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財務風險及規避方案范文第1篇

關鍵詞：財務風險　管理　規避

一、建立健全企業集團財務風險識別與預警系統

由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。預警的前提是企業有利潤。對于經營穩定的企業，由于其應收、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。從財務管理的角度確立財務分析指標體系，與自身歷史水平、同行平均水平、行業先進水平指標對比挖潛，分析企業的償債能力、運營能力、發展能力等各項財務指標及現金流量動態；對風險信號進行監測，出現產品積壓，質量下降，應收賬款增大，預付賬款增加，成本上升，要分析其形成原因及過程，提出切實可行的風險管理策略，降低危害程度。

二、轉變觀念，不斷提高財務人員的素質水平

企業首先應該重視財務風險的防范，提高從最高管理層到財務部門乃至各部門所有員工的財務風險防范意識。對財務部門而言，防范財務風險對財務人員的素質提出了更高的要求，財務人員專業素質應從傳統的“做賬型”轉向“多面型”，除具備財務信息的收集、過濾和分析的能力外，還要求他們要具有對財務風險的敏感的、準確的職業判斷能力，能在自己職業范圍內準確發現和估計潛在的財務風險，在利用理論方法進行分析的同時，能對具體環境下的風險做出判斷和提出解決方法。要求他們具備一些金融、投資等方面的知識，成為企業決策中的重要一員，與生產、市場、人事等部門廣泛聯系，把企業的資金合理配置到最需要的地方，從而使資金得到充分利用，減少風險。

三、建立有效的風險處理機制。增強抗險能力

通過某種方式(比如參加社會保險)將部分或全部財務風險轉移給他人承擔，建立健全企業風險轉移機制。通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式及時分散和化解企業財務風險，建立健全企業風險分散機制。在選擇理財方案時，綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，建立健全風險回避機制。建立健全企業的風險基金和積累分配機制，及時足額地增補企業的自有資金，壯大企業的經濟實力，提高企業抗擊財務風險的能力。

四、優化企業的投資決策。減少因決策失誤而產生的財務風險

投資決策正確與否，直接關系到企業財務管理的工作成效，同時還影響著企業的經濟效益。對于一個投資項目，企業應該從各個方面去加以分析和研究，要考慮國家的投資政策、市場的供求變化，還要組織高技術的專門人才，制定多種方案，采取科學的方法，從中選取最優的投資方案，減少企業因投資決策所帶來的財務風險，如固定資產的投資，通過計算投資回收期、投資報酬率、凈現值及內含報酬率等指標，根據計算結構并進行綜合分析，來選擇最優方案。

五、確定適度的負債結構

企業負債籌資，應使負債結構合理、債源分布平衡、還債時間均勻、債務搭配合理。首先，長期負債與短期負債比例要適中。長期負債成本高，風險大；短期負債成本相對較低，風險較小。企業在與自身項目相結合的基礎上，應注重長短期負債融資的靈活作用。同時，要考慮到負債的還債時間，長短期分布要均勻，要與投資回收期聯系起來，防止還債高峰過早到來、集中到來。此外，還要考慮借入資金的來源結構，采取多種形式的籌資渠道。只有這樣才能規避風險、防范風險。

六、靈活調整幣種結構，規避外匯風險

由于美元利率與人民幣利率波動較大，在物資采購進出口合同中采用比較堅挺的美元貨幣進行核算，以避免外匯幣值的大幅波動而帶來的外匯風險；采用提前或延期結匯，將外幣結算的日期提前或推遲，根據匯率變動，調整貸款期限和不同幣種的負債比例，通過幣種互換和利率互換方法，不僅規避外匯利率風險，而且減少利息支出。

七、對資金使用過程中資金成本風險進行控制

資金成本風險是財務風險中非常重要的一項風險。在企業使用資金的過程中，會發生很多企業所無法預料的情況從而導致企業經營決策發生改變，引起了企業資金結構的變化，進而改變了當初的預期資金成本，造成了企業資金成本風險的發生。因此，企業應關注當前的經營狀況及外部環境的變化，對企業的經營管理、決策、政策等做出必要的調整，防止企業資金成本風險的發生。另外，可能由于企業的經營比預期的好，形成的利潤比預期利潤多，導致權益資金成本的增加。企業應根據實際經營情況，提前做出判斷，及時做出股利分配政策的調整或增加公積金等方式適當降低稅后利潤，減少權益資金成本支出，達到控制資金成本風險的目的。如果企業在風險前期就已經預期到今后可能發生的資金成本風險，那么企業就可以提前做好準備，通過各種風險規避、轉移或保留比率等風險處理方法提前防御風險，不至于對企業造成太大損失。如果企業未能提前做好預期工作或者預期和實際發生負偏離，那么企業應該積極處理企業資金成本風險發生時所造成的后果，降低風險損失程度，縮小風險波及范圍，在必要的時候停止投資項目。

