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工業企業財務分析范文第1篇

關鍵詞：民營中小型工業；財務分析

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-01

民營中小工業企業由于企業資產規模和人力資源與大型工業企業有很大差異，所以對其進行財務分析的過程中應注意，其分析角度、分析范圍和分析方法，都可能因為自身特色，而有所不同。因此，筆者認為必須結合民營中小企業的特色，提出適合民營中小企業財務分析中的一些不同于大型企業的問題，針對這些問題，考慮是否應該改變分析角度、分析范圍和分析方法。

首先，應明確民營企業的定義。從字面意思分析，每一個非公有制企業都可以稱為民營企業；參照我國《公司法》更進一步的定義，把國有控股、國有獨資除外，其他類型的企業的公司股本中沒有任何國有資本加入的，都應稱為民營企業。其次，應明確中小工業企業所包括的企業范圍。工業企業的中小型企業，必須符合下面所述條件：在職人員不超過2000 人，或總資產不超過40000 萬元，或營業收入不超過30000 萬元。工業企業中小型企業之間的劃分標準為：中型企業在職人員應不低于300 人，營業收入應不低于3000 萬元，總資產應不低于4000 萬元；其他就是工業小型企業。關于這方面的概念及范圍，學術界幾乎少有爭議。

在明確定義和范圍之后，按照以上定義和范圍，對民營中小企業財務分析中的問題進行研究。

一、民營中小型工業企業財務分析的角度

本文所涉及的財務分析角度，主要是指財務分析主體和財務分析課題方面的問題。財務分析主體主要包括投資者、債權人、經營者和政府管理部門等，民營中小型工業的大部分相關財務管理方面數據顯示，投資者應為最主要的分析主體，當然，絕大部分企業也以投資者作為。這里特殊情況在于民營中小型工業企業貸款難，企業債務特別是長期債務少，所以企業債權人在多數民營中小型工業企業都不用作為財務分析主體。而經營者在多數民營中小型工業都擁有一定量的股份，但也有職位工資和獎金，針對經營者需要所進行的財務分析是必須的。政府管理部門作為公共管理部門，基于公共管理目的，在財務和稅收方面的要求通常較為公共化，因此不作為財務分析主體的重點。所以民營中小型工業主要的財務分析主體可以定為投資者和經營者。

二、民營中小型工業企業財務分析的范圍

民營中小型工業企業在做財務分析的時候，應界定分析的范圍，界定好分析范圍才能界定好分析指標體系。而分析的范圍可以由分析目標來確定。

如果企業提供的財務分析是針對投資者需要和目標來做，那么應注意投資者投資企業的首要目的是獲利，所以提供給投資者的財務分析報告中使用的指標體系應設計得最能體現投資回報率，例如凈資產報酬率等指標。而投資者投入的資本又要保障債務資金的償還，因此給投資者的報告中應注意使用能體現企業的債務保障程度和即時支付能力的指標，例如流動比率和產權比率等指標。但民營中小企業所使用的指標體系不完全等同于大型企業。大型上市公司通常要做針對股票市場的指標，例如市盈率等，這些指標與股票市場直接掛鉤，但多數民營中小型工業企業上市困難，這類指標很難獲得數據。民營中小型工業企業由于自身行業特點限制，成本往往比較高，指標體系應注重成本的研究，所以成本率的計算應放于分析報告之中，例如營業成本率，營業收入成本費用率等。工業企業成本率較高，通過成本預算控制可以幫助企業提高獲利率。金蝶軟件所做的財務分析內容往往過淺，不能完整反映一個企業財務狀況。所以必須研究其適當的指標體系。在此僅做簡單提出討論。

三、民營中小型工業企業財務分析的方法

企業財務分析方法有多種，多數使用統計學中提供的基本統計分析方法，例如財務比率分析法，因素分析法和趨勢變動分析法、結構百分比法和綜合比率分析等。這些方法運用過程中具備各種的局限，因此必須綜合運用。財務比率分析法主要用于三項專項能力的分析，包括償債能力分析、獲利能力分析和營運能力分析。三項專項能力中涉及的指標都用比率來反映企業某一方面的能力。民營中小型工業企業在選擇使用這類指標的時候應注意選擇針對性強的指標。例如在大型企業的償債能力分析中，常常提到流動比率是常見指標。但民營中小型工業企業由于周期可能較短，所以常用類指標可以改換成速動比率，即典型的酸性測試比率。速動比率這一類指標能更敏感地反映企業短期償債能力，更適合于民營中小企業使用。民營中小型工業面臨的資金缺口問題比大多數企業更突出，使用速動比率甚至現金比率等指標能更快更準確地反映一個企業所面臨的財務危機，幫助企業更早預警和改善。

