前言：想要寫出一篇令人眼前一亮的文章嗎？我們特意為您整理了5篇股份制改革方案范文，相信會為您的寫作帶來幫助，發現更多的寫作思路和靈感。

股份制改革方案范文第1篇

關鍵詞：上市公司；股權分置改革方案；理財目標函數

中圖分類號：F830．91

文獻標識碼： A

文章編號：1003-7217(2006)03―0065―04

自啟動股權分置改革試點工作以來，第一批股權分置改革試點公司中除清華同方試點方案未獲通過以外，其余三家公司的股權分置改革方案均獲通過。第二批則安排了長扛電力等42家上市公司進行試點。試點公司股票價格的填權效應，使廣大投資者進行股票投資的動機增強，資金的積極人市使我國股票市場出現了局部牛市的局面。盡管在管理層的大力倡導下，上市公司都以積極的態度參與股權分置改革，使我國上市公司進入了全面股權分置改革階段但從上市公司這一理財主體對股權分置改革方案的選擇行為角度來分析，大部分上市公司對股權分置改革方案的選擇側重于方案的易理解和可操作性，很少關注股權分置改革方案的實施會對上市公司造成什么樣的影響。因此，分析不同股權分置改革方案對上市公司的影響，有利于上市公司合理設計和選擇其股權分置改革方案，從而有效地促進上市公司的可持續發展。

一、試點上市公司股權分置改革方案的現實選擇特性

目前46家試點上市公司除清華同方的試點方案未獲通過以外，其余45家試點上市公司的股權分置改革方案都已通過。因此，選擇45家已獲通過的試點上市公司作為樣本，對其股權分置改革方案的現實選擇特性進行分析具有普遍的適用性(限于文章篇幅，試點上市公司現實選擇表格從略)。

試點上市公司股權分置改革方案的現實選擇特性：45家股權分置改革試點公司中，采用純送股型股權分置改革方案的有36家，占樣本容量的80％；采用送股派現型股權分置改革方案的有6家，占樣本容量的13．33％；采用送股權證型、縮股派現型和非流通股股東承諾型的各1家，分別占樣本容量的2．22％。

二、上市公司股權分置改革方案對相關財務比率的影響分析

上市公司股權分置改革方案的核心內容是如何確定非流通股股東對流通股股東支付對價。無論上市公司采取何種股權分置改革方案，都需要由保薦人進行推薦，保薦費用成為上市公司股權分置改革方案實施當年的成本，勢必降低當年的會計利潤，且由于改變的僅僅是上市公司非流通股和流通股之間的結構關系，并未觸及上市公司普遍存在的委托問題。所以，上市公司股權分置改革方案實施當年和今后會計年度的收入并不因股權分置改革方案的實施發生變化，其收入水平最終仍由上市公司內在的經濟活動規律所決定。[2]、[3]

(一)權益凈利率

令未實施股權分置改革方案當年的稅后凈利為P，當年年末平均所有者權益為O(下同)，則上市公司當年年末的權益凈利率(ROE0)為(P/O)x100％。當上市公司實施股權分置改革方案后，其權益凈利率的變化可以概括為以下兩種情況：

1．未涉及派發現金的股權分置改革方案。該方案包括純送股型、縮股型、送股權證型和非流通股股東承諾型四種。這四種股權分置改革方案實施以后，會直接影響上市公司當年的稅后凈利和平均所有者權益。令股權分置改革方案實施費用對當年的稅后

年凈現金流量的影響。兩者相比，V1

2．涉及派發現金的股權分置改革方案。此方案包括送股派現型和縮股派現型兩種。當派發的現金來源于上市公司的非流通股股東時，由于現金的派發不影響上市公司股權分置改革方案實施當年的凈現金流量，因此其企業價值的計量與未涉及派發現金的股權分置改革方案完全相同，即企業價值(V2)等于V1。當派發的現金來源于上市公司時，由于現金的派發直接影響上市公司股權分置改革方案實施當年的凈現金凈流量，因此其理財目標函數的計量與未涉及派發現金的股權分置改革方案相比具有一定的差異，其企業價值(V3)可以表示為：

