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本文作者：周慧昕秦濤劉心竹作者單位：北京林業(yè)大學經(jīng)濟管理學院

1引言

集體林權(quán)制度改革指出要依法明晰產(chǎn)權(quán)、放活經(jīng)營、規(guī)范流轉(zhuǎn)、減輕稅費，進一步解放和發(fā)展林業(yè)生產(chǎn)力，促進傳統(tǒng)林業(yè)向現(xiàn)代林業(yè)轉(zhuǎn)變。改革之后林權(quán)抵押貸款得到了應(yīng)用，林權(quán)抵押貸款就是按照規(guī)定的抵押方式，林業(yè)資源所有者或第三人以其森林資源資產(chǎn)作為抵押物或以債權(quán)擔保向商業(yè)銀行取得貸款，而不轉(zhuǎn)移對其森林、林木的所有權(quán)和林地使用權(quán)的行為。但是從商業(yè)銀行風險管理的角度來說，由于抵押物的特殊性，以及林業(yè)行業(yè)的弱質(zhì)性，林權(quán)抵押貸款存在著諸多風險，探索林權(quán)抵押存在的風險及如何解決的過程，實際上是對金融制度不斷完善創(chuàng)新的過程，這就為商業(yè)銀行風險管理提出了新要求，需要認清風險的分類及成因，并積極控制風險。

2林權(quán)抵押貸款風險的分類及成因

造成林權(quán)抵押貸款的風險的原因有很多，比如由于貸款人信用不佳等原因造成的信用風險；由于銀行內(nèi)部操作及流程不規(guī)范造成的操作風險；同時，由于抵押物的特殊性，容易受到外來因素影響而造成的抵押物價值保全風險；由于林木生產(chǎn)周期長價值變動大林權(quán)抵押市場不完善造成的市場風險；生產(chǎn)周期長造成的流動性風險；另外，國家政策也會使林權(quán)抵押貸款面臨政策風險。

2．1信用風險

根據(jù)借款合同，借款人有義務(wù)按期還貸，但由于種種原因，借款人可能被迫違約或理性違約。一般來說林權(quán)抵押貸款是中長期貸款，中長期貸款從風險因素的產(chǎn)生到最終成熟、暴露期間會有很長時間，為信用風險緩慢積聚提供了條件。一是貸款人在這期間可能由于家庭、工作、收入、健康和其他不確定因素的變化，償債能力下降，不能按期或無力償還貸款本息，二是借款人故意欺詐，通過偽造的個人信用資料和資產(chǎn)狀況騙取銀行的貸款，從而產(chǎn)生道德風險。目前我國個人信用體系尚未完全建立，因而商業(yè)銀行很難獲取真實、全面的個人信用信息，商業(yè)銀行和借款人信息不對稱，此時商業(yè)銀行是根據(jù)全體借款人的風險狀況給予同樣的貸款利率，從而出現(xiàn)Stightz＆Weiss模型中逆向選擇（風險低的借款者退出借款）和道德風險（借款人選擇更高風險的項目）的情況。同時個別借款人誠信較差，存在通過不正當手段騙取貸款的現(xiàn)象，致使銀行貸款面臨一定風險。

