摘要：融資融券是中國資本市場推出的一項重大制度創(chuàng)新，是促進(jìn)中國資本市場發(fā)展的有效舉措。該制度是現(xiàn)代多層次證券市場的基礎(chǔ)，有利于完善市場運(yùn)行機(jī)制，完善證券市場制度性建設(shè)。但是在中國現(xiàn)行資本市場上，由于市場發(fā)育時間較短，交易制度仍然存在漏洞，雖然相關(guān)的各項準(zhǔn)備在不斷推進(jìn)，但這項交易制度對資本市場的相關(guān)影響方面尚未進(jìn)行大規(guī)模的深入探討。對于可能出現(xiàn)的問題也應(yīng)及早尋求相應(yīng)對策。

關(guān)鍵詞：融資融券；風(fēng)險；控制

隨著2008年8月1日起《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》的施行，業(yè)界普遍關(guān)注的融資融券交易終于重新啟動，這標(biāo)志著中國證券市場一次重大的交易制度改革和證券市場新的市場運(yùn)作機(jī)制形成。但由于受到次貸危機(jī)及全球金融風(fēng)暴的影響，融資融券并未在2008年底如期實施，反觀目前中國的資本市場確實存在很多不利的因素，而該制度本身的風(fēng)險性也較強(qiáng)。

一、融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析

任何事情都是有利有弊的，融資融券交易在放大資金的同時也在放大風(fēng)險。這種業(yè)務(wù)將助長投機(jī)行為，加劇價格波動，并增加整個資本市場風(fēng)險。而通過借貸關(guān)系聯(lián)系在一起的銀行、證券公司也逃脫不了被投資者連帶損失的命運(yùn)。

(一)信用交易對新股發(fā)行的介入的不對稱性

一、審慎選擇被審計單位

大量的審計訴訟案例說明，被審計單位的經(jīng)營背景對審計風(fēng)險的形成有重要影響。被審計單位的經(jīng)營環(huán)境，業(yè)務(wù)狀況，內(nèi)控制度及管理人員的素質(zhì)，管理方式等都會帶來審計風(fēng)險。因此，注冊會計師在接受委從以下幾方面來考慮委托業(yè)務(wù)的可接受性。

(一)客戶品行端正，信譽(yù)良好。客戶具有正直的品格，則出現(xiàn)差錯和舞弊行為的可能性就小，固有風(fēng)險就低;反之，固有風(fēng)險就很高，即使擴(kuò)大審計測試的規(guī)模，審計人員也難以使總體審計風(fēng)險降低到社會可接受的水平內(nèi)。

(二)應(yīng)盡可能詳細(xì)了解委托單位的業(yè)務(wù)狀況。注冊會計師面臨著許多形形色色的行業(yè)，每個行業(yè)都有其經(jīng)營特點(diǎn)，被審計單位的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)越復(fù)雜，審計的相對風(fēng)險就越大，有時既使注冊會計師能搜集到很多有說服力的審計證據(jù)，但也很難揭示經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實質(zhì)，因此，在承接業(yè)務(wù)時，注冊會計師應(yīng)充分估計這一風(fēng)險，采取相應(yīng)的措施防患于未然。

(三)對財務(wù)狀況不佳的委托單位要尤其加以注意。過去大部分審計訴訟案都集中在陷入財務(wù)困境的審計客戶。當(dāng)其面臨破產(chǎn)或償債出現(xiàn)問題時股東或債權(quán)人總想把損失轉(zhuǎn)嫁他人，而目前的法律常常判有賠償能力的一方敗訴，故這種客戶的審計風(fēng)險很大，一般最好拒絕;否則，執(zhí)行較詳細(xì)的審計，提高審計費(fèi)用。

二、清理改制中遺留下來的問順，強(qiáng)化杜會審計的獨(dú)立性

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許多難以進(jìn)行有效控制的干擾因素都會導(dǎo)致政府收入減少，支出增加，費(fèi)用或損失上升，這使政府（或組織）面臨財政風(fēng)險。所有的政府或機(jī)構(gòu)都在不同程度和范圍上從事一些與風(fēng)險相關(guān)的活動和交易，因而或多或少地存在著財政風(fēng)險。許多轉(zhuǎn)軌國家和發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)。金融和社會政治領(lǐng)域中的風(fēng)險都有最終集中導(dǎo)向政府的趨勢。由此削弱了財政的可持續(xù)性、政府的施政能力和可信性。在我國有種種跡象表明，90年代中期以來，中央和多數(shù)地方政府都面臨著日趨加劇的財政風(fēng)險。最近幾年許多鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政因負(fù)債累累、困難重重而名存實亡并向上級財政蔓延，就是典型的例子。在這種情況下，管理財政風(fēng)險已成為改進(jìn)和強(qiáng)化財政管理的一項關(guān)鍵性課題。