分析方法中最值得民營中小型工業研究使用的是結構分析法和財務危機預警模型。

（一）結構分析法。民營中小型工業往往資源有限，難以提高資本規模。在經濟緊張的年份更是如此。所以在經濟不穩定的年份，只能靈活地調整自身資本資產結構來提高企業效益。因此結構分析法對于民營中小型工業來說，短期內調整結構容易實現，結構百分比分析應放在最重要的地位。以資產負債表為例，在經濟增長的年份，通過分析自身企業資產負債表的結構比例，可以觀察本企業面資本資產結構是否適合于提高企業效益，如果作為工業固定資產結構比例太小或者偏小，那么在此階段企業調整資產結構，增加生產用的固定資產結構比例，適當減少流動資產中收益性差的資產的結構比例（如貨幣資金的結構比例）；而經濟蕭條或萎縮的年份，長期資本結構中應減少負債比例，提高自由資本比例，資產結構中應減少長期性資產的持有比例，增加貨幣資金等流動資產的比例，以便避開風險、休養生息。

（二）財務危機預警模型。2008年開始，國際金融危機爆發以來，國內銀根收緊，國內民營中小企業破產概率變大，原因在于大多數民營中小企業未做出合理有效的財務危機預警，民營中小型工業企業更是如此。工業企業特別是制造業享受的國家稅收優惠較少，資金鏈更是存在較大的問題，所以有必要考慮選用一批適合于民營中小型工業企業使用的財務比率指標，參考以往的阿爾曼財務危機預警Z模型，構建出一個或一批新的民營中小型工業企業危機預警模型，使之能迅速準確地反映企業存在的財務危機，并提醒企業管理者根據其反映的具體內容進行財務狀況和結構調整。此處僅僅是提出初步的構想。

（三）趨勢變動分析法。此法用于財務分析中往往只能反映規模變化，重要性比較次要。但是民營中小型工業企業的規模變動往往體現其發展變化。很多學術性書籍把發展變動和規模變動分開來講，筆者認為還是同一塊內容的兩種不同說法。所以在本人從事的研究中常常只做規模變動——即趨勢變化的分析。比較財務報表中已包括企業各科目的金額變動和變動速度，所以趨勢變動分析法直接用于民營中小型工業的規模分析后可以取消發展變動的分析。

總之，由以上內容可以看出，民營中小型工業企業的財務分析還存在較多問題等待進一步研究解決。筆者將以此文為一個開始，進一步研究更深刻的財務分析中存在的問題，甚至構建新的模型以便提供給企業用于發展。

參考文獻：

[1]謝志華.財務分析[M].高等教育出版社，2009，1.

[2]張先治，陳友邦.東北財經大學會計學系列教材.財務分析（第5版）[M].東北財經大學出版社，2010（02）.

[3]宋娟，北京慧運會計師事務所.財務報表分析從入門到精通[M].機械工業出版社，2010（01）.

工業企業財務分析范文第2篇

（一）基本概念

財務分析主要是指通過對企業的實際經營成果、財務狀況及現金流動情況進行系統的分析和評價，同時科學評價及預測企業相關經濟活動的一項財務管理工作內容。財務分析質量主要是指財務分析后得出的結論對于企業決策的有用程度，換言之，也就是財務分析對于決策的貢獻度。所以財務分析質量水平直接關系到企業經營決策的正確性。同時財務分析也是用以評價企業財務狀況及衡量企業經營業績的重要基礎。

（二）作用分析

財務分析對企業的促進作用不言而喻，其重要作用主要體現在以下幾個方面上：第一，有助于實現企業的財務目標。企業財務分析結論的得出，需要對企業的經營活動及財務活動等進行全面的評價分析，并經過一系列的調查研究等活動，全面分析財務指標的實現狀況。因此通過企業的財務分析能夠對企業的資金使用情況進行檢查，可以對企業的資產構成及資金的來源結構進行檢查，可以對企業償付債務的能力進行評價，可以對企業的盈利目標實現情況進行分析等。第二，有利挖掘企業內部的潛力，提升企業的經濟效益。企業的財務分析活動，不單單是檢查總結企業的財務情況及經營活動，而且也是對企業內在經營的潛力進行挖掘的過程。并在后期的經營過程中合理運用挖掘出來的潛力因素，有助于提高企業經濟效益；第三，有利于幫助企業管理人員做出正確的經營決策。