八、理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一

財務風險及規避方案范文第2篇

【關鍵詞】 企業財務風險;財務風險防范;財務管理機制

一、企業財務風險與財務風險管理

(一)企業財務風險

1.企業財務風險的提出

企業財務風險是指在生產經營和各項財務活動過程中,由于各種難以預料或控制的因素影響,財務狀況與經營目標具有不確定性,從而使企業有蒙受損失的可能性。企業財務風險的多種因素的作用,使企業不能實現預期財務收益,產生損失的可能性。在市場經濟條件下,企業財務風險是客觀存在的,要完全消除宏觀環境因素所致的風險及其影響是不現實的。

2.企業財務風險的基本特征

(1)不確定性。這是企業財務風險的基本特性。風險是由事件的不確定性引起的,是對未來結果與期望所帶來的無法實現期望結果的可能性。

(2)可識別性。人們可以采取恰當的方法在一定程度上予以識別,以動態的觀點辯證地對待特定風險,使財風險管理切實可行,做到“預知可控”。

(3)可決策性。財務風險既可事后確認,也可事前估計。通過財務技術可在事前對損失進行預測和估計,使風險的不確定性變得可控。

(4)可轉移性。在財務風險發生之前或發生過程中,通過選擇合適的風險管理技術,采取措施防范財務風險,分散和轉移財務風險,避免或減少風險損失,增加風險收益,使財務風險管理成為可能。

(5)可預期性。風險與收益成正比,財務風險的存在促使企業改善管理,主動地把握企業生產經營的未來結果。

(二)企業財務風險管理

1.企業財務風險管理的意義。企業財務風險管理,是企業通過識別風險、衡量風險、分析風險,并在此基礎上用最經濟合理的方法來綜合處置風險,以最小成本確保企業的收益和安全的一種經營理財活動。企業通過財務預測、決策、計劃、控制和分析等財務活動,識別、測試企業資金運動過程中的風險,采取科學方法防范、控制財務風險,對企業實現和超額實現經營目標,戰勝風險、提高效益、增強實力,使企業立于不敗之地具有重大作用。

2.企業財務風險管理的目標。了解風險的來源和特征,正確預測、衡量財務風險,進行適當的控制和防范,健全風險管理機制,將損失降至最低程度,為企業創造最大的收益。

3.企業財務風險管理的本質。減少未來可能的損失,增加未來的收益。財務風險不確定性的存在使風險損失與風險收益同時并存,通過對風險積極有效的防范與管理,揚長避短,為企業帶來利益或者減少不必要的損失,實現經營成果的最佳化。

二、企業財務風險的成因

1.企業的經濟活動與外部經濟環境不相適應。企業生產經營與財務活動是處于一定的環境之下,客觀的特定環境變化莫測,而企業的經濟運行系統不能適應復雜多變的宏觀環境,企業缺乏市場觀念和對外部環境變化的適應及應變能力。面對外部環境不利變化,不能進行科學的預見,反應滯后、措施不力,企業財務風險必然產生。

2.企業財務風險的客觀性認識不足。企業眼光只瞄準市場的機會與利益,缺乏風險與風險防范的意識,毫無察覺潛在風險威脅的存在。企業管理人員不能“居安思危”,風險意識淡薄。

3.內部財務監控機制不健全。企業沒有建立內部財務監控機制,或其財務監督制度執行不嚴格,或企業管理與監督合二為一,缺乏責任追究制度,對財經紀律難以進行有效的約束,缺乏科學的預見,反映滯后。

4.決策未能充分論證缺乏科學性。企業的財務決策存在著經驗決策和主觀決策現象,決策所依據的經濟信息不全面、不真實,決策者決策能力低下,導致投資決策失誤頻繁發生;未能對投資風險進行識別和估量,正確選擇決策程序、決策方式,缺乏監督和協調風險因素,采取風險回避措施,合理進行投資組合,使風險盡可能可控。

此外,過度籌資、資本結構不合理、市場形勢估計不足、新產品開發乏力等等,凡此種種,都會產生企業財務風險。

三、企業財務風險的防范

(一)識別財務風險

1.風險識別的參與者。企業要吸納高素質人員參入風險識別與風險分析活動,包括業務活動成員、風險管理小組、來自公司其它部門的專家、客戶、外部專家等。

2.風險識別的持續。風險識別不是一次,而應有規律地貫穿整個業務進程中。風險識別是一個反復的作用過程。一旦風險被識別出來,就可以應用和實施有效的風險應對方法和策略。

