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個(gè)人理財(cái)投資管理范文第1篇

【關(guān)鍵詞】 理財(cái)產(chǎn)品;投資者保護(hù);風(fēng)險(xiǎn)防范

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行在為客戶提供財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)的過(guò)程中,能為商業(yè)銀行及客戶帶來(lái)價(jià)值變化的載體。

普通投資者購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品,即是在相關(guān)契約的規(guī)定下,將自己的財(cái)產(chǎn)委托給商業(yè)銀行代為管理,形成典型的委托關(guān)系。根據(jù)委托理論,商業(yè)銀行與投資者會(huì)存在利益不一致的情況。商業(yè)銀行由于擁有個(gè)人投資者乃至監(jiān)管部門(mén)不具有的信息優(yōu)勢(shì),為追逐其自身利益的最大化,商業(yè)銀行在過(guò)程中可能按照更有利于自己的方式進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)和投資管理。這使得商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率與實(shí)際收益率不符、投資過(guò)程不公開(kāi)、侵占投資者個(gè)人資產(chǎn)等損害投資者利益的情況時(shí)有發(fā)生。如何從保護(hù)投資者利益角度加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理成為一個(gè)非常現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題。因此,有必要從豐富和完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管法規(guī)建設(shè)、切實(shí)推進(jìn)投資者自身教育、強(qiáng)化第三方托管人交易監(jiān)督力度等方面加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防范工作,保護(hù)投資者利益。

一、豐富和完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管法規(guī)

《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》是制定商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)法規(guī)的主要依據(jù)。2005年11月1日,《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》開(kāi)始生效,這是我國(guó)規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的第一部法規(guī)。該辦法對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行了分類(lèi)和定義;強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù),應(yīng)建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制制度,嚴(yán)格實(shí)行授權(quán)管理制度;并應(yīng)按照符合客戶利益和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的原則,審慎盡責(zé)地開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。同日,《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》開(kāi)始生效,該指引對(duì)個(gè)人理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理、綜合理財(cái)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理以及個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理三項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定;并首次提出了資產(chǎn)托管的概念,要求對(duì)可以由第三方托管的客戶資產(chǎn),應(yīng)交由第三方托管。

2006年6月21日,《關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》生效,該通知對(duì)商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的托管機(jī)制提出了更明確的要求,將其看作是控制商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。該通知同時(shí)對(duì)代客戶境外理財(cái)允許的投資標(biāo)的進(jìn)行了說(shuō)明,既主要投資于風(fēng)險(xiǎn)較低的固定收益類(lèi)產(chǎn)品,禁止直接投資股票及其結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、商品類(lèi)衍生產(chǎn)品。

2006年6月23日,針對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品訴訟而引發(fā)的商業(yè)銀行聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)不斷加大,以及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜和投資對(duì)象的多元化所帶來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的上升,銀監(jiān)會(huì)頒布《中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)辦公廳關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》。通知要求商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)應(yīng)堅(jiān)持審慎經(jīng)營(yíng)原則,向投資者充分、清晰和準(zhǔn)確地解釋相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),不得用誘惑性、誤導(dǎo)性和承諾性的宣傳。

伴隨著國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,以及廣大投資者對(duì)海外投資標(biāo)的逐漸適應(yīng)。2007年5月10日,銀監(jiān)會(huì)對(duì)《關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》的相關(guān)內(nèi)容作了調(diào)整,了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)境外投資范圍的通知》。投資標(biāo)的擴(kuò)大為境外股票、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品以及用于避險(xiǎn)的衍生產(chǎn)品。“了解你的客戶”原則,成為了這一時(shí)期風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的導(dǎo)向。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求各商業(yè)銀行在開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí),“要建立客戶適合度評(píng)估機(jī)制,依據(jù)客戶的財(cái)務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資預(yù)期等資料對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受度進(jìn)行評(píng)估,確定客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),向客戶提供與其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品,避免理財(cái)業(yè)務(wù)人員錯(cuò)誤銷(xiāo)售和不當(dāng)銷(xiāo)售。”在對(duì)收益率以及投資決策的信息披露上,也進(jìn)一步明確了要求。

2007年11月28日的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理有關(guān)規(guī)定的通知》將由《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定的發(fā)行保證收益性質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品需要向中國(guó)銀監(jiān)會(huì)申請(qǐng)批準(zhǔn)的相關(guān)規(guī)定,改為實(shí)行報(bào)告制;并對(duì)相關(guān)報(bào)送程序進(jìn)行了簡(jiǎn)化或降低了要求。此后商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量和規(guī)模迅速膨脹。

然而,伴隨著全球金融危機(jī)的到來(lái),部分商業(yè)銀行發(fā)行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品由于諸多原因,出現(xiàn)巨額虧損,甚至被迫清盤(pán),對(duì)銀行和投資者均造成了較大的負(fù)面影響。為此,2008年4月3日,銀監(jiān)會(huì)《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》,對(duì)產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理機(jī)制不健全,客戶評(píng)估流于形式,風(fēng)險(xiǎn)揭示不到位,信息披露不充分,理財(cái)業(yè)務(wù)人員誤導(dǎo)銷(xiāo)售和投訴處理機(jī)制不完善等問(wèn)題進(jìn)行了更嚴(yán)格、更明確的要求。

2009年7月6日,針對(duì)部分商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的混亂、風(fēng)險(xiǎn)控制措施不力的傾向,銀監(jiān)會(huì)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問(wèn)題的通知》,主要內(nèi)容包括:不得投資于可能造成本金重大損失的高風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品,以及結(jié)構(gòu)過(guò)于復(fù)雜的金融產(chǎn)品;用于投資固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品,投資標(biāo)的市場(chǎng)公開(kāi)評(píng)級(jí)應(yīng)在投資級(jí)以上;不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)公開(kāi)交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金;理財(cái)資金參與新股申購(gòu);不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開(kāi)發(fā)行或交易的股份。權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品被全面抑制。

縱觀商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的演變過(guò)程,不論監(jiān)管法規(guī)的導(dǎo)向、監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管措施及理念,還是理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、募集、運(yùn)作投資都在逐步走向成熟,對(duì)投資者的教育和保護(hù)工作也日益強(qiáng)化。然而現(xiàn)有的監(jiān)管法規(guī)仍然無(wú)法對(duì)某些存在的問(wèn)題提供有效監(jiān)管:如目前尚未有統(tǒng)一的法規(guī)對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作和信息披露進(jìn)行規(guī)范。引入資產(chǎn)托管機(jī)制,通過(guò)第三方托管人對(duì)投資管理者的交易行為進(jìn)行有效監(jiān)督,也是防范理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。但目前,除QDII類(lèi)產(chǎn)品法規(guī)規(guī)定需要強(qiáng)制托管外,其他類(lèi)型的理財(cái)產(chǎn)品是否需要托管,完全由商業(yè)銀行自行決定。因此,有必要進(jìn)一步豐富和完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的建設(shè),從制度上加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)防范。

二、加強(qiáng)投資者自身教育

投資者作為理財(cái)產(chǎn)品的直接購(gòu)買(mǎi)者和最終持有人及受益人,應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化自身教育,在充分了解不同類(lèi)型銀行理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)的基礎(chǔ)上,根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好和資產(chǎn)狀況,有針對(duì)性地選擇適合自己的理財(cái)產(chǎn)品。

