金融服務實體經濟的措施
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金融服務實體經濟的措施范文第1篇
改革開放以來，中國金融業(yè)取得了驕人成就，社會融資總量迅速增長，融資結構不斷改善；金融宏觀調控體系有所完善，金融對促進資源有效配置的積極作用日益明顯；金融市場的功能得到了進一步發(fā)揮，金融市場和金融業(yè)對內對外開放步伐進一步加快；金融行業(yè)的整體實力和抗風險能力不斷增強，不僅成功抵御了國際金融危機的嚴峻挑戰(zhàn)，而且有力支持和促進了國民經濟的發(fā)展。
盡管金融業(yè)對促進實體經濟良性運行發(fā)揮著不可替代的作用，但是，從服務實體經濟的質量和水平角度來考察，我國金融業(yè)仍然存在諸多的問題和不足，尤其是服務于小微企業(yè)、“三農”等實體經濟重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的針對性、有效性還不高，金融系統(tǒng)固有的痼疾和缺憾日益凸顯。
1. 正規(guī)金融與實體經濟融資需求的結構性缺口引致金融服務覆蓋不夠。立足體制機制視角，造成我國實體經濟某些領域“融資難、融資貴”的根本原因是金融系統(tǒng)及銀行結構不合理、金融資源供給與企業(yè)需求間存在錯位。事實上，在融資結構失衡格局下，因資本市場層次體系不健全，本應由資本市場承擔的融資功能轉由銀行體系承擔；同時，因銀行系統(tǒng)層次體系不完善，本應由小型金融機構承擔的融資功能被迫由大中型銀行來滿足。統(tǒng)計顯示，我國大中型企業(yè)數量占比僅1%，企業(yè)類型分布呈“金字塔型”，而金融資源65%由國有控股及股份制商業(yè)銀行掌控，呈“倒金字塔型”。
金融系統(tǒng)層次化缺陷及金融資源配置錯位，致使金融系統(tǒng)與實體經濟融資需求間存在結構性缺口。“體制內”正規(guī)金融缺少服務于小微企業(yè)等實體經濟薄弱領域的專營性機構，現有非專營性金融組織基于“成本―收益”考量，對實體經濟的分散性資金需求缺乏支持動力，尤其在銀根緊縮時期更是將其排擠于正規(guī)金融之外①。據測算，我國銀行對規(guī)模或限額以下企業(yè)的貸款覆蓋率不及5%，不僅明顯低于發(fā)達國家54%的水平，而且低于規(guī)模以上企業(yè)覆蓋率約25個百分點。[1]
2. “貨幣空轉”、經濟虛擬化推升實體經濟部分領域融資成本。經測算，2008―2012年我國社會融資總量、新增人民幣貸款分別達63.5萬億元和38.1萬億元，幾乎相當于1998―2002年信用增量的10倍，且近5年融資成本相對較低。然而，因金融市場信用大幅擴張推高了住房價格，使其轉化為以投資炒作為主導的虛擬經濟市場。在這樣的市場環(huán)境下，低成本資金并未有效進入實體經濟，而是源源不斷地流入以投資為主導的住房市場，導致實體經濟無法獲得低成本融資②。有觀點認為，近幾年農業(yè)領域存在的融資難問題，很大程度上即與此有關。
因此，雖然整體意義上我國實體經濟融資成本較為適度，但某些薄弱領域“融資難、融資貴”問題卻客觀存在。以中小企業(yè)融資為例，按官方統(tǒng)計，截至2008年末我國企業(yè)總數971.5萬戶，其中99%以上為中小企業(yè)，嚴格意義上的大型企業(yè)僅1%。由于大型企業(yè)長期以來都是銀行信貸的主要受益者，80%左右的中小企業(yè)從未獲得銀行信貸支持。同時，在創(chuàng)業(yè)板、中小板公開上市的中小企業(yè)數占其群體的比重非常低，致使絕大部分中小企業(yè)幾乎難以獲得“體制內”資金支持，被迫轉向“體制外”的高成本融資。來自溫州、江蘇、廣東等地的調查顯示：小微企業(yè)、“三農”等實體經濟薄弱領域“融資難、融資貴”問題正日益嚴重地制約著區(qū)域實體經濟的可持續(xù)發(fā)展。
3. 民間資本監(jiān)管和引導不利。我國金融監(jiān)管及宏觀調控重點著力于信貸規(guī)模、投向及利率層面，民間資本監(jiān)管存在多頭監(jiān)管及監(jiān)管真空。其中，小額貸款公司由地方政府監(jiān)管，典當行及拍賣行由地方工商局監(jiān)管，大型融資擔保公司由銀監(jiān)會及其下屬機構監(jiān)管。既有多頭監(jiān)管造成的效率缺失及效力低下，也存在部分民間金融組織處于監(jiān)管空白地帶的弊端，加劇了民間金融組織運作失范、民間資金“脫實就虛”及資金價格高企。據不完全統(tǒng)計，民間借貸利率階段性高位時全國民間借貸年綜合利率約為大型銀行對小微企業(yè)等實體經濟薄弱領域信貸綜合年利率的3倍甚至更高。顯見，缺乏有效引導和監(jiān)管的民間昂貴資金，對實體經濟薄弱領域融資的高成本發(fā)揮了本不該有的推波助瀾作用。
4. 實體經濟薄弱領域融資缺乏針對性配套制度。信息不對稱和層次化金融組織缺失是制約小微企業(yè)、“三農”等實體經濟薄弱領域融資活動有效開展的主要原因。國際經驗表明，小微企業(yè)、“三農”等融資主體受規(guī)模小、抵押品缺乏、經營機制落后、資信等級低等多重約束，需要健全完善的融資擔保、法律法規(guī)等作為保障，而我國恰恰缺乏此類制度建設。一方面，中介信息服務體系不健全、多層次擔保體系缺失加劇了銀企信息不對稱和弱勢行業(yè)與企業(yè)的融資難。另一方面，由于國家政策針對企業(yè)類型的劃分標準不完全一致、差異化政策的可操作性不強，使得國家融資政策難以在實體經濟薄弱領域穩(wěn)妥落實，為規(guī)避“融資搭便車”的逆向選擇和道德風險，金融機構資金支持行為謹慎，無形中增加實體經濟薄弱領域的“融資難”和“高成本”。
二、拓寬實體經濟服務廣度的普惠金融系統(tǒng)
從我國當前金融體系及經濟結構發(fā)展現狀看，雖然多樣性的銀行業(yè)競爭格局初步形成、多層次的資本市場正在快速發(fā)展，但二元甚至多元經濟金融結構仍具普遍性，因此，應進一步加快普惠金融體系建設，全面擴大金融服務實體經濟的覆蓋面。同時，在強調銀行、證券、私募與風險投資、金融中介、政策金融、保險、金融合作組織以及民間金融等金融服務實體經濟廣度基礎上，更要強調建立有區(qū)別的金融服務實體經濟機制，在兼顧公平和效率的前提下，努力提升金融服務實體經濟的質量和水平。
1. 依托新型金融機構構建完善的多層次普惠金融系統(tǒng)。為彌合融資結構失衡格局下“體制內”正規(guī)金融針對實體經濟融資需求的結構性缺口，要加快新型金融機構建設，構建層次分明的普惠金融系統(tǒng)；依托“非公經濟36條”的落實消除民間資本進入壁壘，為其創(chuàng)造公平的市場準入條件和競爭環(huán)境；通過有效的制度安排，建立完善的新型金融機構資金補充機制，增強其可持續(xù)發(fā)展能力；從政策上鼓勵新型金融機構創(chuàng)新金融產品和信貸管理方式，推動其拓寬業(yè)務種類和服務范圍，增強服務實體經濟薄弱環(huán)節(jié)的能力；細化銀行差別化監(jiān)管政策，除現行差別存款準備金率外，在資本充足比率、撥備覆蓋率等監(jiān)管指標和公司治理的要求方面，對新型金融機構實行獨立標準，適度提高其貸款風險容忍度，以差別化監(jiān)管政策開創(chuàng)多層次金融系統(tǒng)有效支持實體經濟發(fā)展的新局面。
2. 厘清多元經濟結構與金融結構的動態(tài)優(yōu)化關聯(lián)。要梳理和辨析我國二元甚至多元經濟結構特征與金融結構動態(tài)優(yōu)化之間的關系，將經濟系統(tǒng)視為生態(tài)系統(tǒng)，將多樣性的金融服務體系與實體經濟發(fā)展的關聯(lián)視為共生關系。即不僅實體經濟需要有一個多樣性的金融服務體系，而且多樣性的金融服務體系自身也可提高經濟系統(tǒng)應對外來風險沖擊的能力。因此，要進一步厘清金融體系與實體經濟之間存在的共生關系，利用市場無形之手構建以效率為核心的競爭機制，在強調效率的前提下，努力改善金融服務實體經濟的質量和水平。
