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證券投資的基本策略范文第1篇

【關鍵詞】工薪階層證券投資生命周期風險偏好收入水平

在中國經濟發展的現階段，工薪階層依舊是社會經濟人群的重要組成部分，對于這部分人群的證券投資策略分析具有很強的運用價值與現實意義。

一、工薪階層的經濟特點分析

工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動報酬為主要收入來源的經濟群體。他們有著比較相似的經濟特點，主要表現在：（一）收入來源相對單一。對工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統，加之我國整體理財的條件不夠成熟，理財收入相當有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經濟來源中仍占有較大的比重，也是他們理財的重要基礎，更是工薪階層在進行證券投資時所要考慮的現實條件。（二）投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發展的未來趨勢有諸多近憂遠慮。他們認為自己的工作前景、子女未來教育、父母養老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，投資的基本目標比較一致。（三）消費方式相對多元化。根據馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關注能實現提升生活質量、改善消費品位的相關項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產、汽車、人際關系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經濟收入用于實現更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。（四）家庭整體承受風險能力相對有限。在現行的社會保障機制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經濟條件的制約，工薪階層在各方面的風險系數依舊比較大。但結合我國目前證券投資市場的發展狀況來分析，可知工薪階層在進行證券投資時很難保證有確定的高收益，所以他們在真正面臨風險時往往會顯得手足無措，應對不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。（五）適宜進行證券投資的工薪階層行業相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進行證券投資。根據我國歷年的行業收入水平排名情況來看，金融業、電信業、汽車業、石油業等行業的從業人員有較高的收入，可以考慮進行適度的證券投資。同時，公務員、教師、醫生、外企職員、企業中高級管理人員等職業都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。

二、證券投資策略的基本產品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進行證券投資前應當掌握的行動方針和謀略，在對總體策略定位的基礎上,還可以詳細確定市場策略、行業策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現形式往往是按不同的比例對多種不同風險與收益狀況的證券投資工具進行有機組合。可見對各種證券投資的產品進行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。

從概念上看，廣義的證券包括商品證券（如提貨單、購物券等）、貨幣證券（如支票、商業票據等）以及資本證券（如股票、債券、基金等）。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對一定資本所有權和收益權的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據后者界定。股票是典型的風險投資工具，其最主要的特點是高風險高回報。在我國目前股票市場還不夠成熟與規范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業知識為保證，還要有較充裕的資金和較強的心理承受力。考慮到目前我國股票市場整體行情有復蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機會較多，在證券投資策略中可以適當調整績優股的比重以滿足不同風險偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風險適中的特點。其中比較常見的有國債、企業債券與地方債券及某些根據特殊需要發行的債券。相對而言，工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產品是國債和有一定收益保證的企業債券。尤其是前者，因為其相對存款而言具有免稅與收益較高的優勢，相對股票而言又具有較好信用保證與較強社會信譽等特點，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱。基金是近幾年發展起來的投資產品。根據不同標準可以進行多種分類，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應費用與持有期時間有關，在沒有找到更好的替代品前，可以適當延長投資時間；貨幣基金是短期低風險理財產品，收益率波動幅度不大，是銀行儲蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風險，并達到較高的預期收益，所以正確選擇和運用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設計工薪階層的證券投資策略時，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費情況、投資理念、生活區域、職業特點、行業前景、年齡階段、家庭構成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應的證券投資策略。

（一）以不同生命周期分類分析

美國經濟學家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費理論中，強調人們會在人生相當長的時間范圍內計劃生活的消費支出，并達到在整個生命周期內的消費情況最優配置。由于人們的收入在滿足消費之余主要可以用于儲蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強的借鑒意義。生命周期消費理論提出年輕人家庭收入較少，消費支出水平普遍高于經濟收入水平，在此階段多以負債消費為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來投資資本的原始積累，可以不要過多地考慮證券投資策略。當然，為了鼓勵年輕人進行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金，或采取相對保守的投資策略，相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經驗。隨著人們進入中年階段，收入水平日益增長，收入會多于消費，經濟能力和生活方式上都趨于穩定。保證提供子女教育的經費和贍養父母的資金是現階段工薪階層主要需考慮的問題，著手準備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風險的投資或股票，40%購買各項平衡型基金或其他較為穩定型基金，20%購買新型證券投資產品或選擇其他理財或投資工具，10%作為保險資金，另10%作為緊急備用金或儲蓄費用。由于他們有較強的風險承受能力，應該以進取型投資風格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進入老年階段，他們收入水平相對消費需要又會略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財的補充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經濟收入的發展空間，風險承受能力也越來越低，生活需求相對簡單，對養老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應該以投資收益穩妥、有底線保證為首選目標，盡量少選擇風險性、激進性投資工具，以避免養老費用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購買國債，20%購買貨幣型基金，10%進行儲蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經濟因素可能造成的消極影響，也能有效降低風險程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經濟壓力。總體而言，不論身處生命周期的哪個階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識，不要低估長期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識并選擇自己比較熟悉與感興趣的產品。