投資者首先應(yīng)了解商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的分類(lèi)。按照投資標(biāo)的不同,商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品可分為固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和權(quán)益收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品兩大類(lèi)。前者又可細(xì)分為貨幣市場(chǎng)類(lèi)、債券市場(chǎng)類(lèi)、票據(jù)資產(chǎn)類(lèi)和信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品。從收益類(lèi)型即對(duì)本金損失承諾的不同,理財(cái)產(chǎn)品可以分為三類(lèi):保證收益型、保本浮動(dòng)收益型、非保本浮動(dòng)收益型。而根據(jù)流動(dòng)性的不同,理財(cái)產(chǎn)品可分為帶有提前贖回及提前終止條款和不帶有提前贖回及提前終止條款兩類(lèi)。

其次應(yīng)充分了解理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品,普遍具有以下風(fēng)險(xiǎn)。

1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn):大部分商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品都不能提前支取,雖然有部分產(chǎn)品設(shè)計(jì)了提前贖回或終止條款,但投資者在選擇提前贖回或終止后,其實(shí)際所獲收益率比原預(yù)期收益率會(huì)有很大幅度的下降。在產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)如果投資者產(chǎn)生流動(dòng)性需求,可能面臨理財(cái)產(chǎn)品持有期與資金需求日不匹配的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。投資者如果在投資期間急需資金,則只能通過(guò)質(zhì)押貸款的方式獲得資金。

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn):目前商業(yè)銀行發(fā)行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品多為非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品,即不承諾本金不受損失,同時(shí)也不承諾最低收益。這其中權(quán)益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品由于本身投資于權(quán)益類(lèi)金融產(chǎn)品市場(chǎng),其收益率與投資標(biāo)的的市場(chǎng)表現(xiàn)緊密相關(guān),投資者最終獲得的實(shí)際收益率常常具有較大的不確定性。而固定收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品,由于預(yù)期收益率相對(duì)固定,如在投資期間遇市場(chǎng)利率調(diào)整,投資者將損失利率調(diào)整的機(jī)會(huì)收益,甚至出現(xiàn)所持有的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率低于同期限儲(chǔ)蓄利率的情況。

3.信用風(fēng)險(xiǎn):商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品由于投資于不同類(lèi)型的投資標(biāo)的,廣大投資者還面臨著標(biāo)的資產(chǎn)債務(wù)人違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。特別是對(duì)于目前占據(jù)市場(chǎng)主要地位的信貸資產(chǎn)類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品,如遇債務(wù)人違約,投資者將可能遭受巨大損失。

除此之外,投資者還面臨著商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品披露不充分、購(gòu)買(mǎi)和贖回限制條款較多等問(wèn)題。投資者在選擇購(gòu)買(mǎi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品時(shí),一定要認(rèn)真閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書(shū),了解產(chǎn)品的投資標(biāo)的、收益率計(jì)算依據(jù)、流動(dòng)性設(shè)計(jì)等細(xì)節(jié),并在此基礎(chǔ)上根據(jù)自己的財(cái)務(wù)狀況、投資目的、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)決定是否購(gòu)買(mǎi)。

三、加強(qiáng)托管人對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品投資交易行為的監(jiān)督

商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品托管機(jī)制是指由第三方商業(yè)銀行即托管人承擔(dān)受托人角色,負(fù)責(zé)保管理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn),并監(jiān)督投資管理人對(duì)理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)的管理和運(yùn)用,保護(hù)投資者的利益。在實(shí)際操作中,擁有較高獨(dú)立性的托管人,憑借其掌握的投資人資產(chǎn)運(yùn)作信息,可以在很大程度上解決信息不對(duì)稱(chēng)或信息獲取成本高昂的難題。可以說(shuō),托管機(jī)制是保障投資者委托資產(chǎn)獨(dú)立性,消除投資管理人即發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)及各類(lèi)違法違規(guī)等行為的有效途徑,是利用信托機(jī)制促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要制度基礎(chǔ)和安排。

然而目前商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的托管只停留在“表面托管”之中,僅僅局限于對(duì)托管資產(chǎn)的資金保管、資金清算和表面一致性的監(jiān)督服務(wù),未能對(duì)托管銀行在實(shí)際運(yùn)行中的職責(zé)定位、應(yīng)履行的責(zé)任、提供的托管服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)罰則等進(jìn)行說(shuō)明;其次,就目前理財(cái)資金進(jìn)行投資管理的模式,人民銀行、證監(jiān)會(huì)均未配套出臺(tái)賬戶開(kāi)立辦法,使得銀行、證券、債券和基金賬戶因沒(méi)有依據(jù)而無(wú)法開(kāi)立,使得商業(yè)銀行獨(dú)立投資管理不具有可操作性,這在很大程度上加大了托管銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作信息的確認(rèn);再次,如前所述,目前監(jiān)管法規(guī)并未強(qiáng)制要求所有理財(cái)產(chǎn)品必須接受托管,同時(shí)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品托管銀行的確定條件也沒(méi)有明確規(guī)定。這導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)情況下,許多理財(cái)產(chǎn)品并不經(jīng)過(guò)托管,或者由發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的銀行自己來(lái)托管,使托管機(jī)制的發(fā)生流于形式。因此有必要切實(shí)加強(qiáng)托管人對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品投資交易行為的監(jiān)督,托管銀行應(yīng)切實(shí)履行職責(zé),把托管機(jī)制落到實(shí)處,保證商業(yè)銀行理財(cái)資產(chǎn)安全,維護(hù)投資人利益。

個(gè)人理財(cái)投資管理范文第2篇

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行為客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專(zhuān)業(yè)化的服務(wù)活動(dòng)。從概念可以看出，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是涉及到多種銀行業(yè)務(wù)的綜合性的新型金融業(yè)務(wù)。按照監(jiān)管部分確定的分類(lèi)方式，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可分為理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)和綜合理財(cái)服務(wù)。前者指商業(yè)銀行向客戶提供財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專(zhuān)業(yè)化服務(wù)，客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)管理和運(yùn)用資金，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。后者指商業(yè)銀行在向客戶提供理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)與收益由客戶或客戶與銀行按照約定的方式承擔(dān)。

近年來(lái)隨著我國(guó)改革開(kāi)放的步步深入，各商業(yè)銀行日益重視個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，監(jiān)管當(dāng)局也對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制給予了高度關(guān)注。自2005年以來(lái)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)了多個(gè)專(zhuān)門(mén)規(guī)范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)及其風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)范性文件，如中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《暫行辦法》)和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》)，中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局的《關(guān)于<商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法>的通知》，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳的《關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》和《關(guān)于商業(yè)銀行開(kāi)展代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》等。這些規(guī)范性文件的出臺(tái)使我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)有了比較清晰的規(guī)范依據(jù)和保障。

2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系性質(zhì)界定的法律障礙

2、1金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制卞商業(yè)銀行法格局對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)?shù)闹萍s