四、上市公司股權分置改革方案理性選擇的思路

根據上文的論述可以得出如下結論：無論上市公司采用哪種股權分置改革方案，都會使上市公司當年的權益凈利率下降；除了采用縮股型和縮股派現型股權分置改革方案能使上市公司的每股收益和每股凈資產上升以外，其它任何股權分置改革方案都會使上市公司的每股收益和每股凈資產下降。當采用縮股派現型股權分置改革方案派發的現金直接來源于非流通股股東時，該種股權分置改革方案與縮股型股權分置改革方案一樣，能使上市公司的每股收益和每股凈資產達到最大。無論采用何種股權分置改革方案，都會使上市公司的價值降低，當采用送股派現型和縮股派現型方案其派發的現金來源于非流通股股東時，上市公司的價值下降的幅度最小。

上述結論表明上市公司在選擇股權分置改革方案時，如果不考慮其它因素對股權分置改革方案選擇的影響，[5]單純地從上市公司這一理財主體的財務行為出發，其股權分置改革方案的理性選擇思路是：盡可能選擇縮股型股權分置改革方案，即使采用縮股派現型股權分置改革方案，也應盡可能爭取現金來源于非流通股股東。而目前80％的試點公司采用純送股型股權分置改革方案，從上市公司這一理財主體的財務行為來分析，存在比較嚴重的非理性成分。

參考文獻：

[1]肖國元．關于“股權分置”問超的思考筆記[J]．股市動態分析，2004，(31)．

[2]白重恩，劉俏等．中國上市公司治理結構的實證研究[J]．經濟研究,2005，(2)。

[3]胡一帆，宋敏等．競爭、產權，公司治理三大理論的相對重要性及交互關系[J]．經濟研究，2005，(9)．

[4]財政部注冊會計師協會．財務成本管理[M]．北京：經濟科學出版社，2004．

股份制改革方案范文第2篇

一、中國的第二次改革開放的領路人――龍永圖

開放的世界經濟貿易體制對于全球的經濟發展是至關重要的。因為一個封閉的經濟體、或者一些封閉的經濟團體，最終會導致經濟利益的沖突和激化。中國為了更好的發展經濟，一直在努力加入世貿組織。經過15年的艱辛談判，我們終于成為世貿大家庭的成員。而為我們開啟這個大門的就是――龍永圖。

對于中國這個發展中國家來說，加入世界貿易組織對中國經濟發展有重要意義。

第一，中國的經濟發展和國際合作將會面臨著更加好的國際經濟環境。中國作出了將按照國際通行的規則來從事對外經濟貿易的活動的承諾，這使得中國在全球面前樹立一個負責任的、守規則的國際形象，對于改善中國的商務和投資環境具有重要的意義。

第二，使中國建立一個更加符合社會主義市場經濟需要的體制環境。這個體制環境包括 1.穩定的．透明的、可預見性的法律體制。2.一個更加廉潔、高效、規范的適應社會主義市場經濟需要的政治環境。3.一個更加公平、有利、有序的市場經濟環境。

第三，開放的政策環境。在這方面，中國政府已經按照自己的承諾 從2002年1月開始下調了關稅。從2001年的15.3％降到1 2％ 而且取消了很多產品的進口配額許可證管理。這樣在中國將出現一個全方位、多層次、可預見性的開放體制。