（二）以不同家庭階段分類分析

根據家庭所處的階段，一般可以劃分為單身打拼期（一人）、家庭形成期（兩人）、家庭建設期（三人以上）、家庭成熟期（子女進入非義務教育階段）、家庭細分期（子女開始獨立生活）等類型。為了簡單起見，也有理財專家將其劃分為青年家庭、中年家庭和老年家庭。但因為在本文中已經有對處于不同生命周期的工薪階層的證券投資策略分析，在此還是主要側重于前一種分類標準下的具體分析。1、單身打拼期的工薪階層，往往因為對于創建事業與組建家庭的考慮比較多，主要資金大多形成對自身和工作或感情的投資，所以在證券投資方面的考慮還處于“心有余而力不足”的階段。當然，如果有其他外來資本，又有較多時間與精力學習證券投資方面的新知識，也不排除“借雞生蛋”的獲益。鑒于這種情況尚不是主流趨勢，在本文中不必過多涉及。2、家庭形成期的工薪階層可以合二人之力共同參與證券投資，在資金方面相比單身打拼期的工薪階層有所增加，投資觀念也逐漸形成，對于培育下一代、開展家庭建設、完善家庭設備等方面的考慮還有較大的彈性，所以可以設定比較靈活、主動的證券投資策略，在風險較高、收益也較大的證券投資品種要多加關注，適當增加其在證券投資中的比重以實現增值型投資目標，同時也要增加適當低風險或無風險的投資品種達到保證基本收入的目標。在對日常生活水平不會造成較大影響的前提下，可以用家庭成員中一方的資金大膽嘗試多種證券投資手段，并放松心態，強化投資的積極與進步意識。3、處于家庭建設期的工薪階層無論在經濟還是精力上都比家庭形成期的工薪者要更顯緊張，但因為年齡或工作經驗等原因，投資理念更趨理性與成熟，所以在開源節流的途徑選擇上也有了更多的方法。在發展自身的同時，要對小孩養育與培育的費用有充分的估計，同時在證券投資工具的選擇上要集中于比較擅長與熟悉的幾種工具上，不必過于分散。當然，相對而言，如果已經有了證券投資的心得，還可以適當的融資投入比較有把握的證券產品上。4、處于家庭成熟期的工薪者，一方面事業發展進入上升期，工作比較繁忙，投資的跟蹤時間相對較少；另一方面家庭規模比較確定，在經濟收入與支出方面都比較清晰，對未來安排與生活定位比較明了，投資的目標比較明確。此階段家庭的主要開支是小孩的后續教育經費、夫妻雙方的事業發展經費、日常的醫療保健經費等項目。所以應該以溫和進取型投資風格為主，可以在扣除日常消費支出后，先將比較固定的存款轉換成較有保障的國債或基金，以保證孩子上大學的費用，剩余的零散資金投入貨幣市場基金及保險。在投資產品期限與種類的選擇上，可以與小孩受教育的階段性費用支出相對應，形成一個中長期(2年以上)的證券投資策略，目標年收益率要在通貨膨脹率的兩倍以上，并形成長期理財習慣。5、當工薪階層進入家庭細分期時，如果不要額外負擔子女們在經濟方面的要求，又沒有更多消費支出方面的增加項目，可以在證券投資的長期策略基礎上，增加部分短期與中期投資品種，以提高投資的預期收益率，并能更主動地抓住更多的良好投資機會。當然，在中國傳統的家庭模式中，在此階段的工薪者可能要隨時應對子女們在事業與家庭發展等方面的追加資本投入需求，所以還是要準備部分流動性較強的證券投資產品提高資金的變現能力。總體而言，目前我國工薪階層在不同家庭階段，都要先保證實現家庭經濟基本功能，再顧及證券投資的增值功能，切忌本末倒置，舍本逐末。

（三）以不同風險偏好分類分析

證券投資中的風險主要有市場風險、形勢風險、行業風險、財務風險、管理風險、通貨膨脹風險、利率風險、流動性風險等等。一般而言，風險偏好類型的確定主要取決于投資者的年齡、收入、性別、經歷和個性等具體因素。比如，年齡較小的人不怕失敗，所以多為風險趨向型投資者，隨著年齡的增加，對于風險的態度逐漸表現為中立型甚至規避型；收入越高的人們能承受的風險往往比較高，相比而言，收入偏低的人群對于風險大多有回避的傾向。通常認為男性趨于冒險、女性趨于保守，但也有人認為隨著現代經濟生活中男女承擔社會角色的互換及女性在理財中的重要地位，部分女性也呈風險愛好型；一般人生經歷比較豐富的個體屬風險趨向型，而經歷比較簡單順利的個體屬于風險規避型，自然也有其他因素可能會影響他們在不同情況下的風險選擇。總體而言，工薪階層中大部分人員屬于風險規避型和風險中立型，對證券投資風險的整體承受能力相當有限。只有在對工薪階層的風險狀態基本了解的前提下，才能選擇各自適合的證券投資策略。一般而言，對于風險趨向型的工薪投資者可以增加證券投資新品種的比重，因為往往新產品在高風險的后面也隱含高收益。對于風險中立型的工薪階層可以采取在高、中、低風險型的不同投資工具中設置不同比例以達到趨利避害的效果，當然也可以將資金主要投入風險中等的債券和混合型基金上，這樣可以集中精力，深入分析比較集中的品種，從而獲取更高收益。而風險規避型的投資者一方面可以采取購買國庫券、債券基金、貨幣基金為主的簡單投資方式，另一方面也可以根據各種年度報道與評比結果，選擇有較好社會與經濟效益的證券公司、基金公司、銀行等各種金融機構，進行集合型證券投資。相對而言，由于貨幣市場基金與其他低風險理財產品相比較，在收益率相當的情況下，在投資門檻和流動性方面具備明顯優勢，可以滿足偏好低風險理財產品的投資者對資金的高流動性和對收益的穩定性的綜合要求，分析人士指出，貨幣市場基金將繼續成為這部分人群的首選理財工具。當然，隨著人們對基金市場的熟悉，指數型基金、混合型基金均可以成為低風險的證券投資產品。由于工薪者處于不同境遇時，也可能改變風險偏好，所以要在對自己的投資意愿有足夠了解的前提下選擇合適的證券投資策略。