2．2操作風險

《巴塞爾協(xié)議》中定義操作風險是指由不完善的內(nèi)部程序、人員以及系統(tǒng)或外部事件所造成的風險。造成林權(quán)抵押貸款操作風險的主要原因有：第一，林權(quán)抵押貸款操作流程不明，林權(quán)貸款抵押登記管理制度不完善，林權(quán)抵押登記程序不規(guī)范。主要表現(xiàn)在：抵押物的權(quán)屬不清，林權(quán)權(quán)屬模糊不清，如一林多證，抵押物就失去了抵押權(quán)；債務(wù)人違反法律規(guī)定，抵押法律法規(guī)禁止抵押的林木，如生態(tài)林，超出林權(quán)抵押的范圍，因而失去法律效力；一證多次抵押，因抵押登記管理不完善，債務(wù)人把同一林權(quán)證抵押給多個金融機構(gòu)，得到遠大于正常抵押率的貸款。第二，信貸人員對借款人情況審查不嚴，沒有進行認真的事前盡職調(diào)查和貸款后評價對于林農(nóng)對林木資源管理監(jiān)督力度不夠，對貸款使用或償還不能做到定期或不定期地檢查和跟進；缺乏與林業(yè)部門必要的聯(lián)系，抵押登記不落實；檔案管理不規(guī)范，對重要合同單等法律文件不按規(guī)定保管；由此造成銀行貸款風險。第三，信貸人員的法律保護意識淡薄，在簽署借款、擔保合同時主要條款出現(xiàn)疏漏或合同要素不全、追償己過時效等，導致銀行合法債權(quán)得不到有效保護。業(yè)務(wù)人員不按章操作，導致貸款出現(xiàn)風險，如抵押擔保未落實就放款等。第四，在進行林木資產(chǎn)評估時，由于客觀及人為因素，往往造成估值不準，其中的原因有以下三點：一是由于林木資源品種多林地大多處于偏僻之地，范圍廣，種類多，難度大，評估人員很難精確地估算出其市場價值。二是由于林權(quán)交易市場不規(guī)范，森林資源資產(chǎn)的市場價格即公允價值難以確定給其價值評估帶來了客觀的風險。三是由于商業(yè)銀行專業(yè)的評估人才缺乏，專業(yè)的評估機構(gòu)與借款者為了各自利益虛抬其價值。這些都屬于人員或程序上引發(fā)的操作風險。

2．3抵押物價值保全風險

林業(yè)是風險很高的行業(yè)，受自然災(zāi)害的破壞特別大，人為破壞如濫砍濫伐也給林業(yè)生產(chǎn)帶來極大的損害失。首先是自然災(zāi)害，根據(jù)統(tǒng)計局資料我國平均每年發(fā)生森林火災(zāi)1．35萬起，受災(zāi)面積73．71萬公頃，僅2011年上半年，僅雨雪冰凍災(zāi)害和洪澇災(zāi)害造成的損失就達198．6億元。1－5月，全國共發(fā)生森林火災(zāi)4759起，受害森林面積2．3萬公頃，除此之外還有林業(yè)有害生物災(zāi)害等。但是我國的森林保險體系不健全，具體表現(xiàn)在：承保險種單一，目前政策性森林保險只承保火災(zāi)風險，不承保雨雪冰凍、臺風、病蟲害等風險。保險費率高，由于賠付率高，我國森林火災(zāi)保險平均賠付率為70．3％，而一般財產(chǎn)保險是30％～35％，造成森林保險的保險費率高。另一方面，因為營林者的收益偏低，保險意識薄弱，所以森林保險承保率低。我國森林保險進入了“高風險、高費率、低保障、低覆蓋”的怪圈。其次，林木生產(chǎn)周期長，貸款人對林木的不良管理也會造成抵押物價值的減損，貸款人為了自身獲益有可能過度砍伐林木資源，造成抵押物價值難以保全。再次，林區(qū)地處偏僻，盜砍盜伐的情況也時有發(fā)生。這些都為抵押物價值保全增加了風險。