二、化工企業財務分析質量存在的主要問題

（一）關注度不夠，缺乏核心軟件分析技術

一方面，在化工企業中，企業管理人員更加關注的是技術開發及創新，對于財務管理工作方面，重點也是關注成本、利潤等與經營結果直接相關的方面，很少會強調包括引起經營結果的因素的系統性財務分析工作。這樣自然不利于企業經營決策的科學、正確制定，也不利于企業的長期健康發展；另一方面，國外發達國家的化工企業大部分均配備了功能強大的財務分析軟件系統，而我國的軟件的應用水平相對較低，大部分還是處于事務處理階段，滿足分析需要的信息化程度相對偏低，這樣也不利于財務分析工作的順利開展。

（二）財務人員對專業外的情況了解不夠

財務人員要想真正做好財務分析工作，一定要和國家宏觀經濟環境、公司戰略、行業狀況、客戶情況、競爭對手情況、公司生產經營情況結合起來，這樣做出來的財務分析才是有血有肉的、公司高管層看得懂、喜歡看的財務分析。而在大部分化工企業中，財務人員對這些專業外的情況了解得并不多，財務分析存在脫離實際、閉門造車的情況。

（三）不合理的財務分析指標設置

第一，傳統的杜邦分析法存在很多缺陷，如經營性收益與財務收益不分、經營性資產與金融性資產不分，財務杠桿計算不準確等，在很多情況下并不能反映企業的真實經營績效。第二，用流動比率、速動比率分析短期償債能力時，誤認為這兩個比率越高，企業償債能力就越強。但從股東角度和管理者角度看，企業償債能力過強并不是好事，反而說明了企業資本利用效率和效益不高。第三，存貨周轉率指標低時，傳統觀點認為是存貨周轉慢，不能如實反映企業在低價時大量買進大宗商品的策略而導致采購成本的下降。

（四）財務報表的質量還需進一步提高

財務分析結果的準確性需要借助于財務報表相關數據，但是目前在化工企業財務報表方面還存一定的不足。例如采用不同的會計處理方法使得不同企業之間的同類報表數據之間不具備可比性；不能及時處理收入和費用業務，不能及時、準確處理資產變動，導致財務報表不能反映公司實際經營成果和財務狀況；財務報告內容的產生是基于某種假定的基礎上，使得和企業實際情況不符等。

三、提高化工企業財務分析質量的主要對策

（一）公司領導、財務部門負責人重視財務分析

公司領導不能只把財務部門看作是管錢管賬的部門，也要把財務部門視為公司經營活動的參與者、經營決策的支持者。公司需要舍得在財務分析人員、財務分析軟件等方面做適當的投入。財務部門負責人要明白，財務部門只有參與到經營管理中去，在了解公司經營情況的基礎上做好財務分析工作，為實現公司的經營目標做出貢獻，財務部門才有存在的意義、財務部門在公司的地位才會提高。公司和財務部門都要提高財務分析人員的地位和待遇。

(二)完善財務分析指標與方法

一方面，完善企業財務指標體系，應結合化工企業的特點，采用傳統指標和現金流量指標相結合的方式來設計財務分析指標，需統一定義財務指標，并注重盈利性的分析，同時還應該相互結合絕對指標和相對指標；另一方面，需借助多種方法來全面評價企業的財務狀況及經營成果。

(三)擴大財務分析數據范圍

第一，對于財務報告體系進行進一步的完善；第二，綜合分析企業的經營狀況和財務指標，經營管理中的問題要能反映到財務分析上，財務分析要能涵蓋經營管理活動的所有關鍵方面；第三，對于會計報表的附注進行詳細的分析；第四，全面詳盡的分析企業的現金流量表。

（四）細化企業財務構成情況及變動原因分析

化工企業在進行財務分析的時候，其分析對象應該選取企業資金活動的全過程。具體內容有：第一，注重全面分析企業的盈利能力；第二，全面分析企業的成本費用變動狀況及其影響因素；第三，對于企業的負債所有者權益的構成及變動情況進行詳細的分析；第四，全面分析企業資本結構的質量。

