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財務風險能力分析范文第1篇

關鍵詞：家電企業；財務風險；實證研究；回歸分析

一、引言

財務風險有狹義和廣義之分。狹義的財務風險通常指企業由于不能償還負債，所給企業財務狀況帶來的不確定性。廣義的財務風險是指在企業的財務活動中，由于內、外部環境中各種難以控制和預計的風險因素，使公司受到損失的可能性。本文定義的財務風險主要是狹義的財務風險，運用目前能夠得到的有關數據對家電行業財務風險的影響因素進行實證分析。由于財務狀況的好壞能夠影響企業的經營效率和成果，所以研究家電行業財務風險的影響因素對家電行業的健康發展具有重要的意義。

二、家電行業財務風險分析

（一）營業收入增長速度緩慢

眾所周知家電是耐用品，而且近年來由于家電市場不斷有新企業的加入，導致家電市場已經過飽和，家電企業之間競爭激烈。在如此激烈的競爭環境下，家電市場的效益下降，營業收入增長緩慢，導致企業的贏利能力在下降，容易出現財務風險。

（二）應收賬款大幅增加

家電行業市場激烈的競爭使得大多數家電企業賒銷賒購政策不嚴格，為了能夠保持良好的業績而大量的賒銷產品，對購買者的信用監控不嚴格，導致企業應收賬款大幅增加，壞賬也大幅增加。以上原因致使某些家電企業業績雖好，但并沒有足夠的現金流入來保證日常經營，致使公司出現財務風險的幾率大大增加。

（三）存貨積壓嚴重，資金周轉不靈

目前家電市場處于飽和狀態，一些企業生產的產品滯銷導致庫存增多，占用了過多流動資金，致使資金周轉出現問題，不能及時償還借款或借入過多負債，產生財務風險，由存貨積壓導致的財務風險十分常見。

（四）成本上升，盈利空間縮小

目前的家電市場是買方市場，家電企業要不斷地開發優質產品，成本必然上升，盈利必然下降。同時，節能環保等政策的推出，也使得家電企業不斷增加研發費用，產品成本不斷上升。以上原因使得家電企業的盈利空間在不斷縮小，財務風險日趨嚴重。

三、研究設計

（一）家電企業財務風險影響因素分析

1.償債能力與財務風險

償債能力即期償還債務的能力，是指家電企業以其資產對負債及時并足額償還的保障程度。一般來講，償債能力較弱的家電企業，難以及時并足額償還債務，容易面臨資不抵債的窘境。因此，償債能力差的企業，財務風險一般較大。所以提出如下假設：償債能力和財務風險負相關。償債能力本文選用指標X1=利息保障倍數=息稅前利潤總額/利息費用。利息保障倍數是衡量企業支付負債利息能力的指標，利息保障倍數越大，說明企業支付利息費用的能力越強，財務風險越小。即利息保障倍數與財務風險負相關。

2.營運能力與財務風險

營運能力是指家電企業的經營運行能力，即企業運用各項資產以賺取利潤的能力。一般來講，營運能力越好的家電企業其資金越充足，財務風險越小。所以提出如下假設：營運能力和財務風險負相關。營運能力本文選用指標X2=應收賬款周轉率=營業收入/平均應收賬款余額。應收賬款周轉率說明一定期間內公司應收賬款轉為現金的平均次數，應收賬款周轉率越大，資金的使用效率越高，財務風險越小，即應收賬款周轉率與財務風險負相關。

3.盈利能力與財務風險

盈利能力也稱收益能力，是指家電企業獲取利潤的能力。一般來講，盈利能力越強，其在一定時期內企業收益數額越多，對債務的償還越有保障，財務風險越小。所以提出如下假設：盈利能力與財務風險負相關。盈利能力本文選用指標X3=總資產凈利率=凈利潤/資產總額。總資產凈利率是指公司將全部資產進行運用所獲得的利潤水平，總資產凈利率越高，表明投入產出水平越高，資產利用率越高，財務風險越小，即總資產周轉率與財務風險負相關。

4.發展能力與財務風險

發展能力是指企業擴大規模、壯大實力的潛在能力。一般來講，發展能力越強，其實力越雄厚，務風險越小。所以提出如下假設：發展能力與財務風險負相關。發展能力本文選用指標X4=營業收入增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入總額。營業收入增長率反映了營業收入的增長情況，營業收入增長率越大，表明企業營業收入的增長速度越快，企業發展前景越好，財務風險越小，即營業收入增長率與財務風險負相關。