3.識別潛在的風險。風險的識別,必須基于不同的側面來尋找和發現潛在風險,對可能存在的風險進行分析,對不同方面的風險可以按照它的相關特性進行識別和歸納,特別注意潛在的風險演變為現實的風險的可能。

(二)防范企業財務風險的措施

1.分析宏觀環境規避風險。認真分析財務管理的宏觀環境及其變化,事先預測風險發生的可能性及其影響程度,盡可能選擇風險較小或無風險的備選方案。對超過企業風險承受能力、難以掌控的財務活動予以回避;面對不斷變化的財務管理環境,防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

2.提高風險意識預防風險。不斷提高管理人員的風險意識。當財務風險客觀存在、無法規避時,企業可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風險的能力。企業管理人員,尤其是財務管理人員必須經常主動進行預測分析,預先制定一套自保風險計劃,將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

3.提高決策水平轉移風險。提高財務決策的科學化水平。決策過程中,應充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算及分析方法,運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案決策,切忌主觀臆斷。在可能的條件下,企業通過購買保險、簽訂遠期合同、開展期貨交易、承包經營或租賃經營等轉包等形式把財務風險部分或者全部轉嫁給其他單位,從而可以避免財務決策失誤所帶來的財務風險。

四、企業財務風險管理的一般問題

(一)企業財務風險管理的原則

1.收益與風險均衡原則。企業進行的每一項具體的財務活動,要全面分析其收益性和安全性,按照風險和收益適當均衡的要求來決定采取何種行動方案,趨利避害,爭取獲得較多的收益。

2.風險適度與限度承擔的原則。明確最大的風險限度,保證企業的正常安全運營,在市場機會既定的情況下,應當以企業能承受相應風險為前提進行權衡。

3.不相容職務分離原則。加強企業內部控制,特別是強調不相容職務相分離,有效避免決策 “一言堂”、“一支筆”等現象引發的財務風險。

4.分級分權管理的原則。對財務風險的管理與控制實行分級、分權的管理辦法。

(二)企業財務風險管理系統

1.企業風險管理的組織系統。要明確經營者、投資者及其他相關人員的管理權限和責任。

2.企業財務風險管理的信息系統。對潛在的財務風險進行預測,并在發現財務風險信號后提醒決策者及時采取防范和化解措施。

3.財務風險管理的監控系統。財務風險管理的監控系統,是專門對企業所承受的財務風險動態情況進行監督和跟蹤控制的系統,對可能或者已經出現的財務風險及時做出反映,并采取相應防范和化解措施。

(三)企業財務風險管理策略

1.對企業風險進行全過程管理

(1)風險規劃――進行持續的風險評估,擬定風險緩解方案。

(2)風險識別――確定風險源,對風險事項進行分類,對風險源進行初步量化。

(3)風險分析――找準影響安全的主要風險源和關鍵風險因素,確定風險區域、風險排序和可接受的風險基準。

(4)風險處理――根據確定的危險等級,采取相應控制措施有效處理風險。

(5)風險監控――及時發現那些新出現的以及預先制定的策略或措施不見效或性質隨著時間的推延而發生變化的風險,重新進行風險識別、估計、評價和處理。

2.建立健全企業財務風險管理機制

引入風險管理機制,使企業經營者承擔風險責任,行使其控制財務風險的權利,并獲得風險經營的收益。同時區分風險的責任,確定企業補償風險損失的渠道,體現企業風險控制和管理的有效性。

3.建立健全企業財務風險預警機制

財務風險預警是要在財務風險實際發生之前,捕捉和監視各種細微的跡象變動,以利預防和為采取適當對策爭取時間。

4.建立風險處理機制分散風險

(1)建立健全企業風險轉移機制――通過合法手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔。

(2)建立健全企業風險分散機制――通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式及時分散和化解企業財務風險。

(3)建立健全風險回避機制――選擇理財方案時,綜合評價各種方案可能產生的財務風險,確定出一種適合自身企業的理財方案。

(4)建立健全企業的風險基金和積累分配機制――及時足額的增補企業的自有資金,壯大企業的經濟實力,提高企業抗擊財務風險的能力。

5.及時有效地進行企業財務風險的評估

財務風險評估是在風險識別的基礎上,量化估計財務風險發生的概率和預期造成的損失,選用適合的方法對風險信號予以評估,并準確及時反饋,將可能發生的風險降至最低程度。

綜上,企業財務風險雖然難免發生,只要風險意識警鐘常鳴,沉著應對,運用業已建立的運行機制,就一定能夠抗擊風險,沉穩地度過金融風暴的寒潮。

參考文獻

[1]周朝琦等.企業財務戰略管理.經濟管理出版社.2001

[2]彭韶兵.財務風險機理與控制分析.立信會計出版社.2001

[3]朱偉著.論我國企業財務風險制度防范.企業經濟.2003(3)