（四）以不同收入水平分類分析

雖然同為工薪階層，但收入水平還是有較大差異。比如以湖南省2005年的工資水平為標準，據統計資料顯示，當年在職人員的平均月工資水平為1503元。以此為標準，比平均線低20%，但高于當地最低工資水平的工薪者可以認為是低收入群體。而高出平均水平一定值的工薪階層可歸為高收入群體。低收入者一般會采用比較傳統與保守的方法進行證券投資，比如購買國庫券是他們選擇的主要證券投資方式。中等收入的工薪階層一般投資觀念傳統，家庭理財要求絕對穩健。建議每月做好支出計劃，除正常開支外，可將剩余部分分成若干份進行重點證券投資產品的投資理財，切忌廣而全，頻繁交易。對于風險較大的股票市場，考慮到工薪階層的風險承受能力較弱，專業知識也相對匱乏，可以不做重點考慮。保險、基金和國債等投資產品仍是該收入水平工薪階層的主要選擇。至于高收入工薪階層的證券投資策略中，可以考慮將大部分資金用于進攻型投資，更大地發揮“錢生錢”的功能。考慮到風險因素，“攻”的資金中又可以分為“穩攻”和“強攻”兩部分。對于穩攻部分，有一定投資理財概念的人可以選擇購買一些市場波動度較小、預期報酬較穩健的證券產品，如混合型基金、大型藍籌股等，力求年收益率達到5%-10%的水平；強攻部分則為某些高風險高收益發證券產品組合。可以考慮在專業理財規劃師的指點下，將部分資金投入各類預期收益率較高的股票上。在證券投資中，既要有對單個股票和債券、基金行情的把握，又要具有投資組合的理念，以適度分散投資來降低風險。總體而言，在為工薪階層制定證券投資策略時，要更多地關注他們的不同需求目的以及對不同價格與風險類型產品的需求彈性，從而在保障他們現有資產與生活水平不受影響的情況下，實現未來資產價值與質量的提升。

也就是說，工薪階層不論是屬于上述哪種類型或階段，在進行證券投資時，都要具體狀況具體對待，并綜合考慮以上因素進行抉擇。當然，工薪階層的證券投資策略也有共通之處。一旦工薪者決定了要進行證券投資，就應努力作到以下四點來保證策略生效。（一）制定具體可行的各期目標。在人生的不同階段有不同的計劃，根據自己的具體情況與經濟實力，確定在不同年齡與時期的投資目標，并在達到預期收益水平時要適時收手，重新選擇下一個目標。

（二）遵照投資理財的基本規律。總體上工薪階層進行證券投資策略時要本著“終身快樂”的原則，也就是要盡量作到“抓住今天的快樂，規避明天的風險，追逐未來生活的更加幸福”原則。在具體選擇投資品種時，要遵循“不要把所有雞蛋都放在同一個籃子里”的原則。（三）確定詳細周全的步驟。作為普通的工薪階層，最好要制訂具體的投資步驟，逐步有效的拓寬投資渠道，增加各層次的投資品種，最終實現自己的投資理想。（四）制定穩中求變的策略。投資策略的適應性與創新性是決定投資成敗的重要因素。投資策略有很多，關鍵是要尋找適合自己的投資策略，并在投資實踐中不斷反思與修正。工薪階層如果能真正理解與掌握以上四點，在找到適合自己的證券投資策略基礎上，加強對策略的落實與調整，在投資理財的道路上必然有較好的收益。

參考文獻：

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[5]李艷,佘若雯.探尋職業外財富延展女性修煉攻守兼備投資功力[J]大眾理財顧問.2006(3).

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[8]彭振武.中國家庭的投資理財模型：工具、模型、案例[M].北京：機械工業出版社,2004.1

證券投資的基本策略范文第2篇

【關鍵詞】工薪階層 證券投資 生命周期 風險偏好 收入水平

在中國經濟發展的現階段，工薪階層依舊是社會經濟人群的重要組成部分，對于這部分人群的證券投資策略分析具有很強的運用價值與現實意義。

一、工薪階層的經濟特點分析

工薪階層是指以獲得工作單位相對固定的勞動報酬為主要收入來源的經濟群體。他們有著比較相似的經濟特點，主要表現在：（一）收入來源相對單一。對工薪階層來說，收入主要有兩個來源——工作收入和理財收入。由于目前大部分工薪階層的理財觀念比較傳統，加之我國整體理財的條件不夠成熟，理財收入相當有限。相比而言，工作收入在工薪階層的經濟來源中仍占有較大的比重，也是他們理財的重要基礎，更是工薪階層在進行證券投資時所要考慮的現實條件。（二）投資理念相對趨同。目前的工薪階層大多對社會發展的未來趨勢有諸多近憂遠慮。他們認為自己的工作前景、子女未來教育、父母養老送終、健康身體的保障等方面都存在比較多的不確定因素，這樣的生活狀況決定了他們對資金的變現能力、貨幣的流動性等方面有較多要求，投資的基本目標比較一致。（三）消費方式相對多元化。根據馬斯洛的需求層次論，工薪階層在基本生存需要上有所滿足的前提下，開始更多地關注能實現提升生活質量、改善消費品位的相關項目。他們不僅對旅游、健身、美容、娛樂等方面有普遍追求，而且對教育、房產、汽車、人際關系的維系有較大的差異性支出，所以在能使有限的經濟收入用于實現更大的效用水平方面的證券投資策略組合方面也會有不同的要求。（四）家庭整體承受風險能力相對有限。在現行的社會保障機制作用下，考慮到工薪階層受工作年限與經濟條件的制約，工薪階層在各方面的風險系數依舊比較大。但結合我國目前證券投資市場的發展狀況來分析，可知工薪階層在進行證券投資時很難保證有確定的高收益，所以他們在真正面臨風險時往往會顯得手足無措，應對不暇。從這種角度上來看，在工薪階層的證券投資策略分析中還要加入更多的社會與制度的影響因素作為變量分析。（五）適宜進行證券投資的工薪階層行業相對集中。雖然工薪階層本身是一個覆蓋面相當廣泛的概念，但由于收入水平的差距較大，并不是所有的工薪階層都可以進行證券投資。根據我國歷年的行業收入水平排名情況來看，金融業、電信業、汽車業、石油業等行業的從業人員有較高的收入，可以考慮進行適度的證券投資。同時，公務員、教師、醫生、外企職員、企業中高級管理人員等職業都可以考慮參與證券投資活動。本文中將主要以工薪階層的這些有證券投資愿望與能力的人員為分析對象。