(五)加強企業籌資、投資與現金流量的質量分析

工業企業財務分析范文第3篇

關鍵詞：施工企業；財務風險

企業財務風險是指在各項財務活動過程中，由于受各種難以預料或控制因素的影響，造成財務狀況不確定，而導致企業實現的經濟收入和預期的財務收益相背離、給企業帶來不確定的經濟損失。

一、 施工企業財務風險的特征

施工企業由于其工期較長、資金周轉較慢、施工格局過于分散等特點，使其面臨的財務風險也有其獨有的特點。

（一）高負債率。一般情況下，施工企業資金總量大，資產負債率比其他行業相對較高，施工企業雖然采取及時結算回收資金等措施，但由于施工期限長等原因，高負債現象并未根本消除。許多施工企業的資產負債率高達85％以上，有的甚至超過90％，從而導致企業債務與利息負擔沉重，可用于償債的流動資金不足，一旦建筑市場的資金供應不及時，就要靠借新債還舊債的方式維持資金運轉。這樣，必然會給施工企業帶來更大的財務風險。

（二）高債權。有的施工企業由于工程款回收不及時，以及工程質保期長等原因，應收賬款占企業總資產的比例達40％以上。當債務人的資金出現問題時，施工企業的債權（已完工程款等）就可能形成壞賬，造成無法挽回的損失。

（三）高不良資產率。施工企業由于工程周期長，協作施工的關聯單位多，項目經濟合同不規范，經濟結算不及時等原因，極容易形成與沉積不良資產。根據一些施工企業清產核資的結果披露，不良資產約占企業總資產的8％之多，過高的不良資產率，是造成施工企業財務風險的源頭。

二、 施工企業財務風險成因分析

導致施工企業財務風險因素的主要原因有以下幾下方面：

（一）宏觀經濟環境下的不合理現象

盡管目前我國已引入了招標投標機制和國際先進項目管理方法，但是建筑市場依然存在著透明度不高、市場化水平較低、地方保護嚴重等不正常現象，還不能做到生產資料的配置完全按照市場經濟的原則進行。工程款不到位、業主指令分包商和供應商、施工干擾等外部經濟環境的復雜性以及項目三角債的存在從不同方面影響施工企業的項目贏利水平，加大了施工企業的財務風險。

（二）來自外匯產生的財務風險

隨著建工企業對國外市場的拓展，以外幣計價的工程項目由于受匯率的變動可能產生匯率風險。特別是受美國次貸危機引發的全球金融危機的影響，美元不斷貶值，以美元計價的工程項目如果不采取措施將蒙受一定的損失，形成財務風險。

（三）管理缺陷是導致施工企業財務風險的直接原因

施工企業產生財務風險很大程度上還是由于企業內部管理不力 ：

1、企業決策失誤。競爭激烈的國內建筑市場“僧多粥少”的局面致使一些企業為了中標不顧自身實力競相壓低報價甚至墊支。這種只求中標，不計成本和風險的做法加速了施工企業平均利潤率的下降，投標中隱含的財務風險越來越明顯，即低報價、墊支及不顧自身施工能力情況下的中標，導致未來工程利潤低于期望利潤或出現虧損，進而引發履約風險、銷售風險、支付風險、甚至訴訟風險，使企業面臨嚴重的財務危機和信譽危機。

2、企業內控機制缺失。一些施工企業內部各部門之間、本單位與協作企業之間，在資產管理及使用，利益分配等方面存在職責、權利不明，管理混亂的現象，造成資金流失嚴重。加之內部監督制度不健全，缺乏資產損失責任追究制度，使得經濟損失越來越大。內部管理缺陷表現最為突出的是對內部承包單位管理不嚴。施工企業內部工程承包合同產生的風險在當前施工企業中尤為普遍。主要表現為內部承包單位無經濟能力履約或在施工過程中形成大量債務而無力支付時引發的連帶責任風險。

三、防范財務風險的對策

（一）完善法人治理結構和內部控制制度，是防范企業財務風險的根本

一在企業董事會引入外部獨立董事，以此來有效監督職業經理人的行為；公司經理的聘任市場化，推行職業經理的持股制度；引入外部獨立監事人，建立外部獨立監事人向監事會報告的獨立監事制，同時要改變現實中監事會的監督權限與與黨委會、職代會和紀檢等的監督權限邊界不清的現狀，以便及時發現經營中不合規事項，將可能引發財務風險的因素消滅在萌芽狀態。