龍永圖不僅單是把中國帶入了世貿組織，在入世后的幾年中他一直奔波于中國經濟的健康發展和與世界經濟的交流中。他是一位引領中國經濟發展的關鍵人物。

二、中國企業股份制改革的倡導者與設計師――厲以寧

中國是一個發展中國家，從建國伊始關于企業的性質問題就一直是中外各界關注的焦點。改革開放以來，中國的企業改革就一直在摸索中進行，從完全國有到聯合經營，從國家控股到發展民族企業。現在，中國已形成一個以公有制為主體，多種經營方式并存的經濟體制。但是，國有資產、國家控股的比重應該是多少以及中國企業股份制的具體形式一直是中外關注的焦點。在百家爭鳴的時候，厲以寧根據中國自己的特點，提出了符合中國國情的改革方案，為中國企業股份制改革指明了方向。

在我國經濟體制改革的歷史進程中，所有制結構的調整和國有企業股份制改革具有特別重要的意義。厲以寧教授科學地提出了社會主義所有制體系的整體構想，探討了公有制新的實現形式，并對我國國有企業實施股份制改革提出了可操作的政策主張和方案設計。厲以寧教授認為，所有制改革是中國經濟體制改革的關鍵所在。中國經濟體制改革的成功，必然取決于所有制改革的成功。經濟體制改革的核心，必然是企業制度的重新塑造，必須以新型公有制取代傳統公有制，必須構建新的社會主義所有制體系。改革開放伊始，他最早系統地介紹了現代經濟學在西方的發展，他最早提出了所有制改革理論和企業股份制改革的設計方案，創立了中國經濟非均衡分析理論與方法，對國民經濟運行和中長期改革、發展戰略研究做出了杰出的貢獻。

厲以寧提出了“新公有制”的概念，“新公有制企業”這一概念的重要意義，在于從理論上解決了中國改革的核心問題，即所有制改革問題，這將加速國企改組的步伐，加速民營企業的成長，從而全面推進社會主義市場經濟的健康發展。在中國經濟一直高速發展的同時，很多人開始擔心：中國在達到GDP人均l000美元的水平時，也將面臨著嚴峻的發展瓶頸。如果能從理論高度上突破，對中國的改革與發展具有重要的指導意義。而厲以寧提出的“新公有制”概念，正是從理論上給中國的經濟發展指明了方向。

三、社會主義新農村建設的代言人――溫鐵軍

中國自古以來就是一個農業大國，即使是現在中國的9億農民也是中國能否繼續高速發展的關鍵。中國的農村從建國伊始的個人經濟到農業合作社期間的集體經濟，在到聯產承包制時期的聯合所有制經濟，農村發展的好壞直接影響著其他產業的發展。所以，在新世紀新時期，中國農村建設的成敗直接影響著中國能否繼續高速發展的步伐。在三農問題被提上議程之前，就有一個人在為三農問題奔波，它就是溫鐵軍，社會主義新農村建設的倡導者和實踐者。

“三農”問題如果不解決，第一，盡管經濟高增長，但是內需上不去。第二，直接影響國家經濟發展的結構性問題。第三，城鄉差別越來越大，社會問題就會越來越復雜，越來越嚴重。所以我們說，在發展到這個階段的時候，與時俱進地把新農村建設作為解決當前中國非常緊迫的“ 農”問題的一個重要方向提出來，它既符合我們國家的客觀需要，也符合國際上通行的規律。

股份制改革方案范文第3篇

第一階段是1978―1986年。在這一階段上，主要是進行國企經營層面的改革。傳統的國企是政府壟斷企業的經營權和產品的支配權以及收益處置權，因而導致國企長期處于低效率的運行狀態。針對政企不分的弊端，后，政府頒布了一系列擴大企業自的文件，推動了國企經營權層面的改革。1979年4月中央工作會議做出了擴大企業自的決定，同年國務院頒布了《關于擴大國營工業企業經營管理自的若干規定》等5個管理體制改革文件，并在四川省進行擴大企業自的試點。根據中央政策，政府向企業讓渡了一定的生產自、原料選購權、勞動用工權和產品銷售權等14項經營權。企業經營權的部分讓渡意味著企業的經營者具有了一定程度的剩余產品的控制權和索取權。這一階段改革意在使國企成為自負盈虧、自主經營、自我約束、自我發展的“四自”經濟實體。