1993年以來(lái)，我國(guó)金融業(yè)一直實(shí)行商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理的政策體制。雖雖然我國(guó)現(xiàn)行法律對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)已顯現(xiàn)出認(rèn)可的趨向，但實(shí)際上仍然實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的政策，商業(yè)銀行不得開(kāi)展證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)。在這種體制下，商業(yè)銀行不能全面涉足證券、保險(xiǎn)、信托等業(yè)務(wù)，只能部分、代銷(xiāo)部分證券、保險(xiǎn)、基金等產(chǎn)品。這就使得銀行個(gè)人理財(cái)服務(wù)只能停留在信息服務(wù)、咨詢建議、方案設(shè)計(jì)等較低層面上，并導(dǎo)致銀行根據(jù)客戶的具體情況為其量身打造有效的投資組合，客戶進(jìn)行投資計(jì)劃的實(shí)施，這些高層次的個(gè)人理財(cái)服務(wù)更是無(wú)從談起，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)保值增值的功能大大降低，產(chǎn)品附加值低并且銀行利潤(rùn)空間有限，使得銀行個(gè)人理財(cái)對(duì)部分客戶難以形成吸引力。

2、2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系定位模糊

《暫行辦法》第27條的規(guī)定，商業(yè)銀行銷(xiāo)售理財(cái)計(jì)劃匯集的理財(cái)資金，應(yīng)按照理財(cái)合同約定管理和使用。國(guó)內(nèi)銀行最近開(kāi)發(fā)的一些理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的越來(lái)越復(fù)雜多樣，尤其是一些與股票指數(shù)、利率、匯率、期貨指數(shù)、美元信用、特定股票價(jià)格等掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。這種趨向使得人們無(wú)法從產(chǎn)品的名稱(chēng)去清晰地把握具體投資標(biāo)的物，客戶在簽署認(rèn)購(gòu)協(xié)議后也難以準(zhǔn)確地知悉自己資金的最終去向。另外，對(duì)于與股票指數(shù)、期貨指數(shù)以及實(shí)物價(jià)格指數(shù)掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品。由于銀行直接投資這些領(lǐng)域有關(guān)產(chǎn)品的法律限制因素的存在。不少理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于銀行與客戶之間的關(guān)系定位不準(zhǔn)確、不清晰，也就是說(shuō)銀行與客戶之問(wèn)到底是委托關(guān)系還是買(mǎi)賣(mài)關(guān)系具有一定的不確定性。實(shí)踐中，銀行與客戶之間簽署的協(xié)議通常是“認(rèn)購(gòu)協(xié)議”或“認(rèn)購(gòu)書(shū)”而不是“委托協(xié)議”。盡管協(xié)議使用了“認(rèn)購(gòu)”的表述，但雙方建立的卻不是買(mǎi)賣(mài)關(guān)系，也不是一般的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。實(shí)際上，對(duì)于這種協(xié)議不僅法律和行政法規(guī)沒(méi)有明確，而且監(jiān)管規(guī)章及規(guī)范性文件也沒(méi)有規(guī)范，更沒(méi)有直接的司法解釋。然而，當(dāng)銀行和客戶不得不直面因這種協(xié)議的模糊性而可能引發(fā)的法律糾紛，法律性質(zhì)的不確定性，必然給銀行與客戶預(yù)見(jiàn)其行為的法律后果帶來(lái)很大的不確定性。

2、3理財(cái)產(chǎn)品民事法律責(zé)任難以確定

不同法律關(guān)系的定位直接關(guān)系到各方權(quán)利義務(wù)的安排。根據(jù)《暫行辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)受托人，接受理財(cái)服務(wù)者則是委托人，并沒(méi)有規(guī)定委托人與受托人之間是委托關(guān)系還是信托關(guān)系，法律關(guān)系定位模糊。從深層次的法律關(guān)系來(lái)看，這種模糊性可能導(dǎo)致：一方面當(dāng)銀行破產(chǎn)時(shí)，理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)人(客戶)的權(quán)利難以保障；另一方面理財(cái)資金的所有權(quán)的歸屬并涉及資金的運(yùn)用是否合法合規(guī)的問(wèn)題。對(duì)個(gè)人而言，定位模糊導(dǎo)致的問(wèn)題還有：銀行有無(wú)保本的條款不明確，尤其是對(duì)于客戶可能因?yàn)檫`約贖回的違約金機(jī)制不明晰；收益率不確定且提示不充分，有的淡化收益率的“預(yù)期”提示，甚至有意進(jìn)行模糊化處理，結(jié)果導(dǎo)致客戶誤解預(yù)期收益；在以存款關(guān)系為基礎(chǔ)的理財(cái)產(chǎn)品中故意淡化存款關(guān)系，將認(rèn)購(gòu)協(xié)議或產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的描述更多地側(cè)重收益的預(yù)期以及掛鉤指數(shù)或價(jià)格；有的認(rèn)購(gòu)協(xié)議未能清楚理順存款關(guān)系與附條件的關(guān)系；有的產(chǎn)品將委托關(guān)系中的委托授權(quán)故意模糊化等。這些問(wèn)題極有可能成為銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的法律風(fēng)險(xiǎn)，并可能給司法裁判帶來(lái)過(guò)大的裁量空間，雙方當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)具有不可預(yù)見(jiàn)性。

3商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律關(guān)系的性質(zhì)和定位

3、1商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律關(guān)系的性質(zhì)

根據(jù)《商業(yè)銀行法》第43條的規(guī)定，商業(yè)銀行在中華人民共和國(guó)境內(nèi)不得從事信托投資業(yè)務(wù)。而《暫行辦法》第36條的要求，商業(yè)銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，應(yīng)準(zhǔn)確界定個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中所包含的各種法律關(guān)系，明確可能涉及的法律和政策問(wèn)題，研究制定相應(yīng)的解決辦法，切實(shí)防范法律風(fēng)險(xiǎn)。而《暫行辦法》沒(méi)有對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行定性，導(dǎo)致目前入理財(cái)關(guān)系的法律性質(zhì)模糊，因此，只有修訂《暫行辦法》，明確銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的委托性質(zhì)或者信托性質(zhì)，最終解決個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的法律性質(zhì)問(wèn)題。

針對(duì)銀行個(gè)人理財(cái)合同的法律性質(zhì)，目前專(zhuān)家學(xué)者、司法機(jī)構(gòu)與監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間仍然存有爭(zhēng)議，歸納起來(lái)有以下幾種：凡是約定本息保底，超額歸受托人所有的，與民問(wèn)借貸無(wú)異，應(yīng)將其認(rèn)定為借貸合同；凡是約定委托人直接將資金交付給受托人，由受托人以自己的名義進(jìn)行投資管理的，應(yīng)將其認(rèn)定為信托合同，凡是約定委托人自己開(kāi)立資金賬戶和股票賬戶，委托受托人進(jìn)行投資管理的，應(yīng)認(rèn)定為委托合同；凡是約定雙方共同出資，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的，應(yīng)認(rèn)定為合伙合同；凡是約定委托人直接將資金交付給受托人，由受托人以自己的名義進(jìn)行投資管理的，應(yīng)認(rèn)定為行紀(jì)合同。商業(yè)銀行的非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃認(rèn)定為信托關(guān)系應(yīng)該是可以的，但商業(yè)銀行的保證收益理財(cái)計(jì)劃是否是約定收益的信貸合同；保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是否是委托合同或行紀(jì)合同；正如學(xué)者所言，無(wú)論是將個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系定為借貸或者存款、行紀(jì)還是信托，都面臨巨大的疑問(wèn)。

銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是把零售銀行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)以及其他銀行業(yè)務(wù)融為一體，重塑和再造銀行業(yè)務(wù)流程，適應(yīng)當(dāng)今世界各國(guó)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展變化的潮流，是對(duì)在原有銀行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上的創(chuàng)新。筆者認(rèn)為，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)本質(zhì)上是信托、和咨詢?nèi)灰惑w的新型銀行業(yè)務(wù)。對(duì)于理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)，這是以咨詢顧問(wèn)合同為基礎(chǔ)的顧問(wèn)型理財(cái)服務(wù)，這一點(diǎn)目前爭(zhēng)議不大；對(duì)于綜合理財(cái)服務(wù)，在不突破現(xiàn)有法律框架的情況下，委托關(guān)系可以提供一個(gè)比較寬泛的空間，將銀行理財(cái)產(chǎn)品(包括部分信托產(chǎn)品)納入委托關(guān)系視角來(lái)考慮，可以初步應(yīng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品民事法律責(zé)任難以確定得難題，并為最終明確其法律性質(zhì)奠定基礎(chǔ)。并且可以根據(jù)基礎(chǔ)合同的不同，將綜合理財(cái)服務(wù)暫時(shí)劃分為以存款合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)和以委托合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)。

3、2商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)法律關(guān)系的性質(zhì)類(lèi)型

在不突破現(xiàn)有法律框架的情況下，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)可以大致分為顧問(wèn)型理財(cái)服務(wù)、存款型理財(cái)服務(wù)和委托型理財(cái)服務(wù)三類(lèi)。

(1)以咨詢顧問(wèn)合同為基礎(chǔ)的顧問(wèn)型理財(cái)服務(wù)。這種理財(cái)業(yè)務(wù)蘊(yùn)含的法律關(guān)系屬于咨詢顧問(wèn)合同關(guān)系，即銀行向客戶提供投資理財(cái)方面的咨詢服務(wù)，為客戶設(shè)計(jì)投資方案、提供投資的有關(guān)信息，除適當(dāng)收取一定的手續(xù)費(fèi)外，銀行與客戶之間并不存在具體的資金往來(lái)關(guān)系，銀行也不為客戶決定具體的投資方向或具體的投資行為。

(2)以存款合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)。具體包括下列兩種形式：①以存款合同為基礎(chǔ)的理財(cái)產(chǎn)品，其特征是立足存款合同中銀行與儲(chǔ)戶的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，其中由客戶讓渡部分權(quán)利給銀行，銀行基于此給客戶以高于存款收益的回報(bào)，如一些銀行所推出的“外匯可終止理財(cái)產(chǎn)品”；②存款合同附條件(掛鉤各種價(jià)格或指數(shù))的理財(cái)產(chǎn)品，其特征仍然是立足存款合同，并且銀行往往保證本金安全，當(dāng)其附條件一旦放就，客戶即可獲得一定的收益。

(3)以委托合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)服務(wù)。具體包括下列三種形式：①以委托合同為基礎(chǔ)的委托型理財(cái)產(chǎn)品。這種理財(cái)業(yè)務(wù)是經(jīng)客戶與銀行協(xié)商達(dá)成一致后，由客戶將資金委托給銀行去購(gòu)買(mǎi)某種特定的投資產(chǎn)品，有關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)和收益均由客戶承受，銀行適當(dāng)收取一定的手續(xù)費(fèi)或管理費(fèi)，銀行與客戶之間的關(guān)系也就是典型的委托合同關(guān)系，銀行既不對(duì)投資提供保本承諾，也不對(duì)收益提供保證，即為非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品。②以委托合同為基礎(chǔ)附帶銀行保本的理財(cái)產(chǎn)品，其特征是客戶將資金委托給銀行，并授權(quán)其投資某類(lèi)產(chǎn)品，銀行對(duì)該投資給予保本承諾，但是其他收益風(fēng)險(xiǎn)銀行不分擔(dān)。③以委托合同為基礎(chǔ)附帶銀行保證收益的理財(cái)產(chǎn)品，其特征是客戶將資金委托給銀行，銀行則按照約定條件向客戶承諾支付固定收益并單方承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并單方承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)

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個(gè)人理財(cái)投資管理范文第3篇

金融活動(dòng)具有風(fēng)險(xiǎn)性，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為金融活動(dòng)一個(gè)內(nèi)容必須要進(jìn)行監(jiān)管，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的范圍比較廣，包括財(cái)務(wù)管理、資金投向、收益分析等問(wèn)題，目前我國(guó)對(duì)于商業(yè)銀行的監(jiān)管力度存在不足，特別對(duì)于縣域商業(yè)銀行，由于其處于商業(yè)銀行體系的末端，對(duì)其監(jiān)管極易存在疏忽或者不全面。目前我國(guó)對(duì)于縣域商業(yè)開(kāi)辦的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的行為往往處于一種漠視的態(tài)度，監(jiān)管部門(mén)較少花費(fèi)精力去對(duì)其業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，而縣域商業(yè)銀行的上一級(jí)商業(yè)銀行對(duì)縣域商業(yè)銀行的行為也往往是一種默認(rèn)。

二、縣域商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)策

(一)提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力，增加理財(cái)產(chǎn)品種類(lèi)縣域商業(yè)銀行由于資金與規(guī)模上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于城市商業(yè)銀行，但是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為一種具有個(gè)性化需求的投資管理服務(wù)，必須要不斷的進(jìn)行創(chuàng)新，而不是一味的去模仿與照搬。因此縣域商業(yè)銀行必須要結(jié)合自身的特點(diǎn)，促使自身開(kāi)辦的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)種類(lèi)越來(lái)越具有專(zhuān)屬性。縣域商業(yè)銀行可以開(kāi)辦一些節(jié)日專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品、概念專(zhuān)屬理財(cái)產(chǎn)品。①節(jié)日專(zhuān)屬類(lèi)產(chǎn)品:浦發(fā)銀行2010年12月底發(fā)售的期限僅為4天和7天的元旦假日理財(cái)產(chǎn)品。②概念專(zhuān)屬類(lèi)產(chǎn)品:光大銀行發(fā)售的“T計(jì)劃”2010年第十期(低碳公益)理財(cái)產(chǎn)品。③高凈值專(zhuān)屬類(lèi)產(chǎn)品:工行發(fā)售的高凈值專(zhuān)屬“世博相伴”人民幣保險(xiǎn)復(fù)合理財(cái)計(jì)劃ZH1007。此類(lèi)產(chǎn)品根據(jù)不同的時(shí)間段及群體需求，具有較強(qiáng)的個(gè)性化色彩，更能吸引客戶進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)。

(二)建立規(guī)范化的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理機(jī)制縣域商業(yè)銀行人力資源管理上與城市商業(yè)銀行存在差距，在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)上必須要建立規(guī)范化的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理機(jī)制，通過(guò)不斷的進(jìn)行人才的培養(yǎng)與員工的培訓(xùn)，培養(yǎng)一支精通理財(cái)業(yè)務(wù)的人才隊(duì)伍，從管理機(jī)制上不斷的進(jìn)行完善。要通過(guò)建立規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、流程化的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理機(jī)制，從理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售、業(yè)務(wù)的辦理、回訪等都進(jìn)行規(guī)范化的管理，防止一些營(yíng)銷(xiāo)人員為了達(dá)成業(yè)績(jī)而不顧客戶的利益。要通過(guò)規(guī)范化的業(yè)務(wù)管理機(jī)制，不斷的提升縣域商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，要通過(guò)嚴(yán)格的內(nèi)控機(jī)制建設(shè)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