二建立一個完善的內部控制制度。施工企業應以財務管理為核心，從市場預測，采購，儲備，工程投標、簽訂工程承包合同，到組織施工生產，現場管理、工程驗收，資金結算，工程質量保修等各環節，建立健全各項內部控制制度。具體來說，建立內控制度的重點應注重以下幾個方面：

1、建立切實可行的預算管理制度，把好工程項目成本控制關。

凡事預則立，不預則廢。計劃和預算管理是企業管理成功與否的基本保證，施工企業做好計劃和預算管理，必須及時編制施工預算，進行二次組價。

2、完善項目承包責任制。進一步完善項目承包責任制，杜絕以包代管。加強施工過程控制，適當限制項目部的自主權，實行崗位工資制，并在這個基礎上按照工程項目贏利情況確定項目經理和其他負責人的年薪標準，以責權利相結合,充分調動項目經理的積極性，使項目承包責任制的作用充分發揮。

3、加強合同履約過程控制。一是提高合同的履約率，合同是責任雙方就某一經濟事項進行約定的憑證，其中各項經濟任務完成如何，直接影響到企業的信譽問題，在保證按時按量完工的前提下，還要盡量做到“優質”二字，同時應該把施工過程中的安全管理作為重點來抓，平時要多培養職工的安全意識、自我保護意識，對安全防護工作要做到位，力爭使安全事故發生率減少為零，降低企業信譽風險。其二，項目經理和施工技術負責人在施工中應熟悉圖紙，按圖施工，對于發生的設計變更，建設單位原因造成的停工、返工等都必須及時辦理工程簽證，為工程竣工結算提供足夠的基礎資料，減少企業的財務風險。

（二）從源頭和過程控制著力，提高對風險的抵御能力

1、認真對待合同條款的簽訂。目前，工程任務的承攬是施工企業生存發展的重要支撐。但如果在投標過程中，只重數量而不考慮風險因素，就會因風險成本而導致利潤降低甚至虧損。但過多地把潛在風險因素的可能費用轉移到投標報價中，又會增加落榜的概率。企業需要建立起投標風險評估機制，對工程承包風險進行科學評估，從企業實力與項目投 資盈虧預測中確定企業的風險接受度，以決定是否投標。對于施工企業而言，投標中需要考慮的風險因素主要有：1、企業可投入施工的設備擁有量和設備不足時的市場租賃水平；2、當地材料的實際價格和運輸成本；3、本企業勞力和設備的生產率；4、當地生產和人文環境；5、項目實施地地質水文情況；6、通貨膨脹（總價合同）水平；7、本企業和施工管理水平；8、本企業合同管理水平和變更索賠能力；9、本企業測量試驗水平、技能水平和安全質量控制水平；10、財務能力。此外，不應堅持項目投標中的“三不攬”原則，即資金不到位工程不能攬；大量墊支的工程不能攬；“三邊”工程不能攬。

2、重視索賠條款的設定。處于劣勢的施工企業要學會抓住每一次機會來爭取自身的權利,有效運用自身具有的保護性條款。在當前建筑市場相對不是很規范的情況下，更應防范經營風險,爭取主動，在索賠條款上做文章，這是當前施工企業可走的一條路，也是國際上常用的慣例。

（三）建立企業集團風險預警機制，對風險進行實時監控

財務風險由初步萌升到程度惡化，并非瞬間所致，通常是經歷了一個積累變化的過程。這期間，各種危機的因素都將直接或間接地通過了一些敏感性財務指標的優劣變化，便可以對企業集團的財務危機發生預警作用。因而這就需要借助于一定的內控制度將指標體系與管理者對風險的判斷結合起來，形成規范和制度化的財務預警機制。

（四）優化企業的財務結構，保持資產與負債的期間配合

工業企業財務分析范文第4篇

（一）償債能力分析 

償債能力主要指短期償債能力和長期償債能力。短期償債能力是指流動資產對流動負債的償還能力，主要包括運營資金、流動比率、速動比率、現金比率。長期償債能力主要是分析資產、負債、所有者權益三者之間的分析，包括資產負債率、產權比率、權益乘數、利息保障倍數。 

（二）營運能力分析 

營運能力是指企業資產管理、運轉、循環的效率，主要包括流動資產營運能力、固定資產營運能力、總資產營運能力分析。流動資產營運能力主要有應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率。 

