǔ)上的,這對于美國和一些發(fā)達國家的市場經(jīng)濟尤為明顯,對于這樣的經(jīng)濟體系來說,如果大量的契約不能履行后果是十分嚴重的,當債務人發(fā)現(xiàn)一旦違約后,他們所承擔的經(jīng)濟、精神等方面的損失遠遠小于履約成本的時候,就會出現(xiàn)所謂的理性違約。同時信貸的快速膨脹和信貸條件的不斷降低是引發(fā)美國次貸危機的充分條件。而且抵押貸款證券和其他金融衍生品等后續(xù)金融資產(chǎn)應是建立在最初的貸款基礎(chǔ)資產(chǎn)之上,資產(chǎn)的安全性和收益都與源頭債權(quán)受償程度關(guān)聯(lián),當基礎(chǔ)資產(chǎn)和交易對手出現(xiàn)問題后,大量無法受償?shù)膫鶆债a(chǎn)生了集中的信用風險,并沿著金融資產(chǎn)和交易過程的鏈條將風險逐級傳導下去,所造成的危害必然是深入和廣泛的。

1.2 房地產(chǎn)泡沫的破裂是美國次貸危機爆發(fā)的根本原因

由于美國為了刺激經(jīng)濟的增長,美聯(lián)儲連續(xù)13次降息,實行低利率政策,極大的刺激了美國的房地產(chǎn)市場。2004年下半年,美國經(jīng)濟成功反彈,美聯(lián)儲逐步調(diào)高利率,2006年6月最后一次升息25個基點,之后至2007年8月便一直維持利率于5.25%水平,隨著美國聯(lián)邦利率調(diào)升,美國房地產(chǎn)在2005年觸頂。從2006年開始,美國房地產(chǎn)價格的上漲速度逐步減緩,在一些地區(qū)甚至出現(xiàn)了下降。隨著房利美和房地美兩家房貸巨頭的轟然倒下,美國的次貸危機也隨之爆發(fā)。

1.3 貸款人理性的缺失是次貸危機產(chǎn)生的深層次原因

在美國實行低利率的幾年中,美國的房地產(chǎn)市場迅速膨脹,在全球?qū)_基金的投機推動下,房地產(chǎn)價格迅速上揚,炒房活動盛極一時,越來越多的美國人產(chǎn)生了買房的沖動,使得2006年美國次級抵押貸款占全部抵押貸款的比例快速升到30%左右。而在大量買房的人群中,由于利益的驅(qū)使,使他們很少考慮未來利率上升帶來的負擔,在預測房價會繼續(xù)上漲的同時,對未來的房地產(chǎn)市場充滿了信心。然而在美聯(lián)儲自2004年中期連續(xù)17次上調(diào)聯(lián)邦利率后,80%的次級抵押貸款人月還款額在不到半年時間里猛增了30-50%。如此高額的債務負擔瞬間使貸款人陷入了還款困難的境地。

1.4 監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督不到位也助推了次貸危機的產(chǎn)生

金融業(yè)很特殊,保護儲蓄存款人和各類債權(quán)人至關(guān)重要,處置不當甚至可能會出現(xiàn)政治風險,因此,即使在市場化程度最高的國家,政府干預行為都屢見不鮮。政府一定會扮演“最終拯救者”,這在相當程度上助長了金融市場的依賴心理。

2 美國次貸危機對我國商業(yè)銀行監(jiān)管體系的警示作用

2.1 嚴格控制房地產(chǎn)信貸的質(zhì)量和總量

由于房地產(chǎn)的保值增值能力和抵御通貨膨脹的能力比較強,所以歷來就是商業(yè)銀行放貸的首選,從這次美國的次貸危機來看,我國應該嚴格控制房地產(chǎn)貸款質(zhì)量。強化內(nèi)控建設,加大對借款人的信用審查,建立和完善個人征信系統(tǒng),不斷完善風險管理。

2.2 加強對信用風險的監(jiān)管

商業(yè)銀行是儲蓄投資轉(zhuǎn)化的中間環(huán)節(jié),是經(jīng)營和管理風險的主體,堅持謹慎的經(jīng)營理念,履行好自己的基本職責,把防范商業(yè)銀行的信用風險放在首要的位置。貸款前期一定要做細致深入的審查,以保障資金的安全性,保證貸款人的還款能力。

2.3 處理好金融產(chǎn)品創(chuàng)新和銀行自身規(guī)范、發(fā)展的關(guān)系

金融產(chǎn)品的創(chuàng)新一定要建立在長期、穩(wěn)健的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃之上,樹立風險管理理念和風險管理文化,按照嚴格監(jiān)管標準,確定金融機構(gòu)的整體風險承受水平,據(jù)此確定業(yè)務發(fā)展規(guī)模,并集中主要資源發(fā)展熟悉并具有優(yōu)勢的業(yè)務。謹慎進入不熟悉的領(lǐng)域,少接觸看不清的業(yè)務。推進創(chuàng)新和發(fā)展新業(yè)務時,打好與之相適應的管理架構(gòu)、信息資源和人員基礎(chǔ)。

2.4 認真研究國際金融業(yè)發(fā)展的趨勢,培養(yǎng)出合格的金融管理人才

隨著我國金融改革的日益深入和我國與世界經(jīng)濟的日益接軌。我國的商業(yè)銀行迫切需要培養(yǎng)一批高素質(zhì),具備先進的風險管理理念、掌握完備的風險控制手段的金融界精英。我國的商業(yè)銀行要想在今后的國際化競爭中占據(jù)一席之地,金融管理人才的培養(yǎng)是一下基本而長期的工作。

中國商業(yè)銀行走向國際是一個必然的發(fā)展趨勢,在今后的發(fā)展過程中還會遇到更多的問題,面對國際金融市場動蕩的局勢和國內(nèi)經(jīng)濟的調(diào)整,我國的商業(yè)銀行一定要認真接受監(jiān)管部門的監(jiān)管,貫徹全面風險管理戰(zhàn)略,提升風險管理和監(jiān)控能力,在各項業(yè)務中合規(guī)、審慎運作,實現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。

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