二、證券投資策略的基本產品分析

證券投資是指投資者將資金投放于有價證券上以獲取一定收益的行為。證券投資的主要形式為股票投資、債券投資、基金投資等等。證券投資策略即指投資者在進行證券投資前應當掌握的行動方針和謀略，在對總體策略定位的基礎上，還可以詳細確定市場策略、行業策略、公司策略、期限策略、組合策略等。其具體的表現形式往往是按不同的比例對多種不同風險與收益狀況的證券投資工具進行有機組合。可見對各種證券投資的產品進行簡單的分析與比較是制定合適的證券投資策略的必然要求。

從概念上看，廣義的證券包括商品證券（如提貨單、購物券等）、貨幣證券（如支票、商業票據等）以及資本證券（如股票、債券、基金等）。狹義的證券僅指資本證券，它們是代表對一定資本所有權和收益權的投資憑證。在本文中涉及的證券投資工具主要根據后者界定。股票是典型的風險投資工具，其最主要的特點是高風險高回報。在我國目前股票市場還不夠成熟與規范的情況下，選擇股票為主要證券投資工具的投資者需要以足夠的時間與專業知識為保證，還要有較充裕的資金和較強的心理承受力。考慮到目前我國股票市場整體行情有復蘇跡象，并且股票的可選空間較大，投資機會較多，在證券投資策略中可以適當調整績優股的比重以滿足不同風險偏好的投資者。債券品種比較豐富，一般都有收益與風險適中的特點。其中比較常見的有國債、企業債券與地方債券及某些根據特殊需要發行的債券。相對而言，工薪階層比較了解與愿意購買的主要債券產品是國債和有一定收益保證的企業債券。尤其是前者，因為其相對存款而言具有免稅與收益較高的優勢，相對股票而言又具有較好信用保證與較強社會信譽等特點，往往是深受工薪階層歡迎的證券投資品種，也有“金邊債券”之稱。基金是近幾年發展起來的投資產品。根據不同標準可以進行多種分類，其中股票型基金收益率比較高，一般在8％左右，適合1年期以上的投資；債券基金一般年收益率分別在2%和2.4%左右，收益穩定，本金較安全，可以確定比較自由的投資期，但考慮到其相應費用與持有期時間有關，在沒有找到更好的替代品前，可以適當延長投資時間；貨幣基金是短期低風險理財產品，收益率波動幅度不大，是銀行儲蓄的良好“替代品”，適合短期投資，也可以作為一種過渡型投資品種。

三、工薪階層的證券投資策略分析

工薪階層在激烈的投資過程中都希望避免或分散較大的投資風險，并達到較高的預期收益，所以正確選擇和運用適宜自身情況的證券投資策略具有很重要的意義。在設計工薪階層的證券投資策略時，要顧及諸多因素，比如工薪者的收入水平、消費情況、投資理念、生活區域、職業特點、行業前景、年齡階段、家庭構成、性格類型等等，不一而足。下文主要從工薪階層的不同生命周期、家庭階段、風險偏好、收入水平幾方面簡單地制定其對應的證券投資策略。

（一）以不同生命周期分類分析

美國經濟學家弗朗科.莫迪利安尼在生命周期消費理論中，強調人們會在人生相當長的時間范圍內計劃生活的消費支出，并達到在整個生命周期內的消費情況最優配置。由于人們的收入在滿足消費之余主要可以用于儲蓄與投資，所以該理論在為工薪階層制定證券投資策略時有較強的借鑒意義。生命周期消費理論提出年輕人家庭收入較少，消費支出水平普遍高于經濟收入水平，在此階段多以負債消費為主，即便有一定剩余資金，也主要用于未來投資資本的原始積累，可以不要過多地考慮證券投資策略。當然，為了鼓勵年輕人進行必要的資金貯備，可以建議他們采取定期定額方式購買貨幣型基金，或采取相對保守的投資策略，相信一定時期的累積可以為下一個生命周期的證券投資提供比較充足的資金和更為豐富的投資經驗。隨著人們進入中年階段，收入水平日益增長，收入會多于消費，經濟能力和生活方式上都趨于穩定。保證提供子女教育的經費和贍養父母的資金是現階段工薪階層主要需考慮的問題，著手準備投資保值與增值計劃成為必然的投資選擇。此階段的工薪者可以考慮每月將剩余收入的20%投向較有風險的投資或股票，40%購買各項平衡型基金或其他較為穩定型基金，20%購買新型證券投資產品或選擇其他理財或投資工具，10%作為保險資金，另10%作為緊急備用金或儲蓄費用。由于他們有較強的風險承受能力，應該以進取型投資風格為主，力求投資品種多樣化，投資思路開闊化。等到工薪者進入老年階段，他們收入水平相對消費需要又會略顯不足，但由于有中年階段的投資與理財的補充收入，仍有制定證券投資策略的必要。鑒于老年工薪者幾乎沒有提高經濟收入的發展空間，風險承受能力也越來越低，生活需求相對簡單，對養老資金的安全性、保值增值性考慮較多，所以證券投資策略應該以投資收益穩妥、有底線保證為首選目標，盡量少選擇風險性、激進性投資工具，以避免養老費用的損失。一般每月可以將多余收入的30%投向平衡型基金，40%購買國債，20%購買貨幣型基金，10%進行儲蓄。這種組合既能對老年工薪者的資金有一定收益保障，緩解通貨膨脹或其他經濟因素可能造成的消極影響，也能有效降低風險程度，有利于老年工薪者的身心健康，減輕他們的心理與經濟壓力。總體而言，不論身處生命周期的哪個階段，都要有居安思危，未雨綢繆的意識，不要低估長期投資的升值能力，要盡早形成證券投資的意識并選擇自己比較熟悉與感興趣的產品。

