一、全面風(fēng)險管理的涵義

全面風(fēng)險管理是指對整個銀行內(nèi)各個業(yè)務(wù)層次，各種類型風(fēng)險的通盤管理，這種管理要求將信用風(fēng)險、市場風(fēng)險，操作風(fēng)險以及包含這些風(fēng)險的各種金融資產(chǎn)與資產(chǎn)組合、承擔(dān)這些風(fēng)險的各個業(yè)務(wù)單位納入到統(tǒng)一的體系中，對各類風(fēng)險依據(jù)統(tǒng)一的標準進行測量、量化并加總，并對風(fēng)險進行控制和管理。風(fēng)險管理與我國銀行業(yè)現(xiàn)行的風(fēng)險控制是完全不同的，現(xiàn)行的風(fēng)險控制涵義及管理范圍往往僅局限于信貸資產(chǎn)上，管理手段和技術(shù)單一化。而風(fēng)險管理是銀行經(jīng)營管理的核心，是銀行風(fēng)險控制的更高階段，它包括對風(fēng)險的識別、度量、控制和監(jiān)測等四個部分，是全程的、全員的、動態(tài)的風(fēng)險控制，是建立在豐富的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)、科學(xué)的管理模型以及高素質(zhì)的專家隊伍基礎(chǔ)上的風(fēng)險控制。無論是從外延還是從內(nèi)涵看，風(fēng)險控制都只是風(fēng)險管理的一個組成部分和初級階段，風(fēng)險管理則是動態(tài)的、全程的、計量的、立體的風(fēng)險控制。

二、銀行資本是抵御風(fēng)險損失的重要資源

銀行的本質(zhì)是管理風(fēng)險的企業(yè)，資本是銀行生存、發(fā)展的基礎(chǔ)，是銀行整個業(yè)務(wù)的重要組成部分，銀行的資本能夠十分有效的抵御各類風(fēng)險：一方面，它可以吸收包括風(fēng)險損失在內(nèi)的經(jīng)營虧損，保護銀行的正常運營，為銀行避免破產(chǎn)提供緩沖的余地；另一方面，充足的資本有助于樹立公眾對銀行的信心，向銀行的債權(quán)人顯示其實力。由于資本具有這種可直接吸收銀行風(fēng)險損失的特性，使銀行風(fēng)險與資本建立起了直接的聯(lián)系。因此，銀行資本作為吸收意外損失和消除銀行不穩(wěn)定因素的重要力量，是一種珍貴的、稀缺的資源。

三、引入經(jīng)濟資本管理是實施全面風(fēng)險管理的基礎(chǔ)

（一）經(jīng)濟資本涵義及經(jīng)濟資本管理原理

[摘要]企業(yè)風(fēng)險管理理論是一種全新的管理理念。在我國，它已經(jīng)通過行政法規(guī)的形式由企業(yè)監(jiān)管當局首先在中央企業(yè)加以推行。近三年來的實踐表明，在理論轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力、競爭力的過程中，仍有大量的本土化工作要做。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)風(fēng)險管理理論中央企業(yè)本土化

本世紀初以來，以不確定性為基本研究對象的企業(yè)風(fēng)險管理（EnterpriseRiskManagement,ERM）理論逐漸進入我國實業(yè)界和研究者的視野。2006年6月,國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會頒布實施了《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》（下稱《指引》）,該《指引》的頒行，可以看成是企業(yè)風(fēng)險管理理論在我國大規(guī)模本土化的開始。

一、企業(yè)風(fēng)險管理理論概要及在我國的規(guī)范化實施

1.企業(yè)風(fēng)險管理（ERM）理論的一般框架。企業(yè)風(fēng)險管理作為一種全新管理理念或管理框架的最終形成，是由美國發(fā)起人組織委員會（CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTreadwayCommission，COSO）在2004年9月提出的，標志文書是《企業(yè)風(fēng)險管理——整合框架》（EnterpriseRiskManagementIntegratedFramework，下稱《整合框架》），這個框架是迄今為至企業(yè)風(fēng)險管理最完善、最成熟的理論概括。COSO認為，企業(yè)風(fēng)險管理是經(jīng)由企業(yè)當局廣泛參與，對企業(yè)面臨的不確定性進行多要點掌控，以實現(xiàn)組織目標的過程。