（三）盈利能力分析 

盈利能力是指企業獲取利潤、實現資產增值、保值的能力。主要包括銷售毛利率、銷售凈利率、總資產凈利率、凈資產收益率。 

（四）發展能力分析 

發展能力分析主要包括銷售收入增長率、總資產增長率、營業利潤增長率、資本保值增值率、資本積累率。 

（五）現金流量分析 

現金流量分析主要是對現金流量的結構、流動性、獲現能力、收益質量等情況進行分析。常用的指標有銷售現金比率、現金回收率、現金流量利息保障倍數、現金流量債務比等。 

二、財務分析的作用 

（一）提供經營決策信息 

企業管理需要對財務報表進行分析，資產負債表、利潤表、現金流量表反應了企業的財務狀況和經營收益情況，財務報表表面所顯示的數據信息是非常有限的，只有對財務報表進行償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力、現金流量進行深入分析，才能為企業管理者提供準確的經營決策信息，明確企業的未來發展方向，促進企業的快速發展。 

（二）有利于加強企業內部管理 

對企業的盈利能力分析，可以了解企業的收入、成本支出情況，通過對比分析，可以分析銷售與采購存在的不足，完善相關管理制度，降低采購成本，合理的加強銷售力度，如賒賬管理、現金折扣。跟蹤企業內部管理制度的執行情況，對相關人員進行業績考核。 

（三）加強風險管理 

財務分析可以了解企業的償債能力、資本結構，管理者通過償債能力分析，應加強對財務風險和經營風險的掌控，有效實施風險防范措施，為企業發展提供良好的運行環境。合理制定籌資、投資計劃，充分考慮企業現有的負債、償債能力、籌資渠道、投資項目獲利水平、企業發展目標、市場行業發展趨勢等因素，不斷優化企業的資本結構。 

三、財務分析存在問題 

（一）財務分析的局限性 

財務分析方法有比較分析法、趨勢分析法、因素分析法。比較分析是對單個指標的分析，是在歷史數據的基礎上進行分析，缺乏時效性、綜合分析程度較低。我國目前市場經濟環境瞬息萬變，生存環境復雜，趨勢分析法受環境影響較大，分析結果準確度低。因素分析法存在主觀假定因素，但實際情況是不會按照假定因素變化順序的。企業在進行財務分析時往往忽略了表外因素變動情況，僅關注內部財務報表分析。 

（二）報表數據的可靠性問題 

企業的財務報表數據不一定準確、客觀的反應企業的經營情況，報表在會計科目運用的過程中存在個人主觀性，如資產的賬面價值可能受環境影響增值或貶值；當期費用也可以作為資本項目進行長期待攤。 

（三）財務人員綜合水平有限 

一般企業的財務人員綜合水平有限，對報表分析能力不足，沒有從企業管理者的角度考慮，對國家宏觀政策、市場發展趨勢和企業經營狀況了解不足，因此無法做出科學、合理的財務分析報告。 

四、如何讓財務分析成為管理工具 

財務分析可分析自己公司，也可分析同行業其他公司，在這里主要探討的是公司內部的財務分析。膚淺的財務分析，不過是通過指標對比找出異常數據，也就是平常我們所做的找差異抓異常點；層次略高的財務分析，可結合業務找到異常數據背后的故事；能成為管理工具的財務分析不能僅僅滿足于找原因，而是要提解決方案。以下主要探討能成為管理工具的財務分析該怎么分析。 