證券投資的基本策略范文第3篇

    一、證券投資實踐性教學的一般缺陷與不足

    (一)教學目標不夠明確實踐性教學的目標不僅在于增加學生的感性認識,更重要的是培養學生的實踐能力,使其更易于適應實際工作的需要。然而,證券投資實踐性教學常被定位為理論教學的輔助環節,教學目標不夠明確,例如有些院校為配合基本概念和理論的講解而提供寥寥無幾的實踐課時;有些院校雖然開設專門的實踐課,但僅限于對證券市場投資操作流程和分析方法的簡單介紹,對學生實踐能力培養缺乏重視。

    (二)內容體系重復紊亂如同時尚潮流一般,理論課程增設實踐性教學環節已幾乎遍地開花,而金融學專業課程之間聯系緊密,教學大綱不夠具體或協調不足則可導致證券投資實踐性教學內容重復紊亂。涉及證券投資相關內容的課程通常較多,包括金融學、金融市場學、投資學、證券投資學、證券投資分析、證券投資模擬實習等等,而學分制大背景下這些課程面向不同專業級別開設,學生理論功底差異較大,培養目標不一致,教學大綱難以兼顧,實踐性教學內容重復紊亂的現象難以避免。

    (三)教學組織方式較單一證券投資實踐性教學的組織形式通常較為單一,學生參與度低,師生互動機會較少,這對學生實踐能力培養極其不利。最常規的組織方式是對投資的基本分析和技術指標分析理論方法進行逐一介紹,并要求學生完成相應的實習報告。但是,這種教學方式不能充分激發學生的學習興趣和自主學習的動力,忽略了其他教學手段和資源的應用,令教學效果大打折扣。

    (四)教學質量監控低效質量監控部門和教師通常以為學生獲取了實時行情便可高質量地達到教學要求,經常忽略教學過程監控和教學效果檢驗,對學生知識和經驗能力積累缺乏有效的考核。學生的實習報告和模擬操作業績甚至不受重視,獨立思考和分析的訓練強度不足。此外,在網絡環境下,課堂管理的松懈可能令學生“不務正業”,無法專注于實踐性學習。

    二、證券從業人員的職業能力維度分解

    (一)技術分析經驗與能力證券從業者必須接受并處理海量多變的交易信息,因此,作為對市場行為進行解讀的技術分析的經驗與能力顯得尤其重要。學生不僅要理解大部分技術分析的理論與工具,還需經過大量訓練,熟悉數種分析理論和指標的應用,形成對價量時空趨勢判斷的穩定思維模式,并能較準確地指導投資行為。

    (二)基本分析能力基本分析能力是基本經濟管理理論的研究和應用能力,表現為對宏觀社會經濟、中觀產業及微觀企業發展方向的準確把握能力。以股票投資為例,技術分析解決的是選時選勢的問題,而基本分析則要解決更為基礎性的選股問題,只有擁有了較強的基礎分析能力,證券投資收益獲取和風險控制才有保障,證券經紀與咨詢才有正確的指導基礎,證券投資研發才有基本技能基礎。

    (三)專業表達與溝通能力證券從業者需要具備較強的專業語言溝通能力,不僅要有較好的表達能力,還須要將投資分析專業方案準確及時地進行傳遞溝通,這尤其是證券公司工作人員不可或缺的。同時,應用寫作能力是表達與溝通能力的重要內容。

    三、基于職業能力培養導向的證券投資實踐訓練模塊設置

    (一)證券從業取向與能力培養的實踐路徑合格的應用型人才應具備一定的滿足職業發展要求的能力維度規格,其成長的關鍵在于針對職業取向加強有效的實踐訓練,達到職業能力培養的目標。證券業作為重要的金融子行業,其內部分工繁雜多樣,不但有交易所、證券公司、機構投資者、市場監管機構等多元主體,而且各主體內部分具體細致,以國泰君安證券公司為例,其內部分設企業融資和并購業務等14個部門。以職業能力為口徑,證券業人才需求大致可分為投資決策、經紀咨詢、研究開發三種類型,它們的能力維度構成及實踐培養路徑可通過(表略)。

    (二)證券投資實踐訓練模塊設置1.模擬投資。即借助特定模擬交易系統,讓受訓者在一定虛擬本金和實時行情下進行虛擬的投資操作。模擬投資過程中,受訓者在選擇投資目標和時機之前進行細致的基本分析和技術分析,這可提高他們對理論的靈活應用程度,快速積累技術分析的經驗。模擬投資對投資決策類崗位人才的能力培養最為有效,對其他培養對象的分析能力提高也比較有效。2.模擬解盤。即要求受訓者實時動態地對整體行市變化進行解讀和判斷,從基本面、技術面綜合分析,并給出投資操作的基本策略。模擬解盤要求受訓者在公開場合下進行講演,鍛煉他們的分析思維和表達能力及對實時咨詢的反應速度與判斷力,對各類崗位人才培養均有裨益,稍有不同的是實時解盤過程中研發類受訓者重在做基本因素分析,而經紀咨詢類受訓者則注重進行技術面解讀。3.模擬咨詢。即要求受訓者對隨機給出的某一證券投資品種的投資操作策略或其他投資疑難問題進行解答,要求受訓者對投資品種具有一定了解基礎及快速解讀能力。長期訓練,可增強欲從事經紀咨詢和研發受訓者的反應速度、表達溝通能力和分析經驗。4.模擬薦股。即受訓者在進行充分研究的基礎上,選擇某一投資品種進行公開推介。這要求受訓者對選股、選時進行充分研究,并遵照一定的程序介紹推薦理由,形成具體的投資操作策略建議,這屬于經紀咨詢的范疇,對經紀咨詢類人才的培養最具作用。5.研究討論。即對受訓者進行分組,對特定專題進行研究,做成一定的文本,并就研究結論進行討論和改進。研究討論不僅可以提高受訓者的研究能力,且可以擴大受訓者的訓練內容范圍,如對固定收益證券融資設計等投資銀行業務的研討可高度調動受訓者的理論基礎、文獻查閱能力、創新潛能和團隊協作能力,對于研發類人才的培養作用最大,對投資、經紀咨詢等類人才也具有較大的作用。