2．4市場風險

抵押的林木資源市場價格會隨著市場供求關(guān)系的變化而變化，其市場價值一直處于變化中，因而難以確定，而林權(quán)抵押貸款又大多是中長期貸款，在貸款期間價格波動有可能幅度更大，所以面臨抵押物價值變動的風險。同時，抵押的有效性依賴于抵押品交易市場的發(fā)達程度，如果抵押品交易市場較為活躍，一旦借款人違約，貸款者可以順利地變現(xiàn)抵押品，從而收回未償還的貸款余額，抵押風險就小。現(xiàn)階段商業(yè)銀行處置抵押物有兩種方式，一種是林權(quán)流轉(zhuǎn)變現(xiàn)，另一種是林木砍伐出售變現(xiàn)。但不論哪種方法都會產(chǎn)生風險，前者是由于我國現(xiàn)階段林權(quán)流轉(zhuǎn)市場體系不建全，缺乏集中規(guī)范的林權(quán)交易平臺，限制了林權(quán)流轉(zhuǎn)變現(xiàn)，使風險大大提高。而林木采伐出售受到林木采伐限額的限制，由于林業(yè)產(chǎn)業(yè)的正外部性，國家對林業(yè)發(fā)展一直實行嚴格保護扶持措施，對木材實行限額采伐，未經(jīng)林業(yè)部門批準，銀行對抵押物無權(quán)進行處置變賣，即使進行申請也面臨著采伐指標審批難、審批周期較長的限制，增加了貸款的風險。

2．5流動性風險

由于林業(yè)生產(chǎn)周期相對長，投資回收期也長，所以一般來說林權(quán)抵押貸款時間長，流動性差。如果貸款銀行持有大量林權(quán)抵押貸款債權(quán)，可能會因為資金占壓過多而引起資產(chǎn)流動性比率惡化，資金周轉(zhuǎn)不靈，所以流動性風險也是林權(quán)抵押貸款中存在的風險類型。為避免這一風險，國際上通用的做法是建立抵押貸款二級市場，將持有的貸款抵押賣給二級市場的其他金融機構(gòu)，使資產(chǎn)證券化，并且可在二級市場流通，但我國目前尚不存在可以化解流動性風險的抵押貸款的二級市場。

2．6政策風險

政策風險是指政府有林業(yè)政策發(fā)生重大變化或是有重要的舉措、法規(guī)出臺帶來的風險。森林認證、對原木出口限制等政策都可能造成貸款的風險；政府政策可能會造成抵押的森林資源價值損失，國家考慮到整個生態(tài)環(huán)境的發(fā)展劃定自然保護區(qū)，把商品林轉(zhuǎn)化為為生態(tài)公益林，出于某個地區(qū)發(fā)展的需要，修建公路，鐵路，進行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，林農(nóng)失去了對這片林地的使用權(quán)和林木的所有權(quán)，這些林地也就沒有經(jīng)濟收益，直接影響借款人還款的來源；同樣因國家宏觀調(diào)控造成市場需求的急劇變化以及稅費體制改革，也會使林業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者承擔一定的風險。除此之外，還有以下風險：利率風險，林權(quán)抵押貸款時間較長，而支持林權(quán)抵押貸款的資金來源通常是期限較短的存款或短期資本市場資金，這種期限不匹配很容易在短期市場利率上升時造成銀行負債與資產(chǎn)利率倒掛，入不敷出的現(xiàn)象；提前償付風險，是指借款人提前部分或全部歸還貸款，給銀行帶來利息損失的可能性；貸款結(jié)構(gòu)風險，是由于某一地區(qū)的林木資源集聚，或某一樹種的林木資源過多，或者某一層次的林農(nóng)過多，而導致風險過于集中，不利于整體控制風險。

3商業(yè)銀行風險防范與控制

林權(quán)抵押貸款的高風險性，減少了商業(yè)銀行進行貸款的積極性，但同時在防范林權(quán)抵押貸款的風險上，許多商業(yè)銀行都在嘗試貸款風險管理的方法，如某銀行永安支行在客戶準入、抵押范圍、抵押率上做了相應(yīng)規(guī)定。解決貸款中風險較高的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行必須在貸款流程上進行控制，如圖1。