（一）能成為管理工具的財務分析應以財務數據做依托，分析數據背后的業務 

應由財務部門牽頭，相關部門人員參與進來。沒有公司相關部門業務人員參與，財務分析很容易流于就數字論數字。只有財務與業務通力合作，財務分析才有可能切入業務深處，成為管理的工具。做財務分析可分兩步走：第一步是數據分析，第二步是業務分析。數據分析是指財務人員看到財務數據異常后有足夠的敏感，能快速閃現異動可能的驅動及可能的后果。例如，一個工業制造企業A公司，我們要著重分析其資產負債率30%、設備成新率29%、營業周期75天、銷售規模未過億、投資回報率3%等。A公司資產負債率為30%，低于行業水平50%。①公司償債能力強，風險低。②財務杠桿效應低，經營經營保守，規模有較大提升空間。A公司設備成新率為29%，遠低于行業水平60%。①工業中設備是重要環節，發展后勁不足。②主體設備使用均達到20年，急需更新換代。營業周期為75天，遠低于行業水平300天。①經營資金流動效率高，實質是關聯交易，假象。②閑散資金急需找到投資途徑。銷售收入規模未過億，為國內同行業的30%①銷量較小，意味著過高的單件固定成本，影響銷售，惡性循環。②擴大銷售是重中之重。投資回報率為3%，低于行業水平6%。①過低的投資回報率將打擊投資者積極性。②不利于再投資，影響合作。業務分析是指結合業務定位原因，找到問題的癥結。我們要著重分析A公司市場、成本、投資、現金等方面。例如A公司外銷市場占比過小，銷售對象單一，無法體現規模效應，對利潤及現金流的回收都是較大風險；利潤低原因在于：①關聯交易設定利潤低；②邊際利潤低，③固定費用高；設備老化嚴重，資產盈利能力大幅下降。公司應該尋求新的利潤增長點。現金充裕，利用率極低，無投資渠道，企業周轉需要資金少，盈利能力被禁錮等等。第一步要想做到精準，必須具備扎實的財務知識。第二步要想做到恰到好處，財務人員則需把自己融入業務之中。 

（二）能成為管理工具的財務分析建議可分為以下三個步驟五個方面 

第一步，推全面財務分析，從財務的角度揭示公司存在的問題、潛在的風險，以期引起公司管理層的高度重視。第二步，推經營分析，結合業務實際，找出財務數據背后的業務原因，提出解決之道。第三步，推專項分析，找出短板，深挖吃透、重點突破，立項推動解決問題。也就是說，可以從以下5個方面著手，第一，從分析公司特點出發，公司的經營有其特點，抓住其特點的情況下進行財務分析，有利于做出更有效的判斷；第二，財務三表。從公司財務報表數據指出需要說明的變化點；第三，數據分析，對相應財務數據進行對比分析，查找差異點及其原因；第四，生產經營情況分析，對主要經濟指標進行對比分析，查找差異點及其原因；第五，根據財務分析提出公司現在存在的主要問題點。 

（三）提高財務人員綜合水平 

財務分析對財務人員的綜合水平要求特別高，除了專業知識外，財務人員還要掌握政府財政政策、市場發展、企業戰略目標等，從管理層角度進行財務分析，為管理者經營決策提供更加準確的數據信息。加大財務人員培訓力度，利用互聯網環境及時掌握國家經濟動態，積極參加學術講座。建立員工激勵考核機制，增強財務人員工作的積極性和獨立性，提高綜合素質。 

五、總結 

財務分析是企業發展決策的關鍵，管理層要有效利用財務分析，加強表外數據分析，提升財務報表分析的質量，完善數據時效性、準確性、可靠性，充分掌握企業的經營狀況，從而制定科學合理的財務決策，促進企業健康可持續發展。 

參考文獻： 

[1]強尤佳.探討財務分析在財務管理中的作用[J].商場現代化，2014（14）：150-151. 

[2]王愛華.略論財務分析在企業管理中的作用及完善[J].經濟研究導刊，2014（26）：234-235. 

工業企業財務分析范文第5篇

【關鍵詞】 集團公司； 盈利能力； 中間業務

近30年來，隨著金融自由化的不斷推進和經濟全球化的迅猛發展，財務公司作為一個混業式的非銀行金融服務機構和大企業資金司庫與商業信用管理的金融功能組織，其業務領域不斷擴展，規模不斷擴大，已經成為21世紀的一個舉足輕重的行業領域和企業國際化經營管理的重要環節。全球500強企業中有2/3以上都有自己的財務公司。美國通用電器每年40％以上的利潤來源于它的財務公司，利潤總額僅次于花旗銀行集團。我國財務公司作為企業集團的“資金蓄水池”，在提高資金使用效率、降低財務成本等多方面都做了很大的貢獻，但如何在資金集中管理的基礎上充分發揮獨特的金融機構功能，實現盈利能力最大化，我國財務公司能做到的并不多。業內較好的海爾集團財務公司2010年總資產收益率和凈資產收益率為1.79％和18.95％，有的財務公司總資產收益率和凈資產收益率僅為0.26%和0.12%，筆者所在財務公司2010年總資產收益率及凈資產收益率分別為0.47%和6.37%，行業內收益差別明顯，財務公司在集團內發揮的作用也各不相同。