從結果上看，雖然這一階段改革是淺層次的，采取的是一些權宜之計的放權讓利措施，也取得了一定的成效。1979年國有工業企業實現利稅比1978年增長了10.1％，高于1957―1978年的平均增長率。國家財政收支也從1978年的財政赤字10.17億元，轉為1979年的財政盈余135.41億元，職工實際工資比上年增長了7.5％。

這一階段改革之所以取得成效，主要是因為：

第一，它能使各利益主體在改革中獲得程度不同的利益，具有普惠性質，從而產生了較強的激勵作用，調動各方面的積極性。第二，這種改革是在不改變原有產權框架內進行的，只在政府和國企之間進行利益調整，這種調整并不涉及“姓公姓私”或“姓資姓社”的問題，因而阻力較小，改革能夠被全社會所接受，進行比較順利。第三，這種改革雖然表現為政府利益的部分損失，但國民經濟總量是增加的，中央政府收益的絕對量也是增加的：同時，又帶來社會成員收入的提高和生活的改善。因此，以放權讓利為內容的國企經營權層面的改革是一種社會絕大多數成員都能接受并受益的“帕雷托改進”。

第二階段是1987～1992年。主要是進行國企從經營權向所有權過渡的改革。隨著改革的深入，不可避免地觸及到企業的產權問題，不進行產權改革沒有出路，相應的也產生了兩種不同改革思路。

一種思路是主張將國企改革仍限制在原有財產關系之內，進一步推進或深化經營權層面的改革。與這種認識相對應的制度選擇是企業承包制或租賃制。政府決策部門也傾向于這種改革思路，于是從1987到1992年。國有企業經歷了兩輪承包和租賃改革。

承包和租賃推行伊始，確實調動起企業和職工的積極性，推動了國有經濟的發展。1987和1988年我國工業增長速度分別為14.1％和20.7％。企業實現利潤分別增長8.0％、18.2％。虧損面也逐年下降，經濟效益有所提高。但在推行承包、租賃制期間，卻出現了企業增效、經濟增長、國家財政收入下降的狀況。在推行承包、租賃制的第一年，即1987年，伴隨國民經濟的高速增長，財政收入卻出現了低增長，財政收入占國內生產總值的比重從1986年的20.8％，1987年驟降為18.4％，一年下降2.4個百分點，1988年又急劇降到15.8％，比1987年又下降2.6個百分點。

承包、租賃帶來的后果招致了各界強烈的批評和反對。人們普遍認為，在承包、租賃過程中，國家和企業處在一種不完全的契約關系中，政府與企業一對一的談判成本很高，且無法對承包、租賃合同的細節逐一加以規定，企業經營者可憑借承包、租賃權合法或不合法地追求自身利益的最大化。而不顧國家的利益。因而政府對企業約束仍然是軟的。企業只負盈不負虧。不僅使國家財政收入下降，而且還造成了承包、租賃者的行為短期化和“機會主義行為”，有導致國企被掏空的危險。

與承包制、租賃制的改革主張不同，國內理論界的一些學者提出了深化國企所有權層面改革的主張，與這種主張相對應的制度選擇是股份制。股份制改革是國企在所有權層面改革的一個重要推進。其根本目的是要改變由國家壟斷的企業財產制度，使國企內部形成多元化的產權主體，優化國企內部的治理結構，為實施對股東、董事會和經理層進行有效的激勵和制約，調動全體職工的積極性，促進企業更好的發展。