3. 要建立和完善金融服務實體經濟的競爭機制。在層次分明的多樣性金融體系中，銀行、證券等金融機構在服務實體經濟方面占據極其重要的地位。該類機構通過對優(yōu)質項目甄別及潛在優(yōu)質企業(yè)篩選，以及有效促進企業(yè)技術創(chuàng)新等方式提升金融服務實體經濟的有效性。但由于制度體系使然，我國金融機構服務實體經濟尚且缺乏行之有效的競爭機制，導致服務質量和水平大打折扣。因此，要從我國目前的實際狀況出發(fā)，采取多種有效措施，來完善銀行、證券、保險與影子銀行③等金融組織服務實體經濟的競爭機制，為實體經濟創(chuàng)建一個優(yōu)勝劣汰的競爭平臺。
4. 構建金融結構動態(tài)優(yōu)化機制。靜態(tài)視角下，依托金融系統(tǒng)的多樣性、層次化發(fā)展，在追求效率前提下，兼顧公平地擴大金融服務實體經濟的覆蓋面，是中國金融改革發(fā)展的重要基調。但動態(tài)地看，我們還應關注金融體系的動態(tài)優(yōu)化，既涵蓋金融工具、金融組織、金融市場等多維度的創(chuàng)新發(fā)展，力圖通過構建多樣性并動態(tài)調整的金融服務實體經濟指標體系，合理評估已有多樣性普惠金融是否與實體經濟發(fā)展相匹配，從而為全面提升金融服務實體經濟的質量和水平提供政策建議。
5. 依托制度建設保障低成本資金進入實體經濟。在利率更加市場化條件下，實體經濟能否獲得融資支持，融資成本高低將更多地取決于企業(yè)自身素質及制度安排等市場因素，針對實體經濟薄弱環(huán)節(jié)的行政干預效力將更加淡化。因此，為有效降低實體經濟的融資成本，需要出臺更具針對性的制度安排以引導低成本資金更多地進入實體經濟領域。要依托法律制度嚴格區(qū)分實體經濟與虛擬經濟，解除低成本資金進入實體經濟的門檻障礙；建立針對弱勢行業(yè)或企業(yè)的風險補償與分擔機制，舒緩金融機構支持實體經濟發(fā)展的風險積聚，提升其為實體經濟發(fā)展融資的內在動力。
三、深化實體經濟服務深度的金融創(chuàng)新體制構建
長期以來，金融創(chuàng)新一直是推動金融業(yè)迅速發(fā)展壯大的主要驅動力，因此，進一步加快我國的金融創(chuàng)新，對提升金融機構的服務水平和競爭力至關重要。構建深化服務實體經濟深度的金融創(chuàng)新體制，就是要植根于實體經濟，面向市場，貼近客戶，通過金融創(chuàng)新不斷探索多樣化的金融產品，確保金融資源配置到最急需的行業(yè)、地區(qū)、項目和企業(yè)中去。
1. 進一步推動金融組織體系的完善與創(chuàng)新，形成充分競爭的金融體系。現階段，我國在為“三農”、中小微企業(yè)等領域提供金融服務方面，還普遍存在著農村金融服務、中小微企業(yè)融資難、融資貴等突出問題。究其原因，主要還是這些領域的金融機構數量小、經營網點少、資本金規(guī)模小。因此，要加大對薄弱領域的金融支持，切實為經濟、社會發(fā)展提供全方位的金融服務，就必須全面深化金融體制改革，加快金融組織體系的完善與創(chuàng)新，快速推進金融業(yè)的對內和對外開放步伐，進一步放寬市場準入，允許民間資金發(fā)起成立商業(yè)銀行，以各種形式進入各類農村金融機構、社區(qū)金融組織，讓金融行業(yè)形成充分競爭、優(yōu)質服務、風險可控的良好格局和態(tài)勢。
2. 加快商業(yè)銀行的體制機制創(chuàng)新，全面提升金融業(yè)的經營管理能力。以銀行業(yè)為代表的金融業(yè)自2003年開始加快內部體制機制改革，經營管理水平和經營效率、效益及風險管理能力大幅提升。但與國際上實施以先進流程為主導管理模式的商業(yè)銀行等金融機構相比，經營管理、組織流程等仍有差距，傳統(tǒng)經營管理理念影響猶存、組織架構仍需改善、部門職權利益化、協(xié)調成本高等“部門銀行”特征凸顯。為有效化解部門銀行弊端，我國銀行業(yè)應進一步加快公司治理的改革，有效劃分黨委、董事會、監(jiān)事會、管理層的責任邊界，形成高效透明的權力制衡機制和風險管控體系；推進董事會運作透明化、制度化，決策科學化和民主化，以及不同行政層級決策的執(zhí)行力；通過提升獨立董事在審計、提名、薪酬等委員會的地位，體現董事會的獨立性；完善商業(yè)銀行高管人員的選拔聘用機制，強化商業(yè)銀行內控體系和激勵約束機制；加強信息披露，強化市場約束。[2]
商業(yè)銀行要打破原有的經營管理模式，實現經營管理方式的轉變，盡快構建起“流程銀行”的經營體制，走出同質化競爭的惡性循環(huán)，樹立服務于實體經濟的經營理念；以業(yè)務流程來重構組織架構，形成垂直化、扁平化的管理架構，全面推進業(yè)務流程的機制化、自動化、標準化，從整體上來提升商業(yè)銀行對實體經濟和各類客戶的服務效率。[3]
3. 加快推進各類金融產品和金融服務創(chuàng)新，提升金融業(yè)的服務能力和服務水平。在金融改革不斷深入推進，利率、匯率等要素價格全面市場化即將到來之際，金融機構要有充分的危機意識和憂患意識，立足于現實，從服務于經濟社會發(fā)展的大局出發(fā)，以滿足客戶的需求為中心，加快推進各類金融產品創(chuàng)新，提升金融業(yè)的服務能力和服務水平。要從自身的經營特點和經營優(yōu)勢出發(fā)，推出有針對性、差異性金融產品、金融服務方案；充分吸納境內外先進經驗，堅持“取其精華、掌握精髓”原則，確定金融創(chuàng)新主攻方向；要積極推進金融技術創(chuàng)新和服務創(chuàng)新，充分釋放互聯(lián)網、物聯(lián)網、移動技術、大數據技術等在金融創(chuàng)新中的應用，實現金融業(yè)務的渠道、方式和手段的創(chuàng)新；要適應網絡金融變革的潮流，構建全方位、開放式的金融創(chuàng)新網絡，形成獨具特色的品牌優(yōu)勢和競爭優(yōu)勢。
4. 以服務實體經濟作為出發(fā)點和落腳點，加強金融創(chuàng)新的監(jiān)管。金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，如果金融創(chuàng)新單純是為追逐高利潤，為創(chuàng)新而創(chuàng)新，完全脫離實體經濟的需要，自我循環(huán)自我膨脹，那么金融創(chuàng)新就會走向負面，產生不利影響，甚至會嚴重危害實體經濟的發(fā)展，釀成金融危機乃至經濟危機的爆發(fā)。美國次貸危機的爆發(fā)就是深刻的教訓。反思和借鑒國際經驗，未來一段時期我國的金融創(chuàng)新，應以服務實體經濟作為出發(fā)點和落腳點，不應該脫離實體經濟的需要，盲目追隨、復制發(fā)達國家的金融產品和金融創(chuàng)新。監(jiān)管部門要對金融創(chuàng)新加強監(jiān)管，防止金融過度創(chuàng)新而導致系統(tǒng)性金融風險的出現。事實上，基于我國當前經濟社會發(fā)展的重大戰(zhàn)略部署，未來的金融創(chuàng)新至少要做到“五結合”，即將金融創(chuàng)新與“新型城鎮(zhèn)化、產業(yè)結構調整、農業(yè)現代化、中小企業(yè)、居民財富”等有效結合。
四、凸顯實體經濟服務重點的戰(zhàn)略方向
以金融服務支持實體經濟轉型升級，實現國民經濟可持續(xù)發(fā)展，是發(fā)達國家產業(yè)演進與金融發(fā)展的慣用做法。雖然國家政策多次強調和重申了金融業(yè)服務實體經濟的戰(zhàn)略導向，但由于實際操作環(huán)節(jié)種種障礙的客觀存在，我國已有金融體系支持實體經濟發(fā)展的重點領域和方向仍不夠明晰，尚且缺乏突出的載體。因此，在努力構建體制機制、金融體系、支持擔保體系，以及堅持培養(yǎng)社會誠信氛圍與發(fā)展信用中介行業(yè)發(fā)展基礎上，金融業(yè)亟待進一步明確和突出服務重點，力爭做到服務實體經濟發(fā)展“有的放矢”。[4]
1. 重點支持實體經濟領域的重大規(guī)劃項目。金融業(yè)要主動加強與國家宏觀管理部門、地方政府的對接，建立國家、地方重大項目數據庫，通過授信、信貸優(yōu)惠等形式，大力支持那些對事關國民經濟全局、事關民生改善等帶動性強的重大項目，通過為國家重大規(guī)劃項目提供有效金融支持，促進經濟可持續(xù)發(fā)展。
