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[摘要]民族地區中小企業在民族地區的經濟發展中一直處于重要地位，但融資難問題嚴重制約了其發展。本文從我國實際出發探索適應中小企業特點的融資方式,提出措施構建適合我國中小企業發展的融資環境。

[關鍵詞]中小企業融資困境原因對策

據國家發改委2004年統計，目前國內工商注冊登記中，中小企業已占全部注冊企業總數的99%，中小企業創造的最終產品和服務的價值占全國GDP比重的50%以上，提供的產品技術和服務出口約占全國出口總值的60%，實現利稅40%以上，提供城鎮就業崗位75%以上。中小企業作為拉動經濟增長的重要力量，在我國國民經濟發展、社會穩定和人民生活改善中起著舉足輕重的作用。但目前，中小企業融通資金十分困難，這與中小企業對經濟的貢獻和對未來經濟社會發展的影響力是不相符合的。

對民族地區中小企業而言，融資問題顯得更加突出，以青海省為例，截止2004年底共有各類企業3.25萬家，其中規模以上中小企業419家，大型企業9家，其余均為中小企業，占全部企業總數99.98%的中小企業，在青海省地方經濟發展中的作用可見一斑。解決中小企業融資難問題，不僅關系到中小企業的發展，地方經濟的建設，同時也是保證就業水平，保持社會穩定的重要課題。

一、對民族地區中小企業融資現狀的比較分析

1.全國中小企業普遍融資渠道。目前，中小企業的融資渠道主要有內源性融性融資和外源性兩種。內源性融資主要是指和企業有直接利益關系的企業主、股東、合伙人或業主的親友等，向企業提供的債務或權益性質的資金。外源性融資主要包括銀行貸款、信用擔保融資、風險投資、創業板上市融資等。根據調查，中國中小企業初創時的啟動資金90%以上主要來自企業發起人、合伙人及他們的家庭，在后繼投資中，企業依然嚴重依賴內源性融資渠道。

2.民族地區中小企業的融資渠道。民族地區的中小企業在內源性融資和外源性融資方面均受到重大限制，由于經濟不發達，民族地區的中小企業往往通過自由資本的積累來擴大企業規模，很少能獲得債權或權益性的資金，內源性融資受限，在外源性融資方面就更加不如全國平均水平。仍以青海省為例，在中小企業占企業95%的青海省海南州，2004年進行固定資產投資的52家中小企業中，只有6家獲得了銀行貸款，占企業總數的11.5%；90%的企業，其自有資金占總投資比重的90%以上，流動資金方面，102家中小企業中只有7家獲得了銀行貸款，占總企業6.8%；有88%的企業，其自有資金占流動資金比重的85%以上。

二、民族地區中小企業融資難的原因解析

1.中小企業內部治理結構不健全。民族地區大多數中小企業仍然是家族式企業，是個人說了算或內部人說了算，不具有規范的現代企業治理結構。中小企業普遍存在財務制度不健全，財務報告真實性和準確性低，管理水平低下，運作不規范等問題，這正是治理結構不健全所致。再加上民族地區中小企業普遍缺乏優秀人才，企業開發投資嚴重不足，技術水平落后，專業化水平低，因此，中小企業的經營風險是較高的，而為了規避風險，銀行以謹慎為原則，必將縮減中小企業的融資規模。

2.中小企業自身信用不足。市場經濟在一定意義上說就是信用經濟，信用成為市場交易的基本準則，在企業的經營過程中，企業信用的好壞對其發展具有非常重要的作用，但目前我國社會信用體系仍不健全，包括中小企業在內的經濟主體信用觀念淡薄，信用觀念差直接影響了中小企業的整體形象，銀行不得不采取“惜貸”、“慎貸”措施嚴格控制貸款，從而也影響了企業的籌資績效。目前我國中小企業信用評級A級以上的中小企業所占比例很低，絕大多數在BB級以下，其中相當一部分企業根本夠不上認可的信用等級。中小企業信用不足已經成為制約金融機構貸款的主要原因之一。