    四、證券投資實踐訓練的導學與考核方式設計

    (一)模擬投資競賽模擬投資競賽的組織開展方式比較靈活。國內部分證券公司及專業財經網站均有模擬炒股平臺,將這些免費資源引入證券投資實踐性教學,既實現低成本投入,又較好地讓學生接受訓練。為了增強學生參與的積極性,可以借助其他的一些活動推進模擬投資的開展,如組織全班參與學校范圍內的模擬投資比賽,或參與網站及相關機構組織的民間模擬投資競賽。通過競賽的方式引入激勵機制,增強挑戰性,有效提高學生的學習興趣和熱情,更好地達到教學目標要求。另外,在考核機制上可全面評價學生的模擬投資過程:一方面,以模擬投資的業績作為競賽成績首要參考指標;另一方面,對學生開設的賬戶進行全程跟蹤,要求學生定期提交交易報告,解釋所有交易行為的動機和理由,評價其操作理念和手段的優劣。通過模擬投資競賽鍛煉學生的分析能力和投資心理與技巧,使其具備合格證券從業人員應有的素質。對于具有投資決策和經紀咨詢從業取向的學生尤其要重點組織參與模擬投資競賽。

    (二)模擬薦股競賽證券投資實踐性教學一般有期限性,教師可根據課時分布狀況將其分成若干個小周期。每個周期內,要求學生進行薦股并考察所推薦股票的業績表現,以薦股成績確定每期的“薦股明星”,并將其作為鑒定成績的參考,鼓勵學生進行獨立分析。薦股時,要求每位薦股者給出薦股理由,并定期安排若干學生進行薦股演說,鍛煉其分析能力、語言表達能力、職業形象與禮儀修養等素質。薦股演說對于具有經紀咨詢從業意向的學生要重點實施,突出表達溝通能力培養的優先次序。

    (三)實時解盤與咨詢除了模擬投資和薦股,為實施有效的教學監控,讓學生專注于實踐性學習過程并鍛煉分析思維和反應能力,還可以在課堂中實施實時解盤和咨詢的模擬。實時解盤要求在開盤前(一般為上午)或盤后(一般為下午)對市場行情變動進行綜合評述,給出變化的原因并確定后市趨勢及投資的初步策略建議。實時咨詢則是隨機設定某一交易情景,如以一定的價格、數量持有一定的證券倉位,要求被咨詢者給出進一步操作策略和理由,考驗其反應速度和語言組織的邏輯性及建議合理性。實時解盤和咨詢對于經紀咨詢類崗位人才的培養較為重要,當然對于研發和投資類人才培養亦有一定的質量監控作用。

    (四)小組研討和網絡平臺交流通過研討和交流的方式加強學生的相互學習,以提高實踐性教學效果。在課堂上,給出一些開放式的問題或案例,讓學生分小組進行研討,以小組為單位進行交流研討,集中點評,啟迪學生改進分析思路和表達方式及團隊合作效率,提高其分析問題和解決問題能力。同時,對小組表現計一定的成績,綜合考核,保證教學質量監控的有效性。另外,還可創造一定的條件讓學生參與網絡平臺的交流,如在網絡平臺上分派給學生ID,以發帖的數量和質量確定ID的等級和成績,刺激學生主動參與交流和溝通。基于研討課題和發帖主題的開放性,證券投資實踐各個能力維度均可藉此得到訓練和提高。

    (五)研究報告和資格認證定期布置研究報告撰寫作業,要求學生對宏觀經濟形勢、產業和上市公司分別進行研究,按照一定的程序和規格撰寫研究報告,培養學生的研究分析能力;或是要求學生為某個投資銀行項目設計方案,培養學生創新解決問題的能力。研究報告環節對研發型人才的培養最為重要。當然,為了全面培養學生的實踐能力,可以將實踐性教學和相關職業資格認證相聯系,如“證券從業人員資格證”,強化學生的理論基礎,增強學生參與實踐性學習的積極性。

    五、證券投資實踐性教學創新模式構架與評價

證券投資的基本策略范文第4篇

關鍵詞： 證券投資；股份股權；投資策略；風險評估

前言

在證券投資中，謹慎小心是操作實踐中必不可少的，但若過于謹慎，也將無功而返，費時費力。因此，如何把握其控制度，如何準確辨別證券投資中的錯誤點，如何走出投資誤區，以及如何獲取利潤最大化的機會等問題是證券投資者和相關學者高度關注的問題，因此，就此展開相關分析與探討具有一定現實意義。

一、國內當前證券投資的發展現狀

目前國內證券市場已經發展的比較成熟，有了相對科學合理的運作機制和管理條例，由此帶動了很多人接觸并嘗試證券投資，證券投資理念正被越來越多的人所接受，投資者的隊伍在不斷壯大。可以說，證券投資已經成為時下投資行業的中堅力量，發揮著巨大的影響力。同時，在原有的證券基礎品種之上，新的證券品種也正被不斷開發并推向市場，例如指數基金、債券基金等等，這些都是順應市場發展規律、符合投資者需求的創新產品。此外，證券的銷售渠道和方式也在不斷變化，更為便利的銷售渠道和方式將為證券參與者帶來更難得的投資機遇，合力推動著證券市場的蓬勃發展。