2. 將服務實體經濟與產業(yè)升級相結合。要圍繞調整結構和產業(yè)升級，不斷改善、加大對高端制造業(yè)和新型服務業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)的金融支持力度，加強金融與文化產業(yè)的結合，通過銀行信貸、股權融資、債權融資、并購重組、引進戰(zhàn)略投資者等多種方式，推進產業(yè)結構的轉型與升級，實現經濟發(fā)展方式的根本轉變，為“中國夢”的實現夯實經濟基礎。
3. 突出和強化關鍵區(qū)域實體經濟的金融服務。金融服務要突出對城鄉(xiāng)一體化發(fā)展的支持，通過對綜合實驗區(qū)建設的金融支持，改善城鄉(xiāng)之間金融資源配置不合理狀況，形成金融資源的高效配置和有序流動；要加大對絲綢之路新興經濟帶、區(qū)域經濟帶、城市群等的金融支持力度，促進產業(yè)在區(qū)域間的轉移與承接，實現我國區(qū)域、城鄉(xiāng)的良性互動發(fā)展。
4. 補齊實體經濟薄弱環(huán)節(jié)金融服務短板。要圍繞國家“三農”發(fā)展戰(zhàn)略，加大對縣域金融的投入，加快重點縣域金融戰(zhàn)略的實施和落實，高效推進農村產業(yè)金融重點工程，為農業(yè)產業(yè)化龍頭企業(yè)和現代農業(yè)大項目提供高質量的金融服務支持，健全新型城鎮(zhèn)化、新農村建設示范工程、重點工程的金融支持；繼續(xù)加大對“三農”領域的金融投入，努力消除金融服務空白地帶；要依托各類小微企業(yè)金融服務專營機構，形成專業(yè)化經營管理體系，實現業(yè)務標準化和流程化運作；要圍繞破解小微企業(yè)“貸款難、貸款貴”的困境，積極改進商業(yè)銀行貸款流程，取消或減免小微企業(yè)融資過程中的各類費用，確實降低小微企業(yè)融資成本，為中小企業(yè)發(fā)展提供良好的金融環(huán)境。
5. 以非銀金融④改革創(chuàng)新為契機凸顯實體經濟服務重點。長期以來，基金業(yè)等非銀金融受制于規(guī)模偏小、運作失范，服務于實體經濟的能力相對有限。隨著《資產管理機構開展公募證券投資基金管理業(yè)務暫行規(guī)定》等改革創(chuàng)新的加快推進，非銀金融整體規(guī)模的擴張及管理的規(guī)范化，輔之以有效的監(jiān)管引導，開展專項資產管理業(yè)務的能力和動力都將有所提升。要通過設立更多的專項資產管理計劃投資于實體經濟關鍵領域和薄弱環(huán)節(jié)，突出財富管理行業(yè)對實體經濟重點領域服務的有效性，增強新型金融業(yè)務和非銀金融機構服務實體經濟的能力。
五、依托頂層設計構建金融服務實體經濟的支撐體系
雖然我國金融改革成就顯著，但固化于金融制度之中的弊端仍未根除。進入后危機時期，我國金融組織不健全、金融改革存在制度約束、金融對外開放步伐遲緩危害對外經濟發(fā)展、融資結構失衡致使金融風險過于集中、金融分業(yè)監(jiān)管與混業(yè)經營矛盾突出等基礎性金融支撐體系存在的問題更加凸顯，阻礙了金融服務于實體經濟質量和水平的提升，蘊含巨大的風險。借鑒成熟市場經濟國家實踐經驗，立足于我國現行金融支撐體系現狀，構建金融服務于實體經濟的支撐體系是及其緊迫的現實任務。[5]
1. 依托頂層設計構建金融服務實體經濟的支撐體系。我國金融業(yè)市場化程度不高，創(chuàng)新能力不足，總體競爭力不強；市場發(fā)展結構性失衡，直接融資比重低，城鄉(xiāng)、區(qū)域金融發(fā)展不協(xié)調，對“三農”和中小企業(yè)金融服務相對薄弱；金融內控與風險管理能力尚待提高。就其本源是自上而下的制度設計缺乏系統(tǒng)性和統(tǒng)籌規(guī)劃，要破解金融發(fā)展弊端，有必要加強對中國金融體系建設的頂層設計，協(xié)調統(tǒng)籌多項目標和有效防范金融風險。
2. 以對內開放推動包容性金融體系建設。與“二元經濟”相對應，我國也存在“二元金融”現象。金融資源區(qū)域分布不均衡、市場參與者的市場地位差距顯著。“二元金融”的長期存在必將加劇經濟發(fā)展中也已存在的不平衡狀況，阻礙中國經濟發(fā)展目標的實現。因此，應繼續(xù)深化金融對內開放，加快包容性金融體系建設，以化解中國金融發(fā)展過程中的重大系統(tǒng)性問題。
3. 以外匯管理體制改革和人民幣國際化為中心推進金融對外開放。外匯管理體制改革和人民幣國際化是金融對外開放的核心內容。無論從當前還是從長遠來看，人民幣國際化對我國經濟發(fā)展都具有重要意義。人民幣成為重要的國際貨幣，有助于打破美元的霸主地位，推進國際貨幣制度改革；有助于維護亞洲區(qū)域的金融穩(wěn)定，為東亞金融合作、亞洲債券市場等區(qū)域金融機制和市場建設奠定堅實的基礎；有助于完善人民幣匯率的形成機制，加快推進我國匯率制度的改革，改善國際收支不平衡局面，實現國際儲備的多元化等；有助于全面提升我國國際金融實力，增強我國在全球金融治理改革中的發(fā)言權和影響力，為我國實現現代化建設目標，早日邁入發(fā)達經濟體創(chuàng)造有利的國際條件。因此，要加快推進人民幣國際化進程，把人民幣國際化作為我國對外金融發(fā)展戰(zhàn)略的中心環(huán)節(jié)，全面推進我國金融業(yè)的國際化進程。
4. 加強和改善金融宏觀調控。高效的金融宏觀調控基于對實體經濟的深刻理解，通過優(yōu)化信貸資源配置結構，引導社會資金流向實體經濟領域，特別是強化金融對經濟社會發(fā)展的重要領域和薄弱環(huán)節(jié)等領域的支持，強調金融政策與產業(yè)政策協(xié)調配合。未來一段時期，我國應持續(xù)完善金融宏觀調控機制，使金融資源在支持國家經濟結構轉型、產業(yè)結構升級、城鄉(xiāng)結構協(xié)調方面發(fā)揮更加積極的作用，以高超的宏觀調控藝術確保宏觀經濟持續(xù)健康發(fā)展。
5. 加強金融監(jiān)管，防范系統(tǒng)性風險。首先，隨著我國金融市場的完善與發(fā)展，我國金融業(yè)對內對外開放步伐的加快，以及國際經濟、金融全球化、一體化進程的日益加深，各類金融產品層出不窮，金融市場的波動和風險日趨加大，對我國的金融監(jiān)管提出了前所未有的挑戰(zhàn)。這就要求我們在加快金融服務實體經濟的同時，盡快完善金融監(jiān)管體系，擴大金融監(jiān)管范圍，消除金融監(jiān)管真空，實現對金融市場和金融活動的全方位監(jiān)管。其次，由于我國金融行業(yè)特殊性，目前占主導地位和壟斷地位依然是國有或者國有控制金融機構，這些系統(tǒng)性重要金融機構對維護國家經濟安全和金融安全起到舉足輕重的作用，因此要專門針對國有以及國有控股金融機構，建立高效的金融監(jiān)管體制機制，有效地解決“大而不倒”的系統(tǒng)重要性金融機構的道德風險問題。再次，積極適應大數據時代金融綜合經營發(fā)展的趨勢，加強“一行三會”金融監(jiān)管體系的協(xié)調，盡快構建符合我國實際的新型金融監(jiān)管體制和制度，提高金融監(jiān)管的有效性，解決金融監(jiān)管機構、監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一、不協(xié)調造成的監(jiān)管沖突、監(jiān)管套利等問題。[6][7]最后，建立金融危機預警系統(tǒng)。經過2008年全球性金融危機的沖擊后，世界各國監(jiān)管已經充分認識到，加強對系統(tǒng)性金融風險的監(jiān)測和預警，建立完善的宏觀審慎監(jiān)管框架和政策體系，強化危機應急系統(tǒng)的測試和模擬演練，構建暢通的國際監(jiān)管合作機制和信息共享機制，是有效應對系統(tǒng)性金融風險的重要舉措。而上述防范金融風險的前提和基礎在于能否建立一套行之有效危機預警系統(tǒng)，對宏觀經濟運行尤其是金融活動領域未來潛在的風險或危機提前發(fā)出警報。[8]因此，要積極借鑒國際通行的基本預警方法，盡快建立我國自己的金融危機預警系統(tǒng)，充分發(fā)揮系統(tǒng)的預警作用。
六、結論