3.銀行與中小企業之間的信息不對稱。信息經濟學認為，在經濟運行中的任何一項交易中，信息不對稱就會引起“逆向選擇”和“道德風險”。商業銀行在發放貸款時，要求貸款最大限度地披露其個人信息和經營信息，而中小企業公開有關企業經營管理方面的信息必將為自己帶來很大的經營風險，因此中小企業不愿按銀行的要求披露所有的信息。同時，從商業銀行的角度看，中小企業地域分散規模小，大部分不具有資信記錄，銀行很難得到中小企業的相關信息，在無法充分了解申貸企業真實情況的條件下，銀行為避免逆向選擇和道德風險的發生，被迫給予中小企業“信貸配給”待遇，即要求更高的利率（相對與大型企業）或其他較苛刻的條件，甚至拒絕貸款。

三、解決民族地區中小企業融資困境的對策

為幫助民族地區中小企業盡快走出融資困境,應從我國實際出發探索適應中小企業特點的融資方式,采取措施,構建適合我國中小企業發展的融資環境。

1.中小企業應逐步完善自身治理結構,提高內部管理水平

要解決中小企業融資難的問題,中小企業首先應從自身做起,完善內部治理結構,提高內部管理水平,以改善自身融資條件。一是大力推進中小企業現代化企業制度改革，由自由人產權向現代企業產權制度轉變，完善企業經濟責任追究制度，建立規范的管理制度。二是加快中小企業的產業、產品結構調整、加大技術投入、增加產品的技術含量。三是中小企業必須加強信用意識，自覺還貸，規范自身的金融行為，同時及時將企業的生產、經營和財務信息反饋給金融機構，實現信息的實時溝通，建立相互信賴的合作關系。四是要規范財務管理，提供準確真實有效的會計報表，如實反映企業的經營狀況，確保企業各項經濟活動和財務收支的合法性和真實性。

2.大力發展中小金融機構，建立和完善民族地區的中小金融機構體系

當前發展中小金融機構，一是要發展一大批中小商業銀行，包括民營中小銀行，促進競爭，使中小金融機構有動力去接近中小企業，并最終與中小企業建立長期、穩定的合作關系，減少信息不對稱的程度。二是設立中小企業投資公司，中小企業投資公司以民間出資為主，政府投入一定的資本金，向銀行貸款取得運營資金后，向小企業以產權投資，貸款和貸款擔保的方式注入資金。三是扶持中小企業發展的國家政策性金融機構，對有利于公共發展的中小投資項目給予信貸或信用擔保方面的支持。

3.積極拓寬民族地區中小企業的直接融資渠道，建立多層次的資本市場體系

民族地區中小企業直接融資渠道狹窄，資本市場結構單一。積極拓寬中小企業的直接融資渠道，建立多層次的資本市場體系，也是解決中小企業融資難的一種方法，可逐步采取的措施包括：一是積極穩妥推進創業板建設，總結中小企業板塊設立以來的運行和監管實踐，設定適合我國國情的創業板上市條件和規則。二是發展債券市場，廢棄傳統的多家審批管理的債券體制，建立起真正由市場發行、交易和依法管理的發債機制，讓中小企業平等進入市場發債融資。

4.進一部推進中小企業信用擔保系統的設立，建立中小企業信用體系

對于推進中小企業信用擔保系統的設立，一是要完善相關的法律法規，建立一個有序的擔保業，行業準入標準，準入制度和從業人員管理制度等是必要條件。二是要資金支持和補償力度。三是加大稅收政策扶持，中小企業信用擔保風險高，收入低，需要國家給予必要的扶持。四是健全再擔保制度，完善風險分散機制。五是加強信用擔保行業的維權與自律。

總之，目前民族地區中小企業在發展過程中遇到的最大困難之一是融資難，其中既有中小企業的內在因素，也有外在因素，信息不對稱和金融制度共給不足是主要癥結，而融資難的最大障礙是擔保難，因此，建立互信的信用擔保制度必將成為解決我國中小企業融資問題的突破口。

參考文獻：

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4.陳曉紅，郭聲琨.中小企業融資.經濟科學出版社.2000