5.投資收益與財務風險

投資收益是企業對外投資獲得的凈收益，投資收益越多，企業資金越充足，財務風險越小。所以提出如下假設：投資收益與財務風險負相關。投資收益本文選用指標X5=市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益。市盈率是股票價格與每股收益的比率，市盈率較大說明該股票價格具有泡沫，價值被高估，公司財務風險較大，即市盈率與財務風險正相關。

6.股權規模與財務風險

股權規模是指企業總資產中所有者權益所占的份額。一般來講，股權規模越大，企業負債越少，財務風險就越小。所以提出如下假設：股權規模與財務風險負相關。股權規模本文選用指標X6=股東權益比率=股東權益/資產總額。股東權益比率反映企業資產中有多少是所有者投入的，所有者權益比率越小，說明企業負債越嚴重，財務杠桿越大，財務風險越大，即所有者權益比率與財務風險負相關。

（二）樣本選擇

1.樣本選取

本文選取2012年12月31日已在滬深兩地A股上市，并持續交易至2015年12月31日的29家上市家電企業作為本文實證研究的樣本公司。同時為了保證分析結果的準確性，在選取樣本時剔除了ST以及*ST等財務狀況異常的公司。

2.數據來源

本文實證分析的數據主要來源于國泰安數據庫以及證券交易所披露的相關報表數據并進行加工整理。本文運用 SPSS17.0統計分析軟件對所選樣本數據進行相關性分析和多元線性回歸分析處理。

四、實證分析

（一）原理分析

財務杠桿系數是指普通股每股收益對息稅前利潤變動的敏感程度，通常用來反映財務杠桿的大小和作用程度。財務杠桿（DFL）用公式表示為：DFL=EBIT/[EBIT-I-PD/（1-T）]，較為顯著地反映了企業財務風險和收益之間的相關關系。所以本文采用財務杠桿系數法來衡量公司財務風險，即用財務杠桿系數來表示財務風險，財務杠桿系數（DFL）越大，公司財務風險越大。

（二）相關性檢驗

在進行多元線性回歸之前首先對財務杠桿系數與選擇的六個指標進行相關性分析，結果如表1所示：財務杠桿系數與市盈率顯著正相關，而與利息保障倍數、應收賬款周轉率、總資產凈利率、營業收入增長率以及股東權益比率不具備顯著的相關關系。在分析完自變量與因變量之間的相關關系之后，我們將進行線性回歸分析，分析他們之間的因果關系。

（三）多元線性回歸分析

本文運用逐步回歸法對自變量及因變量進行線性回歸，結果如表2所示：只有市盈率和股東權益比率通過了顯著性為95%的t檢驗。說明在所有的自變量中只有市盈率和股東權益比率與因變量財務杠桿系數具有顯著線性關系，回歸方程為Y=0.004X5-1.150X6+1.245。

（四）回歸方程檢驗

回歸方程檢驗結果如表3、表4所示，我們可以看出：F=27.493，P=.000a

表明回歸方程高度顯著；R2=.882，調整R2=.850，較為接近1表明擬合優度比較好，回歸方程Y=0.004X5-1.150X6+1.245成立。

五、結論及建議

（一）結論

研究結果表明財務風險與投資收益、股權規模負相關，與本文之前的假設相同，而且市盈率越小、股東權益比率越大，則財務風險越小；財務風險與其他四個指標不具備顯著的線性相關關系。所以家電企業在對企業財務風險進行控制時要著重考慮投資收益以及股權規模對財務風險的影響，以達到有效控制財務風險的目的。

首先在分析影響家電企業的財務風險影響因素時，只考慮了內部因素沒有考慮外部因素；其次在指標的選取上，每個研究方面只選擇了一個指標，概括性較差，實驗結果不夠精確，以致在償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力四個方面并沒有得出一個完善的結論；在今后的分析過程中還要考慮外部因素以及指標的概括性，提高實驗結果的精確性。

（二）建議

1.提高財務風險意識

家電企業在日常生產過程中要提高財務風險意識，時刻關注市場動向，當市場需求減少時注意減少生產，切忌急躁冒進，防止庫存積壓，減少公司財務風險。提高財務風險意識可已從幾個方面入手：加強財務風險方面的宣傳、加強信息溝通、建立有效的財務風險預警系統等。