金融服務實體經濟的質量與水平事關國民經濟發(fā)展全局，對我國經濟穩(wěn)定增長、經濟體制改革、經濟結構轉變，以及虛擬經濟與實體經濟協(xié)調發(fā)展等構成重大影響。為了充分釋放金融發(fā)展對實體經濟的促進作用，需要我們從多年來對金融業(yè)支持實體經濟的路徑軌跡，以及國內經濟運行中存在的實際問題出發(fā)，在認清提升金融服務實體經濟質量和水平的重要性及緊迫性基礎上，統(tǒng)籌考慮金融業(yè)總體布局和改革方向，加快推進經濟結構調整和產業(yè)升級，提升經濟可持續(xù)發(fā)展能力。
注釋：
①由于單筆貸款的調查、監(jiān)管費大體相同，貸款規(guī)模越大，單位交易成本就越小。但小微企業(yè)、“三農”等實體經濟薄弱領域的信貸需求一般額度較小，會推升銀行信貸的單位交易成本（據測算，小微企業(yè)貸款成本約為大企業(yè)的5倍）。因此，無論基于銀行還是全社會集約化交易視角，銀行出于節(jié)約成本和監(jiān)督費用考慮，在缺乏優(yōu)惠政策條件下，通常對實體經濟薄弱領域表現出相對弱偏好。
②王國剛：《近9萬億元新增貸款不會引致通脹》，《中國證券報》，2009年12月8日。
金融服務實體經濟的措施范文第2篇
19世紀以來，全球先后經歷了大大小小十幾次金融危機，其共同特點都是危機爆發(fā)前相關國家經濟在金融業(yè)支持下持續(xù)增長、對經濟的看漲預期反過來又刺激金融創(chuàng)新，加上逐利性導致全球資本不斷涌入國內使得國內金融市場的繁榮逐漸脫離了實體經濟發(fā)展，當逐利的資本達到一定程度后便為金融危機的爆發(fā)埋下禍根。美國這一輪金融危機的發(fā)生，關鍵原因就在于美國經濟也出現了脫離實體化的傾向。從表1可以看出，在過去的五十多年，美國以制造業(yè)、建筑業(yè)和交通運輸業(yè)為代表的實體經濟占國內生產總值的比重從41.25％下降到18.07％，特別是制造業(yè)占其國內生產總值的比重下降至11.2％。而以金融、保險服務業(yè)及房地產、租賃服務業(yè)為代表的虛擬經濟在國內生產總值的比重則不斷上升，其中金融業(yè)的比重更是接近20％。服務業(yè)和金融業(yè)在美國經濟中所占比重過大，國民經濟過分的“避實就虛”嚴重損害了美國經濟的平衡性，最終使得金融危機爆發(fā)。
在金融危機與歐債危機中，德國經濟快速復蘇并在穩(wěn)定歐洲經濟方面發(fā)揮了根本作用，這一切都得益于德國堅實的實體經濟基礎。作為一個“制造大國”，德國工業(yè)制造業(yè)占GDP的29％，是德國經濟發(fā)展的“脊梁”。世界500強企業(yè)中，有37家在德國。如果說德國最嘈雜的，是工廠機器發(fā)出的金屬沙沙聲；那么美國最喧鬧的，則是證交所大聲叫嚷的交易員。從深層次看，華爾街過度創(chuàng)新的“虛擬經濟”，導致金融衍生品無限泛濫，從而釀成本輪金融危機，而德國堅實的制造業(yè)基礎則是其保持強大的抗危機能力的根本保障。
國際金融危機后，美、歐等發(fā)達國家重新認識到發(fā)展實體經濟特別是制造業(yè)的重要性，紛紛提出“再工業(yè)化”戰(zhàn)略，以搶占世界經濟和科技發(fā)展的制高點，全球范圍內正在上演從“工業(yè)化”到“去工業(yè)化”，再到“再工業(yè)化”這樣一個循環(huán)過程。這一過程實際上是對制造業(yè)產業(yè)鏈的重構，重點是對高附加值環(huán)節(jié)的再造，體現了真正服務實體經濟的發(fā)展戰(zhàn)略，符合經濟形態(tài)螺旋式上升的發(fā)展規(guī)律。
1、美國高調推行“制造業(yè)振興計劃”。金融危機過后，奧巴馬政府先后制定了《重振美國制造業(yè)政策框架》、《先進制造伙伴（AMP）計劃》等一系列規(guī)劃，從國家戰(zhàn)略層面提出加快創(chuàng)新、促進美國先進制造業(yè)發(fā)展的具體建議和措施。2011年末，美國宣布創(chuàng)設隸屬于白宮國家經濟委員會的白宮制造業(yè)政策辦公室，旨在協(xié)調各政府部門之間的制造業(yè)產業(yè)政策制定和執(zhí)行，并推動美國制造業(yè)復蘇和出口。2012年2月，美國國家科技委員會了美國《先進制造業(yè)國家戰(zhàn)略計劃》，分析了全球先進制造業(yè)的發(fā)展趨勢及美國制造業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，明確提出了實施美國先進制造業(yè)戰(zhàn)略的三大原則和五大目標。
2、歐盟經濟體積極謀劃“新工業(yè)革命”。2011年11月歐盟委員會公布了一項預計耗資800億歐元的“地平線2020”科研規(guī)劃。該規(guī)劃的主要目的是提高歐洲的基礎研究水平，推動信息技術、納米技術、新材料技術、生物技術、先進制造技術和空間技術等領域的研發(fā)和綠色交通、可再生能源、食品安全等領域的技術進步。2012年5月，歐盟委員會在其網站上為制訂歐洲新工業(yè)化政策征求意見，歐盟委員會主席巴羅佐認為，歐債危機的核心問題是一些成員國競爭力缺失，為此歐盟需要進行深度結構改革，開展有針對性的投資。歐洲需要維持一個強勁、多元化和擁有競爭力的工業(yè)基礎，通過加速工業(yè)創(chuàng)新、支持向低碳經濟轉型、鼓勵創(chuàng)業(yè)、扶持中小企業(yè)等措施，促進歐洲工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
牢牢把握金融服務實體經濟的本質要求
（一）正確認識金融與經濟之間的關系。
經濟決定金融，金融為經濟服務，這已經被世界經濟發(fā)展史證實為一個基本規(guī)律，也是經濟學家們的共識。經濟對金融的決定作用主要體現在兩方面：一是金融是在商品經濟發(fā)展過程中產生的，并伴隨著商品經濟的發(fā)展而發(fā)展；二是商品經濟的不同發(fā)展階段對金融服務的需求不同，由此決定了金融發(fā)展的結構、階段和層次。1969年戈德•史密斯在《金融結構和金融發(fā)展》一書中指出經濟快速增長的時期往往是金融高速發(fā)展的時期。盧卡斯（1995）也指出，金融業(yè)的發(fā)展實際上是跟隨實體經濟需求的引導，當實體經濟有需求時，金融業(yè)就自然而然發(fā)展起來。因此，只有實體經濟的發(fā)展基礎牢固，金融業(yè)的發(fā)展方可持久穩(wěn)健；缺乏實體經濟支撐的金融業(yè)非理性擴張，可能會使金融業(yè)一時興旺發(fā)達，但從長期來看則會貽害無窮。因此，金融業(yè)的發(fā)展需以實體經濟發(fā)展為基礎，始終應輔助或服務于實體經濟，不能凌駕于實體經濟發(fā)展之上。只有使金融在促進經濟發(fā)展中獲得自身的健康成長，才能最大限度地為經濟發(fā)展服務。
（二）我國以銀行為主導的金融體系應該在促進實體經濟發(fā)展中承擔特殊使命、扮演中堅力量。
1、從理論角度看，國有資本的性質天然地要求銀行應該在服務實體經濟方面主動承擔特殊使命。我國銀行業(yè)在成立之初基本上是國有性質的，近些年來隨著市場化改革的不斷深化，特別是引入國外戰(zhàn)略投資者后，銀行業(yè)普遍建立了現代企業(yè)制度，股權結構發(fā)生了一定的變化。但是，國有資本在整個銀行體系中仍然處于絕對控股地位，這樣的制度安排正是為了保持國家對金融體系的絕對控制力，便于國家宏觀經濟政策的實施，這也是國家資本意志的體現。因此，商業(yè)銀行尤其是國有商業(yè)銀行應深刻地認識到自身所承擔的重任，增強政治責任感和歷史使命感，主動貫徹落實國家宏觀經濟金融政策，積極投身到服務實體經濟的活動中來。
2、從實踐角度看，我國以銀行間接融資為主導的金融體系要求銀行必須在服務實體經濟方面扮演中堅力量。一方面，與歐美發(fā)達國家相比，我國資本市場還不夠發(fā)達，企業(yè)主要還是通過銀行體系進行間接融資。從表2可以看出，盡管近些年來隨著我國資本市場的發(fā)展，間接融資比例不斷降低，但是2011年末人民幣貸款占社會融資總量的比例仍然達到54％，遠高于美國和英國同期的27％和38％。另一方面，從資產結構來看，我國的金融機構雖然資產規(guī)模龐大，但是結構極其不平衡，根據中國銀監(jiān)會相關統(tǒng)計，2011年末我國銀行業(yè)金融機構總資產為111.5萬億，占全部金融機構資產的92％，保險業(yè)、證券業(yè)資產占比僅為8％。無論從社會融資總量占比還是金融資產占比來看，銀行業(yè)在我國的金融體系中都占據了主導地位，因此應該在服務實體經濟方面發(fā)揮主力軍作用。