個(gè)人理財(cái)投資管理范文第4篇

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行的一個(gè)重要的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，隨著我國(guó)不斷增長(zhǎng)的居民收入、持續(xù)走高的物價(jià)水平及日益增強(qiáng)的居民理財(cái)意識(shí)，都給個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)了重要的發(fā)展機(jī)遇，但由于一些現(xiàn)實(shí)和歷史方面的原因，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展還存在一定問(wèn)題。本文針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的重要性及其存在的問(wèn)題進(jìn)行闡述，并提出了部分推動(dòng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的應(yīng)對(duì)措施。

【關(guān)鍵詞】

個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)；重要性；突出問(wèn)題

0 引言

我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)所具有的特點(diǎn)包括潛力大、發(fā)展快、起步晚。個(gè)人金融服務(wù)需求總量在逐漸增長(zhǎng)的同時(shí)，居民對(duì)金融服務(wù)質(zhì)量的要求也在不斷提高，居民的需求層次正在逐漸提升，從以前單純的通過(guò)銀行存款取得利息收入，發(fā)展到了當(dāng)前的進(jìn)行外匯買(mǎi)賣(mài)、貸款融資、支付結(jié)算、經(jīng)營(yíng)投資、臨時(shí)透支及綜合理財(cái)?shù)榷鄻踊慕鹑诜?wù)。對(duì)于那些高收入和財(cái)富充裕的個(gè)人群體來(lái)說(shuō)，特別需要專(zhuān)業(yè)化的銀行機(jī)構(gòu)給他們提供具有個(gè)性化、專(zhuān)業(yè)化、全方位的政策管理服務(wù)，以便保障他們的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)保值增值，這就給商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)了巨大的潛力。從整體來(lái)看，當(dāng)前我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展引起了商業(yè)銀行的充分關(guān)注，并且針對(duì)完善服務(wù)體系、設(shè)計(jì)產(chǎn)品、建設(shè)信息化和理財(cái)顧問(wèn)隊(duì)伍、開(kāi)展同業(yè)合作等方面進(jìn)行了一些規(guī)劃、投入，但是還有不少地方值得提高。

1 我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的重要性

1.1 有利于滿足居民理財(cái)需求

伴隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，居民可支配收入在逐漸提高，個(gè)人資產(chǎn)日趨多元化，由原來(lái)僅僅是儲(chǔ)蓄和現(xiàn)金轉(zhuǎn)變?yōu)楣善薄⒒稹⑼鈪R、保險(xiǎn)等，甚至包括汽車(chē)、房產(chǎn)及黃金、古董等不同品種。為了規(guī)避不確定的各種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行有效管理，居民需要不斷提高投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)，然而居民普遍缺乏專(zhuān)業(yè)的理財(cái)技能和相關(guān)金融知識(shí)，這就需要理財(cái)專(zhuān)家和專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的運(yùn)作來(lái)滿足居民的理財(cái)需求。所以商業(yè)銀行在開(kāi)拓個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，必須要滿足居民的多元化、個(gè)性化的理財(cái)需求，使資產(chǎn)既能合理規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)，又能實(shí)現(xiàn)保值增值的目標(biāo)。

1.2 有助于商業(yè)銀行化解風(fēng)險(xiǎn)

一直以來(lái)，存貸款業(yè)務(wù)是我國(guó)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)，由于信貸風(fēng)險(xiǎn)的存在，導(dǎo)致銀行出現(xiàn)壞賬損失。此外，在日常經(jīng)營(yíng)中還存在著利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，這就造成銀行面臨著經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。然而開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，能夠保障銀行具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流及客戶群，這不但能讓商業(yè)銀行得到豐厚的收益，還能有效化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.3 有利于商業(yè)銀行提高競(jìng)爭(zhēng)力

伴隨我國(guó)銀行同業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，其存貸利差正在逐步縮小，收益的增幅正在下降。與此同時(shí)，我國(guó)資本市場(chǎng)正在快速發(fā)展，有些企業(yè)融資漸漸轉(zhuǎn)向資本市場(chǎng)，逐步減少對(duì)銀行的依賴度。如果商業(yè)銀行仍然依靠存貸業(yè)務(wù)發(fā)展，則生存的空間將越來(lái)越小。所以我國(guó)商業(yè)銀行必須發(fā)展中間業(yè)務(wù)，不斷進(jìn)行功能轉(zhuǎn)變，尋求利潤(rùn)的新增長(zhǎng)點(diǎn)，只有這樣才能在競(jìng)爭(zhēng)中取得更好的發(fā)展，而個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一個(gè)重要的中間業(yè)務(wù)，以其風(fēng)險(xiǎn)小、范圍廣、高附加值及穩(wěn)定收入等特點(diǎn)，引起了銀行格外重視。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展能夠?qū)崿F(xiàn)為個(gè)人提供全面的金融服務(wù)，不但能夠保障穩(wěn)定的客戶群，還能為銀行樹(shù)立起良好的市場(chǎng)形象，使銀行的綜合競(jìng)爭(zhēng)力得到提高。

2 我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中的突出問(wèn)題

2.1 商業(yè)銀行缺乏防范理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力

為了發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，銀監(jiān)會(huì)頒發(fā)了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，后來(lái)為了防止大量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，又頒發(fā)了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，既要鼓勵(lì)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，又要注重控制風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)新興的個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)還缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制的能力，理財(cái)業(yè)務(wù)受自身綜合性的影響，其涉及到的產(chǎn)品是多個(gè)層次的，這就隱藏了各種各樣的潛在風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中的綜合理財(cái)業(yè)務(wù)是指接受客戶授權(quán)委托，以理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)作為基礎(chǔ)，依據(jù)事先與客戶約定的投資方式、計(jì)劃開(kāi)展資產(chǎn)管理或投資的活動(dòng)。可見(jiàn)，綜合理財(cái)業(yè)務(wù)不僅有操作風(fēng)險(xiǎn)更有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)對(duì)商業(yè)銀行提出來(lái)更高的要求，對(duì)外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部道德風(fēng)險(xiǎn)的控制，及如果出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，使得風(fēng)險(xiǎn)成為損失時(shí)，商業(yè)銀行就需要慎重考慮用采取什么樣的補(bǔ)救措施。