《整合框架》提出了企業(yè)風(fēng)險管理的8個核心要素，即，目標設(shè)定、內(nèi)部環(huán)境、事件識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險回應(yīng)、信息溝通、控制活動和持續(xù)監(jiān)督，這8個要素組成了一個有機體系。企業(yè)風(fēng)險管理有4個目標，即，戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標和合規(guī)目標。理想的ERM框架是通過對不確定性的管理增加股東價值，以共同的語言和要素安排，落實企業(yè)的上述4項目標。企業(yè)風(fēng)險管理的要素與目標之間是一種緊密的支持與保證關(guān)系。

[摘要]企業(yè)風(fēng)險管理理論是一種全新的管理理念。在我國，它已經(jīng)通過行政法規(guī)的形式由企業(yè)監(jiān)管當局首先在中央企業(yè)加以推行。近三年來的實踐表明，在理論轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力、競爭力的過程中，仍有大量的本土化工作要做。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)風(fēng)險管理理論中央企業(yè)本土化

本世紀初以來，以不確定性為基本研究對象的企業(yè)風(fēng)險管理（EnterpriseRiskManagement,ERM）理論逐漸進入我國實業(yè)界和研究者的視野。2006年6月,國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會頒布實施了《中央企業(yè)全面風(fēng)險管理指引》（下稱《指引》）,該《指引》的頒行，可以看成是企業(yè)風(fēng)險管理理論在我國大規(guī)模本土化的開始。

一、企業(yè)風(fēng)險管理理論概要及在我國的規(guī)范化實施

1.企業(yè)風(fēng)險管理（ERM）理論的一般框架。企業(yè)風(fēng)險管理作為一種全新管理理念或管理框架的最終形成，是由美國發(fā)起人組織委員會（CommitteeofSponsoringOrganizationsoftheTreadwayCommission，COSO）在2004年9月提出的，標志文書是《企業(yè)風(fēng)險管理——整合框架》（EnterpriseRiskManagementIntegratedFramework，下稱《整合框架》），這個框架是迄今為至企業(yè)風(fēng)險管理最完善、最成熟的理論概括。COSO認為，企業(yè)風(fēng)險管理是經(jīng)由企業(yè)當局廣泛參與，對企業(yè)面臨的不確定性進行多要點掌控，以實現(xiàn)組織目標的過程。

《整合框架》提出了企業(yè)風(fēng)險管理的8個核心要素，即，目標設(shè)定、內(nèi)部環(huán)境、事件識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險回應(yīng)、信息溝通、控制活動和持續(xù)監(jiān)督，這8個要素組成了一個有機體系。企業(yè)風(fēng)險管理有4個目標，即，戰(zhàn)略目標、經(jīng)營目標、報告目標和合規(guī)目標。理想的ERM框架是通過對不確定性的管理增加股東價值，以共同的語言和要素安排，落實企業(yè)的上述4項目標。企業(yè)風(fēng)險管理的要素與目標之間是一種緊密的支持與保證關(guān)系。

【摘要】隨著經(jīng)濟環(huán)境和業(yè)務(wù)的日益復(fù)雜，越來越多的公司和企業(yè)的管理者在企業(yè)內(nèi)部建立了一系列確認和管理風(fēng)險的制度，而現(xiàn)在許多企業(yè)也已經(jīng)開始或正在考慮建立自己的確認和管理風(fēng)險制度。企業(yè)風(fēng)險管理的理念得到了越來越廣泛的認可，成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的一個重要理念，如何加強內(nèi)部控制應(yīng)對風(fēng)險是每個企業(yè)都必須面對的問題。本文就風(fēng)險管理的概念、特征、風(fēng)險傳導(dǎo)機制以另t如何力.強企業(yè)風(fēng)險管理等作幾點思考。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險管理傳導(dǎo)機制應(yīng)對素質(zhì)

隨著現(xiàn)代企業(yè)管理制度在企業(yè)中的逐步完善，企

業(yè)管理中各種先進的方法都得到了廣泛的應(yīng)用，其中一個很重要的方法是“風(fēng)險管理”。從一定程度上來講，在所有的管理方法中，也都會包含“風(fēng)險管理”這一環(huán)節(jié)。同時，隨著經(jīng)濟環(huán)境和業(yè)務(wù)的日益復(fù)雜，越來越多的公司和企業(yè)的管理者在企業(yè)內(nèi)部建立了一系列確認和管理風(fēng)險的制度。企業(yè)風(fēng)險管理的理念得到了越來越廣泛的認可，并成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理的一個重要理念。風(fēng)險管理水平的提高，對于企業(yè)目標的實現(xiàn)、經(jīng)營效率的提高、企業(yè)報告的可靠以及有關(guān)政策法規(guī)的執(zhí)行都將是十分有益的。本文就風(fēng)險管理的概念、傳導(dǎo)機制以及加強企業(yè)風(fēng)險管理的對策以及措施等作幾點分析。