實體經濟發(fā)展在融資方面存在的突出問題
（一）融資難，多數中小企業(yè)無法獲得銀行信貸支持。
中小企業(yè)、特別是小微企業(yè)融資難問題是世界各國普遍存在的問題，但是在目前我國表現得更為突出。根據國務院發(fā)展研究中心2011年10月的“中小企業(yè)發(fā)展的新環(huán)境新問題新對策研究”顯示，中國的銀行貸款覆蓋率，大型企業(yè)幾乎實現了全覆蓋，中型企業(yè)達80％以上，而規(guī)模以下的小型企業(yè)則最多只有20％。僅2010年，授信額在500萬元以下的小微企業(yè)貸款占中國企業(yè)貸款余額的比重還不超過5％。造成目前中小企業(yè)融資難問題的，既有客觀方面原因也有主觀方面原因。從客觀方面來看，信貸供給回歸常規(guī)，銀行流動性顯著收緊。根據中國人民銀行統(tǒng)計數據顯示，2009年末、2010年末和2011年末，我國全部金融機構人民幣貸款余額依次為39.97萬億元、47.92萬億元和54.79萬億元，同比增速依次為31.74％、19.9％和15.8％。隨著信貨規(guī)模增速逐年降低，信貸規(guī)模日趨緊張，銀行不得不提高門檻，將有限的信貸資源優(yōu)先用于滿足重點大中型客戶的需求，從而擠壓了對小企業(yè)的信貸投放。從主觀方面來看，“輕資產”特點使得中小企業(yè)難以滿足銀行貸款條件。中小企業(yè)普遍處于發(fā)展初期，資產有限，缺乏有效的抵押手段，無法為銀行提供足夠的風險緩釋措施，導致銀行不愿意貸款給中小企業(yè)。
（二）融資貴，中小企業(yè)融資成本普遍。
隨著近兩年貨幣政策的持續(xù)收緊，企業(yè)的融資成本不斷上升，融資貴問題也成為制約實體經濟發(fā)展的關鍵問題之一。對于中小企業(yè)而言，融資貴問題更加突出，即便取得銀行授信融資，綜合融資成本貸款平均利率也高達13％-18％，達到了基準利率的2-3倍，而民間的借貸利率則更高。眾多堅持實體經濟生存發(fā)展的小企業(yè)，資本利潤率不超過5％，遠低于其承擔的貸款利率。一方面，在信貸資源緊張的情況下，銀行普遍提高了貸款定價水平。從表3可以看出，到2011年12月末，金融機構執(zhí)行下浮和基準利率的貸款占比依次為7.02％和26.96％，比2011年初分別減少20.78和2.20個百分點；而執(zhí)行上浮利率的貸款占比66.02％，比年初提高了22.98個百分點。由于國有企業(yè)與銀行具有良好的合作關系且具有較強的議價能力，銀行對國有企業(yè)基本上是執(zhí)行基準利率或略微上浮，而對中小企業(yè)和民營企業(yè)則是在基準利率的基礎上上浮20-30％，有的甚至高達50％。另一方面，名目繁多的融資費用也增加了中小企業(yè)的融資成本。中小企業(yè)融資涉及到擔保、評估以及財產保險、公證等中介費用，據統(tǒng)計這部分費用基本上與企業(yè)支付的銀行費用相當。除此之外，企業(yè)還要支付一部分貸款保證金。這些眾多因素導致中小企業(yè)實際借款利率超過大企業(yè)的兩倍以上。盡管銀行貸款利率較高，但仍有大部分中小企業(yè)無法從銀行獲得信貸支持。而民間借貸民間借貸機構則往往利用資金供給緊張的格局，推高借貸利率水平。尤其是2011年，隨著央行不斷加息，資金鏈空前緊張，溫州和東莞等城市的一些中小企業(yè)因難以承受高額的融資成本而紛紛倒閉。
（三）區(qū)域不平衡，縣域及以下地區(qū)金融供給嚴重不足。
縣域經濟的狀況對整個國民經濟的影響舉足輕重，但是，縣域及以下地區(qū)金融供給則嚴重不足，無法滿足縣域經濟發(fā)展的需要。一是金融主體缺位，隨著金融體制改革深入，縣域國有商業(yè)銀行機構大規(guī)模收縮，自1999年起，四大國有商業(yè)銀行從農村逐步撤出，基本取消了縣一級分支機構，截止2009年底共撤銷了約31000多個縣級以下營業(yè)網點，且現有網點主要是集中于縣城，鄉(xiāng)鎮(zhèn)農村金融基本上被邊緣化。二是信用擔保功能不到位、風險補償機制不健全、擔保機構缺乏財政資金的有力支撐，商業(yè)性擔保機構少。面對農業(yè)自然風險和政策性風險，“三農”貸款缺乏風險補償機制，導致金融機構貸款投放動力不足。三是資金大量外流現象非常突出，縣域金融機構大多只有組織資金權、貸款調查權和收貸權，沒有審批權，留存網點已成為上級行的“儲蓄機構”，縣域金融機構的大量存款資金流向城市地區(qū)。
（四）儲蓄和投資結構嚴重失衡。
一方面，我國是世界上儲蓄率最高的國家，儲蓄率長期保持在50％以上，遠高于世界其他主要經濟體（見表4）。根據國家統(tǒng)計局數據分析，2011年中國的儲蓄率高達52％，而儲蓄總額已經達到80萬億，這說明目前我國的整體資金供給并不短缺。而另一方面，在資金需求方來看，大量中、小、微企業(yè)、三農行業(yè)等企業(yè)普遍面臨融資難問題，無法從正規(guī)渠道獲得低成本融資。這種儲蓄與投資結構的失衡問題，也成為制約當前實體經濟發(fā)展的突出問題。
商業(yè)銀行要立足服務實體經濟推進戰(zhàn)略轉型
（一）客戶戰(zhàn)略：從偏重批發(fā)銀行客戶向批發(fā)銀行客戶與零售銀行客戶并重轉變。
商業(yè)銀行要緊密結合經濟發(fā)展方式轉變和產業(yè)轉型升級要求，與時俱進，調整信貸投向，改變當前信貸資源過分集中于大型國有企業(yè)和政府融資平臺的問題。
1、大力發(fā)展消費金融，支持國家擴大內需政策的實施。2008年國際金融危機爆發(fā)后，國際市場需求普遍衰退，各國貿易保護主義重新抬頭，改革開放以來我國長期依賴的出口導向性發(fā)展戰(zhàn)略受到重大挑戰(zhàn)。因此，十二五規(guī)劃明確提出，要構建擴大內需長效機制，促進經濟增長向依靠消費、投資、出口協(xié)調拉動轉變。商業(yè)銀行要大力發(fā)展消費金融，加大對國家擴大內需政策的支持力度。一是要大力發(fā)展個人消費信貸、住房信貸、信用卡消費等業(yè)務，為普通大眾客戶提供便捷化金融服務，增強其消費金融的可獲得性。二是要積極配合國家家電下鄉(xiāng)、汽車下鄉(xiāng)等一系列啟動內需政策的實施，支持國內企業(yè)開辟內銷市場，緩解企業(yè)由于外需不足帶來的壓力。三是要做好高端客戶的金融服務，提供定制型私人銀行服務，應對外資銀行挑戰(zhàn)。
2、批發(fā)業(yè)務要堅持國家產業(yè)政策導向，強化對經濟薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。十二五規(guī)劃明確提出，促進經濟增長向依靠第一、第二、第三產業(yè)協(xié)同帶動轉變。因此，商業(yè)銀行在制定信貸政策時，要主動對接貫徹國家產業(yè)政策導向。一是在信貸資源配置上，切實加大對三農領域、戰(zhàn)略性新興產業(yè)、節(jié)能環(huán)保、科技創(chuàng)新、現代服務業(yè)、文化產業(yè)等經濟薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，主動向這些行業(yè)傾斜。同時，嚴控“兩高一剩”等限制性行業(yè)的信貸投放，促進淘汰落后產能，防止盲目重復建設。二是在客戶規(guī)模的選擇上，要改變當前信貸資源過分向大中型國企和政府融資平臺傾斜的不利局面，積極支持擁有核心技術和市場競爭力、經營管理比較規(guī)范、為大型企業(yè)配套的中小企業(yè)。
（二）產品戰(zhàn)略：從傳統(tǒng)的單一產品銷售向提供全面金融解決方案轉變。
現代商業(yè)銀行的轉型應擺脫過度依賴傳統(tǒng)貸款為企業(yè)融資的發(fā)展方式，積極創(chuàng)新和拓展契合客戶需求的信貸產品，大力發(fā)展表外、結算、理財等中間業(yè)務類產品，努力為客戶提供全面金融服務方案，通過產品戰(zhàn)略轉型改變當前過于依賴利差的收入模式，增加中間業(yè)務收入占比。