二、國內證券經營機構的潛在風險

（一）自營業務風險。 即包括基本風險和經營管理風險兩種。作為綜合類券商的主營業務之一，加強宏觀調控、提高自營業務風險的預測能力對于新形勢下證券經營機構降低潛在風險來說是至關重要的。而證券經營機構由于其受經營水平的限制、以及不合理的管理都會在證券自營買賣過程中造成風險，由此這類風險被稱之為經營管理風險。

（二）承銷業務風險。 項目風險是承銷業務主要風險之一，由于我國具有數目眾多的具有承銷業務資格的券商，他們之間為爭取各自的利益，獲取一個項目，往往會采取各種手段，而這類激烈的項目爭奪戰也常常會為證券經營機構帶來各種風險。因此，必須嚴格遵照《證券法》、《公司法》等法律法規合法運行，以法律手段維護自身權益。同時，增強從業人員的道德素質，避免因個人問題帶來的損失。

（三）經紀業務風險。 這是證券經營機構潛在風險形成的根源所在，較為常見的有信用交易風險和交易差錯風險。但由于我國相關法律法規尚待完善，目前相關信用交易得不到法律保護，進而加劇了證券經營機構的風險。交易差錯風險是指應為各種原因，交易結果違背委托人意愿而帶來的損失。證券經營機構在與客戶交易過程中需要經過多個操作環節，在每個環節中都可能因為管理不當出現失誤，進而造成交易差錯風險的產生。

三、證券投資常見誤區分析

（一）頻繁的錯誤操作。 股價忽高忽低是常有的事情，但部分投資者受到心理素質或專業素養的影響，每當看到股價下跌便會慌亂無主，導致盲目的誤操作，將自己陷入“被套”危機。這種非理性的操作行為是不可取的，應清晰明白，但凡股價都是有起有落，此時的下跌也只是暫時的，如若太過急于賣出則將會失去挽回損失的機會。

（二）懷有賭博的心理。 證券投資雖然強調機遇的重要性，但其實質并不是一種賭博行為。然而，某些投資者卻抱有嚴重的賭博心理，既不了解投資市場的投資規則，也疲于分析所投資證券的價格變化形勢，盲目地購買和賣出證券，抱著僥幸心理進行投資。而事實表明，這種投資行為通常將給投資者帶來巨大的虧損。

（三）過分的追求利潤。 證券投資的最終目的就是規避風險并獲取更大利潤，但在實際的投資過程中，很多投資者片面追求利潤，一心能夠“一夜暴富”，期待“以小博大”，為了獲得更多的收益而持續等待，最終錯過了最好的投資時機，由此反而導致利潤降低，甚至因證券價格波動異常劇烈而造成巨大損失。

（四）投資中盲目跟風。 投資者在進行投資決策之前一般都會收集一些相關的消息或者參考一些股評，但是這并不代表投資者會合理利用這些消息和股評，大多數投資者都會偏聽偏信，傾向于接受那些與個人判斷一致的消息，而將不同于自己想法的消息自動歸結為錯誤消息，從而嚴重影響了投資決策的正確性。

四、相關證券投資的基本原則與技巧建議

（一）基本原則

1.分散投資原則。常言道：“雞蛋不能放在一個籃子里”，證券投資同樣如此，要進行分散投資。當投資者確定要投資的資金額之后，應盡量將資金分散投資到多種證券上，最大限度規避風險，防止賠空。對于熱衷冒險的投資者可以將大部分資金投入股票，而保守求穩的投資者則可以更多地購買債券這種低風險的證券。

2.目標適度原則。這是證券投資者應該遵循的基本原則。即在證券市場比較低迷的時期要盡量保本，在證券市場比較繁榮的時期可以追求更高的收益。需要注意的是，證券投資者在投資過程中應盡量保持平常心，學會正確地評估市場、評估自己。

3.閑散投資原則。投資的風險是難以估計的，所以“借錢投資”的模式是絕不可取的，投資者在投資時要盡可能地使用閑置的自有資金，這樣在投資時就不會擔負過大的心理壓力，即使有一些虧損，也不會影響到正常的生活，至始至終保持理性態度。

（二） 技巧建議――長線、短線、相機抉擇的共施策略

證券投資策略按證券持有時間可以分為長期持有、短期交易和相機抉擇三類。長期持有，簡稱“長線操作”，即指投資者確定一個投資組合策略后，在較長一段時間內（一般3到5年），不會進行較大的調整和改變。實行這種投資策略的投資者在證券持有期間一般不太關注證券價格的變化浮動，也不會因為證券小幅度的跌漲而急于賣出或買進，因此交易量基本為零。短期交易，簡稱“短線操作”，是目前國內多數投資者所采用的投資策略，指投資者確定一個投資組合策略后，還會根據市場價格變化不斷對其進行調整，平均持股期比較短（一般為3到6個月），這種投資策略交易頻繁，為了彌補交易費用，抓住時機進行證券的買賣是獲利的關鍵。相機抉擇，則是介于長期持有和短期交易之間的一種投資策略，很多投資者都是被動地采取這種策略，當股市處于牛市時，投資者需要頻繁買賣以獲取豐厚利潤；而當股市處于“熊市”時，投資者被迫長期持有，以待下一次“牛市”出現。換言之，上述投資策略的適用，必須結合投資者自身實際情況和當其時的經濟形勢、政治格局和軍事發展等多方面的綜合考量，在反復實踐中不斷探索最為得宜的證券投資操作方法。

結 語

隨著我國社會主義市場經濟的發展，國內證券市場已逐漸與國際金融市場接軌。國際大券商的融入，既為國內證券經營機構帶來了繁榮，也帶來了威脅。對于國內證券投資者來說，必須認清投資誤區，學會選擇最佳的投資組合，從而獲取更多的投資收益，促進證券市場的健康發展。 （作者單位：成都七中高新校區2013級）