一、企業集團財務公司的特點

我國企業集團財務公司的定義是：“企業集團財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。”從企業集團財務公司的定義和業務范圍（略）可知，這些為了發展企業集團而設立的財務公司，在某種意義上，其發揮的就是內部資本市場的功能。與國家專業銀行和其他金融機構相比，企業集團財務公司具有以下三個方面的特點。

（一）產業性

財務公司是為大集團公司提供金融服務的。所以財務公司是依托集團公司而發展的，它的經營不可避免地受制于該集團公司所在產業經營興衰的影響。

（二）金融性

財務公司具有一定的特殊性，它為集團公司各成員企業提供特殊的商品——貨幣資金的金融服務。因而，它必須按照國家法律和金融體系的運行規律進行金融活動，利用各種金融工具為企業籌集資金，有效利用好資金，創造更好的效益。

（三）企業性

一方面表現為財務公司是集團公司出資興辦的，對企業具有強烈的依附性，它的經營業務必須是為集團公司各成員的業務經營及發展提供服務，其經營發展目標與企業密切相關；另一方面表現為財務公司是一個獨立的經濟核算的企業法人，具有企業的一切權力，它開展一切業務必須是盈利的。

財務公司作為一類特殊金融機構，具有主辦銀行、投資銀行、證券公司三位一體的特殊職能，具有一定程度的混業經營特征。因此，以資金集約管理和綜合金融業務為兩大主線的發展模式是企業集團財務公司發展的必由之路。

二、拓寬財務公司盈利能力的途徑

（一）在與商業銀行合作中，積極尋求主動權

財務公司從籌建開始就離不開與銀行的合作，很多情況下，與商業銀行存在著既合作又競爭的關系。在合作過程中，財務公司要樹立正確的風險觀、競爭觀、收益觀，學會在競爭中合作，在合作中競爭，積極爭取市場競爭中的主動權，避免銀行坐地起價，充分發揮大集團資金集中管理平臺的優勢，利用財務公司存款業務可增加商業銀行存款規模，根據國家貨幣政策及存款業務給商業銀行帶來的效益，在不同時期、不同市場情況下要求商業銀行對財務公司采用靈活的存款利率，最終達到雙方合作共贏的局面。

（二）建立統一對外支付平臺，減少資金體外循環

搭建財務公司代扣代繳稅款操作平臺，清理成員單位繳稅專戶，對成員單位的專項資金進行集中管理，與稅務局、成員單位形成委托關系，由財務公司一頭對外。集中保證金業務，通過銀行將所有保證金集中管理，由財務公司集中統一辦理。可實現資金零在途，進一步縮減資金體外循環的規模，實現資金運作效益的最大化。

（三）充分發揮財務公司投資銀行的職能

由于財務公司擁有充足的資金，在未來的企業發展中，財務公司不僅是資金平臺，更應該是一個金融平臺。依托財務公司，可以把公司金融和產業發展融合在一起，甚至以融促產。可以嘗試把財務公司沉淀的資金用來投資理財，發展公司金融，以錢生錢，不僅可利用財務公司來平衡企業集團內部的資金，起到削峰填谷的作用；而且通過對其運作，投資金融，還可以贏得利潤繼續推動產業的發展。2011年12月28日，中國華電集團財務有限公司的官網上出現了一則披露過去一年投資收益的信息：“全年投資收益達到 6 000萬元以上，其中申購新股方正證券獲得投資收益2 050萬元，突破財務公司有證券投資業務以來單筆收益最高紀錄，收益率高達50%。”

（四）大力發展中間業務

《企業集團財務公司管理辦法》賦予了財務公司發展中間業務較大的空間，在穩定發展傳統業務的前提下，大力開展中間業務，這不僅符合監管部門的要求，也符合財務公司的長遠利益。中間業務作為一項收益穩定、風險小、成本低、見效快的金融服務，具有廣闊的市場空間和巨大的發展潛力，有利于強化財務公司的經營管理，優化財務公司的資產結構，對于提升財務公司的持續盈利能力有著積極的意義。且既是非銀行金融機構，又被視為集團“內部銀行”的財務公司，在發展中間業務方面具有許多天然優勢，國航財務公司2005年擔任了國航股份企業債券的第一分銷商和第一財務顧問，配合發行工作的順利進行，承銷企業債2.6億元，2006年后，還積極參與了國航A股上市、集團并購及其他重大資產運作等，這些中間業務不僅為財務公司帶來了持續的收入來源，而且為國航主業發展起到了推動作用。