1、以解決當前經濟發(fā)展中面臨的融資難問題為著力點強化產品創(chuàng)新。一是積極進行擔保方式創(chuàng)新，針對當前“三農”產業(yè)、戰(zhàn)略新興產業(yè)、現代服務業(yè)、文化產業(yè)等客戶普遍存在的經營規(guī)模較小、缺乏有效抵質押物品、信用評級較低的情況，積極進行擔保方式創(chuàng)新，大力推廣存貨、應收賬款、專利權等動產質押，盤活目前企業(yè)自有資產，探索采礦權、門票收費權、海域使用權等權益質押，積極創(chuàng)造量體裁衣式產品，滿足實體經濟對金融服務多元化的需要。二是大力發(fā)展供應鏈金融，根據中小企業(yè)在產業(yè)鏈上所處地位的不同，在保證資金封閉循環(huán)和風險可控的前提下，充分依托核心企業(yè)的資信狀況為小企業(yè)進行信用增級，解決小企業(yè)融資難問題。
2、積極為客戶提供全面金融解決方案。商業(yè)銀行要打破傳統(tǒng)的單一產品銷售模式，通過資源整合積極為企業(yè)提供全面金融解決方案。一是在服務內容上，要在全面分析、深入挖掘的基礎上，將銀行的金融服務與企業(yè)的經營模式、業(yè)務流程進行有效對接與整合，全面解決客戶的融資、現金管理、投資理財、金融避險及個人業(yè)務需求；對于目前尚無法滿足的客戶需求，要積極通過產品創(chuàng)新進行解決。二是在服務手段上，要突破銀行自身限制，通過內外部資源整合滿足客戶需求。既要通過銀行信貸滿足客戶融資需求，也要注重通過央行票據、短期融資債、企業(yè)債、IPO等資本市場工具和融資租賃、委托貸款、同業(yè)合作等為客戶提供多渠道融資。既要注重通過自身產品創(chuàng)新為客戶提供更好的投資理財服務，也要充分利用和銀行同業(yè)、信托、基金、保險等其他金融機構的合作給客戶提供更多的增值服務。
3、重視利率市場化以后的產品創(chuàng)新。國際經驗普遍證明，利率市場化以后，金融業(yè)的競爭將更加激烈，企業(yè)的融資成本將會顯著降低。目前我國的利率市場化步伐不斷加快，商業(yè)銀行要盡快適應這一趨勢，通過產品創(chuàng)新為實體經濟發(fā)展提供更加優(yōu)惠的金融服務。一方面，通過產品創(chuàng)新擴大居民的投資范圍，吸引更多的社會資金；另一方面，通過對資金的有效利用，為更多企業(yè)提供更便利的融資服務。通過打通居民儲蓄資金與企業(yè)融資之間的通道，引導資金流向最需要的地方，提高資金的使用效率。當然，這種創(chuàng)新必須堅持為實體經濟服務的本質要求，注重傳統(tǒng)業(yè)務與衍生業(yè)務的平衡，防范由于金融過度創(chuàng)新導致的偏離實經濟需求帶來的風險。
（三）渠道戰(zhàn)略：從主要依賴物理網點向物理網點與電子渠道并重轉變。
渠道是銀行產品和服務銷售的載體，渠道建設必須緊密圍繞客戶需求、充分利用現代科技手段，致力于為客戶提供更加高效便捷的金融服務，從而提高銀行服務實體經濟的效率。科技進步為商業(yè)銀行發(fā)展提供了現代化的技術支持。在很多發(fā)達國家，人們到銀行網點辦理業(yè)務的比例正在不斷降低，通過電子平成的金融服務比例越來越高。方便、快捷、高效，是電子銀行突出的特點，也是物理網點難以比擬的優(yōu)勢，商業(yè)銀行要加強電子渠道建設。一是拓展更多的電子銀行載體，提高自助銀行、電話銀行、網上銀行、手機銀行等電子渠道服務范圍和服務效率、提升客戶體驗，提高客戶滿意度。二是積極推動傳統(tǒng)銀行服務與產品的電子化“再移植”，將更多的傳統(tǒng)銀行產品和服務通過電子渠道進行銷售，減輕物理網點的壓力，節(jié)約社會公眾的時間成本。三是大力發(fā)展電子商務平臺，發(fā)揮溝通買賣雙方的渠道作用，通過對買賣雙方信息流、資金流等交易記錄的有效監(jiān)控，降低實體經濟的交易成本。四是加強電子渠道安全建設，網絡平臺是一個開放式的平臺，信息安全面臨巨大的挑戰(zhàn)。銀行要加大技術投入，增強電子銀行渠道的安全性。
（四）區(qū)域戰(zhàn)略：從偏重大中城市向大中城市與縣域并重轉變，從偏重國內市場向國內市場與國際市場并重轉變。
金融服務實體經濟的措施范文第3篇
第四屆全國金融工作會議2012年1月6日至7日在北京舉行。本次會議精神，是未來相當長的一段時期內，全國金融工作的指導性文件，企業(yè)的金融環(huán)境將發(fā)生重大改變。
如何理解本次全國金融會議給企業(yè)帶來的影響？企業(yè)家在這一新金融環(huán)境下，又該注意哪些問題？
發(fā)展實體經濟，限制資本運作
本次會議強調，“堅持金融服務實體經濟的本質要求，牢牢把握發(fā)展實體經濟這一堅實基礎，從多方面采取措施，確保資金投向實體經濟”。會議的這一精神，既給廣大實體企業(yè)帶來了機會，也給不少企業(yè)敲響了警鐘。
由于政策的誤導，前幾年整個社會對企業(yè)成功的理解就是資本運作、“一夜暴富”。一些企業(yè)老板宣稱“我現在主要精力是考慮如何以錢炒錢，之所以還保留制造業(yè)部分，只是把它作為一個融資平臺，因為制造業(yè)融資比較好批，融到錢后用于資本運作。”本次中央金融會議，給這些企業(yè)敲了一個警鐘，接下來會有一系列相關政策，限制上述行為，確保資金流向實體企業(yè)，確保金融服務于實體企業(yè)。在該政策背景下，企業(yè)家要轉變觀念，調整思路，踏踏實實做好實體企業(yè)。
本次會議對股市的一些新提法也值得企業(yè)重視。會議提出，“深化新股發(fā)行制度市場化改革，抓緊完善發(fā)行、退市和分紅制度，加強股市監(jiān)管，促進一級市場和二級市場協(xié)調健康發(fā)展”。這幾年，很多老板把上市作為企業(yè)成功的標志，“上市圈錢”成為不少人做企業(yè)的終極目標。本次中央金融會議提出，將對股市的發(fā)行、退市和分紅制度進行完善，加強股市監(jiān)管，有利于改變過去股市“重融資、輕回報”的情況。對于企業(yè)來說，今后股市不再是企業(yè)或大股東的提款機，企業(yè)應該通過上市創(chuàng)新技術、規(guī)范管理、擴大市場，回報廣大中小股東。否則，將會受到監(jiān)管機構的嚴懲。
監(jiān)管加強，機遇與風險并存
企業(yè)對金融監(jiān)管的進一步加強要有充分的思想準備。過去一段時間，不少金融機構盲目模仿國外的“金融創(chuàng)新”，推出一些服務和產品。一些企業(yè)看出了這些“創(chuàng)新產品”中的漏洞，在獲取金融服務的同時避開了監(jiān)管，大大增加了金融風險。本次會議提出對金融進一步加強監(jiān)管，這勢必對不少企業(yè)“鉆政策空子”的習慣造成影響。
結合本次全國金融工作會議，筆者認為2012年中國經濟、金融存在5大風險：1.2012年地方政府的融資平臺將迎來集中還款高峰，有些地區(qū)可能會資金困難。2.經濟下行，造成產能過剩、企業(yè)虧損、失業(yè)率增加。3.實體經濟空心化，泡沫經濟盛行。4.房地產市場風險加大，2012年房價將會有較大幅度下降，銀行、地方政府都面臨巨大資金壓力。尤其是地方政府，賣地會越來越困難，地價會很低。5.高利貸、泡沫經濟、炒樓結合在一起，一旦出現問題，可能引發(fā)一系列社會問題。對這5大風險，企業(yè)家要未雨綢繆、提前防范，避免風險發(fā)生給企業(yè)造成損失。
金融服務實體經濟的措施范文第4篇
[關鍵詞]金融窖藏;金融中心;產業(yè)金融;地方金融
目前，國內已有超過30個大中型城市提出了發(fā)展成為金融中心的目標與具體措施，而有金融中心功能規(guī)劃或設想的各類城市更在200個左右。我國金融業(yè)在發(fā)展壯大的同時“脫實向虛”，積累了大量金融風險，遠未能建立一套與經濟發(fā)展水平相適應并能為經濟及產業(yè)發(fā)展有效服務的金融中心體系。
一、“金融窖藏”理論與產業(yè)金融