參考文獻：

[1] 林燕飛.吳曉燕..基于巴菲特投資策略的上市公司財務報表分析――以TL物流為例[J].財經界，2010（05）

[2] 陸正飛.宋小華..財務指標在股票投資決策中的有用性：基于中國證券市場的實證研究[J].南開管理評論，2006（06）

證券投資的基本策略范文第5篇

【關鍵詞】證券投資基金 存在的問題 對策

近年來，隨著我國經濟社會的不斷發展，經濟總量取得了跨越式的增長，此時證券投資基金也在我國悄然興起，自證券投資基金在我國起步至今，在整體的經濟環境中得到了長足的發展和進步，已經成為我國證券市場中最大規模的機構型投資者之一，并且在國際金融市場中的作用和影響也在不斷的提升，體現出越來越重要的作用和地位。但是，近年來，其在我國的發展受到證券整體環境中頻率和價格以及速度和幅度的影響，另外還有投資者個人的投資專業知識限制，使得不能在同國際環境有效接軌的同時，使得在基本的走勢和應用把握上不能很好地確定，進而出現了極大地投資風險，所以，越來越多的投資者開始保守性的選擇風險相對偏低的基金，這就需要在證券投資的發展運行中對其具體存在的問題進行分析和管理，進而有效改善整體的發展運行環境。

一、我國證券投資基金發展存在的問題

（一）整體的證券市場環境制約證券投資基金的發展

在證券投資基金有效發展的大環境下，實現了投資范圍的擴張，但在逐漸的發展中也使得運行中存在的問題也顯現出來。我國的股票市場是為了有效解決國營企業的發展而興起的，所以發展至今，還是在整體環境中存在著上市公司整體質量偏低的問題，并且在我國并不完善的股市結構影響下，造成了股價市場的波動和投資行為的短期化，影響到股票市場的正常運作[2]。另外，我國證券市場大環境下的“政策市”特征影響到證券市場整體價格，進而制約投資者的決策，并使其成為中國式的獨特風景。這在一定程度上制約了我國證券投資基金的發展，從長遠來看，這對我國的經濟發展產生想當的消極影響。

（二）基金管理公司的內部控制制度不完善

我國的證券投資基金在一定的時間發展和積累下實現了管理的整體化，但是在具體的發展運行中還是存在著諸多的問題和弊端，比如企業內的人才流動過快，這在一定程度上反映了企業考核管理體制的不完善，缺乏合理的企業文化建設，并且沒有有效的激勵機制，所以在強流動性的影響下會使從業人員存在一定的道德風險，并不能有效的保障投資者的合法權益，進而反應出整體環境的內部監督體系的不夠完善，這種監督體系的不完善給基金公司的管理帶來了很大的弊端，容易致使一些違法違法違規行為的發生，對基金公司的長遠發展不利，不利于基金公司的長遠發展。

（三）證券投資基金監管制度和法律法規規范不健全

有效的行業規范和制度管理是實現行業整體有效發展運行的前提基礎，但是我國的投資行業內的體系管理現在還不夠健全和完善，使得行業內的部門規章和相關條例繁多，卻沒有有效的實現同國家法律法規制度的緊密聯系，而且相關規范只停留在理論性的表述范圍之內，缺乏實際操作中的指導性，進而造成產品發展和運作過程中的難以確保安全性和獨立性的發展因素。另外，在具體的發展中，我國證券投資基金在實際操作中缺乏作為合理法律主體的信托人，使得在具體的發展中難以實現有效的管理和監控。這就需要在具體的發展應用中，國家相關政府部門和機構在高度重視的基礎前提下，完善各項法律法規制度。

二、有效解決我國證券投資基金發展問題的對策

（一）改善證券市場環境

就當前而言，我國的證券市場環境不甚完善和成熟，這就需要從整體而全面的環境出發進行行業實際環境的改善和發展。其中尤為重要的是提升上市公司的整體質量，以確保證券市場環境的內部合理性，這就需要上市公司改善內部治理結構，并通過有效的重組或合并實現企業整體資源的優化配置，強化對于證券市場的監管力度[3]。這樣才能改善證券市場的經濟環境，促進其快速健康的發展。

（二）加強基金管理公司的內部控制

在進行內部控制管理的強化時，需要在明確獨立崗位職責的基礎上，使整體的運行監督環境處于合理有效的水平，能夠有效的完成各自的工作，各司其職，進而建立起科學合理的信息隔離制度，保障客戶信息的安全性和保密性，建立良好的企業內部管理制度環境，樹立科學完善的公司企業文化。這樣在加強管理的同時又能增強企業的凝聚力，增強員工對企業的認同感。

（三）健全基金監管體系

在明確我國證券投資基金市場缺乏合理完整的法律支撐的基礎上，在具體的發展應用中，國家出臺了《證券投資基金法》等規范性的法律文件，但是在具體的執行中還是存在著具體實施中范圍界定的出入，所以，相關機構在加大制度規范管理力度，在從基本行業內的低成本和告失效以及專業性強等基本特點的支撐下促進行業內的良性發展和經濟，建立有效的市場監督管理體制。同時，在加強監管的同時要注重政策法律法規的宣傳，指出違法的成本和代價，防止違法犯罪行為的發生。

三、結束語

證券投資基金對于證券市場的健康穩定發展有著極大地積極推動意義，所以，在我國當前的發展狀態下，我們應該正視發展中存在的問題和不足，在明確基本缺點的基礎上有效的提出可行性的策略，以在各個環節完善我國的證券市場整體大環境，進而有效的推動我國證券投資基金的發展和運行，并發揮其應有的作用。

參考文獻：

[1]邢雷.我國證券投資基金的現狀及對策研究[J].四川經濟管理學院學報，2007，02.