財務風險及規避方案范文第3篇

【關鍵詞】 財務杠桿 財務風險 資本結構

一、問題的提出

在改革開放的市場經濟條件下，利用財務杠桿作用籌集資金進行負債經營已經成為大多數企業的主要發展途徑。而企業在運用負債方式籌資時所產生的普通股每股收益變動率大于息稅前利潤變動率的現象被稱為財務杠桿。財務杠桿體現了企業在籌資活動中債權資本的作用，而由于實際操作中財務杠桿受各種因素的影響，在獲取財務杠桿利益的同時，也伴隨著一定的財務風險。因此，在市場經濟條件下，企業要想取得良好的效益，必須客觀分析財務杠桿對企業的影響。

國外學者對財務杠桿的研究與應用在上世紀90年代就已相當成熟，而且普遍采用了實證的方法，他們在財務杠桿與本量利分析的關系、與經營風險的關系、影響財務杠桿的因素和財務杠桿的測算公式的準確度比較等方面做了深入的研究。Bruce Haward提出了固定成本與可變成本之間掉換使經營杠桿系數和盈虧平衡點發生改變的條件：當固定成本的減小變動率大于單位邊際貢獻的減小變動率時，經營杠桿系數和盈虧平衡點變大，反之，變小。Richard A.Lord于1995年說明了財務杠桿水平與固定成本和可變成本都具有正相關關系。國內學者李心愉（2000）指出財務杠桿發揮正效應的前提是企業的息稅前利潤率大于假負債融資時所要承擔的利息率。財務杠桿的提高必然引起財務風險的增加。楊玉博（2002）提出企業應該根據經營環境及自身狀況調整資本結構，尋求新環境下的最優資本結構。周蘋英（2003）提出了財務杠桿運用的策略：風險與收益統一，與金融市場的完善程度相適應，與企業資本額結構相匹配，與行業經營性質前景相適應，與決策者對待風險態度相匹配。陳華平（2004）認為只要存在固定費用經營杠桿即客觀存在，經營杠桿越小，企業的經營越安全，經營杠桿率曲線是單調遞減的。

二、財務杠桿引發財務風險的因素

改革開放以來，財務杠桿作用已為我國企業所廣泛運用。而由于財務杠桿受各種因素的影響，在獲取財務杠桿利益的同時，必然伴隨著一定的財務風險。因此，在市場經濟條件下，企業要借助財務杠桿效應取得額外收益，必須客觀分析財務杠桿對企業的影響。而在影響財務杠桿的諸多因素中，企業的資產回報率低下以及負債操作不當是財務杠桿誘發財務風險的主要因素。

1、企業經營效益下降使財務杠桿造成財務風險

財務杠桿既具有正效應，也具有負效應，企業財務杠桿與財務風險的關系主要取決于企業經營效益的高低。當企業經營效益發生變化時，財務杠桿與財務風險的關系也隨之發生變化。企業經營效益的變化主要表現在息稅前利潤與固定成本以及債務利息的關系上，當企業息稅前利潤無法完全支付負債利息時，財務杠桿將會造成財務風險。而由于息稅前利潤與固定成本的關系不同，財務杠桿所造成的影響也有所不同。

2、負債過高導致財務風險

利用財務杠桿導致負債增加的財務風險是指企業由于過渡利用財務杠桿，使得企業負債過多喪失償債能力，最終導致所有者權益損失乃至于企業破產的風險。其實質是由于負債經營從而使得負債所負擔的那一部分經營風險轉嫁給了權益資本。

負債過高導致在特定時日，由于現金流管理不善及債務償還期過份集中而出現金流出量超過現金流入量的情況，導致企業不能償付債務，發生支付危機的財務風險。企業如果一味追求獲取財務杠桿的利益，增加負債，便會加大企業的償債壓力。負債增加使公司的財務風險增大，債權人因此無法按期得到利息的風險相應增大，債權人將要求公司對增加的負債提供風險溢酬，這就導致企業定期支出的利息等固定費用增加。所以，企業的負債比應當保持在總資金平均成本攀升的轉折點，而不能無限度地擴張。