2.2 缺乏充分的信息披露

當(dāng)前人們對(duì)高收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品最為擔(dān)心的是許多銀行理財(cái)產(chǎn)品信息不透明不公開(kāi)。許多銀行理財(cái)?shù)匿N(xiāo)售人員采取避重就輕的策略為客戶介紹產(chǎn)品，把介紹產(chǎn)品的重點(diǎn)放在產(chǎn)品將會(huì)有較高的預(yù)期收益率及本金比較安全上，缺乏對(duì)產(chǎn)品具有的風(fēng)險(xiǎn)和最終可能零受益的足夠提示，正是由于銀行對(duì)這些理財(cái)產(chǎn)品具有的風(fēng)險(xiǎn)揭示不充分，才導(dǎo)致了投資者對(duì)理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)識(shí)不足。理財(cái)產(chǎn)品所籌到的資金主要投到債權(quán)市場(chǎng)、基金、股市、外匯市場(chǎng)等，正常來(lái)說(shuō)投資者并不是非常清除，而商業(yè)銀行對(duì)其具體操作情況也不會(huì)做出特別說(shuō)明，包括如果能夠獲得高收益，隨之而來(lái)風(fēng)險(xiǎn)狀況。按照市場(chǎng)發(fā)達(dá)國(guó)家的標(biāo)準(zhǔn)，在銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不但要詳細(xì)說(shuō)明實(shí)現(xiàn)不同預(yù)期收益的具體概率，還要注明投資方向等內(nèi)容。在理財(cái)產(chǎn)品的投資期間內(nèi)，商業(yè)銀行沒(méi)有定期向投資者說(shuō)明產(chǎn)品收益情況，也沒(méi)有及時(shí)披露產(chǎn)品可能存在的具體風(fēng)險(xiǎn)。有不少商業(yè)銀行提供的是難以理解宣傳材料，只有認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)、存續(xù)期限及預(yù)期收益比較容易了解，其他內(nèi)容投資者一般都看不懂。

2.3 分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融業(yè)現(xiàn)狀，阻礙了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展

當(dāng)前我國(guó)金融業(yè)由于受到法律、政策的制約還處在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的時(shí)期，與發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行理財(cái)相比，我國(guó)的銀行理財(cái)服務(wù)不管是在內(nèi)容上還是規(guī)模上都無(wú)法比擬，尚不具備讓投資者資產(chǎn)大量增值的能力。在發(fā)達(dá)國(guó)家混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式下，個(gè)人理財(cái)服務(wù)能讓投資者享受到多種增值服務(wù)，如股票、基金、債權(quán)、保險(xiǎn)等，投資者通過(guò)電話不但能夠得到各種投資咨詢，還能讓銀行充當(dāng)操盤(pán)手。但在我國(guó)銀行、證券、保險(xiǎn)這三個(gè)市場(chǎng)被割裂開(kāi)，投資者的資金循環(huán)只能在各自體系內(nèi)部進(jìn)行，難以通過(guò)另外兩個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行理財(cái)增值。存在的這種差異與當(dāng)前我國(guó)相關(guān)法規(guī)、政策的限制及分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制密切相關(guān)，不能將責(zé)任完全歸于商業(yè)銀行。正因?yàn)槿笫袌?chǎng)被割裂，造成銀行難以結(jié)合保險(xiǎn)、證券市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)投資者資產(chǎn)增值，這必將使得發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的空間受到極大制約。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕ぞ甙ǎ阂皇倾y行自身的產(chǎn)品，有存貸款、信用卡、外匯寶等；二是銀行代銷(xiāo)的國(guó)債、保險(xiǎn)及基金等金融產(chǎn)品；三是通過(guò)“銀證通”等方式，在銀行賬戶與股票賬戶之間實(shí)現(xiàn)投資者資金的流通，但除買(mǎi)國(guó)債會(huì)得到比存款利息高一些的收入之外，通過(guò)理財(cái)后投資者的資產(chǎn)基本沒(méi)有增值。因此，當(dāng)前的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還滯留在設(shè)計(jì)投資方案、建議及咨詢等層次上，還算不上是實(shí)質(zhì)上的理財(cái)。

3 推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的應(yīng)對(duì)措施

3.1 制定統(tǒng)一完善的從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

我國(guó)在短時(shí)間內(nèi)各家銀行都成立了自己的理財(cái)中心。理財(cái)相關(guān)從業(yè)人員都被稱(chēng)為理財(cái)師，但是我國(guó)理財(cái)師的從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)還處在一個(gè)比較雜亂的狀態(tài)。投資者對(duì)各式各樣的英文縮寫(xiě)認(rèn)證也是不知所措，理財(cái)行業(yè)缺乏正規(guī)的培訓(xùn)和專(zhuān)業(yè)化的認(rèn)證，發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的一個(gè)瓶頸就是缺乏規(guī)范化的從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。伴隨不斷增長(zhǎng)的家庭、個(gè)人理財(cái)服務(wù)的需求，我國(guó)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、證券、信托等金融機(jī)構(gòu)正在大力推進(jìn)個(gè)人金融理財(cái)業(yè)務(wù)。所以對(duì)理財(cái)服務(wù)認(rèn)證必須要制定一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，確定從業(yè)水平的標(biāo)準(zhǔn)，使理財(cái)師的專(zhuān)業(yè)認(rèn)證和職業(yè)培訓(xùn)得到規(guī)范，通過(guò)對(duì)理財(cái)師的專(zhuān)業(yè)水平進(jìn)行測(cè)試和認(rèn)可，促進(jìn)理財(cái)師不斷進(jìn)步。同時(shí)，可以通過(guò)行業(yè)自律等方式強(qiáng)化理財(cái)師的職業(yè)道德操守，進(jìn)而得到社會(huì)大眾的信任、認(rèn)可。

3.2 建立健全信息披露制度

為了更好的發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行就需要在審慎原則的基礎(chǔ)上科學(xué)有效的管理理財(cái)資金，將其投資管理歸納到總行的管理體系中。商業(yè)銀行在研發(fā)、銷(xiāo)售理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品時(shí)，需要向投資者詳細(xì)的介紹投資產(chǎn)品的特點(diǎn)、計(jì)劃及可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行還要及時(shí)向投資者披露風(fēng)險(xiǎn)狀況、投資狀況和表現(xiàn)等信息。商業(yè)銀行需要及時(shí)向銀監(jiān)會(huì)報(bào)告投資期間發(fā)生的異常風(fēng)險(xiǎn)事件、收益重大波動(dòng)、客戶集中投訴及重大產(chǎn)品贖回等情況。商業(yè)銀行針對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)需要建立起風(fēng)險(xiǎn)防控制度、投訴受理制度及理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)信息的披露制度。監(jiān)管部門(mén)頒發(fā)的文件中明確規(guī)定，商業(yè)銀行要在產(chǎn)品銷(xiāo)售、存續(xù)期間的說(shuō)明書(shū)中充分披露銀行存量貸款的收益、風(fēng)險(xiǎn)特征，當(dāng)存量貸款發(fā)生重大質(zhì)量變化時(shí)需要及時(shí)披露。對(duì)于那些商業(yè)銀行不執(zhí)行有關(guān)規(guī)定的，監(jiān)管部門(mén)必須給予嚴(yán)厲的懲罰。

3.3 商業(yè)銀行應(yīng)加快發(fā)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)