3．1貸款申請

國際上通行一種評價借款人信譽狀況的原則，即“6C”原則，是指品質(zhì)、能力、現(xiàn)金、抵押、環(huán)境和控制。其中環(huán)境和控制主要和國家宏觀政策有關(guān)，商業(yè)銀行要密切關(guān)注國家出臺的關(guān)于林業(yè)行業(yè)的政策，做出積極反應(yīng)。在貸款申請階段關(guān)鍵看前四個原則，如江西省崇義縣農(nóng)信社在貸款申請時，對于未開戶者和劣質(zhì)客戶，一般不予受理。對借款人品質(zhì)的判斷可以根據(jù)以往的信用記錄，只有確認借款人具有認真負責的態(tài)度，才能發(fā)放貸款。確認貸款人具有申請借款的資格和行使法律義務(wù)的能力，信貸員要用現(xiàn)金流量分析法確定貸款人的現(xiàn)金狀況，以確定其償還貸款的能力。抵押是指借款人用于抵押的資產(chǎn)：在林權(quán)抵押貸款中要特別注意檢查用于抵押的資源是否權(quán)屬不清或存在一證多用，一林多證的情況，并拒絕給沒有進行登記的林木、生態(tài)林或國家禁止抵押的林木等做抵押。在個人貸款者進行申請時可以建議林農(nóng)和利益相關(guān)方可以組成專業(yè)合作組織，這樣可以減少林農(nóng)抵押物價值損失風險，從源頭上控制風險。

3．2貸款審查

貸款審查是林權(quán)抵押過程中的最重要的一個環(huán)節(jié)。分析哪些因素在影響貸款的違約率方面有重大影響，然后將這些具有較大影響力的因素著重審查，對公司法人客戶的調(diào)查包括：審查借款人提交的有關(guān)資料和財務(wù)報表，并確定其真實性；對借款人進行實地調(diào)查，如市場前景、主業(yè)狀況、公司治理、內(nèi)部管理、生產(chǎn)經(jīng)營和市場評價，還要注重對公司法人代表的綜合素質(zhì)、誠信程度、是否有清晰的發(fā)展思路和企業(yè)文化等非經(jīng)濟因素，因為這是決定其發(fā)展速度的重要因素；約見其財務(wù)負責人，詳細了解借款人的情況和借款意向；實地確定抵押林木是否符合抵押資格，評估其價值，可以引入專業(yè)的評估機構(gòu)，并進行監(jiān)督。對個人客戶的調(diào)查包括：個人穩(wěn)定性如年齡、婚姻狀況和是否生育等，個人素質(zhì)如學歷，個人社會地位如職業(yè)職務(wù)等，還款承受能力。實地確定抵押林木是否符合抵押資格，評估其價值，可以引入專業(yè)的評估機構(gòu)，并進行監(jiān)督。減少信用風險。

3．3貸款審批

貸款審批著重注意以下幾點，第一，審批貸款業(yè)務(wù)是否合法合規(guī)，主要調(diào)查用于抵押的林權(quán)是否合法，審批業(yè)務(wù)程序是否合規(guī)；第二，還款來源是否穩(wěn)定可靠，審查借款人的信用記錄，確定貸款利率與時間；第三，授信方案各基本要素是否合理，比如抵押率的確定等；根據(jù)法規(guī)規(guī)范審批程序，建立健全內(nèi)部審批授權(quán)與轉(zhuǎn)授權(quán)機制，實行分級審批，按照授權(quán)獨立審批，在授權(quán)范圍內(nèi)按規(guī)定流程審批貸款，不得越權(quán)審批。在出具調(diào)查報告時，必須明確注明貸款的金額、使用期限、利率、用途、還款方式和抵押物價值評估等項目。全方位規(guī)避操作風險。

3．4簽訂抵押貸款協(xié)議

貸款協(xié)議是借款者與銀行簽訂的約定雙方權(quán)利和義務(wù)關(guān)系的合同。加強抵押貸款協(xié)議的規(guī)范管理，防范合同簽訂過程中的風險，對商業(yè)銀行來說至關(guān)重要，抵押協(xié)議除包括一般抵押貸款協(xié)議的內(nèi)容如貸款金額期限用途的規(guī)定，利率及計息，提款條件時間手續(xù)，歸還時間，擔保等。除此之外，還應(yīng)注明諸如禁止把已經(jīng)抵押的林權(quán)重復抵押，禁止在抵押期間轉(zhuǎn)賣，確定合理的抵押率等。起草和簽訂抵押協(xié)議由銀行法律專家進行。