從實踐上看，國企股份制改革的試點始于1986年，改革之初，大都在國有中小企業試行。試點的影響面并不廣泛，主要問題在于當時非國有的財產主體介入不足，又找不到能夠作為非國有主體的普遍介入形式。在多元化主體嚴重不足的情況下，股份制試點往往在企業內部職工中展開。由于企業內部職工籌資能力的局限。股份制改革自然達不到預期的目標。而且因當時對股份制改革的理論準備不足，認識不清，管理人才匱乏，很多試點企業的職工股份演變成為一種工齡折股，內部借貸買股，或化公產為私股，最后使股份制難以推進下去。在這期間，由于承包、租賃所產生的一些負面影響，以及股份制發育不足，致使國企改革一度處在搖擺、徘徊、迷惘之中。改革的效果并不理想，改革無法順利進行下去。

第三階段是1993～2004年。推進建立現代企業制度的改革，同時對國企布局和不合理的結構進行調整。1993年，在十四屆三中全會通過的《關于建立社會主義市場經濟體制的若干問題的決定》中，明確提出了國企建立現代企業制度的目標和步驟。1994年以后，建立現代企業制度的試點在國企中展開。建立現代企業制度的目標是要通過產權結構的改革，使國企成為“產權清晰，權責明確，政企分開，管理科學”的現代企業。在現代企業產權結構的制約下，政府不能直接地控制和經營國企。政府可通過其人即國有資產管理公司或控股公司參與國企重大事宜的決策，但這個決策也要受所有者出資額即所持股份數額限制，不能一家說了算。當然，政府可在國企清算和轉讓時依據終極所有權來實施和表達自己的意愿。因此，在現代企業組織框架中，從發展上看，政府的意志是遞減的，是受限的，而股東的意愿和權利可得到組織和制度的保證。在現代企業制度中，權利、責任和義務是由法律規定的。決策只能由董事會成員討論后通過表決做出，這就可以避免長官意志和個人意志的獨斷專行，從而為企業的科學決策及其實現提供組織基礎。在此期間，國企的現代化改革取得了明顯的績效。

到2002年，15.9萬戶國有控股企業中的50％以上實行了公司制改革。

從1998年到2002年底，國有及國有控股企業重組上市的有442家，累計籌集資金7436億元，其中境外籌資352億美元。

這一時期，涌現出一批具有較強競爭力的大公司和大企業集團。1997年至2002年，進入世界500強的內地企業由3家上升到11家，這些企業全部是國有及國有控股公司。2003年中國企業聯合會推出的我國企業500強中，國有及國有控股公司共有368家。占總數的73.6％，資產占總數的96.4％，利潤占總數的85.4％。

伴隨著國企現代企業制度的改革，從戰略上考慮，國家對國企的布局和結構進行大幅度調整。從一定意義上說，調整也是改革。1999年9月中央召開十五屆四中全會，就國企改革專門做出《決定》，其中最使人們關注的就是“有進有退”。往哪里“進”呢?《決定》明確指出：“三大行業”、“兩類企業”。三大行業是國家安全行業、自然壟斷行業、提供公共產品的公益性事業。兩類企業是：高新技術產業中少數幾家關鍵性的企業；支柱產業中的骨干企業。所謂“進”，就是要加強，增加投入，提高經濟效益。從發展上看。在這些行業和企業中，經濟總量還會增加，還大有發展潛力和前景。除此之外，應當都在退的范圍之內。所謂“退”就是國企從那里撤出來，為民營經濟騰出廣闊的發展空間，有利于民營經濟按照“三個有利于”的原則，通過各種方式放開搞活。在國企的“進”和“退”過程中，也要經過市場并通過收購、兼并、重組、出售、關閉、破產等多種形式來實現。經過幾年的實踐，國企布局和結構取得了積極進展，成效顯著。

第一，國企在“三大行業”、“兩類企業”中有了明顯的加強，不僅總量大大增加了，質量明顯提高了，而且管理也大有改善，從而促進國企在這些部門較快地發展。第二，一批長期虧損、資不抵債的企業和資源枯竭的部門從市場退了出來。不僅推動了國企布局優化和結構的調整，也促進了企業優勝劣汰機制的建立。第三，放開搞活了一大批中小民營企業。1997年以來，各地通過改組、聯合、兼并、出售等多種形式，使地、市、縣級的國有小企業的60％左右轉為民營企業，并給以信貸放寬的支持，促其發展。