我國(guó)金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)所面對(duì)的挑戰(zhàn)給個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展提供了動(dòng)力。美國(guó)在1999年實(shí)施了《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，這說(shuō)明了全球金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)從此結(jié)束了。在全球混業(yè)經(jīng)營(yíng)的潮流下，我國(guó)鼓勵(lì)在現(xiàn)行的法律體系中應(yīng)積極創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，放松限制創(chuàng)新銀行中間業(yè)務(wù)，在2003年頒發(fā)了《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理暫行辦法》，明確了商業(yè)銀行關(guān)于中間業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行也以此為契機(jī)進(jìn)行積極的創(chuàng)新。對(duì)個(gè)人理財(cái)服務(wù)調(diào)整部分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，準(zhǔn)確把握重點(diǎn)客戶信息，通過(guò)對(duì)重點(diǎn)客戶信息、財(cái)務(wù)需求的掌握，使客戶經(jīng)理能夠根據(jù)不同客戶需求提供針對(duì)性強(qiáng)的服務(wù)。同時(shí)，通過(guò)理財(cái)專(zhuān)家、分析工具提供專(zhuān)業(yè)化的咨詢和配套服務(wù)，從而提高客戶資產(chǎn)增值能力，大力推銷(xiāo)銀行、自有的各種金融服務(wù)產(chǎn)品，這樣既能提升客戶的忠誠(chéng)度、滿意度，又能將收費(fèi)服務(wù)集中放在高附加值和高技術(shù)含量的產(chǎn)品上，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

4 結(jié)論

綜上所述，雖然個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)，并且還存在著一些問(wèn)題，但是在發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中我國(guó)商業(yè)銀行具有自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行長(zhǎng)期以來(lái)所開(kāi)展的借貸業(yè)務(wù)為其打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，擁有大量的客戶源，并且良好的國(guó)家信用是我國(guó)銀行的保障。商業(yè)銀行需要擅于運(yùn)用自身資源優(yōu)勢(shì)，使自身的服務(wù)質(zhì)量得到提高，以便推動(dòng)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)更好的發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1]林功實(shí).《個(gè)人投資理財(cái)》[M].清華大學(xué)出版社，2003

個(gè)人理財(cái)投資管理范文第5篇

    商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行將客戶關(guān)系管理、資金管理和投資組合管理等融合在一起,向公司、個(gè)人客戶提供的綜合化、個(gè)性化服務(wù)的一類(lèi)金融產(chǎn)品。早在上個(gè)世紀(jì)90年代末期,我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)始嘗試向客戶提供專(zhuān)業(yè)化投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)。近年來(lái),隨著金融開(kāi)放加快、商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)加劇、國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和個(gè)人財(cái)富的增加,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。由于受金融法律制度、金融管理體制和金融市場(chǎng)發(fā)育程度等方面的制約,我國(guó)商業(yè)銀行

    理財(cái)業(yè)務(wù)在快速發(fā)展和演進(jìn)的同時(shí),也出現(xiàn)了一些新問(wèn)題。本文主要分析我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和存在的主要問(wèn)題,提出規(guī)范、發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的有關(guān)政策建議。

    一、我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

    (一)發(fā)展現(xiàn)狀

    1.外匯理財(cái)產(chǎn)品。早期的外匯理財(cái)產(chǎn)品主要是個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款,近年來(lái)受人民幣匯率改革、美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息、本外幣存款存在較大利差等因素影響,商業(yè)銀行外匯理財(cái)市場(chǎng)日趨活躍、品種正逐步豐富。今年年初,憑借股市和金市的高溫,各商業(yè)銀行推出了一批與股指、黃金價(jià)格掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品。外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率也大幅提高。

    目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)辦的外匯理財(cái)產(chǎn)品有工商銀行“匯財(cái)通”、建設(shè)銀行“匯得盈”、中國(guó)銀行“匯聚寶”、中信銀行“理財(cái)寶”。

    2.人民幣理財(cái)產(chǎn)品。人民幣個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品是商業(yè)銀行以銀行間債券市場(chǎng)上流通的國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金和企業(yè)短期融資債券為收益保證,向個(gè)人投資者發(fā)行的理財(cái)類(lèi)產(chǎn)品。該理財(cái)產(chǎn)品一般以銀行信用保證本金安全,且預(yù)期收益率高于同期存款稅后收益;產(chǎn)品流動(dòng)性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)低。

    由于貨幣市場(chǎng)利率走低,人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率在節(jié)節(jié)攀升后開(kāi)始逐漸回落,收益率下降,降低了對(duì)公眾的吸引力,一些行甚至停辦了人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)。

    2006年以來(lái),一度跌入低谷的人民幣理財(cái)再次升溫,其主要特點(diǎn)是:一是預(yù)期年收益率一般在2%—4%之間,較2005年收益率明顯提高。二是產(chǎn)品的流動(dòng)性明顯增強(qiáng)。如工商銀行1月份發(fā)售的一期人民幣理財(cái)產(chǎn)品首次在同類(lèi)型產(chǎn)品中提出允許提前贖回,允諾其半年期產(chǎn)品發(fā)行后,客戶每個(gè)月都有一次贖回機(jī)會(huì)。三是結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品主導(dǎo)市場(chǎng)。各行推出了多種結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品,資金收益與國(guó)際金融市場(chǎng)投資產(chǎn)品相連接,本外幣通過(guò)衍生產(chǎn)品相聯(lián)系,以外幣的高收益彌補(bǔ)本幣的低收益。如民生銀行經(jīng)銀監(jiān)會(huì)、外管局批準(zhǔn),首家推出民生財(cái)富人民幣非凡理財(cái)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,利用國(guó)際金融市場(chǎng)的衍生交易,為客戶提供人民幣和美元結(jié)構(gòu)化理財(cái);光大銀行“陽(yáng)光理財(cái)A 計(jì)劃”浮動(dòng)收益產(chǎn)品,收益率與國(guó)際金融市場(chǎng)原生及衍生產(chǎn)品掛鉤,收益率比同期儲(chǔ)蓄高30%以上。四是資金投向有突破混業(yè)經(jīng)營(yíng)限制趨勢(shì)。如中行財(cái)富投資管理服務(wù)匯集了中銀股份旗下中銀國(guó)際、中銀證券、中銀基金等產(chǎn)品和服務(wù),將借助中銀集團(tuán)在海內(nèi)外證券行業(yè)和基金行業(yè)的配置,為理財(cái)貴賓客戶提供海內(nèi)外證券投資管理服務(wù)。

    (二)存在的主要問(wèn)題

    1.將理財(cái)作為競(jìng)爭(zhēng)手段。2005年前,商業(yè)銀行推行理財(cái)業(yè)務(wù)目的并不完全是為了增加中間業(yè)務(wù)收入,而在于爭(zhēng)奪存款、提高市場(chǎng)份額。一些銀行采取盲目承諾高保本收益率,甚至采取搭售儲(chǔ)蓄存款的方式銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品,將個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品演變?yōu)樽兿喔呦垉?chǔ)的工具。不少股份制商業(yè)銀行甚至在虧損讓利的條件下推出理財(cái)產(chǎn)品,以理財(cái)產(chǎn)品為競(jìng)爭(zhēng)手段吸引中高端客戶、爭(zhēng)奪零售客戶資源。而國(guó)有商業(yè)銀行推出個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的主要目的是應(yīng)對(duì)股份制商業(yè)銀行的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng),鞏固中高端客戶,減少客戶流失。

    2.潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。目前我國(guó)商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方面,缺乏科學(xué)的定價(jià)機(jī)制和完善的風(fēng)險(xiǎn)管理措施,存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。