當(dāng)政府面臨嚴(yán)重的財政風(fēng)險時，唯一有效的辦法就是對財政風(fēng)險進(jìn)行及時而全面的鑒別和控制。沒有這種鑒別和控制，要想全面評估政府的財政狀況，實現(xiàn)長期的政策目標(biāo)，避免隨時都可能降臨的財政不穩(wěn)定性（甚至財政崩潰），實際上是不可能的。

與發(fā)達(dá)國家相比，發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)軌國家的政府（包括中央和地方各級政府）通常更容易遭遇財政風(fēng)險，而且它們承受財政風(fēng)險打擊的能力也更為脆弱。在這些國家中，最大的問題是財政風(fēng)險不能得到及時鑒別和控制。由于缺乏預(yù)先的鑒別和控制機(jī)制，當(dāng)決策者或管理者發(fā)現(xiàn)并試圖控制已經(jīng)降臨的風(fēng)險時，一切都為時已晚，而在此之前，政府對于自己承受的財政風(fēng)險及其變化情況，一般講是不了解的，盡管這些風(fēng)險意味著政府隨時都可能遭受巨大損失。

之所以如此，部分原因在于傳統(tǒng)的政府會計、預(yù)算和報告均采用現(xiàn)金制基礎(chǔ)?，F(xiàn)金制雖然在有些方面有其優(yōu)勢，但卻無法在財政風(fēng)險發(fā)生的時候就確認(rèn)和計量風(fēng)險，而此時正是控制財政風(fēng)險的最佳時機(jī)。錯失這一時機(jī)后，一旦潛在的財政風(fēng)險轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的損失即政府收人的減少部（或）支出的增加，政府就無法控制了。

與現(xiàn)金制相比，權(quán)責(zé)制基礎(chǔ)在適時地確認(rèn)、計量、報告和控制財政風(fēng)險方面要好得多。但這并不意味著只有轉(zhuǎn)向權(quán)責(zé)制，財政風(fēng)險才能得到適當(dāng)?shù)蔫b別和控制。實際上，在現(xiàn)金制下，及時鑒別和控制財政風(fēng)險仍然是可能的。目前OECD國家中已有超過一半的成員已不同程度和范圍地轉(zhuǎn)向了權(quán)責(zé)發(fā)生制，而且追隨的國家將越來越多，但從中國的情況看，轉(zhuǎn)向權(quán)責(zé)發(fā)生制的條件遠(yuǎn)未成熟。因此，當(dāng)前我們面臨的問題是：在不改變傳統(tǒng)的現(xiàn)金制基礎(chǔ)的前提下，鑒別和控制財政風(fēng)險。

當(dāng)前,企業(yè)審計逐步走向正?；?、規(guī)范化、制度化。隨著《審計法》和《行政訴訟法》的頒布實施,市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中企業(yè)法制意識在不斷增強(qiáng)。因此,審計機(jī)關(guān)及人員所面臨的被追究法律、行政責(zé)任的風(fēng)險也越來越大。風(fēng)險的存在,不但直接影響審計質(zhì)量,影響審計組織的信譽(yù)和獨(dú)立性,審計人員自身也將承擔(dān)相關(guān)法律責(zé)任,同時可能給被審計單位或有關(guān)人員帶來不同損失。因此,如何減少審計風(fēng)險,降低其所帶來的影響和損失,已引起各級審計部門的重視。筆者通過多年的審計工作實踐,就企業(yè)審計工作中風(fēng)險的形成原因及控制措施談一點(diǎn)粗淺的認(rèn)識和看法。

一、企業(yè)審計風(fēng)險的形成及原因

企業(yè)審計風(fēng)險,是對企業(yè)審計所承擔(dān)的有關(guān)責(zé)任,即可能發(fā)生的潛在危險。審計風(fēng)險可分為固有風(fēng)險、控制風(fēng)險和檢查風(fēng)險,固有風(fēng)險和控制風(fēng)險審計人員一般難以控制,而檢查風(fēng)險是由審計主體行為本身所造成的,因而可以由審計部門、審計人員通過一些措施來加以控制或防范,它與審計主體在實施過程中所運(yùn)用的程序、證據(jù)、方法等要素密切相關(guān)。在審計實施過程中,影響或形成審計風(fēng)險的因素很多,除了受審計外部環(huán)境及企業(yè)本身經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的復(fù)雜性、內(nèi)控薄弱等因素影響外,主要有:

(一)未遵循審計工作準(zhǔn)則。1審計工作的不規(guī)范。在企業(yè)審計工作中,個別單位或個別審計項目取證不合法或不合規(guī)。2審計內(nèi)容忽視遺漏。主要表現(xiàn)在:一是審計工作方案考慮不周,往往會使審計存在覆蓋間隙、遺漏問題和其他問題;二是組織實施中分工銜接不好,一些審計事項應(yīng)查未查。3審計工作深度不夠。如企業(yè)審計中對會計報表的異常項目未引起足夠重視,往往忽視資產(chǎn)抵押、票據(jù)貼現(xiàn)等一些或有負(fù)債的審計,從而可能影響評價資產(chǎn)質(zhì)量、運(yùn)營狀態(tài)的準(zhǔn)確度。