第四階段是2005年至現在。改革的主要任務是在原有改革所取得成就的基礎上，深化對國家控股的股份公司特別是上市公司內部的改革。這里更值得關注的是國家控股的上市公司內部產權分置制度的改革。

從2005年起，股權分置制度的改革開始起步，以股權分置改革方案出臺為標志，我國股票市場進入了一個全新的發展階段。證監會2005年6月16日在公布《關于上市公司控股股東在股權分置改革后增持社會公眾股份有關問題的通知》中，明確上市公司控股股東在股東大會通過股權分置改革方案后，可通過二級市場把不上市的國有股變為上市的流通股。

傳統的上市公司的股權結構是分置的，國有股(包括國有的法人股，法人股也大都是國有的)是非流通股。不能上市，只有非國有股即社會公眾股才能上市，屬于流通股，這實質上在股市上形成了兩個市場、兩個價格。這種情況的存在，帶來的后患是嚴重的和無窮的，如尋租，價格信號失真。割裂的市場失去有效引導資源優化配置的作用等。股權分置改革，就是把原先由股權分置切割的兩個市場(一級和二級)，兩個價格(一低一高)，變成一個相對完整的市場體系和價格體系。股票上市后呈現全流通狀態，真正實現了同股、同價、同交易。

股份制改革方案范文第4篇

近兩年來，各界對股權分置現象討論之多，無可計數。僅僅來自各界的股權分置方案就有幾千個，最后國務院出臺的試點方案卻是一“巧”破千斤，用最簡單的方式來解決最復雜的問題。把長期困擾中國資本市場基本發展方向的共性問題，用最簡單的個性化方式去解決，充分顯示出中國人在解決復雜問題方面的聰明才智。

股權分置改革方案的直接意義在于中國資本市場的基礎建設有了可靠保障。但在筆者看來，股權分置的改革方案所涉及的改革內容遠遠超過了證券市場本身。其深遠意義還在于，同樣是制約著中國經濟體制改革的最核心問題的產權制度的攻堅戰，將起始于股權分置的改革。

中國證券市場創立之初，早期市場制度設計者們所遇到的最為棘手的問題是國有企業上市后，國有股權在公開市場流通，將違背“社會主義市場經濟中國有或國有控股資本的主導地位不能動搖”的原則。這是社會主義市場經濟初級階段難以逾越的政治障礙。于是，設計者們只好采用了一個違背市場經濟最根本的公平原則的變通方法，將上市公司的股權設置為可以公開交易的流通股和只允許有限制轉讓的非流通股。這一方案，在一定時期內為國有企業改革籌集了大量的資金，使許多國有企業通過改制、上市獲得了發展的機會，為中國經濟的高速發展起到了較大的作用。同時，也解決了大量職工的就業問題，緩解了社會矛盾。但這一設計，對中國資本市場的負面影響又是巨大的，嚴重影響了資本市場的正常秩序，為整個證券市場的健康發展埋下了禍根。導致從2001年到2005年長達四年多的漫漫熊市，市場基礎遭致嚴重破壞。

股權分置改革試點方案的出臺，不僅能使積重難返的資本市場逐漸走出陰影，恢復資本市場的本來面目，起到法制回歸的作用。更為重要的意義在于中國經濟體制改革中，一直困擾著管理層的產權制度改革的最后一道防線可能將因此而徹底沖破。

記得在1994年，筆者參加由當時的國家經貿委組織的全國現代企業制度改革研討會上，來自海外的金融專家在演講時，只字不提股份制和現代企業制度改革。而是一口一個“私有化”，弄得與會的政府官員十分難堪。現在回想起來才發現，如果站在全球產權制度改革的視野里，是不存在所謂的股份制或現代企業制度改革的。因為股份制就是現代最普遍的企業制度，而股份制的實質就是解決產權制度的多元化問題。但中國國有企業的股份制改革實際上并沒有解決產權制度的多元化問題。