2.優化資產結構

家電企業在進行資本分配時要充分考慮各種資產占總資產的比例，使資本結構保持在一個合理的水平，既能保證企業的日常經營活動，又能使企業的財務風險降到最低，實現效益最大化。同時，也要嚴格控制所有者權益與負債的比重，保持適度的負債，防止出現由于負債過多而造成的務風險。在優化資產結構時要注意企業的資金來源、管理水平、經營周期、客觀環境等，避免盲目地改變資產結構。

3.在進行日常投資是要充分考慮項目的風險性

家電企業在進行日常投資時要保持清醒的頭腦，不要被利益蒙蔽雙眼，要避免片面追求項目的利益而忽視項目風險的情況，要對項目的風險性與利益性進行充分的衡量，力求在兩者中找到一個均衡狀態，既能獲得不錯的收益，又能降低財務風險。在分析項目的風險性時，要充分考慮企業的現有項目、資金狀況、新項目的行業狀況、發展前景等。

4.建立完善的財務內控制度

內部控制制度對企業的生存和發展至關重要。財務內控制度作為內部控制制度的核心決定了一個企業未來的發展狀況。建立完善的財務內控制度可以從幾個方面入手：加強財務管理、不相容職位相分離、建立授權審批制等。

參考文獻：

[1]侯勇.基于回歸分析的創業板上市公司財務風險研究[J].價值工程，2012（07）

[2]郭慧敏.上市公司財務風險影響因素分析[J].商，2014（02）

財務風險能力分析范文第2篇

【關鍵詞】新時期 財務風險管理 問題 控制策略

在市場經濟不斷完善的大背景之下，現代企業迎來了發展的機遇，但同時也面臨發展的挑戰。財務風險管理是企業內控建設的重要內容，是企業經營生產有序開展的重要保障。但從實際來看，企業財務風險管理意識淡薄、籌資風險突出等問題，在很大程度上弱化了企業財務風險管理的有效性，對企業戰略性發展造成干擾。本文立足財務風險管理現狀，就如何強化企業財務風險控制做了如下闡述。

一、企業財務風險管理中存在的問題

（一）意識淡薄：財務風險管理意識淡薄，缺乏主觀能動性

財務風險管理是企業內控管理的重要內容，良好的風險管理意識，是提高管理行動的重要基礎。但從實際來看，企業財務風險管理意識淡薄，管理共組的組織開展落實不到位。首先，趨利性是企業的天性，企業在戰略性謀劃的過程中，過于強調短期經濟效益的追求，而忽視了可持續發展下科學規避財務風險的重要性。企業領導層對財務風險管理重視程度不夠，財務風險管理尚未形成常態化；其次，企業對財務風險管理認識不到位，片面的認為財務風險管理只要控制好現金流，就可以規避財務風險。于是，在財務風險管理中，表現出較大的被動性，對財務風險的規避管理缺乏積極主動性。

（二）結構不合理：企業資金結構不合理，存在籌資風險

多元化的市場經濟環境，對企業經營管理有了更高要求，強調企業要科學配置資金結構，確保企業經營活動的有序開展。但是，企業在生產經營中，往往會出現資金結構不合理問題，造成企業資金周轉困境。一方面，企業在籌資決策中，由于決策失誤，抬高了企業資產負債率，高負荷的企業財務負擔，不利于企業生產經營活動的開展；另一方面，企業償債能力有限，資金結構的不合理性，直接影響到企業的生產經營，導致財務風險、生產困境等問題的出現。

（三）水平較低：財務管理人員水平較低，管理工作不到位

財務管理人員良好的綜合素質，是有效開展財務風險管理工作的重要保障。但是，財務人員專業水平較低，財務部門“一肩挑”的管理現狀，弱化了財務風險管理的實效性。首先，財務管理人員業務能力欠缺，在財務風險管理中缺乏有效的工作開展；其次，財務管理人員缺乏系統的專業能力培訓，在管理方法等方面，表現出較大的滯后性；再次，財務風險管理由財務部門“一肩挑”，缺乏多部門的協調配合，進而導致企業財務風險管理落實不到位。

二、新時期強化企業財務風險控制的策略

（一）提高財務風險管理意識，實現財務風險科學控制

在新的歷史時期，企業財務風險管理控制的有效落實，前提條件在于提高財務風險管理意識，優化內控管理環境，實現財務風險科學控制。首先，企業要強化財務風險管理在內控管理中的重要性，從組織開展，到人員到位，都應確保財務風險管理工作的有效落實；其次，企業上下要正確認識財務風險管理，將財務風險管理貫穿于財務管理的各個環節，提高財務風險管理的主觀能動性，創造良好內部環境；再次，企業要制定財務風險管理制度，依托制度保障，確保財務管理工作落到實處。從財務風險管理職責的明確，到崗位職能的細化，都應在制度化建設的基礎之上，推進財務風險管理建設。