3、高負債率導致融資風險

隨著負債/權益比率（D/E）的提高，固定利息支出增多，盈利減少，企業破產的可能性增大，這種破產可能性導致一系列的反面影響，最終導致企業價值下降。即使企業沒有立即破產的可能性，但負債/權益比率的提高也會引起投資人的擔憂，使企業的融資越發困難。

4、由于金融市場利率浮動導致虧損

現代金融市場復雜多變，對于財務杠桿這種以增加企業負債賺取額外收益的手段來說，由于企業在吸收負債所帶來的額外收益的同時也接受了負債本身的財務風險，因此市場利率的變動直接影響財務杠桿的效果。

5、利用財務杠桿導致的投資風險

企業融資的目的就是為了更好地去投資，通過投資擴大生產來為企業創造出更多的利潤。企業投資可以創造利潤，同樣也存在著風險。

投資是指以資金增值為目的而發生的資金支出。投資是一個過程，也是一個結果，所以它包含著眼前與未來之間的時間差。有時間差，當然就會有風險。投資風險是指投資者在投資活動中產生失誤，以至投資活動失敗的可能性，包括投資活動的中止、撤消、延期、效益不足、虧本、因事故而放棄。

企業的投資活動是一個典型的風險活動，這種風險屬于投機性風險，也就是說企業的投資既可以得到收益，也可能遭受損失。而如果要利用財務杠桿作用，企業就必須通過籌資獲得資金進行對內或對外的投資來獲得收益。因此伴隨著杠桿的利用，企業的投資風險也在不斷地加大。

三、防范財務杠桿相關財務風險的措施

改革開放以來，財務杠桿作用已為我國企業所廣泛運用。針對財務杠桿在企業經營效益下降及負債方面可能造成的財務風險，筆者認為應采取以下措施。

1、建立有效的財務風險防范機制

現代市場經濟環境中，企業必須立足自身條件，建立完善的風險防范機制、財務信息網絡以及監督機制，及時對財務風險進行預測和防范，同時制定適合企業實際情況的風險規避方案，控制負債籌資規模，并且采用合理的籌資結構來分散財務杠桿可能造成的財務風險。

2、優化企業資本結構

過高的負債率會放大利率浮動因素對企業財務安全的威脅，還會加劇投資者對企業前景的擔憂，并且高負債率可能危及企業所有權，因此企業在利用財務杠桿時，必須保持合理的資本結構。在具體項目上，當籌資成本相同時，企業應該選擇籌資風險最小的方案；而在籌資風險相同的情況下，選擇籌資成本最小的方案；當籌資風險小但籌資成本大的方案或籌資風險大但籌資成本小的方案中，應該根據管理者對風險的態度和籌資收益效用的大小，選擇籌資風險和資金成本相對較小、籌資收益相對較大的方案。確定適度的負債數額，保持合理的負債比率。對于企業最佳資本結構的測算可以采用資本成本比較法、每股利潤分析法或者公司價值比較法等。

除了考慮負債成本以外，企業還應充分考慮企業未來時期銷售收入可能的變化，以及企業所處行業競爭的情況等因素，確定適合的負債規模，保持股東權益資金和負債之間適當的比例關系。一般認為速動比率一般控制在1∶1比較適宜，流動比率控制在2∶1較為適宜。如果大于上述指標證明企業短期償債能力和變現能力較強，反之較弱。但上述兩項指標過高則會造成資金浪費，過低會造成資金周轉不靈，所以舉債時要做到比率協調。

3、根據金融市場利率走勢合理安排籌資

由于財務杠桿運用的主要形式就是負債。因此利率的高低直接影響企業的財務狀況和財務風險的高低。市場經濟條件下的現代企業應該根據市場利率走勢，做出合適的籌資安排。在利率水平較高的時期，為了降低利息支出，應盡量減少籌資或只籌集急需的短期資金。在利率處于由高向低過渡時期，也應該盡量減少籌資。當由于財務狀態或者生產經營需要而不得不籌集資金時，計息方式應采用浮動利率。在利率處于低水平時，籌資較為有利。在利率處于由低向高過渡時期，應該積極籌集長期資金，計息方式應盡量采用固定利率。企業應通過經濟發展的內在規律找出利率變動的趨勢，采取有效措施防范籌資風險，在預測利率變動的同時，在籌資戰略和具體籌資過程中做出防范風險的安排，并制定應急籌資計劃。