股權分置改革的最大意義就在于，通過股票市場、通過全流通使國有控股上市公司50%以上的所有國有股，將可能在一定的時間內誰都有權力在股市上公開購買。國有資本完全可以通過全流通逐漸出售股票，最終完成國有企業產權制度改革這一深刻的歷史命題。甚至可以大膽地說，股權分置改革試點方案的推出，是國有資本社會化、市場化的開始，是中國所有制結構徹底變革的開始。

除此之外，國有企業管理者持股、管理者收購即所謂的MBO也可以逐漸通過資本市場的制度安排，讓這一困擾國資委和管理者的問題同樣獲得迎刃而解的機會。例如，按歐美、香港等市場的游戲規則，每個公司都可以在總股本中設置一定比例的股票期權，管理者可以通過股票期權的設置和安排來解決管理者的貢獻，使管理者的個人利益與個人對企業的貢獻通過股票期權長期、緊密地聯系在一起。

就在此前不久，國資委剛剛制定了大中型國有企業管理者持股的禁令。這一禁令的有利之處在于，可以在交易環節有效地阻止國有資產在向管理者轉讓過程中造成不公平交易而使國有企業資本流失。但是，其不利之處在于，這種明令禁止的方式解決不了國有資產在經營中的流失，在低效率運轉狀態下的流失，就是經濟學所說的“冰棍效應”。

股權分置改革的試點方案也有機會讓這一難題破解。一方面是隨著股權結構的分化，逐漸導致一股獨大的分化，使公司治理結構中管理層的作用日益彰顯，使管理層獲得大股東獎勵的股權；另一方面就是，通過證券市場制度設計的安排來設置管理層股票期權，使管理層逐漸增加話語權，從而真正建立起董事會與管理層之間的治理關系而使企業經營效率提高。

股份制改革方案范文第5篇

關鍵詞：農村信用社；問題；制度；產權

中圖分類號：F832.3 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）06-0-01

農村信用社初創以來，一直在不停地發展、改革。農村信用社作為農村金融機構開始獨立運行始于1996年的行社分離。自2003年國務院《深化農村信用社改革試點方案》以來，農村信用社改革走過了十年的風雨歷程，但是改革尚未實現預期目標，當前農村信用社改革仍然處于關鍵時期，任重道遠。

一、深化農村信用社改革中的問題

（一）改革目標不明確，定位模糊。通過對農村信用社改革的歷史經驗教訓的總結，我們在進行農村信用社改革時需要將信用社自身商業的可持續發展與支持“三農“問題的解決有機結合起來。2003年出臺的《深化農村信用社改革試點方案》里明確提出：“一是要按市場經濟規則使農村信用社真正成為自主經營、自我約束、自我發展、自擔風險的市場主體；二是要按照為‘三農’服務的經營方向，充分發揮農村信用社的農村金融主力軍和聯系農民的金融紐帶作用，促進城鄉經濟的協調發展。”①從這個《方案》里就可以看出農村信用社具有雙重目標，一是農村信用社作為商業性金融機構需要維持自身的可持續發展，盈利成為其首要的商業目標；二是農村信用社有承擔扶持“三農”的政策性金融義務，服務“三農”是其政策性目標。如果政府將這兩個相互沖突的目標糅合在一起，將使得農村信用社出現無所適從、定位模糊、經營錯亂等問題。