3．5貸后管理

商業(yè)銀行在貸后要跟蹤檢查，著重檢查借款人貸款使用情況，資產(chǎn)管理情況等，及時發(fā)現(xiàn)問題貸款。信貸員通過實地檢查借款人的財務(wù)信息，了解抵押林木的防火、防盜、防自然災(zāi)害等情況及時向有關(guān)部門報告，認真進行貸款復核，在有條件的情況下可以引進外部檢查。積極探索貸后差異化管理，集中力量針對高風險客戶、高風險環(huán)節(jié)、高風險時期，采取貸后管理措施。對于銀行貸款超過一定規(guī)模的林業(yè)企業(yè)，經(jīng)過雙方協(xié)商，可選派有經(jīng)驗的銀行工作人員到企業(yè)的財務(wù)、管理類崗位掛職工作，加深對企業(yè)的了解，增強銀行與企業(yè)的互動雙贏。另外，要在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，重新設(shè)計信貸管理流程，進行動態(tài)改進，完善貸款流程。

4結(jié)論和政策建議

林權(quán)抵押貸款中的風險主要有信用風險、操作風險、抵押物價值保全風險、市場風險、流動性風險、政策風險等。金融機構(gòu)可以在貸款源頭上控制風險，如進行貸款申請時尋找優(yōu)質(zhì)客戶，鑒定抵押物的合法性。在貸款審查時注重森林資產(chǎn)評估，嚴格進行客戶信用評價。在貸款審批時確定程序是否合法合規(guī)合理減少操作風險。制定規(guī)范的抵押貸款協(xié)議，明確抵押條款。貸后管理著重跟蹤貸款使用情況以及借款者的經(jīng)營情況，并進行反饋，優(yōu)化貸款流程，把風險降到最小。商業(yè)銀行本身可以在流程上對林權(quán)抵押貸款的風險進行控制，但是由于外部因素制約，所以風險控制受到限制。又因為林業(yè)行業(yè)是自然條件影響很大、具有正外部性的行業(yè)，所以國家和行業(yè)也應(yīng)出臺相應(yīng)的扶植政策，減少林權(quán)抵押貸款的風險，讓林企、林農(nóng)、商業(yè)銀行三方得到發(fā)展。首先，盡快建立和完善個人信用體系，使得個人信用記錄快速可查，減少信用風險。第二，為了避免因林權(quán)流轉(zhuǎn)市場不成熟帶來的市場風險，地方政府、林業(yè)部門、商業(yè)銀行之間應(yīng)建立工作聯(lián)系機制，加快林權(quán)交易市場、收儲中心等林權(quán)流轉(zhuǎn)市場配套體系的建設(shè)，為林企、林農(nóng)融資以及商業(yè)銀行提供有效的市場保障。還要適當放寬林木采伐管制，增強抵押物變現(xiàn)的能力。第三，建立和完善抵押貸款二級市場，深化資產(chǎn)證券化，減少流動性風險。第四，政府要積極探索開展森林保險，建立災(zāi)害補償機制，政府引導保險機構(gòu)開展森林資源保險業(yè)務(wù)，并給以適當補貼，制訂林木資產(chǎn)保險的合理保費標準和賠償標準，積極探索多種險種，如森林火災(zāi)險，雨雪冰凍、臺風、病蟲害等險種，以分散金融部門信貸風險，推進政策性森林保險業(yè)務(wù)。林權(quán)抵押貸款中的風險種類繁多，商業(yè)銀行風險管理難度加大，所以要重視每筆貸款，從申請到還款，嚴格按照程序執(zhí)行；行業(yè)和國家政策要努力化解降低商業(yè)銀行提供林權(quán)抵押貸款的風險，從而有效化解商業(yè)銀行經(jīng)營風險，解決林業(yè)信貸約束，促進集體林權(quán)的深化改革。