（二）構建財務風險預警體系，構建風險預警機制

為了更好地財務風險防控，企業應著力于財務風險預警體系的構建，強化財務風險的防控能力。如圖1所示，是企業財務風險預警體系結構圖。從中可以知道，在不同時期，應采取相應的預警機制，確保財務風險預警的時效性，能夠為企業財務風險管理建立完善的控制系統。首先，財務風險管理是一項系統工作，要求構建風險預警機制，實現風險控制制度化、常態化；其次，財務風險預警體系，由兩大板塊構成：一是基于定性分析下財務預警警兆識別系統，強化對財務風險的定性分析；二是基于定量分析下財務預警指數測度系統，實現對財務風險因子的定量分析，以更好地采取風險控制措施；再次，以企業財務報表、經營計劃為預警依據，運用數學模型、比例分析等方法，及時發現財務風險，并進行風險預警，強化財務風險管理。

（三）優化企業資金結構，加速資金周轉速度

當前，企業財務風險的出現，很大程度上在于企業資金結構不合理，資金周轉不良所致。為此，在財務風險防控的過程中，一是要求企業要強化資金結構的合理配置，確保企業經營活動中所需的資金流；二是優化企業負債率，在確保經營活動的基礎之上，提高企業的償還能力；三是加速企業資金周轉速度。在多元化的市場環境之下，企業戰略性發展的構建，強調有序的資金周轉速度，進而支撐企業的經營發展；四是企業應協調各部門，強化對企業資產管理比率的考核，并通過流動資金的投放管理，有效提高資金的周轉率，進而提高企業的變現能力和償還能力。

三、結束語

新的市場經濟環境、激烈的行業競爭，強調企業在戰略性發展的構建中，應推進財務風險管理建設，落實財務管理現代化發展。在筆者看來，強化企業財務風險管理控制，關鍵在于優化內控管理環境，實現財務風險科有效落實；構建風險預警體系，實現科學防控。

⒖嘉南祝

[1]王麗萍.新時期企業財務風險管理及控制策略分析[J].北方經貿，2015，（06）.

[2]黎思.淺析新時期企業財務風險管理的風險管理與控制策略[J].經營管理者，2016，（35）.

財務風險能力分析范文第3篇

關鍵詞:施工企業;財務風險;管控

一、企業財務風險的界定

目前,理論界在對財務風險進行界定時一般有廣義和狹義之分。廣義的財務風險是指在企業整個財務活動過程中由于客觀存在的各種難以預料和控制的因素作用下而導致企業蒙受損失的可能性。狹義的財務風險是指由于企業負債而引起的喪失償債能力的可能性。本文所指的財務風險都是廣義的財務風險。

二、施工企業財務風險的識別與評估方法

(一) 施工企業財務風險的識別

眾所周知,施工企業屬于典型的資金密集型企業。財務風險會給施工企業造成十分嚴重的危害,輕則阻礙企業發展,削弱其市場競爭力,重則導致財務危機,甚至將企業逼至破產邊緣。然而,施工企業財務風險在其生產經營過程中往往會有所表現,如果能夠及時識別,并采取一定措施,便可以將財務風險控制在一定水平下,在充分利用財務杠桿的前提下,確保企業價值最大化財務目標的實現。歸納起來,施工企業財務風險主要表現在以下幾個方面:

1.企業支付能力被削弱。企業資金周轉出現問題,日常結算項目受到一定程度的影響。如工人不能按時足額領取工資、上游協作單位無法收回往來款以及無法及時繳納稅款等,這都將使企業變得十分被動。無法按時足額取得工資將使職工積極性受挫,工作效率和效果將受到影響,拖欠上游協作單位的往來款項不僅會影響企業的信譽,還會被至法庭,徒增訴訟費用,拖欠稅款,同樣需承擔由于不按時履行納稅義務而被加處的滯納或罰款。這些現象都表明施工企業財務風險在加大。

2.施工秩序混亂,施工計劃得不到貫徹執行。施工企業在施工過程中正常的原材料供應以及施工秩序受到破壞;供應商的賒銷政策也發生變化,由原來比較寬松的賒銷條件變為緊縮式的賒銷政策;施工企業主要客戶將工程項目轉移至其競爭對手;工程項目建設主管機關對企業參加投標的資格進行了限制等。