    一是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。推動(dòng)人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的基本前提是獲取債券市場(chǎng)收益率與存款利率之間的套利利差,一旦債券市場(chǎng)收益率大幅下降,這種套利的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)自然產(chǎn)生,有可能會(huì)導(dǎo)致銀行無(wú)力支付理財(cái)產(chǎn)品的高收益率。由于債券數(shù)量有限,加上商業(yè)銀行人民幣流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題突出,大量理財(cái)資金涌入貨幣市場(chǎng),銀行獲利空間變得極為有限。2004年上半年以來(lái),我國(guó)銀行間債券市場(chǎng)出現(xiàn)了持續(xù)、大幅上漲,上交所國(guó)債指數(shù)從2004年4月初91.1點(diǎn)上漲到2005年10月中旬的109.73點(diǎn),上漲20.45%.債券指數(shù)已在高位運(yùn)行,債券收益率曲線整體下移,債券資產(chǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越突出。外匯理財(cái)產(chǎn)品主要投資于國(guó)際金融市場(chǎng)的外幣結(jié)構(gòu)性存款、貨幣掉期、高等級(jí)債券、歐洲商業(yè)票據(jù)、拆放境外同業(yè)等產(chǎn)品,也存在較大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。目前外資銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品,有的與香港紅籌股掛鉤,有的與新興市場(chǎng)債券掛鉤,有的與商品指數(shù)以及國(guó)際市場(chǎng)黃金、石油掛鉤。目前,美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備基金利率已達(dá)4.5%,且市場(chǎng)普遍有進(jìn)一步上升的預(yù)期,隨著美元與人民幣利差的進(jìn)一步拉大,許多商業(yè)銀行通過(guò)各種匯率、利率工具,投資境外衍生產(chǎn)品以提高資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)配置效率的意愿比較強(qiáng)烈,一旦市場(chǎng)出現(xiàn)大的逆轉(zhuǎn),外幣理財(cái)市場(chǎng)將面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),由于我國(guó)商業(yè)銀行缺少自己的產(chǎn)品模型和對(duì)沖技術(shù),大部分產(chǎn)品都是依靠外資銀行設(shè)計(jì)、報(bào)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖,缺乏自主創(chuàng)新能力,也存在一定風(fēng)險(xiǎn)。

    二是操作風(fēng)險(xiǎn)。目前銀行大量推出創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品,內(nèi)控建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理往往相對(duì)滯后,在一定程度上增加了因操作失誤或欺詐給商業(yè)銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。有的銀行對(duì)空白理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)書(shū)不作重要憑證管理,經(jīng)辦人員對(duì)相關(guān)操作規(guī)程不熟悉,或者分支行超計(jì)劃銷(xiāo)售,存在較多的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

    三是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)可提前終止的理財(cái)產(chǎn)品,如果因?yàn)槭袌?chǎng)利率變化出現(xiàn)大規(guī)模贖回,可能影響銀行的流動(dòng)性,特別對(duì)資金頭寸比較緊張的股份制銀行影響較大。

    3.理財(cái)業(yè)務(wù)資金管理不規(guī)范。部分商業(yè)銀行的理財(cái)資金管理不規(guī)范,沒(méi)有按理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議使用資金,發(fā)生理財(cái)資金挪用的現(xiàn)象。而且,商業(yè)銀行通常對(duì)出售理財(cái)產(chǎn)品獲得的資金沒(méi)有設(shè)置專(zhuān)門(mén)科目進(jìn)行管理,只是在儲(chǔ)蓄存款科目反映,僅是作了凍結(jié)而已,資金實(shí)際用途難以監(jiān)控,增加了監(jiān)管的難度。

    4.缺乏較權(quán)威的培訓(xùn)認(rèn)證機(jī)構(gòu)。為了保證金融理財(cái)師的服務(wù)質(zhì)量、維護(hù)市場(chǎng)秩序,許多國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)是對(duì)“金融理財(cái)師”成立自律性、非營(yíng)利、非政府的專(zhuān)業(yè)資格認(rèn)證機(jī)構(gòu),通過(guò)對(duì)達(dá)到一定專(zhuān)業(yè)水平和道德水準(zhǔn)的金融理財(cái)人員進(jìn)行認(rèn)證管理,提高行業(yè)公信力。國(guó)際注冊(cè)金融理財(cái)師標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)是在全球范圍內(nèi)受到廣泛認(rèn)可的金融理財(cái)師認(rèn)證機(jī)構(gòu)。目前,我國(guó)還沒(méi)有完善的類(lèi)似權(quán)威機(jī)構(gòu),只是于2004年9月,以中國(guó)金融教育發(fā)展基金會(huì)名義發(fā)起成立金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì),并于2005年8月加入了國(guó)際CFP組織,首次在國(guó)內(nèi)引進(jìn)國(guó)際CFP專(zhuān)業(yè)資格認(rèn)證制度。

    二、影響商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素

    目前,我國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)仍然以產(chǎn)品銷(xiāo)售為中心,還沒(méi)有過(guò)渡到以客戶為中心,業(yè)務(wù)僅停留在產(chǎn)品上,盡管不同的銀行有不同的品牌,也紛紛建立理財(cái)中心,但它們的業(yè)務(wù)范圍更多的是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合,僅是儲(chǔ)蓄功能的擴(kuò)展和最初級(jí)的咨詢服務(wù),沒(méi)有針對(duì)客戶的需要進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì),缺乏個(gè)性化服務(wù)。絕大多數(shù)銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的出發(fā)點(diǎn),是將其作為優(yōu)質(zhì)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)的一個(gè)手段。影響理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要制約因素有以下幾方面:

    (一)外部環(huán)境因素

    1.居民現(xiàn)代金融意識(shí)不強(qiáng)。由于普及性金融教育嚴(yán)重滯后,加上商業(yè)銀行理財(cái)營(yíng)銷(xiāo)過(guò)分側(cè)重于收益的宣傳,沒(méi)有嚴(yán)格履行風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù),使大多數(shù)居民對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與收益沒(méi)有正確的認(rèn)識(shí)。公眾更多認(rèn)同銀行傳統(tǒng)的存款類(lèi)業(yè)務(wù),對(duì)真正意義上的“代客理財(cái)”業(yè)務(wù)缺乏足夠的了解和認(rèn)識(shí),更偏好具有保底承諾的理財(cái)產(chǎn)品,對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)高、沒(méi)有硬性承諾的產(chǎn)品則“敬而遠(yuǎn)之”,更鮮有通過(guò)資產(chǎn)組合規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要,導(dǎo)致現(xiàn)階段市場(chǎng)需求只能是一些低風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)單理財(cái)產(chǎn)品。

    2.理財(cái)資金運(yùn)用渠道狹窄。

    由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育程度較低,金融市場(chǎng)交易品種少、市場(chǎng)容量小,加上外匯市場(chǎng)開(kāi)放程度較低,國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)一直是人民幣理財(cái)資金的主要投資渠道。在2004年宏觀調(diào)控、資金緊張的情況下,理財(cái)產(chǎn)品收益率伴隨著貨幣市場(chǎng)利率走高而走高,而后又伴隨著2005年下半年資金寬裕、貨幣市場(chǎng)收益率走低而連續(xù)下降,有些銀行甚至出現(xiàn)了常規(guī)業(yè)務(wù)收益補(bǔ)貼理財(cái)業(yè)務(wù)的倒掛現(xiàn)象。公務(wù)員之家