4、根據企業自身資金情況合理制定借償計劃

由于財務杠桿會加大企業的債務負擔，所以在利用財務杠桿的同時必須根據企業實際經營狀況制定負債財務計劃。在資金安排上，必須要考慮到借款的到期日和利息的支付日，要充分考慮到企業用款的高峰期和低谷期，合理安排資金，避免資金調度失誤發生支付危機，帶來財務風險。企業應根據一定資產數額，按照需要與可能安排適量的負債。同時，在制定負債計劃的同時須制定出還款計劃，使其具有一定的還款保證，企業負債后的速動比率不低于速動比率保持的安全區域。這樣，才能盡可能地降低風險，提高企業的盈利水平。同時還要注意，在借入資金中，長期資金和短期資金應根據需要合理安排，使其結構趨于合理，并要防止還款期過份集中。

5、增強企業競爭力和生產經營效率是規避風險的最有效手段

由于財務杠桿利益的實質便是由于企業投資收益率大于負債利率，由負債所取得的一部分利潤轉化給了權益資本，從而使得權益資本收益率上升。對于企業來說，財務杠桿最終為企業帶來的是額外收益還是額外風險主要取決于企業自身的生產經營效益。如果企業自身資產回報率高，那么企業通過負債所獲得的資金帶來的額外收益就會超過因負債所需支付的利息，產生財務杠桿效應。而良好的企業競爭力和經營效率，也會大幅度降低企業的投資風險。企業自身競爭力強，生產經營效率高，那么財務杠桿就可以有效地增加企業的利潤。反之則財務杠桿會成為企業財務風險的放大鏡。因此，增強企業競爭力，加強生產經營效益是企業利用財務杠桿效益規避風險的最根本也是最有效的手段。

【參考文獻】

[1] 李太英：淺議財務杠桿與合理負債[J].中國農業會計，2005（11）.

[2] 王曉武：財務杠桿與財務風險關系再思考[J].財會通訊，2006（2）.

財務風險及規避方案范文第4篇

關鍵詞：中國企業；財務風險；預警機制

現在是金融危機后時代，企業之間的競爭日益加劇，企業面臨的風險也在加大，存在著各種難以預測的不確定因素和不可控因素。在企業外部，法律不夠健全。市場經濟體制不夠完善，社會信用體系尚未有效建立；在企業內部，管理制度存在一定的缺陷。這些原因使企業發生各種財務風險的機率加大。因高額負債、無序擴張、資金鏈斷裂等財務風險發生而導致破產清算的現象不斷出現。因此，加強對企業財務風險的防范和控制、建立企業財務風險預警機制對提高企業經濟效益、保證國民經濟健康穩定發展具有極其重要的意義。

1、企業財務風險預警機制的內涵

企業財務風險預警機制（the Enterprise Financial Early waming lnstitution），是指企業在財務風險管理中形成的各種相互依賴，相互制約的預警體系，它是降低財務風險的關鍵所在，也是今后盤活企業財務的一個重要組成部分。

我國企業財務風險預警機制可由以下四個部分構成：

（1）預警分析的組織機制

（2）財務信息收集、傳遞機制

（3）財務風險分析機制

（4）財務風險處理機制

2、出現財務風險的原因

2.1公司資本結構不合理

廣義的資本結構是指企業全部資金的來源構成及其比例關系，不僅包括資本、長期債務資金，還包括短期債務資金。目前，許多公司借入大量負債，財務杠桿比率盲目擴大，使得企業負債大大增加，資本結構的嚴重不合理導致危機四伏。

2.2財務管理制度存在風險

目前，我國許多公司財務管理能力仍較低，沒有健全的財務決策、財務控制、風險預警和財務監督機制，也缺少成熟有效的內部控制制度和嚴格的成本控制制度，造成資金管理混亂，造成財務信息滯后、失真，未能及時傳達準確企業風險狀態。

2.3公司缺乏外部風險預測機制

財務風險是客觀存在的，而在財務決策過程中，管理層需要充分考慮外部經濟條件的變化影響，尤其在金融危機后，更需謹慎實施財務決策。

2.4公司財務決策失誤頻發

我國公司運營中，普遍存在著管理者一人制決策制度。而這種主觀決策方式往往受管理層知識水平和實際經驗局限，易使公司遭受財務風險。沒有注意科學方法，容易蒙受巨大的不確定財務風險。同時，決策失誤可能會將資金投資到回報率較低的項目中，資金鏈斷裂，容易使公司陷入財務危機。