3.規模擴張過快。施工企業規模擴大主要表現為銷售額的迅速增長,生產能力或生產規模擴大,固定資產的迅速擴充等方面,而施工項目在數量上迅速增長,時常伴隨毛利率下降,企業留存收益減少或增長緩慢。資產的迅速擴充,生產能力的提高是往往是通過銀行借款和應付賬款形成的。企業的應收賬款減少,流動資產減少,銀行透支依然,說明施工企業的發展后勁不足,債務嚴重,到期償債能力差,企業的變現能力減弱,財務風險問題必在不久的將來暴露出來。

4.施工企業的資本結構不合理,過度依賴貸款。施工企業保持合理的資本結構才能正常的運營,負債經營雖然能解決企業發展中資金的短缺,但風險也會增大,負債與自有資金搭配不合理會形成不良的資本結構。另外,當施工企業過度依靠借款來維持正常的經營活動時,說明其資金的短缺,數量巨大的貸款一旦遇到企業經營業績的下滑,資金鏈就有可能斷裂,無法償還到期債務,甚至到達破產的邊緣。因此,施工企業在舉債經營時以及在舉債經營的后期要不斷地評價債務風險的大小。

5.投資者信息不足。對于上市的施工企業,其股票價格下跌,投資者紛紛“用腳投票”,企業很難從資本市場募集到資金;而對于非上市的施工企業,股東不計成本,大量向銀行借款滿足資金需要,很難從內部募集股份。

(二)施工企業財務風險的評估方法

1.財務報表分析法

財務報表分析法是通過研究、分析施工企業包括三大財務報表(資產負債表、利潤表和現金流量表)在內的相關資料,計算反應財務風險的相關指標數據,與經驗數據相比較,進而對其財務風險水平進行評估的方法。由于施工企業財務報表集中反應了其財務狀況和經營成果,通過報表分析,可以為發現風險因素提供線索和指示,進而對其財務風險進行評估。在采用該法對財務風險評估過程中,要注意結合靜態分析與動態分析,還要對與之往來的客戶的財務報表進行風險分析,采用綜合、系統的財務報表分析方法,才能準確地確定企業目前及未來經營的風險因素。

2.德爾菲法

德爾菲法又稱專家會議預測法,是指在財務風險評估過程中,采用信函的形式向有關專家寄送材料,并且提出有關問題,在得到答復后,進行歸納、整理,將反饋意見再次以信函方式寄出,再次征求其意見,這樣如此反復多次,直到得到比較一致的意見為止。盡管德爾菲法是一種主觀預測方法,但是在這種群策群力的機制下,財務風險評估的效果往往比較理想。

3.業務流程分析法

業務流程分析法是將施工企業的各項財務活動按照其內在的邏輯聯系建立一系列的流程圖,針對流程圖的每一個環節逐一進行調查、研究和分析,從中發現潛在的財務風險的一種風險識別方法。通過施工企業財務活動流程圖分析,可以揭示企業財務活動中存在的薄弱環節,也就是極易產生財務風險的環節,這樣可以對其進行重點掌握和分析,然后綜合起來,對施工企業當前財務風險狀況進行合理評估。

三、加強施工企業財務風險管控的策略

前面對施工企業財務風險的識別和評估進行了探討,明確了施工企業財務風險的種種表現以及相關財務風險評估方法。而對于財務風險管控,施工企業需要做到的就是不斷完善企業的各項管理制度、提高經營決策水平,使其符合客觀規律的發展和市場的需求。具體而言,主要有以下幾點:

(一)提高風險防范意識

提高風險防范意識首先要對財務風險有一個充分的認識,從思想上意識到財務風險給企業帶來的嚴重后果,培養包括管理層在內的全體員工的風險意識,使企業上下都能夠參與到財務風險管控的活動中來。財務風險存在于施工企業的各個環節,因此應當對企業各個環節所面臨的經濟風險進行全面分析,客觀、合理評估各種風險,使各個職能部門不僅具有其部門內部各種財務風險,更要樹立綜合風險觀念,能夠從相互聯系的角度出發認識對待財務風險。

(二)明確企業的發展戰略

在我國,很多施工企業在發展初期運行良好,各項風險都能夠得到很好的控制,然后進入一段時期的蓬勃發展期。這一時期,施工企業便出了問題,管理跟不上、財務風險得不到控制等問題浮出水面,很多施工企業為此付出了沉重的代價,有的甚至在這一時期破產倒閉。對此,施工企業應當明確自己的發展戰略,不要不惜一切代價,通過高負債率盲目擴張,應當適應當時的市場環境和企業內部環境。而發展戰略一旦明確,就應對企業業務范圍和經營品種做出明確的規定,不應在不熟悉業務領域大量地從事投資、經營或交易活動。這也是防范財務風險的關鍵一環。