(二)審計方法選擇不恰當(dāng)。由于審計內(nèi)容的廣泛性和復(fù)雜性,受審計成本限制,不可能把所有審計事項全部查清。因此,在審計方法上一般采用抽樣審計,這就加大了審計的潛在風(fēng)險。目前,審計一般都是判斷抽樣,受審計人員經(jīng)驗水平限制,抽樣時可能出現(xiàn):一是對被審單位一些固有風(fēng)險、控制風(fēng)險大的項目選擇的樣本量過小;二是只求樣本數(shù)量,不求質(zhì)量,如存貨審計,往往只對存貨的品種數(shù)量進(jìn)行抽樣,而忽視對存貨的計價方法、質(zhì)量、現(xiàn)行價格、所有權(quán)等方面進(jìn)行審核,因而可能使審計人員對存貨的真實性、完整性做出誤判。

(三)審計取證可靠性不強(qiáng)。證據(jù)的可靠性及證明力如何直接影響審計風(fēng)險,目前的取證問題主要體現(xiàn)在:一是審計證據(jù)要素不全,過程不清,引用法規(guī)不當(dāng);二是重基本證據(jù)輕輔助證據(jù);三是忽視簽證前審計證據(jù)的內(nèi)部審核和簽證后對簽證意見的分析,特別是簽證意見,被審單位或明確地表示異議,或含糊其辭,如“基本符合”、“確有差錯”等,審計人員對此稍不留意,不及時改正即會造成風(fēng)險;四是審計資源利用不恰當(dāng),如直接運(yùn)用企業(yè)的自我陳述,未加以判斷、分析、復(fù)核,而作為本次審計的證據(jù)。

第一篇

一、企業(yè)如何進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制

（一）提高企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制意識

財務(wù)風(fēng)險是市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的一種微觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，企業(yè)要樹立正確的財務(wù)風(fēng)險控制意識，盡量提高財務(wù)決策的科學(xué)性和預(yù)見性，避免盲目的財務(wù)決策。首先，企業(yè)要以市場調(diào)研為基礎(chǔ)，將完善的財務(wù)信息系統(tǒng)建立起來，以科學(xué)的風(fēng)險防范和風(fēng)險規(guī)避機(jī)制來指導(dǎo)企業(yè)的財務(wù)決策，提高整個企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險防范和控制意識。其次，企業(yè)要提高財務(wù)管理人員的財務(wù)風(fēng)險控制意識，在財務(wù)管理工作中貫穿財務(wù)風(fēng)險防范和控制。在進(jìn)行財務(wù)決策時要盡量對各種因素進(jìn)行充分的考慮，提高財務(wù)決策的科學(xué)性。企業(yè)可以采取分析和定量計算的方法，充分利用科學(xué)的決策模型。例如企業(yè)要進(jìn)行籌資決策時，應(yīng)該以企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況為依據(jù)，對資金需要量進(jìn)行合理的預(yù)測。之后企業(yè)還要計算分析，資金成本，并評估不同籌資方式的風(fēng)險，從而將合理的資金結(jié)構(gòu)和籌資方式?jīng)Q定出來，再進(jìn)行籌資決策。這樣一來企業(yè)可以盡量降低決策失誤的概率，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的控制。

（二）對企業(yè)的內(nèi)部控制制度進(jìn)行規(guī)范和完善

現(xiàn)代企業(yè)要在市場競爭中站穩(wěn)腳跟，就必須對內(nèi)部控制制度進(jìn)行規(guī)范和完善，建立起企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)風(fēng)險控制機(jī)制。所謂的財務(wù)風(fēng)險就是企業(yè)內(nèi)部的不確定因素對企業(yè)的經(jīng)營過程造成的影響。企業(yè)應(yīng)該采取有效的風(fēng)險控制方法，對潛在的風(fēng)險進(jìn)行關(guān)注，并分析其成因和變動過程，將有效的風(fēng)險應(yīng)對措施制定出來。有效的內(nèi)部控制制度可以為企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動進(jìn)行有效的規(guī)范，將財務(wù)風(fēng)險控制在可控范圍內(nèi)。企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是不可避免的，對于已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險企業(yè)要引起足夠的重視。企業(yè)要對已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行收集和建檔，并在企業(yè)內(nèi)部對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行歸類和分析，查找原因，及時消化處理財務(wù)風(fēng)險帶來的損失，從而避免給企業(yè)造成財務(wù)隱患或繼續(xù)發(fā)生類似的財務(wù)風(fēng)險。