1999年賓斯維杰提出的“金融窖藏”（financialhoarding）理論表明，在現代信用貨幣經濟體中，貨幣流動會形成兩個循環(huán)，一個是實體經濟的貨幣循環(huán)流，即貨幣在家庭部門、政府、非金融商業(yè)部門、金融部門之間，通過儲蓄、投資、消費以及工資利潤轉移形成的貨幣循環(huán)；另一個是相對獨立于實體經濟生產性融資需求的貨幣循環(huán)流，類似于古時候富人將黃金白銀等貨幣埋在地里保值，也可稱為“金融窖藏”，如圖1所示。“金融窖藏”理論帶給我們的啟示是，金融并不“天然”為實體經濟服務，也可能獨立于實體經濟自我循環(huán)發(fā)展。如果放任“金融窖藏”自我發(fā)展，一方面，大量脫離實體經濟而滯留在虛擬經濟領域的貨幣循環(huán)，成為加速資產價格上漲、促使資產泡沫形成的源動力；另一方面，“金融窖藏”還會導致對實體經濟貨幣循環(huán)流的“擠出效應”，加重實體經濟部門融資難、融資貴問題。從“金融窖藏”理論可以分解出“產業(yè)金融”的概念。所謂產業(yè)金融是指著重服務實體經濟發(fā)展的金融活動，即圖1上半部分貨幣循環(huán)所涉及的金融活動，產業(yè)金融才是實體經濟發(fā)展的真正金融需求，從資金剩余者流向資金需求者的金融活動是一種原始的金融形態(tài)，主要服務于產業(yè)發(fā)展，需要大力鼓勵發(fā)展。而圖1下半部分是貨幣在金融體系內部流動，與實體經濟和產業(yè)發(fā)展的相關程度不強，雖然也是金融運行的重要組成部分并對“產業(yè)金融”發(fā)展能夠產生一定促進作用，但是卻不能任由其自我膨脹，應該適度發(fā)展并加以限制。
二、金融中心的產業(yè)服務功能分析
從歐美成熟金融體系發(fā)展歷程和經驗來看，伴隨著金融業(yè)不斷發(fā)展壯大和日益成熟，金融產業(yè)也加快向某些大城市集中，并進而催生金融中心的出現。金融中心在一個地區(qū)、全國乃至全球范圍內集聚金融資源，又面向一個地區(qū)、全國乃至全球提供金融服務。在歐美成熟金融體系中，金融服務產業(yè)發(fā)展的功能也集中體現在了各大金融中心對其腹地經濟的輻射效應上。我國大中城市加快建設金融中心，其中有地方政府積極引導的外部作用，但最根本的還是我國金融業(yè)發(fā)展到相當水平，本身存在集聚發(fā)展并推動金融中心出現的內部要求。從“金融窖藏”理論可以得出啟示，金融中心發(fā)展也應該主要圍繞金融支持實體經濟和產業(yè)發(fā)展來展開，吸引國內外產業(yè)金融資本、各類金融機構、金融市場集聚，在服務本地市場過程中實現金融產業(yè)和金融中心的發(fā)展壯大，進而形成對更廣泛地域的金融輻射。綜觀國內外金融中心的發(fā)展情況，金融中心服務產業(yè)發(fā)展可以發(fā)揮如下功能：一是集中交易和定價功能。金融交易，特別是批發(fā)型金融交易主要集中在金融機構和投資者集聚的金融中心。金融中心集中了金融交易市場，有效提升交易效率和降低交易成本，所形成的交易價格具有良好的真實性、指示性和權威性。二是資源樞紐功能。金融資本是現代經濟的血液，由于金融中心集中了各類金融資源，從而可以在更高水平、更大范圍配置資源，發(fā)揮資源的樞紐功能，從而有效促進產業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新。三是產業(yè)引領功能。金融中心集中了大批謀求更大獲利空間的金融資本，其投資領域往往偏向于具有更大市場和盈利空間的創(chuàng)新型產業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)，因而成為世界各地科技、產業(yè)、商業(yè)模式等創(chuàng)新的重要推動力。四是金融創(chuàng)新功能。對于金融中心而言，大量金融機構和金融市場的集聚、巨大的信息流量為金融創(chuàng)新提供了有利條件，在過去50多年里，重大金融創(chuàng)新活動幾乎全都發(fā)生在主要國際金融中心。
三、我國金融中心服務產業(yè)功能不足的原因
我國金融中心服務產業(yè)發(fā)展功能發(fā)揮不夠理想，企業(yè)“融資難、融資貴”依然是熱議的經濟社會話題，金融中心建設與實體經濟發(fā)展并沒有形成良好的相互促進機制。從成因來看，主要有以下四點：一是市場化中小金融機構發(fā)展滯后。從我國的金融結構看，金融資產主要在大型商業(yè)銀行，服務于中小微企業(yè)融資的小型金融機構發(fā)展嚴重不足。根據銀監(jiān)會的統(tǒng)計，截至2015年底，我國銀行業(yè)資產規(guī)模已近200萬億，約為GDP的3倍，而五個國有大型商業(yè)銀行就占了其中一半。依托于龐大的資產規(guī)模和強大的資源獲取能力，大型國有商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新及服務產業(yè)發(fā)展特別是服務中小企業(yè)發(fā)展方面缺乏動力。相比而言，產業(yè)服務能力強的金融體系往往中小金融組織非常豐富，層次多元，功能互補。二是地方政府的引導作用不強。地方政府建設金融中心意在金融業(yè)強大的“造富”能力，特別是對稅收和GDP的貢獻，而對金融服務實體經濟的引導作用發(fā)揮不足。三是廣大中小企業(yè)作為融資主體建設不足。民營企業(yè)、中小微企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和社會個體雖然具有迫切的金融需求，但卻并不是合格的“融資主體”，普遍存在治理機制不完善、經營不規(guī)范、財務記錄不完整、缺乏信用記錄等問題，從而難以成為金融機構提供金融服務的對象。四是地方性金融中介體系不完善。金融機構對企業(yè)提供融資等金融服務，需要大量地方性金融中介機構做配套服務，如信貸擔保機構、資產評估機構、產權交易機構、會計師事務所、律師事務所等。我國地方性金融中介體系的缺失，也導致金融機構服務企業(yè)和產業(yè)發(fā)展的規(guī)模、質量和效率不足。
四、提升我國金融中心產業(yè)服務功能的政策建議
我國地方政府建設金融中心，應有效把握產業(yè)金融發(fā)展的客觀規(guī)律，加快推進金融中心，更好服務實體經濟和產業(yè)發(fā)展。一是明確金融中心服務產業(yè)發(fā)展的總體定位。我國地方建設金融中心可以根據自身產業(yè)特征，重點突出某一領域的金融服務功能。如深圳的支柱產業(yè)是高新技術，可以在金融中心建設中更加注重金融服務科技產業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，金融機構體系建設注重引進和培育創(chuàng)業(yè)風險投資機構，推動銀行、證券、保險等機構針對科技企業(yè)需求創(chuàng)新金融產業(yè)和商業(yè)模式，在金融體系服務本地科技產業(yè)發(fā)展的基礎上拓展服務范圍，成為全國的科技金融中心。二是發(fā)展地方性準金融機構。我國的金融監(jiān)管政策對銀行、證券、保險等傳統(tǒng)金融機構的設立還有很高的準入門檻，但對于各類非持牌的準金融機構發(fā)展沒有更多限制。各地方建設金融中心可以更加積極地引進和培育融資租賃、消費金融、汽車金融、私募基金、資產管理、信托投資、貨幣經紀、商業(yè)保理、融資擔保、典當、小貸等準金融法人機構，在防范風險的基礎上，支持更多社會資本參與和發(fā)起設立各類新型準金融機構，鼓勵具有條件的大型企業(yè)集團組建財務公司、消費金融公司、產業(yè)投資基金等產業(yè)金融機構，為地方企業(yè)和產業(yè)發(fā)展提供多元化、全方位的優(yōu)質融資與金融服務。三是建立企業(yè)融資風險補償機制。各地可以借鑒德國法蘭克福等金融中心支持地方中小企業(yè)融資的發(fā)展經驗，設立具有規(guī)模效應和強大擔保能力的地方政策性擔保機構及政策性再擔保公司，對金融機構面向中小企業(yè)的融資服務提供信用增信、成本補償、風險補償等激勵和獎勵政策，有效暢通融資主體與金融機構和資本市場的對接通道。四是推進中小企業(yè)成為合格融資主體。引導實體企業(yè)加強自身融資能力建設，鼓勵各類中小企業(yè)進行股份制改造，引進資本、技術、管理、品牌等優(yōu)勢資源，擴大企業(yè)規(guī)模，提升核心競爭力，鼓勵各類企業(yè)建立健全企業(yè)的基本信用制度，加強企業(yè)內部信用管理，完善財務管理制度，增加企業(yè)財務信息透明度，運用先進的信用風險防范技術，不斷提高信用管理水平，把信用管理融于企業(yè)的全程管理之中，培育企業(yè)良好的信用形象。五是推動地方性金融中介服務機構發(fā)展。大力發(fā)展信貸擔保機構、資產評估機構、產權交易機構、會計師事務所、律師事務所等中介服務機構，降低市場準入門檻和準入成本，引導各類企業(yè)和個人設立中介服務機構，引導中介服務機構建立行業(yè)協(xié)會、商會、行業(yè)聯(lián)盟等自律組織，引導本土中介服務機構加強品牌建設，與國際知名中介服務機構建立戰(zhàn)略合作關系，拓寬業(yè)務范圍，提高服務能力。