(三)建立健全的財務管理制度

健全的財務管理制度是管控財務風險的制度保障。財務管理制度應當對企業財務風險監管工作程序、監管職責等進行明確,建立和規范施工企業財務風險報表分析制度以及內部審計制度,對財務風險進行系統監測,并建立財務風險預警機制,及時發現并控制財務風險。此外,施工企業還應當充分發揮外部監督力量在財務風險管控方面的重要作用,如合理運用會計師事務所等社會中介機構對企業報表審計過程中的各種結果等。同時,在施工企業在進行項目籌資、投資決策時,必須經過可行性論證,在對財務風險全面認識的基礎上,合理確定其負債水平,不可一味追求財務杠桿帶來的股東收益而忽視對財務風險的管控。

(四)精細化財務風險的識別和評估

施工企業應當從企業的環境風險(包括內部和外部)、管理能力的方面建立一整套財務風險識別和評估體系,對施工企業內部各環節的財務風險進行識別并盡可能精細化的評估。只有及早的識別財務風險,才能將風險的損害降至最低,把風險消滅在萌芽之中;而只有盡可能精細化的評估財務風險,才能夠為財務風險管理的實施提供科學依據,并做出正確的財務決策對其進行管控。

(五)建立健全企業財務風險管控機制

財務風險管控是建立在對會計信息資料進一步加工的基礎上開展的,因此,加強施工企業內部控制控制制度的建設顯得十分重要。對此,不僅要建立健全授權控制、不相容職務相互分離、會計記錄控制、財產保全控制、風險控制、內部報告控制、電子信息技術控制等,還應當對企業可能面臨的未決訴訟和擔保業務等潛在風險進行管控。與此同時,施工企業還應當加強對財務人員業務素質的培養,財務風險管控主要集中在財務部門,財會人員必須具備對環境變化帶來不確定因素的預測能力,并能夠分析原因,提出建議和處理方案,發揮財會部門在企業經營中的參謀作用,使可能蒙受的風險損失盡可能降低到最低限度。此外,還可以通過建立風險轉移機制和風險分散機制對財務風險進行分散和化解。如對企業施工項目、各項資產進行投保、分散化企業投資等。建立健全施工企業壞賬準備金制度以及企業的積累分配機制,適當提高壞賬準備金的提取比率或自有資金比率,增強其抵抗財務風險的能力。

四、結論

總之,施工企業財務風險的管控關乎其生存發展,對提升施工企業自身價值和市場競爭力有著顯著的推動作用。對此,施工企業在經營過程中,應當注意識別各種財務風險,并定期對各種財務風險進行評估,根據風險評估結果,共同研究風險管控策略,將財務風險降至最低。

參考文獻:

[1] 裴清泉,淺談施工企業財務風險及有效控制,中國鄉鎮企業會計,2009年第6期

[2] 張世平,淺議施工企業財務風險,經濟研究導刊,2009年第19期

[3] 徐延,關于建筑施工企業財務風險的研究,中國總會計師,2008年第11期

[4] 孔會芳、何源,施工企業財務風險的成因與防范對策研究,現代商貿工業,2008年第5期

財務風險能力分析范文第4篇

[關鍵詞]企業　財務風險管理

一、企業財務風險形成的原因

1.外部環境變化可能為企業帶來新的發展機遇，也可能使企業面臨威脅，給企業帶來財務風險。如國家政策變化、法律條文修改、利率波動、原材料市場變化等，都可能使企業面臨財務風險。

2.資本結構不合理。許多經營者認為，資金越多，企業盈利能力越強，因而盲目擴大資金規模，忽視對資本結構的控制。在市場不景氣的情況下，企業應收賬款增多、利潤減少，如果企業資產負債率過高，有可能息稅前利潤不足以支付利息，使企業面臨財務危機；情況嚴重的還有可能侵蝕自有資本，使企業資不抵債，不得不宣布破產。

3.市場風險機制不完善導致我國企業財務風險大。由于我國的社會主義市場經濟剛剛起步，很多制度還不規范、不成熟。整個市場的風險機制還未完全建立起來。完善的市場風險機制應是：高風險的產業利潤高，并且承擔風險的企業的權利和責任非常明確。而現實的情況是有些風險高的產業利潤并不比低風險產業利潤高，有些承擔風險企業的權利和義務很不明確。