一、企山之厲L險管衛(wèi)里柱厭述

(一)企業(yè)風(fēng)險管理的概念。所謂風(fēng)險是指對企業(yè)目標實現(xiàn)有不利影響的某一事件發(fā)生的可能性。具有不利影響事件的發(fā)生，會對企業(yè)的價值創(chuàng)造帶來損害，比如機器設(shè)備的損壞、火災(zāi)，以及信用損失。有時表面上看起來有利的環(huán)境或條件也可能發(fā)生不利的后果。

目前，我國企業(yè)風(fēng)險管理普遍比較薄弱，相對比較重視的是金融、保險等高風(fēng)險行業(yè)，大部分企業(yè)尚處于加強內(nèi)部控制建設(shè)的階段。然而，近期的中航油(新加坡)事件、中石油吉林石化公司發(fā)生的爆炸事故，煤礦安全事故等諸多事件，說明風(fēng)險管理對企業(yè)越來越重要，加強風(fēng)險管理越來越緊迫。但是，當企業(yè)認識到風(fēng)險管理的重要性，實際著手準備風(fēng)險管理時卻仍然會問：“究竟應(yīng)該怎樣管理風(fēng)險以更好地保護我們”本文結(jié)合國際領(lǐng)先企業(yè)的實踐和我國企業(yè)的實際情況，分析存在的差距，探討目前我國企業(yè)應(yīng)采取的風(fēng)險管理策略。

以立法的形式促進企業(yè)加強內(nèi)部控制

針對安然、世通等財務(wù)欺詐事件，美國國會出臺了《2002年公眾公司會計改革和投資者保護法案》。該法案由美國參議院銀行委員會主席薩班斯和眾議院金融服務(wù)委員會主席奧克斯利聯(lián)合提出，又被稱作《2002年薩班斯—奧克斯利法案》(sarbanes—oxleyact，以下簡稱sox法案)。法案的核心在于促進企業(yè)完善內(nèi)部控制，加強信息向公眾披露的質(zhì)量和透明度，并對公司管理層提出了明確的責(zé)任要求。尤其是該法案的第404節(jié)，要求所有在美國證券交易委員會(sec)備案的公司，包括在美國注冊的上市公司和在外國注冊而于美國上市的公司，企業(yè)的管理層需要對內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性進行報告，其中，上市公司還須負責(zé)保持內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效運行。

目前，受該條款影響的我國企業(yè)，主要是數(shù)十家已在美國證券市場掛牌的公司，其首要的影響主要是報告其內(nèi)部控制系統(tǒng)的有效性：管理層需要投入大量的時間和資源建立健全內(nèi)部控制系統(tǒng)，以確保公司內(nèi)部控制系統(tǒng)的合規(guī)性；管理層必須每年評估并報告內(nèi)部控制對財務(wù)報告的有效性；外部審計師必須對公司管理層有關(guān)財務(wù)報告之內(nèi)部控制的有效性的評估結(jié)果出具審計師意見；公司董事會和審計委員會應(yīng)對管理層制定和執(zhí)行404條款的計劃程序、發(fā)現(xiàn)和改進工作進行監(jiān)督等。然而，更深層次的影響來源于對公司董事會和管理層的巨大挑戰(zhàn)：

sox法案大大的改變了在美國上市公司的商業(yè)環(huán)境。對公司管理和內(nèi)部控制的強制性關(guān)注，使公司內(nèi)各個階層都涉及到一定的程序中并承擔(dān)定的責(zé)任，而且，該法案很有可能對今后數(shù)十年的商業(yè)習(xí)慣產(chǎn)生影響。

在法案遵循的第一年，有關(guān)各方忙于迎合法規(guī)的要求。然而，在接下來的年度里，企業(yè)如何設(shè)計出持續(xù)的遵循框架，形成最佳的內(nèi)部控制治理結(jié)構(gòu)，來幫助企業(yè)發(fā)展更加合理和有效的程序并減少總體的遵循成本則非常重要。