（二）產權主體缺位，產權模式難抉擇。我國農村信用社50多年來幾經整合，產權關系變得十分復雜，產權主體模糊不清，甚至出現主體缺位。1996年的農村信用社改革方案提出以合作制來規范農村信用社，但是在推行過程中卻沒有實質性的進展，導致產權主體缺位，影響了成員的積極性，合作制難以推進。到底應該采取怎樣的產權模式，農村信用社改革面臨艱難的抉擇。2006年全國合作金融監管暨改革工作會議指出，“股份制是農村合作金融機構改革的總體方向，堅持市場化、商業化導向，把農村信用社辦成現代金融企業。”當前農村信用社的產權制度改革的重點是推進信用社的股份制改革步伐。然而在改革過程中，設定投資入股的比例雖然能夠防范單個股東或利益集團集權，但同時也導致了股權的分散性，使得股東利益沒有保障，不利于吸引更多的投資者，這就不利于金融機構可持續發展商業目標的實現。

（三）農村金融體系不完善，管理體制不健全。1996年《國務院關于農村金融體制改革的決定》實施之后，農村金融體制改革取得了極大的發展，但是總體上來說還是存在很多不完善之處，比如：政策性銀行“不能”，商業銀行“不為”合作金融“無力”，郵政儲蓄“抽水”，農業保險“缺位”，民間金融“活躍”。②農村金融體系的整體功能已經不能適應農業和農村經濟戰略性調整的要求，必須對政策性金融、商業金融及農村信用社進行重新的功能定位和調整，以提高其服務水平。另外，農村信用社未形成完整的管理制度體系，缺乏系統性。從內部管理來看，職工素質低下，不具備市場意識和風險意識；從外部管理來看，地方政府對農村信用社的具體的業務和經驗活動干預過多，不利于權力的下放。

（四）沉重的歷史包袱。農村信用社改革經過50多年來的發展，不斷累積的歷史包袱影響了農村信用社的持續發展與穩定，在進一步深化農村信用社改革過程中不得不解決歷史包袱問題。2003年實施農村信用社改革試點方案以來，政府通過發行160億元央行專項票據和減免稅收、撥補保值儲蓄貼補等手段，已經消化掉一部分歷史包袱，然后部分農村信用社開始推進產權制度改革，以謀求其穩定發展。但是農村信用社在發展過程中，貸款、虧損、非信貸資產等損失的逐年累積，使得全國大部分農村信用社仍然處于嚴重的資不抵債狀態。

除了上述四個問題之外，農村信用社改革還存在較大的風險、治理結構存在缺陷、省級聯社職責定位不明晰、政府扶持力度不夠、市場監管不足等問題。

二、深化農村信用社改革的對策建議

（一）推進農村金融體系改革。農村信用社是以服務“三農”為目標的，但同時也要促進農村信用社的市場化改革，充分發揮其農村金融主力軍的作用。政府給予農村信用社政策支持和稅收優惠，然后進一步規范民間金融，發揮民間金融的小額金融供給作用。

（二）確定單一經營目標。目前我國農村信用社改革的產權模式分為股份制與合作制，部分農村信用社因達不到國家規定的實行股份制改造的條件而選擇完善合作制，但是農村信用社未來的發展方向仍然是股份制。深化農村信用社改革，應該確定其單一的經營目標，商業銀行就應該是以盈利為目標的。故政府進行宏觀調控時，如果想要農村信用社配合服務“三農”的政策，那前提則是政府建立相應的補償機制。

（三）防范風險管理。目前我國農村信用社存在很多的風險問題，在進行風險管理時，一方面要提高資本的充足率，增強農村信用社抵御風險的能力；另一方面，要實施多元化戰略，提升經營業務的多樣性和領域的廣泛化。同時還要提高職工的素質，增強其市場、風險意識。

另外，農村信用社改革過程中，還要深化產權制度改革，明晰其產權關系；完善信用社的法人治理結構；積極引導農村信用社的“扶貧助農”作用。

注釋：

①《國務院關于印發深化農村信用社改革試點方案的通知》，國發[2003]15號文件。

②黎賢強：《對深化農村信用社改革的思考》，《金融與經濟》2005年第8期：64。

參考文獻：

[1]黎賢強.對深化農村信用社改革的思考[J].金融與經濟，2005（08）.