4.從業人員素質低，企業財務管理人員缺乏風險意識，認為只要管好用好資金就不會產生財務風險，風險來臨時往往措手不及；有的企業財務人員職業道德低下，縱容甚至參與違法事件，給企業帶來財務風險；有的財務人員過分依賴經驗決策，導致決策失誤。

5.風險管理系統不完善。我國很少有企業建立起規范完善的財務風險管理系統，缺乏準確預測、衡量、跟蹤、解決財務風險的方案和程序，企業無法準確預見和把握內外部環境變化帶來的機遇與風險，從而使企業面臨財務風險。

二、企業財務風險的特征

1.客觀性：就是指企業的財務風險是一種客觀存在的現象，不以人的主觀意識而轉移，它是隨客觀環境或客觀條件的變化而變化的產物。財務風險的這一特性，可以幫助人們主動去揭示引起財務風險產生的客觀原因，從而對財務風險進行識別。

2.不確定性。不確定性是企業財務風險產生的必要條件，沒有不確定性，也就沒有了風險。對于不確定性的控制有助于財務風險的控制。

3.可度量性。企業財務風險是一種客觀存在，因此可以用數學尤其是概率統計等科學方法來進行度量。如果企業財務風險不能度量，對財務風險控制便是一句空話。

4.雙重性。企業財務風險的雙重性是指財務風險既有收益的一面，又有損失的一面。財務風險的這一特性對我們全面把握財務風險有很大幫助，既要看到財務風險的危害性，提高風險的控制能力，避免財務風險損失；同時也要加強對財務風險領域的探索和研究，準確把握時機，進行科學決策，獲取風險報酬。

5.全面性。創業財務風險貫穿于企業財務活動的整個過程，并體現在多種財務關系上。企業財務風險的這一特性對我們從全局出發有很大裨益，既要探尋各種財務活動中企業財務風險形成的原因、表征及度量和控制方法，又要對企業財務風險整體進行全面管理，同時又要正確地權衡企業各種財務關系。

三、加強企業財務風險管理的對策

1.提高企業應變能力，防范外部環境變化造成的財務風險。首先，要分析財務報表，隨時準確把握企業財務狀況。在作財務分析時，要重點分析獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等指標。其次，要隨時收集外部環境信息，準確把握企業發展的機遇及所面臨的威脅。如央行一再提高利息率、存款準備金率，財務人員要仔細分析這些變化為企業發展帶來哪些機遇，同時又給企業造成哪些威脅。再次，準確把握機遇，規避風險。對于所面臨的發展機遇，企業可運用投資報酬率、內含報酬率、回收期等指標進行分析決策；對于所面臨的威脅，要盡可能采取各種規避措施，將損失降到最低。企業可采取的防范措施有風險轉移法和會計上的提取損失準備法。風險轉移法包括保險轉移和非保險轉移。非保險轉移：一是將某種特定風險轉移給專門機構或部門，如將產品銷售給商業企業，將特定業務交給具有豐富經驗、擁有專門技能人員和設備的專業公司完成。二是將資金轉換成黃金或其他不易貶值的固定資產。保險轉移即企業就某項風險向保險公司投保，交納保險費。企業可借助會計上對各風險事項進行評估并提取風險準備金的做法，如對各種投資提取風險減值準備，以防范投資減值損失；提取法定盈余公積和任意盈余公積，以防范資本損失。

2.改善資本結構。為防范資本結構不合理所造成的財務風險，一要樹立資本結構控制觀念；二要參照國家要求、同行業平均水平、競爭對手情況建立企業資本結構控制標準，如一般生產性企業流動比率應控制在2左右，資產負債率應控制在40％－69％。

3.提高財務人員素質。為防范財務人員素質原因造成的財務風險，一要建立財務人員培訓機制。要制定培訓計劃，為財務人員參加培訓創造條件，對財務人員實行定期培訓和定向培訓，提高財務人員的風險意識和職業道德水平；要制定培訓考核制度，考核合格者上崗，不合格者根據實際情況繼續參加培訓或予以解聘。二要建立內部控制制度。內部控制制度應貫穿于企業經營活動的全過程，不僅要控制與企業經營活動和財務活動有關的風險，還要控制由于人為因素導致的風險。

4.建立財務風險預警體系。建立預警體系是進行防范風險的具體措施。財務風險預警是要在財務風險實際發生之前，捕捉和監視各種細微的跡象變動以預防風險或為采取適當對策爭取時間。財務風險預警對于預防或識別重大財務風險事件顯得尤為重要。建立財務風險預警體系具體步驟有：