3、建立企業財務風險預警機制的構建

3.1 建立企業財務風險預警機制的原則

（1） 適用性原則。預警指標設計應根據企業實際，在能夠及時預警的前提下，應易于取值、易于理解、易于計算。

（2） 動態性原則。根據企業發展和環境變化，不斷修正、更新指標體系的內容，確保預警的準確性。

（3）可比性原則。選擇評價指標時注意口徑范圍和計算方法的縱向可比和橫向可比。

（4）敏感性原則。

（5）成本效益原則。有側重地選擇能夠揭示企業潛在風險的指標。

4、建立健全適應我國企業特點的財務風險預警機制

首先必須承認的是，風險是無處不在的，建立有效的財務風險預警機制的目的是盡可能化解并規避風險，將風險損失減至最小。就企業微觀操作而言，方法如下：

4.1規避風險法

風險規避并不意味著完全消除風險，我們所要規避的是風險可能給我們造成的損失。一是要降低損失發生的機率，這主要是采取事先控制措施；二是要降低損失程度，這主要包括事先控制、事后補救兩個方面。

4.2分散風險法

企業可以采取多元投資策略，如企業聯營，對外投資，固定資產和流動資產投資結合，長期債券和短期債券結合等，分散投資風險。

4.3成本效益分析法

根據企業及行業經營內容和特點，有側重地選擇財務指標和風險數據點，估計潛在風險與收益，衡量財務管理方案實施效果。

4.4債務重組法

債務重組，是指在債務人發生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或者法院的裁定作出讓步的事項。包括以資產清償債務，債務轉為資本，修改其他債務條件或將以上方式組合。

5、應加強公司財務風險的戰略分析

5.1完善公司的財務風險預警指標體系

財務風險預警指標體系的建立是提高防范財務風險能力的最基本措施。選取指標要符合企業所在行業經營特點，并能及時反映企業真實經營狀況。指標包括企業盈利能力指標（留存收益總資產比率、凈資產利率和產品成本比率），企業償債能力指標（權益負債比、資產負債率、營運資金占用率、流動比率和速動比率），企業資產營運能力指標（總資產周轉率、存貨周轉率和應收賬款周轉率）以及企業現金流動狀況指標（現金流入流出比和經營現金凈流量負債比）等。

5.2確定合理的資本結構

企業需要資本維持正常的運營活動，而籌集資本的主要來源有債券和股票。由于在籌集資本的過程中不可避免地會發生成本，所以合理地安排好債務和權益在資本結構中所占比重對企業來說至關重要。合理安排債權資本比例可以降低企業的綜合資本成本率，獲得財務杠桿利益并增加公司的價值。

5.3實施靈活多變的政策

經濟環境永遠是瞬息多變的，企業要時刻關注外部環境的變化，日常財務管理會受到外部信息變化的劇烈影響。對于不同特點的經濟形勢，公司應制定多種應變措施，及時調整財務政策，增強公司財務管理對外部風險的應對能力，減少不必要的財務損失。

5.4建立科學的財務決策機制

我國公司必須改變原有的領導決策制，提高科學決策水平，建立科學的決策機制。首先明確企業財務決策目標，然后通過運用各種財務分析方法，市場調研來確定最優財務方案。同時，在財務計劃實施階段，注意內部控制監督，從而合理控制公司總財務風險，保障公司決策順利實施。（作者單位：廣西大學）

參考文獻

[1]牛怡然. 中小企業財務風險預警指標體系的建立河南科技， 2011.

[2]李東杰. 企業財務風險的預警管理現代經濟信息， 2010.

[3]穆曉英. 淺議我國企業財務危機預警機制的建立. 商業經濟， 2009.

[4]韋巍， 羅宏等，我國未來財務管理發展趨勢探討，沿海企業與科技，2007

財務風險及規避方案范文第5篇

關鍵詞：地質勘探單位 財務風險管理 改革 策略

一、地質勘探單位改革中財務風險的管理的意義

地質勘探行業為我國能源產業發展提供了技術與物質支撐，地質勘探單位業務性質比較特殊，不能完全進行市場化運作，地質勘探企業也不同與常規企業，一般規模大、工作場所分散，加大了集中管理和改革的困難。地質勘探作業風險較大，并且存在資金投入周期長、回收慢的問題，使地質勘探單位財務管理與風險控制加大了難度。因此，地質勘探單位改革對其財務風險管理具有很大的意義，能科學評估、判斷、規避地質勘探企業的財務風險，最大限度的降低財務風險隱患，對提高地質勘探單位的整體效率起著重要作用。

二、地質勘探單位改革中存在的財務風險

（一）發展規劃不完善

傳統的地質勘探單位是計劃經濟模式，缺乏競爭和風險意識，當進行企業化改革后，兩種體制過渡與轉變過程中的矛盾凸顯。地質勘探單位缺乏長遠的發展規劃，經營實力差，不能更好的適應市場需求，在生長戰略、經營方式等方面不能有效進行市場化調整，給企業財務管理帶來風險。