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金融服務實體經濟的措施范文第5篇
(一)金融本身作為一種虛擬經濟(基本特點是“以錢生錢”)，其存在的意義就在于服務實體經濟――金融市場
金融市場是社會資源進行有效配置的一個平臺。一個健康的金融市場能夠引導社會上龐大、分散和無序的資本自動流向那些最有效率的產業(yè)和企業(yè)，從而產出最大的生產力。
（二）中國當前最引以為傲的資本，依然是我們“世界工廠”的地位
這個名詞明確告訴我們，無論是經濟的增長率還是勞動力的就業(yè)率都仰仗于堅實的實體經濟基礎，而金融為實體經濟的發(fā)展提供巨大的支持。第一，活躍的金融市場為實體經濟提供巨大的融資平臺，滿足實體經濟的資金需要，使企業(yè)獲得長期資本，確保企業(yè)的生產動力。第二，金融市場對實體經濟進行資源的優(yōu)化配置。通過發(fā)行交易公司股票或債券等虛擬資本，作為發(fā)行主體的企業(yè)能夠籌集到常規(guī)積累難以在短期內獲得的充足資本，并帶動技術、勞力及其他自然資源的配置，通過產權重組和股權的置換、分割、減持、購并等虛擬資本的運作，優(yōu)化企業(yè)的產權組織結構，提高資本配置效率，促進實體經濟的發(fā)展。第三，分散市場主體的經營風險。通過資本運營和企業(yè)產權制度多元化重組等與虛擬資本相關的運作，控股企業(yè)的資金會更加雄厚，決策的透明化和科學化程度會進一步提高。伴隨著資產證券化進程的加快，從而不斷增強避險和抗險能力。
（三）金融服務實體經濟是實現金融業(yè)長遠發(fā)展的保證
實體經濟是虛擬經濟的基礎，金融作為一種虛擬經濟，其長遠發(fā)展自然也離不開實體經濟。從銀行和證券業(yè)的角度來看，我國銀行的盈利模式依舊依賴于傳統(tǒng)的利差盈利模式，商業(yè)銀行貸款主要還是面向實體經濟中的眾多企業(yè)。因而實體經濟的發(fā)展程度、企業(yè)的盈利狀況決定了銀行的資本收益率，決定著銀行的利潤。股票和證券市場更是直接產生于企業(yè)的融資行為，以股票、債券為代表的有價證券的價格主要取決于企業(yè)的未來收益和社會貨幣的信用狀況。宏觀經濟形勢好，實體經濟越發(fā)展，企業(yè)的經濟效益就較高，貨幣信用狀況就比較寬松，利率水平也會比較低， 證券市場的行情就會比較紅火；反之，證券市場的行情就會比較低迷。從這個意義上來說， 金融是必須服務于實體經濟的。
二、當前我國金融不能充分服務實體經濟的原因
（一）資本總是逐利的，對于金融業(yè)來說，不必通過巨大的勞動就能獲得超額利潤是最大的追求
與虛擬經濟相比，實體經濟往往投入成本較高、產出周期偏長、利潤空間有限，從而不受金融業(yè)的重視。在虛擬經濟高度發(fā)展的今天，金融業(yè)越來越顯示出脫離實體經濟的傾向。金融精英們通過創(chuàng)造金融衍生產品等各種投機行為，獲取了天價的利潤，同時又完全割斷了金融業(yè)與實體經濟的聯(lián)系。金融投機就像吸血行為一樣將資金帶離實體經濟，當大部分資源都流向虛擬經濟時能夠用于實體經濟的資源自然就相應減少，實體經濟就失去了循環(huán)發(fā)展的動力。美國的金融危機就是金融業(yè)過度逐利的反例，值得各國政府警覺。
（二）當前中國的金融業(yè)面臨著嚴重的資源分配錯位的問題
一方面是各種各樣的“炒”，還有眾多壟斷性的國企財大氣粗；另一方面卻是眾多中小企業(yè)資金鏈斷裂嗷嗷待哺，溫州金融危機倒下的眾多企業(yè)就是鮮明的例證。這個問題的源頭就在于中國畸形的金融體系。中國正處在經濟轉型的時期，金融業(yè)也不可例外帶著轉軌的特征，一種計劃體制和市場經濟混合的特征。一方面國有商業(yè)銀行承擔著為國有經濟輸血的功能，又處在行業(yè)的壟斷地位，行政力量取代市場成為資本的主導，利率的非市場化確保國企以極低的利率從銀行取得貸款和銀行獲取暴利；另一方面卻是眾多中小民營企業(yè)從銀行貸款不得不承擔比民間高利貸還要高的利率。例證就是2011年定期存款年利率是3.5%，而1―3年的貸款利率卻高達6.65%，這當中就有高達3%的利差。而這個利差是由國家規(guī)定的，國家給銀行較高的利差，銀行就可以得到更多的收入，就可以賺更多的錢。在資金緊張情況下，銀行議價能力提高，資金市場進入賣方市場，為獲得有限的信貸資金，中小企業(yè)還必須被迫接受利率高達30%-50%的上浮幅度。盡管如此，銀行信貸資金仍然主要流向了政府投資的項目和效益較好的大中型企業(yè)，“貸大戶、貸壟斷”現象突出，中小企業(yè)借貸環(huán)境并未得到根本改善。
（三）金融業(yè)之所以不能充分服務實體經濟，最根本的源頭還在于我國金融制度建設的落后性，金融行政壟斷力量強大，不符合市場經濟的要求
我國金融壟斷最大問題便是銀行業(yè)的壟斷，而銀行的壟斷實際便是行政權力的壟斷。四大國有商業(yè)銀行和其他國有控股的銀行資產占國內90% 以上的份額，存款、貸款比重分別在80%和70% 以上，企業(yè)獲得資金必須從這些國有銀行借貸。聯(lián)系上面論點也就不難發(fā)現，中國的金融業(yè)為何不能服務好實體經濟了。如果說銀行業(yè)的壟斷還只能說是抽象行政壟斷，那么證監(jiān)會、銀監(jiān)會就是裸的具體行政壟斷。證監(jiān)會發(fā)審委的股票發(fā)行審批制度就是最大的行政壟斷，發(fā)審委如何審查那些動輒部級的超級國企，只能利用其手中的權力來阻止中小企業(yè)上市，使眾多效率低下的國企用天價股圈走股民的血汗錢。目前中國的G D P和就業(yè)當中有2/3以上是由民營和外資企業(yè)貢獻的，國有企業(yè)僅貢獻了不足1/3，眾多中小企業(yè)因為IPO審批制度失去了從證券市場上融資的機會。從這個角度看，證監(jiān)會的行政壟斷對于實體經濟根本就是百害而無一利。這個根源性的問題不解決，金融便不能充分服務于實體經濟了。
三、金融業(yè)改革措施
（一）金融業(yè)改革最根本在于打破國有金融的壟斷，依靠體制內外金融制度的調整
1.體制內金融制度的調整。第一，應該建立健全我國的政策性金融體系，我國目前的政策性銀行僅有3家，遠遠不能滿足眾多行業(yè)的融資需求。應當根據新的經濟形勢，設立新的政策性銀行。第二，國有商業(yè)銀行應當加快自己的市場化步伐，完善銀行監(jiān)管法規(guī)，通過組織體系重構，內部管理強化，使國有商業(yè)銀行追趕市場經濟的步伐。第三，取消發(fā)審委，取消IPO審批制度，使符合條件的企業(yè)都可以通過股票市場進行融資。
2.體制外金融制度的改革。第一，應該建立民間資本的內生金融機制。放開民營銀行，鼓勵民間資本進入金融領域。第二，積極支持金融組織創(chuàng)新，建立與完善我國國有融資體制外金融組織體系。一是實行有差別的金融機構設置管理制度, 適當降低設置區(qū)域性商業(yè)銀行、非銀行金融機構的條件，大力促進各類金融機構的發(fā)展。二是積極支持地方性中小金融機構的發(fā)展，如城鄉(xiāng)信用社和城市商業(yè)銀行，以彌補國有商業(yè)銀行金融服務的空缺。三是引進外資銀行及興辦中外合資銀行，增加金融市場競爭機制。第三，擴大上市公司規(guī)模，擴大企業(yè)證券市場的規(guī)模。
（二）緩解當前中小企業(yè)融資難問題，實現利率市場化，減少管制存貸款利率在金融市場上的比例
將利率決定權下放給銀行，銀行圍繞著服務實體經濟，優(yōu)化服務和信貸結構，根據企業(yè)的信用和發(fā)展狀況，評價風險結構，通過不同的風險定價體系，向企業(yè)發(fā)放不同利率的貸款。
（三）民間融資已成燎原之勢
央行的一份調查報告指出，2010年，民間借貸市場的資金存量已超過2.4萬億元，占當時借貸市場比重5%以上。以溫州為例，溫州89%的家庭、個人和59%的企業(yè)都參與了民間借貸。在這種情況下“堵不如疏”，國家應當承認民間融資的合法地位，完善相關法律法規(guī)，確保民間融資透明化，同時進行適度的監(jiān)管，建立規(guī)范的信息披露制度，減低民間借貸潛藏的信用風險，確保資本充分服務于實體經濟。