財務風險能力分析范文第5篇

［關鍵詞］財務風險；財務杠桿；分析；防范

［中圖分類號］F275［文獻標識碼］A［文章編號］1009－5349（2012）03－0147－01

一、企業財務風險形成的原因

對一個企業而言，形成企業財務風險的原因很多，而且不同類型的財務風險形成的原因也各不相同。

（一）決策時缺乏可靠的信息

在財務決策發生的進程中，受外界各種因素的直接影響都是導致財務風險的推動力。由于我國信息市場不夠完善，決策者無法獲取未來各種正確的信息，從而影響了信息的真實可靠性，導致決策的失效，增加了財務風險的幾率。根據現行的方法預測，管理決策者沒有能力收集到各種可能存在的問題的信息，從而影響信息的相關性和可靠性。

（二）企業財務關系混亂

企業各個層面上在資金管理及使用、報銷等程序上如果存在管理混亂的現象，這將導致企業財務資金不能合理地使用，從而降低了資金的利用效率，最終無法保證企業資金的安全性和穩定性。

（三）企業內部資產結構和營運資金管理不善

企業內部資產結構的不完善在很大程度上是由于企業內部管理上的不合理，分工不明確造成的。例如說應收賬款和存貨比重過大會占用企業大量的流動資金，使企業資金鏈趨于緊張，資金周轉困難。過多的保有存貨，會導致存貨的大量積壓，使得資金周轉率降低，從而影響到企業的正常周轉，加上如果存貨毀損、滅失，加大了費用支出，無疑又給企業財務增加了風險。

二、企業財務風險的具體方法

雖然說企業財務風險的形成原因是復雜而多變的，但是它完全可以通過一定的方法來檢測和發現的，這樣就有利于企業達到有效防范的要求，根據一系列的分析和判斷，判別出企業的財務風險，從而減少這種風險的發生。

（一）財務杠桿分析法

企業通過對財務杠桿分析法來合理地利用資金的杠桿作用，產生相對較高的投資報酬效率，促使每股收益的提高，達到對財務的充分利用和發揮。

（二）期望權益資金收益率分析

在企業負債資金利息率既定的情況下，期望權益資金收益率的大小，視企業所愿意承擔的財務風險的程度而定。企業期望報酬率越高，當然企業所要付出更大的代價才能得到這樣高的報酬，因為風險和報酬是成正比例的。企業使用期望權益資金收益率來分析財務風險，目的就是用盡量小的風險換取盡量高的回報。

三、企業財務風險的防范

企業財務風險防范就是在風險發生之前將不合理的財務風險后果減少到最小的程度的管理方法。企業財務風險防范主要有以下幾種方法：

（一）樹立風險意識，建立有效的風險防范處理機制

要堅持謹慎原則，建立風險管理基金和對資金使用情況進行監督，增加企業的短期還款能力，促進企業的資金周轉數率。如可以按規定提取一定的存貨跌價準備和減值準備。

（二）完善企業防范財務風險的約束和激勵機制

完善企業防范財務風險的這兩種機制，首先要明確企業管理者應該承擔的風險責任，為促使企業管理者和職工進行科學的財務風險管理機制，明確他們的風險責任。其次是明確企業管理者相應的風險管理權限。要讓企業的管理者負擔他們的風險責任，就必須使他們的權利與職責相結合。最后要給予企業風險管理者應有的利益。這對于不時承受各種壓力下的管理者來說，是很有必要的，它有利于調動他們的積極性，提高其防范企業財務風險的動力和反應力。

（三）保持一定的債務規模和債務結構

企業的債務規模和結構并不是越大越好，也不是越小越好。合理的資本結構應能使企業風險最小而盈利能力達到最大化。在保持資產流動性的前提下，同時也應該控制合理的債務規模和結構。它必須與企業的還款能力和企業所有者權益相適應。同時明確不同的行業所處的環境也不同，所以對不同的行業所對應的負債規模也不會一樣。相對于盈利能力強的企業，因為他們的還款力相對要高點，所以對負債的比率可以提高一點。總之，當企業的現金流有保證的前提下，就可以組織較高規模的負債。

【參考文獻】

[1]梁琳.財務風險的分析與防范[J].科技信息,2010(3).

[2]梁作仲.企業財務風險的成因分析和防范措施[J].時代金融,2011(11).

[3]李舉芝.論企業財務風險的防范與控制[J].中國管理信息化,2010(7).