（二）盈利能力不穩定

地質勘探單位改制過程中，傳統的計劃經濟體制影響不能馬上消除，一些歷史遺留問題不能有效解決，因為地質勘探行業的特殊性，難以獲得較大的市場化投資，部分資金依靠國家財政支持，改革后一方面財政撥款減少，一方面企業不能及時完成現代企業經營方式的轉變，因此盈利能力不穩定，固定資金明細不足。因此，地質勘探單位企業化經營的最大問題就是因為經營效果不好，引起自身的財務風險及損失。

（三）資產結構不科學

地質勘探單位存在資產結構不科學、不合理的現象，主要表現在籌資方式不當、負債期限不合理。籌資不當主要指：地質勘探企業不能結合自身實際情況選擇籌資方式，導致企業因違約而造成的額外經濟費用損失。不合理的負債期限指：地質勘探單位不能貫徹籌資匹配原則，將短期籌集資金進行長期建設使用，導致資金的使用與歸還期限不符合，從而發生財務風險。

（四）市場信息失真

地質勘探單位主要的經營決策是依靠市場信息，隨著我國市場經濟體制不斷的深人，現階段市場信息尚未完全透明化，地質勘探單位還會面臨失真的市場信息所帶來的損失。所謂市場信息不對稱是指買方市場、同行業競爭、財務信息的不真實，獲得信息成本較高，致使地質勘探單位出現錯誤的經營決策，誤判客戶的信用度，而產生的財務風險。

三、地質勘探單位改革中財務風險的管理策略

（一）建立健全科學的發展規劃

（1）地質勘探單位的當務之急是轉變傳統計劃經濟的理念，培養員工的市場經濟觀念，提高員工應對市場競爭的實力，增強服務意識和水平，能靈活處理地質勘探單位改革中出現的各種問題。

（2）地質勘探單位必須加快企業化改制步伐，采用企業化的經營管理模式，提高技術創新水平。加快財務管理制度改革，企業的財務機構必須高度關注納稅統籌工作方案，實現科學節稅效果，以免因為不規范的企業活動增加納稅風險損失。要通過培訓、進修、績效考評等方式，調動員工提高地質勘探技術和管理輸出能力的積極性，更好地適應日益激烈的地質勘探市場。在企業規劃的執行過程中，管理人員要在動態中觀察，發現問題及時解決，增強財務風險管理的實時性效果。

（二）增強單位的盈利能力

地質勘探單位經營業務十分寬泛，重點業務指礦業開發、礦權經營、工勘施工、地質測繪等方面。地質勘探單位企業化后，應該發揮本行業的特殊優點，兼顧地質技術方面的服務與市場化經營效果。具體說來，地質勘探單位要遵循價值規律的要求，面向市場進行生產，要充分實現地質成果和技術服務的商品化轉變，注重多種經營與對外投資項目的經濟效益提高，為規避企業因為盈利能力不高造成風險做充分的準備工作。

（三）通過調整資產結構規避風險

地質勘探行業以地質相關的業務為工作對象，投資期限較長，投資風險較高，過于激進或者保守的營運資本投資方式不適應于該行業，必須綜合相關風險和收益，采用配合型的營運資本籌資方案。該方案的優點有很多，能盡量實現籌資的匹配要求，長期投資與長期資金相對應，短期投資由短期資金相匹配。并且這種籌資匹配原則適應范圍較廣，長期資本和流動資金都可以，能使投資的風險和收益相對平衡，提高地質勘探單位的經濟效益。

（四）完善信用評估機制，防范信息不對稱風險

企業生產經營中經常出現信息不對稱的現象，尤其是應收賬款的管理方面。要降低信息不對稱引起的財務風險，必須完善應收賬款信用評估機制。建立嚴格的工作責任制，將應收賬款的責任與具體機構和人員相聯系，使工作人員回收款項的效果與績效考核相結合，實現工作落實到人頭，出問題有明確責任人負責。對拖欠企業欠款行為及時追討，保證按時結清與回收，預防財務風險隱患。嚴格審查預付賬款，大額資金支付應該提請資金支付方案，審查不合格者不予以支付，堅持用健全的信用評估機制從源頭上防范財務風險的發生與惡化。

總而言之，我國的地質勘探單位財務管理模式尚未成熟，在一定程度上影響了地質勘探單位的健康運行。我們的地質勘探單位必須建立健全現代財務管理戰略，不斷改進管理水平提高財務風險的控制技術，針對現存的問題有效解決，增強企業的抵抗財務風險能力，為我國地質勘探事業的可持續發展出力獻策。

參考文獻：